Finance décentralisée nouvelle mer bleue : la taille des RWA d'obligations d'État a augmenté de 240 %, analyse approfondie des cinq grands modèles commerciaux.
Les RWA des obligations d'État deviennent une direction importante pour le développement de la Finance décentralisée à court terme
Dans l'environnement de marché actuel, les projets RWA liés aux obligations d'État se développent rapidement et sont devenus un segment de marché à fort potentiel dans le domaine de la Finance décentralisée à court terme. Selon les données, la taille des actifs tokenisés des projets RWA liés aux obligations d'État (, excluant MakerDAO ), approche les 700 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 240 % par rapport au début de l'année. Parallèlement, la taille des RWA d'obligations d'État des projets tels que MakerDAO a également atteint des niveaux de plusieurs milliards de dollars.
La signification des RWA des obligations d'État se manifeste principalement dans les aspects suivants :
Fournir aux investisseurs libellés en U un lieu stable pour générer des intérêts, atténuer le problème de la contraction de la liquidité en marché baissier.
Faciliter le lancement de produits de gestion de patrimoine mixtes actions-obligations, promouvoir l'innovation dans la gestion d'actifs DeFi
Fournir des sources de revenus stables pour les projets de Finance décentralisée, en particulier dans un environnement de marché baissier.
Actuellement, il existe principalement 5 modèles commerciaux pour les RWA des obligations d'État : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle d'auto-exploitation et le modèle hybride. En ce qui concerne les actifs sous-jacents, ils comprennent principalement les ETF d'obligations d'État américaines, les obligations d'État américaines, ainsi qu'une combinaison d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de reverse repos.
Dans l'architecture commerciale, il existe principalement des architectures de fiducie, des architectures SPV, des architectures de plateforme de prêt + SPV, ainsi que des modèles de tokenisation des parts de fonds. Avec le développement de l'industrie, l'évolutivité de l'architecture commerciale deviendra de plus en plus importante.
Les exigences du côté utilisateur se manifestent principalement par le montant minimum d'investissement, les exigences KYC et les restrictions géographiques. Les projets sans seuil et avec un KYC léger correspondent mieux aux habitudes actuelles des utilisateurs de la Finance décentralisée.
En ce qui concerne la stratégie de distribution des revenus, un modèle qui répartit directement les revenus des actifs sous-jacents pourrait être supérieur à un modèle qui ajuste les taux d'intérêt des dépôts. En termes de combinaison, les projets sans exigence KYC ont un avantage à court terme.
La concurrence pour les projets RWA sur les obligations d'État à l'avenir pourrait se concentrer sur les aspects suivants:
Sélection et gestion des actifs sous-jacents
Scalabilité de l'architecture des affaires
L'équilibre des barrières à l'entrée pour les utilisateurs
Stabilité de la distribution des revenus
L'extension de la combinabilité
Avec l'approfondissement de la réglementation, à moyen et long terme, les projets de KYC léger pourraient avoir de meilleures opportunités de développement.
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NFTRegretful
· 07-21 21:31
Tant pis, c'est mieux d'être un pur pigeon.
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BlockchainBouncer
· 07-21 15:50
Il semble que cette fois-ci, investir dans les obligations d'État soit un gain assuré.
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LeekCutter
· 07-21 15:49
Ah, maintenant il y a vraiment de l'argent à gagner !
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PriceOracleFairy
· 07-21 15:39
bruh... le tradfi a enfin trouvé son chemin pour manger notre déjeuner ngl
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GasFeeCrybaby
· 07-21 15:32
Copier les devoirs, c'est bien de copier quelque chose de particulier, non ? Il vaut mieux traîner avec les makers.
Finance décentralisée nouvelle mer bleue : la taille des RWA d'obligations d'État a augmenté de 240 %, analyse approfondie des cinq grands modèles commerciaux.
Les RWA des obligations d'État deviennent une direction importante pour le développement de la Finance décentralisée à court terme
Dans l'environnement de marché actuel, les projets RWA liés aux obligations d'État se développent rapidement et sont devenus un segment de marché à fort potentiel dans le domaine de la Finance décentralisée à court terme. Selon les données, la taille des actifs tokenisés des projets RWA liés aux obligations d'État (, excluant MakerDAO ), approche les 700 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 240 % par rapport au début de l'année. Parallèlement, la taille des RWA d'obligations d'État des projets tels que MakerDAO a également atteint des niveaux de plusieurs milliards de dollars.
La signification des RWA des obligations d'État se manifeste principalement dans les aspects suivants :
Actuellement, il existe principalement 5 modèles commerciaux pour les RWA des obligations d'État : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle d'auto-exploitation et le modèle hybride. En ce qui concerne les actifs sous-jacents, ils comprennent principalement les ETF d'obligations d'État américaines, les obligations d'État américaines, ainsi qu'une combinaison d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de reverse repos.
Dans l'architecture commerciale, il existe principalement des architectures de fiducie, des architectures SPV, des architectures de plateforme de prêt + SPV, ainsi que des modèles de tokenisation des parts de fonds. Avec le développement de l'industrie, l'évolutivité de l'architecture commerciale deviendra de plus en plus importante.
Les exigences du côté utilisateur se manifestent principalement par le montant minimum d'investissement, les exigences KYC et les restrictions géographiques. Les projets sans seuil et avec un KYC léger correspondent mieux aux habitudes actuelles des utilisateurs de la Finance décentralisée.
En ce qui concerne la stratégie de distribution des revenus, un modèle qui répartit directement les revenus des actifs sous-jacents pourrait être supérieur à un modèle qui ajuste les taux d'intérêt des dépôts. En termes de combinaison, les projets sans exigence KYC ont un avantage à court terme.
La concurrence pour les projets RWA sur les obligations d'État à l'avenir pourrait se concentrer sur les aspects suivants:
Avec l'approfondissement de la réglementation, à moyen et long terme, les projets de KYC léger pourraient avoir de meilleures opportunités de développement.