Jetons d'actions en plein essor : les plateformes de trading se positionnent, explorant les opportunités et les défis qui se cachent derrière.
Récemment, plusieurs plateformes de trading renommées ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Quelles sont les caractéristiques de ce produit financier innovant et pourquoi attire-t-il tant d'attention ? Explorons cela plus en profondeur.
Une plateforme de trading mène l'innovation des jetons d'actions
Une entreprise de technologie financière bien connue a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de trader des actions.
Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés de prix d'actions suivis en dollars, la plateforme effectue automatiquement l'échange en euros, mais prélève des frais de conversion de 0,1 %.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa manière unique de garde et de correspondance. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par des institutions autorisées aux États-Unis. La filiale européenne est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être gardés que dans un compte de plateforme, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Les jetons d'actions de cette plateforme sont proposés en tant que contrats dérivés dans le cadre de la directive MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). Une bourse acquise précédemment par la plateforme détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que ce service est soumis à une réglementation appropriée dans l'Union européenne, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service n'est actuellement disponible que dans l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
En ce qui concerne les heures de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de lundi 02h00 à samedi 02h00, heure d'Europe centrale/heure d'été.
Pour les situations impliquant des actions de la société (comme les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme exécutera en votre nom :
Ajustement de position : Pour des opérations telles que des fractionnements d'actions, des fractionnements inversés, des changements de code d'action ou des scissions, le nombre de jetons d'actions peut être automatiquement ajusté pour refléter les changements des actions sous-jacentes.
Distribution de liquidités : En cas d'événements tels que des fusions, des acquisitions, des liquidations ou des retraits de la cote, les utilisateurs peuvent recevoir une distribution de liquidités en euros.
Dividende : Les dividendes en espèces seront traités automatiquement. Les utilisateurs recevront des dividendes payés en euros, qui seront affichés dans l'historique des transactions comme des distributions en espèces. Aucun frais de change ne sera facturé pour le paiement des dividendes, mais des taxes de retenue peuvent être appliquées en fonction de la région.
En ce qui concerne la rotation des fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et peuvent être retirés le T+1.
L'émission de jetons d'actions de cette plateforme utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan de migration vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela montre que la plateforme s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son vaste programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'OpenAI et de SpaceX pour les utilisateurs européens. Cette étape marquante est due à un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à ces actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs à haute valeur nette.
La conception de某DEX est plus ouverte
Un autre produit de jeton d'actions lancé par une plateforme de trading de cryptomonnaie bien connue est conçu de manière plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
En ce qui concerne le mécanisme de garde et de mapping, les jetons d'actions de cette plateforme sont achetés et gardés par une société financière ayant la responsabilité d'acheter et de conserver des actions réelles ou des actifs d'ETF, stockés dans des établissements de garde tiers conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde étant strictement réglementé pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Les autorités soulignent que le mécanisme de preuve de réserve est vérifié régulièrement par Chainlink pour garantir la correspondance entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons d'actions sont des jetons SPL basés sur la blockchain Solana, représentant une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via les oracles Chainlink. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible Solana et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme collatéral. L'officiel souligne particulièrement que les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, le processus de règlement étant rapide et efficace.
Les jetons d'actions de cette plateforme prennent en charge l'investissement fractionné, avec un seuil d'investissement minimum aussi bas que 1 dollar, ce qui convient aux investisseurs particuliers. La tokenisation élimine les processus fastidieux des courtiers traditionnels, réduisant ainsi le coût et le délai des investissements transfrontaliers.
En matière de conformité réglementaire, cette plateforme collabore activement avec des entreprises financières et des autorités de régulation mondiales pour garantir que les jetons d'actions sont conformes aux lois et règlements locaux. Il est clairement indiqué par les autorités que la plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de régulation des entreprises financières, les termes spécifiques peuvent être consultés dans le « Prospectus de base » sur leur site officiel.
Actuellement, les jetons d'actions de la plateforme ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. Le marché cible comprend certaines régions d'Europe, l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie. Les autorités reconnaissent que les titres tokenisés font face à un environnement réglementaire international complexe. La plateforme est en communication avec les régulateurs et prévoit d'élargir progressivement les juridictions prises en charge, tout en mettant l'accent sur sa stratégie de conformité prioritaire pour réduire les risques juridiques.
En termes d'horaires de trading, la plateforme prend en charge le trading de jetons d'actions 24/5 (de lundi à vendredi toute la journée), brisant ainsi les limites du marché boursier américain traditionnel de 9h30 à 16h00 (heure de l'Est). Il a été confirmé par les autorités que les jetons peuvent être échangés sur la plateforme ou sur la chaîne Solana via des portefeuilles compatibles. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours se poursuivre, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle Chainlink et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés prédictifs". La plateforme prévoit d'atteindre un trading 7/24 à l'avenir.
En ce qui concerne le traitement des comportements de l'entreprise, l'officiel a clairement indiqué que les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels ni du droit de participer aux assemblées générales des actionnaires. Les dividendes sont distribués indirectement via un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi la transmission des intérêts économiques. D'autres comportements d'entreprise (comme les fractionnements d'actions, les fusions) sont gérés par la société financière, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Les jetons d'actions de cette plateforme sont actuellement basés sur la blockchain Solana, utilisant le standard de jeton SPL. Selon les informations officielles, Solana a été choisi comme plateforme de lancement en raison de son débit élevé, de ses faibles coûts de transaction et de son écosystème mature. La plateforme prévoit d'étendre ses produits à d'autres blockchains à haute performance à l'avenir pour améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
En ce qui concerne l'émission, la première série comprend 60 actions et ETF américains, y compris plusieurs grandes entreprises technologiques et fonds indiciels. La plateforme lancera ces jetons à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le nombre de types d'actifs pris en charge. Ces jetons peuvent également être négociés sur d'autres plateformes de trading et sur la plateforme DeFi de Solana, élargissant ainsi la couverture du marché.
En comparaison, le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large de la population générale, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre davantage de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, étant plus proche de l'écosystème des crypto-monnaies.
Pour une équipe d'entrepreneurs, participer à l'émission de nouveaux actifs en jeton d'actions n'est peut-être pas aussi compétitif que deux grandes entreprises, mais actuellement, il existe deux types d'opportunités :
Couverture des segments de population ou des régions, similaire à la logique de remplacement des courtiers traditionnels, atteignant des régions et des populations que les courtiers traditionnels ne peuvent pas couvrir, mais que la cryptomonnaie peut atteindre;
Innovation des produits financiers, après que les jetons d'actions ont été intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de start-up peut offrir de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading pour se différencier des grandes plateformes, comme les contrats à effet de levier élevé, les ETF à effet de levier, etc.
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TommyTeacher
· Il y a 22h
0,1 point de frais de change... ça peut vraiment rapporter
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MindsetExpander
· 07-21 14:45
Ce n'est pas quelque chose de nouveau, 0,1 est encore un peu cher.
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GhostAddressHunter
· 07-21 14:45
Les frais de change sont un peu chers, autant passer par le p2p hors bourse.
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ChainSauceMaster
· 07-21 14:41
L'Union européenne a encore pris les gens pour des idiots, c'est un bon jeu.
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SchrodingerWallet
· 07-21 14:29
Encore une taxe sur l'intelligence, les pigeons seront toujours des pigeons.
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FlatTax
· 07-21 14:20
Tout coûte de l'argent, les frais de traitement sont vraiment une bonne méthode pour se faire prendre pour des cons.
L'essor des jetons d'actions : les grandes plateformes de trading se positionnent, innovation et opportunités coexistent
Jetons d'actions en plein essor : les plateformes de trading se positionnent, explorant les opportunités et les défis qui se cachent derrière.
Récemment, plusieurs plateformes de trading renommées ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Quelles sont les caractéristiques de ce produit financier innovant et pourquoi attire-t-il tant d'attention ? Explorons cela plus en profondeur.
Une plateforme de trading mène l'innovation des jetons d'actions
Une entreprise de technologie financière bien connue a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de trader des actions.
Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés de prix d'actions suivis en dollars, la plateforme effectue automatiquement l'échange en euros, mais prélève des frais de conversion de 0,1 %.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa manière unique de garde et de correspondance. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par des institutions autorisées aux États-Unis. La filiale européenne est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être gardés que dans un compte de plateforme, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Les jetons d'actions de cette plateforme sont proposés en tant que contrats dérivés dans le cadre de la directive MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). Une bourse acquise précédemment par la plateforme détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que ce service est soumis à une réglementation appropriée dans l'Union européenne, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service n'est actuellement disponible que dans l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
En ce qui concerne les heures de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de lundi 02h00 à samedi 02h00, heure d'Europe centrale/heure d'été.
Pour les situations impliquant des actions de la société (comme les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme exécutera en votre nom :
En ce qui concerne la rotation des fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et peuvent être retirés le T+1.
L'émission de jetons d'actions de cette plateforme utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan de migration vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela montre que la plateforme s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son vaste programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'OpenAI et de SpaceX pour les utilisateurs européens. Cette étape marquante est due à un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à ces actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs à haute valeur nette.
La conception de某DEX est plus ouverte
Un autre produit de jeton d'actions lancé par une plateforme de trading de cryptomonnaie bien connue est conçu de manière plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
En ce qui concerne le mécanisme de garde et de mapping, les jetons d'actions de cette plateforme sont achetés et gardés par une société financière ayant la responsabilité d'acheter et de conserver des actions réelles ou des actifs d'ETF, stockés dans des établissements de garde tiers conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde étant strictement réglementé pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Les autorités soulignent que le mécanisme de preuve de réserve est vérifié régulièrement par Chainlink pour garantir la correspondance entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons d'actions sont des jetons SPL basés sur la blockchain Solana, représentant une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via les oracles Chainlink. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible Solana et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme collatéral. L'officiel souligne particulièrement que les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, le processus de règlement étant rapide et efficace.
Les jetons d'actions de cette plateforme prennent en charge l'investissement fractionné, avec un seuil d'investissement minimum aussi bas que 1 dollar, ce qui convient aux investisseurs particuliers. La tokenisation élimine les processus fastidieux des courtiers traditionnels, réduisant ainsi le coût et le délai des investissements transfrontaliers.
En matière de conformité réglementaire, cette plateforme collabore activement avec des entreprises financières et des autorités de régulation mondiales pour garantir que les jetons d'actions sont conformes aux lois et règlements locaux. Il est clairement indiqué par les autorités que la plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de régulation des entreprises financières, les termes spécifiques peuvent être consultés dans le « Prospectus de base » sur leur site officiel.
Actuellement, les jetons d'actions de la plateforme ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. Le marché cible comprend certaines régions d'Europe, l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie. Les autorités reconnaissent que les titres tokenisés font face à un environnement réglementaire international complexe. La plateforme est en communication avec les régulateurs et prévoit d'élargir progressivement les juridictions prises en charge, tout en mettant l'accent sur sa stratégie de conformité prioritaire pour réduire les risques juridiques.
En termes d'horaires de trading, la plateforme prend en charge le trading de jetons d'actions 24/5 (de lundi à vendredi toute la journée), brisant ainsi les limites du marché boursier américain traditionnel de 9h30 à 16h00 (heure de l'Est). Il a été confirmé par les autorités que les jetons peuvent être échangés sur la plateforme ou sur la chaîne Solana via des portefeuilles compatibles. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours se poursuivre, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle Chainlink et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés prédictifs". La plateforme prévoit d'atteindre un trading 7/24 à l'avenir.
En ce qui concerne le traitement des comportements de l'entreprise, l'officiel a clairement indiqué que les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels ni du droit de participer aux assemblées générales des actionnaires. Les dividendes sont distribués indirectement via un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi la transmission des intérêts économiques. D'autres comportements d'entreprise (comme les fractionnements d'actions, les fusions) sont gérés par la société financière, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Les jetons d'actions de cette plateforme sont actuellement basés sur la blockchain Solana, utilisant le standard de jeton SPL. Selon les informations officielles, Solana a été choisi comme plateforme de lancement en raison de son débit élevé, de ses faibles coûts de transaction et de son écosystème mature. La plateforme prévoit d'étendre ses produits à d'autres blockchains à haute performance à l'avenir pour améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
En ce qui concerne l'émission, la première série comprend 60 actions et ETF américains, y compris plusieurs grandes entreprises technologiques et fonds indiciels. La plateforme lancera ces jetons à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le nombre de types d'actifs pris en charge. Ces jetons peuvent également être négociés sur d'autres plateformes de trading et sur la plateforme DeFi de Solana, élargissant ainsi la couverture du marché.
En comparaison, le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large de la population générale, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre davantage de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, étant plus proche de l'écosystème des crypto-monnaies.
Pour une équipe d'entrepreneurs, participer à l'émission de nouveaux actifs en jeton d'actions n'est peut-être pas aussi compétitif que deux grandes entreprises, mais actuellement, il existe deux types d'opportunités :
Couverture des segments de population ou des régions, similaire à la logique de remplacement des courtiers traditionnels, atteignant des régions et des populations que les courtiers traditionnels ne peuvent pas couvrir, mais que la cryptomonnaie peut atteindre;
Innovation des produits financiers, après que les jetons d'actions ont été intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de start-up peut offrir de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading pour se différencier des grandes plateformes, comme les contrats à effet de levier élevé, les ETF à effet de levier, etc.