L'acquisition de Coinbase : l'ambition de créer un système d'opération financière.
Récemment, une nouvelle captivante a circulé : une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est déjà la quatrième acquisition importante de cette plateforme depuis 2025, suscitant de larges spéculations dans l'industrie sur ses intentions stratégiques. En examinant cette série d'acquisitions, nous pourrions entrevoir que cette plateforme ne se contente plus d'être un simple échange de cryptomonnaies de premier plan, mais vise à créer un "système d'exploitation financier" qui serve l'ensemble du monde des chaînes.
Contexte macroéconomique de la vague d'acquisitions de 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Selon un rapport d'analyse, le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des prix de transaction divulgués au cours du premier trimestre de cette année ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse d'intégration de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. En plus des actions en série d'une certaine plateforme bien connue que cet article mettra en avant, l'ensemble de l'industrie est traversé par de gigantesques vagues de capital, avec quelques grandes manœuvres sensationnelles.
En février et juin 2025, un géant de la technologie des paiements a successivement réalisé l'acquisition de Bridge Network et de Privy, renforçant ainsi ses capacités dans les domaines des infrastructures de stablecoins, des paiements transfrontaliers, des portefeuilles cryptographiques et de l'identité numérique.
En mai et juin 2025, une célèbre application de trading d'actions a successivement effectué l'acquisition de la société canadienne de cryptomonnaie WonderFi et de la plateforme de trading de cryptomonnaies européenne Bitstamp, élargissant considérablement sa présence sur le marché international.
En mai 2025, une plateforme d'échange de cryptomonnaies a réalisé une acquisition de 1,5 milliard de dollars de la plateforme de trading de contrats à terme de détail américaine NinjaTrader, devenant ainsi un acteur important sur le marché des contrats à terme et des produits dérivés cryptographiques aux États-Unis.
Cette série d'actions indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir. Les géants de la fintech traditionnelle entrent en scène, ce qui modifie la perception des investisseurs traditionnels sur les risques dans le domaine de la cryptographie. Dans cette époque de "gros poissons mangeant des petits poissons", des géants comme le protagoniste de cet article, une acquisition décisive n'est pas seulement destinée à l'expansion, mais aussi à la survie.
Il est d'autant plus remarquable que nous avons observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir à l'envers des entreprises de services financiers traditionnels. Cela marque le fait que les géants de la cryptographie sont passés de perturbateurs à intégrateurs.
Analyse de la liste d'acquisition 2025
Passons en revue les principales acquisitions de la plateforme cette année :
| Société cible | Fonctionnalité clé | Objectif stratégique principal |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Trading d'options et de contrats à terme en crypto-monnaie | Dominer le marché des dérivés institutionnels |
| Liquifi | gestion du cycle de vie complet des tokens | services de développement full stack |
| Spindl | Publicité et analyse d'attribution sur la chaîne | Créer un moteur de croissance pour l'écosystème |
| Iron Fish( équipe) | technologie de protection de la vie privée | fonction principale de l'écosystème complet |
Spindl : installer une "fusée de croissance" pour l'écosystème
Spindl est une plateforme d'analyse publicitaire et d'attribution sur blockchain, qui peut être comprise comme un outil d'analyse de données natif du Web3. Elle permet aux développeurs d'identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, de mesurer le véritable retour sur investissement des activités marketing, et de créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs sur la chaîne.
En intégrant Spindl, la plateforme offre aux développeurs sur son réseau Layer 2 un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier plan, les incitant à privilégier le développement d'applications sur ce réseau. Cela forme une puissante roue de rétroaction positive : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et davantage d'utilisateurs incitent plus de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème.
Équipe Iron Fish : graver "vie privée" dans l'ADN de l'écosystème
L'équipe d'Iron Fish est une experte de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, avec une expertise particulière dans les technologies de preuve à zéro connaissance. Après l'acquisition, cette équipe s'engagera à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture de base du réseau.
Cela résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les chaînes publiques, permettant à cet écosystème d'accueillir des cas d'utilisation d'entreprise de valeur plus élevée, axés sur la sécurité de la vie privée, et de créer un avantage différentiel unique dans la concurrence féroce des Layer 2.
Deribit : conquérir le "trône" des dérivés
L'acquisition de 2,9 milliards de dollars de Deribit, la plus grande bourse de dérivés cryptographiques au monde, est la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans le secteur de la cryptomonnaie à ce jour. Cette acquisition propulse la plateforme au rang de leader du marché mondial des dérivés cryptographiques et lui apporte une source de revenus à forte marge et relativement résistante aux cycles.
Après l'acquisition, la plateforme réalisera une véritable concurrence différenciée. Elle deviendra la seule plateforme sur le marché capable d'offrir simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette matrice de produits "quatre en un", associée à son avantage de conformité, présente une attractivité incomparable pour les capitaux institutionnels qui adoptent une attitude réservée envers les bourses offshore en raison de l'incertitude réglementaire.
Liquifi : de "cradle" à la conquête de la prochaine licorne
Liquifi est un "gardien de jetons" professionnel, offrant un service complet pour aider les projets à gérer des affaires complexes allant de l'allocation des actions, des plans de déblocage jusqu'à la conformité fiscale. Auparavant, Liquifi a levé 5,5 millions de dollars et gère plus de 8,5 milliards de dollars de valeur de jetons.
L'acquisition de Liquifi permet à la plateforme d'intervenir dès que le projet est encore en phase de conception, devançant ainsi tout le cycle du projet par rapport au modèle traditionnel des plateformes de distribution. En intégrant Liquifi dans une plateforme de services de niveau institutionnel, un cycle de service de bout en bout a été construit, allant de l'incubation du projet à sa phase de maturité. Ce mode "tout au long du cycle de vie" renforce non seulement considérablement la fidélité des clients, mais établit également un pipeline exclusif et de haute qualité pour la livraison de projets sur la plateforme.
Perspectives d'avenir
Après avoir réalisé ces acquisitions, les ambitions de la plateforme sont manifestement au-delà de cela. Des rumeurs circulent sur le marché, disant qu'elle envisage d'acquérir l'émetteur d'un grand stablecoin. Si cela se concrétise, les synergies seront énormes:
Sur le plan financier : il sera possible d'internaliser l'intégralité des revenus d'intérêts du fonds de réserve de cette stablecoin, générant ainsi un flux de trésorerie énorme et stable.
Niveau stratégique : contrôler directement le premier "stablecoin" "conforme" au monde, obtenant ainsi un avantage concurrentiel puissant dans le nouvel environnement réglementaire.
De plus, la plateforme cherche activement l'approbation des régulateurs pour offrir des services de "stocks tokenisés" à ses clients. Cette démarche est étroitement liée à l'acquisition de Liquifi, visant à relier les marchés financiers traditionnels à l'économie sur la chaîne.
Ces mesures révèlent ensemble un objectif stratégique plus grand. La plateforme est en train de construire une infrastructure capable de soutenir n'importe quel actif (, que ce soit de nouveaux protocoles cryptographiques ou des actions d'entreprises traditionnelles ), pour la création, la gestion et le trading de token sur la blockchain. C'est une stratégie de "financiarisation de tout", dont le marché potentiel est bien plus vaste que celui du simple trading de cryptomonnaies.
Analyse de la vision stratégique
En résumé, cette plateforme est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble de l'économie blockchain. Ce système d'exploitation fournit des outils de construction aux développeurs, des solutions de gestion d'actifs aux entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier plan aux utilisateurs institutionnels et de détail.
Ce système peut être résumé en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : utiliser des capacités de trading dérivées de premier ordre et des avantages réglementaires pour conquérir les clients institutionnels les plus précieux.
Émanciper l'écosystème des développeurs : utiliser le réseau Layer 2 et divers outils pour gagner le cœur des développeurs.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : utiliser des outils de gestion du cycle de vie pour capturer la valeur de l'ensemble du cycle de vie, depuis la naissance du projet jusqu'à la transaction.
Construire une barrière de régulation : transformer la conformité en l'arme la plus puissante pour résister à la concurrence externe.
En résumé, la plateforme est en train de construire un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience fluide, sécurisée et conforme. Ce grand jeu a déjà posé des pièces clés, il reste à voir si ces acquisitions pourront être parfaitement intégrées pour réaliser véritablement son rêve d'"empire on-chain". Attendons de voir!
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LazyDevMiner
· 07-21 14:13
Entrer dans une position, c'est agir.
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LightningSentry
· 07-21 13:56
Baleine mange des petits poissons, tous ont été mangés par cb.
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LuckyHashValue
· 07-21 13:53
Eh bien, je suis allongé à recevoir de l'argent.
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NftBankruptcyClub
· 07-21 13:48
Acheter acheter acheter, si ça chute après, c'est ma malchance.
L'ambition de Coinbase : construire un système d'exploitation financier complet off-chain.
L'acquisition de Coinbase : l'ambition de créer un système d'opération financière.
Récemment, une nouvelle captivante a circulé : une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est déjà la quatrième acquisition importante de cette plateforme depuis 2025, suscitant de larges spéculations dans l'industrie sur ses intentions stratégiques. En examinant cette série d'acquisitions, nous pourrions entrevoir que cette plateforme ne se contente plus d'être un simple échange de cryptomonnaies de premier plan, mais vise à créer un "système d'exploitation financier" qui serve l'ensemble du monde des chaînes.
Contexte macroéconomique de la vague d'acquisitions de 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Selon un rapport d'analyse, le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des prix de transaction divulgués au cours du premier trimestre de cette année ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse d'intégration de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. En plus des actions en série d'une certaine plateforme bien connue que cet article mettra en avant, l'ensemble de l'industrie est traversé par de gigantesques vagues de capital, avec quelques grandes manœuvres sensationnelles.
En février et juin 2025, un géant de la technologie des paiements a successivement réalisé l'acquisition de Bridge Network et de Privy, renforçant ainsi ses capacités dans les domaines des infrastructures de stablecoins, des paiements transfrontaliers, des portefeuilles cryptographiques et de l'identité numérique.
En mai et juin 2025, une célèbre application de trading d'actions a successivement effectué l'acquisition de la société canadienne de cryptomonnaie WonderFi et de la plateforme de trading de cryptomonnaies européenne Bitstamp, élargissant considérablement sa présence sur le marché international.
En mai 2025, une plateforme d'échange de cryptomonnaies a réalisé une acquisition de 1,5 milliard de dollars de la plateforme de trading de contrats à terme de détail américaine NinjaTrader, devenant ainsi un acteur important sur le marché des contrats à terme et des produits dérivés cryptographiques aux États-Unis.
Cette série d'actions indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir. Les géants de la fintech traditionnelle entrent en scène, ce qui modifie la perception des investisseurs traditionnels sur les risques dans le domaine de la cryptographie. Dans cette époque de "gros poissons mangeant des petits poissons", des géants comme le protagoniste de cet article, une acquisition décisive n'est pas seulement destinée à l'expansion, mais aussi à la survie.
Il est d'autant plus remarquable que nous avons observé une nouvelle tendance : les géants de la cryptographie commencent à acquérir à l'envers des entreprises de services financiers traditionnels. Cela marque le fait que les géants de la cryptographie sont passés de perturbateurs à intégrateurs.
Analyse de la liste d'acquisition 2025
Passons en revue les principales acquisitions de la plateforme cette année :
| Société cible | Fonctionnalité clé | Objectif stratégique principal | |---------|--------|------------| | Deribit | Trading d'options et de contrats à terme en crypto-monnaie | Dominer le marché des dérivés institutionnels | | Liquifi | gestion du cycle de vie complet des tokens | services de développement full stack | | Spindl | Publicité et analyse d'attribution sur la chaîne | Créer un moteur de croissance pour l'écosystème | | Iron Fish( équipe) | technologie de protection de la vie privée | fonction principale de l'écosystème complet |
Spindl : installer une "fusée de croissance" pour l'écosystème
Spindl est une plateforme d'analyse publicitaire et d'attribution sur blockchain, qui peut être comprise comme un outil d'analyse de données natif du Web3. Elle permet aux développeurs d'identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, de mesurer le véritable retour sur investissement des activités marketing, et de créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs sur la chaîne.
En intégrant Spindl, la plateforme offre aux développeurs sur son réseau Layer 2 un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier plan, les incitant à privilégier le développement d'applications sur ce réseau. Cela forme une puissante roue de rétroaction positive : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et davantage d'utilisateurs incitent plus de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème.
Équipe Iron Fish : graver "vie privée" dans l'ADN de l'écosystème
L'équipe d'Iron Fish est une experte de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, avec une expertise particulière dans les technologies de preuve à zéro connaissance. Après l'acquisition, cette équipe s'engagera à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture de base du réseau.
Cela résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les chaînes publiques, permettant à cet écosystème d'accueillir des cas d'utilisation d'entreprise de valeur plus élevée, axés sur la sécurité de la vie privée, et de créer un avantage différentiel unique dans la concurrence féroce des Layer 2.
Deribit : conquérir le "trône" des dérivés
L'acquisition de 2,9 milliards de dollars de Deribit, la plus grande bourse de dérivés cryptographiques au monde, est la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans le secteur de la cryptomonnaie à ce jour. Cette acquisition propulse la plateforme au rang de leader du marché mondial des dérivés cryptographiques et lui apporte une source de revenus à forte marge et relativement résistante aux cycles.
Après l'acquisition, la plateforme réalisera une véritable concurrence différenciée. Elle deviendra la seule plateforme sur le marché capable d'offrir simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette matrice de produits "quatre en un", associée à son avantage de conformité, présente une attractivité incomparable pour les capitaux institutionnels qui adoptent une attitude réservée envers les bourses offshore en raison de l'incertitude réglementaire.
Liquifi : de "cradle" à la conquête de la prochaine licorne
Liquifi est un "gardien de jetons" professionnel, offrant un service complet pour aider les projets à gérer des affaires complexes allant de l'allocation des actions, des plans de déblocage jusqu'à la conformité fiscale. Auparavant, Liquifi a levé 5,5 millions de dollars et gère plus de 8,5 milliards de dollars de valeur de jetons.
L'acquisition de Liquifi permet à la plateforme d'intervenir dès que le projet est encore en phase de conception, devançant ainsi tout le cycle du projet par rapport au modèle traditionnel des plateformes de distribution. En intégrant Liquifi dans une plateforme de services de niveau institutionnel, un cycle de service de bout en bout a été construit, allant de l'incubation du projet à sa phase de maturité. Ce mode "tout au long du cycle de vie" renforce non seulement considérablement la fidélité des clients, mais établit également un pipeline exclusif et de haute qualité pour la livraison de projets sur la plateforme.
Perspectives d'avenir
Après avoir réalisé ces acquisitions, les ambitions de la plateforme sont manifestement au-delà de cela. Des rumeurs circulent sur le marché, disant qu'elle envisage d'acquérir l'émetteur d'un grand stablecoin. Si cela se concrétise, les synergies seront énormes:
Sur le plan financier : il sera possible d'internaliser l'intégralité des revenus d'intérêts du fonds de réserve de cette stablecoin, générant ainsi un flux de trésorerie énorme et stable.
Niveau stratégique : contrôler directement le premier "stablecoin" "conforme" au monde, obtenant ainsi un avantage concurrentiel puissant dans le nouvel environnement réglementaire.
De plus, la plateforme cherche activement l'approbation des régulateurs pour offrir des services de "stocks tokenisés" à ses clients. Cette démarche est étroitement liée à l'acquisition de Liquifi, visant à relier les marchés financiers traditionnels à l'économie sur la chaîne.
Ces mesures révèlent ensemble un objectif stratégique plus grand. La plateforme est en train de construire une infrastructure capable de soutenir n'importe quel actif (, que ce soit de nouveaux protocoles cryptographiques ou des actions d'entreprises traditionnelles ), pour la création, la gestion et le trading de token sur la blockchain. C'est une stratégie de "financiarisation de tout", dont le marché potentiel est bien plus vaste que celui du simple trading de cryptomonnaies.
Analyse de la vision stratégique
En résumé, cette plateforme est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble de l'économie blockchain. Ce système d'exploitation fournit des outils de construction aux développeurs, des solutions de gestion d'actifs aux entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier plan aux utilisateurs institutionnels et de détail.
Ce système peut être résumé en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : utiliser des capacités de trading dérivées de premier ordre et des avantages réglementaires pour conquérir les clients institutionnels les plus précieux.
Émanciper l'écosystème des développeurs : utiliser le réseau Layer 2 et divers outils pour gagner le cœur des développeurs.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : utiliser des outils de gestion du cycle de vie pour capturer la valeur de l'ensemble du cycle de vie, depuis la naissance du projet jusqu'à la transaction.
Construire une barrière de régulation : transformer la conformité en l'arme la plus puissante pour résister à la concurrence externe.
En résumé, la plateforme est en train de construire un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience fluide, sécurisée et conforme. Ce grand jeu a déjà posé des pièces clés, il reste à voir si ces acquisitions pourront être parfaitement intégrées pour réaliser véritablement son rêve d'"empire on-chain". Attendons de voir!