Analyse des trois grandes tendances dans le domaine du chiffrement et du capital-risque : domination des jetons, fusion et innovation en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis auxquels sont confrontés les rendements des capitaux alloués en amont et les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à toutes les étapes ont retourné moins de capitaux aux partenaires limités par rapport aux années précédentes. Cela a, à son tour, réduit les fonds disponibles pour l'investissement pour les institutions de capital-risque existantes et nouvellement créées, aggravant ainsi la difficulté de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le domaine du chiffrement de capital-risque. En 2025, bien que le nombre de transactions ait légèrement ralenti, le rythme de déploiement du capital reste globalement stable par rapport à 2024. La diminution du nombre de transactions peut être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, ce qui maintient la vitesse globale de déploiement du capital cohérente avec celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs récents cas de fusions et acquisitions de grande envergure ont offert davantage de garanties pour l'intégration de l'industrie et la sortie du capital-risque en chiffrement.
Au cours de l'année dernière, le nombre total de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux stades précoces, tels que les pré-séries, les séries de financement de départ et les phases d'accélérateur, où le capital est resté relativement abondant.
Selon les étapes de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons à l'avance pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a rebondi. La taille du financement avant la ronde de semence a continué de croître d'une année sur l'autre, montrant que les fonds restent abondants à ce stade très précoce. La médiane de financement des rondes de semence, A et B est désormais proche ou a retrouvé son niveau de 2022.
Pour l'avenir du développement dans le domaine du chiffrement et du capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "une seule valeur d'actif".
Les investissements en capital-risque dans la fintech et la cryptomonnaie s'accélèrent : les investisseurs traditionnels en fintech se transforment en investisseurs en cryptomonnaie, s'intéressant aux réseaux de paiement de nouvelle génération, aux nouvelles banques numériques et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain.
La montée du "Liquid Venture" : ce nouveau modèle d'investissement recherche des opportunités similaires à celles du capital-risque sur le marché des jetons liquides, avec une liquidité plus élevée, des seuils d'investissement plus bas, ainsi qu'une gestion des positions et des stratégies de gestion des fonds plus flexibles.
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation à la pointe du capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une tendance de développement du capital-risque, et l'industrie du chiffrement a déjà pris les devants à cet égard. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement tend à suivre une "loi de puissance" plus que le capital-risque traditionnel. Bien que la concurrence pour les meilleurs actifs de chiffrement soit plus intense, c'est précisément cette possibilité de rendements asymétriques qui continuera d'attirer un flux important de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.
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SilentObserver
· Il y a 11h
Le copy trading sans but... va quand même entraîner des pertes.
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PortfolioAlert
· Il y a 11h
Continuer à faire des petits boulots, c'est juste du Coin Hoarding.
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MetaEggplant
· Il y a 11h
La brigade de production doit de l'argent à mon père.
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TrustlessMaximalist
· Il y a 12h
Ne t'inquiète pas, le bull run viendra tôt ou tard.
Chiffrement capital-risque nouvelle tendance : Jeton dominant, fusion des secteurs et innovation en Liquidité
Analyse des trois grandes tendances dans le domaine du chiffrement et du capital-risque : domination des jetons, fusion et innovation en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis auxquels sont confrontés les rendements des capitaux alloués en amont et les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à toutes les étapes ont retourné moins de capitaux aux partenaires limités par rapport aux années précédentes. Cela a, à son tour, réduit les fonds disponibles pour l'investissement pour les institutions de capital-risque existantes et nouvellement créées, aggravant ainsi la difficulté de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le domaine du chiffrement de capital-risque. En 2025, bien que le nombre de transactions ait légèrement ralenti, le rythme de déploiement du capital reste globalement stable par rapport à 2024. La diminution du nombre de transactions peut être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, ce qui maintient la vitesse globale de déploiement du capital cohérente avec celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs récents cas de fusions et acquisitions de grande envergure ont offert davantage de garanties pour l'intégration de l'industrie et la sortie du capital-risque en chiffrement.
Au cours de l'année dernière, le nombre total de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux stades précoces, tels que les pré-séries, les séries de financement de départ et les phases d'accélérateur, où le capital est resté relativement abondant.
Selon les étapes de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons à l'avance pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a rebondi. La taille du financement avant la ronde de semence a continué de croître d'une année sur l'autre, montrant que les fonds restent abondants à ce stade très précoce. La médiane de financement des rondes de semence, A et B est désormais proche ou a retrouvé son niveau de 2022.
Pour l'avenir du développement dans le domaine du chiffrement et du capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation à la pointe du capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une tendance de développement du capital-risque, et l'industrie du chiffrement a déjà pris les devants à cet égard. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement tend à suivre une "loi de puissance" plus que le capital-risque traditionnel. Bien que la concurrence pour les meilleurs actifs de chiffrement soit plus intense, c'est précisément cette possibilité de rendements asymétriques qui continuera d'attirer un flux important de capitaux dans le capital-risque en chiffrement.