Off-chain prêt sur le marché: de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance Internet, leur vision est de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, peu importe où ils se trouvent. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste constituée d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'elle peut couvrir. Cet article explore comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en abordant les défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En l'espace de quelques années, le marché du prêt sur off-chain est passé du stade conceptuel à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en crypto-monnaies utilisent l'effet de levier pour acheter davantage d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre d'actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et effectuer des corrections de prix.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Par rapport à un montant total de la dette non remboursée mondiale de 320 trillions de dollars, ou à un montant total de 120 trillions de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de ce total.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, le prêt automobile personnel ou le prêt hypothécaire ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui dissuade davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Favoriser le prêt surcollatéralisé ultra-bas
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation réels (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de débiteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varient, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, allant du facile au difficile.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses ).
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certains actifs cryptographiques limite considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois ou plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la portée des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs ( à forte liquidité et à transactions fréquentes, tels que des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ) Ces actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et coûtent peu en termes de modifications. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire sera le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'élargissement à des actifs physiques moins liquides ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, tels que la gestion efficace des positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à un niveau où les biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir le prêt sur garantie faible
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs collatéraux fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (, tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises ).
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts à faible garantie décentralisés ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou se sont finalement tournées vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire des prêts avec une faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur d'appariement entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, au lieu de se fier à un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt avec un faible montant de garantie est déjà largement utilisé pour les prêts personnels ( tels que les dettes de carte de crédit, le paiement différé ) et les prêts commerciaux ( tels que les prêts de fonds de roulement, les microcrédits, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise ).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : en raison du montant des prêts relativement faible, les grandes banques hésitent souvent à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler ce vide et offrir des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Les actifs cryptographiques sont échangés 24/7, tandis que d'autres actifs de liquidité relativement élevée comme les actions, les obligations ( sont généralement échangés du lundi au vendredi. Cependant, les actifs non liquides comme l'immobilier et les œuvres d'art ) ont une fréquence de mise à jour des prix bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix complique la gestion des positions de dette, en particulier en période de forte volatilité du marché.
Problème de liquidation des actifs de garantie physique
Bien que la propriété des actifs réels puisse être cartographiée off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de liquidation est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation de biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et il peut même être nécessaire de passer par des procédures légales pour exécuter la liquidation.
Étant donné que le protocole de prêt sur la chaîne ( et le prêteur individuel ) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit le droit de liquidation à une agence de recouvrement de créances locale, qui sera responsable du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel pour garantir la faisabilité de la réalisation des actifs.
Détermination de la prime de risque
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux sans risque. En particulier dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant, il est essentiel d'évaluer avec précision le risque de défaut de l'emprunteur.
Actuellement, plusieurs outils peuvent être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur personnel : Web proof, preuve à zéro connaissance ( ZKP ) et protocole d'identité décentralisée ( DID ) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur emploi, etc., tout en préservant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : En intégrant des logiciels de comptabilité grand public et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et autres états financiers off-chain. À l'avenir, si les données financières sont entièrement off-chain, les informations financières de l'entreprise peuvent être directement intégrées aux accords de prêt ou aux services de notation de crédit tiers de manière à évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Modèle de risque de crédit décentralisé
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour entraîner des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet de silo de données pose deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données des utilisateurs.
Heureusement, la formation décentralisée et le domaine du calcul privé évoluent rapidement. Les protocoles décentralisés du futur devraient tirer parti de ces technologies pour former des modèles de risque de crédit et exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, permettant ainsi d'atteindre un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-natifs et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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LiquidationSurvivor
· Il y a 32m
Ça fait trois ans que je saute et que je résiste, que puis-je dire d'autre !
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WalletInspector
· 07-21 15:07
Salut, tu es toujours en train de spéculer sur les concepts ?
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RektButAlive
· 07-21 10:59
Tout le monde parle de transformation, c'est juste l'annulation du double.
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LiquidatedTwice
· 07-21 10:56
Comme une bougie à longue mèche, à utiliser puis à jeter ?
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GasGuzzler
· 07-21 10:53
Le cercle a enfin un peu d'intérêt !
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MevWhisperer
· 07-21 10:51
Qui a dit que le chiffrement natif n'aimait plus la spéculation ?
Off-chain prêt: de la spéculation à l'usage Analyse des défis et des opportunités clés
Off-chain prêt sur le marché: de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance Internet, leur vision est de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, peu importe où ils se trouvent. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste constituée d'utilisateurs natifs des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'elle peut couvrir. Cet article explore comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en abordant les défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En l'espace de quelques années, le marché du prêt sur off-chain est passé du stade conceptuel à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Par rapport à un montant total de la dette non remboursée mondiale de 320 trillions de dollars, ou à un montant total de 120 trillions de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de ce total.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, le prêt automobile personnel ou le prêt hypothécaire ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui dissuade davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Favoriser le prêt surcollatéralisé ultra-bas
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation réels (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de débiteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varient, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, allant du facile au difficile.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses ).
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certains actifs cryptographiques limite considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois ou plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la portée des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs ( à forte liquidité et à transactions fréquentes, tels que des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ) Ces actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et coûtent peu en termes de modifications. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire sera le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'élargissement à des actifs physiques moins liquides ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, tels que la gestion efficace des positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à un niveau où les biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir le prêt sur garantie faible
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs collatéraux fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (, tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises ).
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts à faible garantie décentralisés ont principalement traité la logique de prêt hors chaîne, ou se sont finalement tournées vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire des prêts avec une faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur d'appariement entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, au lieu de se fier à un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt avec un faible montant de garantie est déjà largement utilisé pour les prêts personnels ( tels que les dettes de carte de crédit, le paiement différé ) et les prêts commerciaux ( tels que les prêts de fonds de roulement, les microcrédits, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise ).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels de faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : en raison du montant des prêts relativement faible, les grandes banques hésitent souvent à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler ce vide et offrir des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Les actifs cryptographiques sont échangés 24/7, tandis que d'autres actifs de liquidité relativement élevée comme les actions, les obligations ( sont généralement échangés du lundi au vendredi. Cependant, les actifs non liquides comme l'immobilier et les œuvres d'art ) ont une fréquence de mise à jour des prix bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour de prix complique la gestion des positions de dette, en particulier en période de forte volatilité du marché.
Bien que la propriété des actifs réels puisse être cartographiée off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de liquidation est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation de biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété et il peut même être nécessaire de passer par des procédures légales pour exécuter la liquidation.
Étant donné que le protocole de prêt sur la chaîne ( et le prêteur individuel ) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit le droit de liquidation à une agence de recouvrement de créances locale, qui sera responsable du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel pour garantir la faisabilité de la réalisation des actifs.
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux sans risque. En particulier dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant, il est essentiel d'évaluer avec précision le risque de défaut de l'emprunteur.
Actuellement, plusieurs outils peuvent être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur personnel : Web proof, preuve à zéro connaissance ( ZKP ) et protocole d'identité décentralisée ( DID ) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur emploi, etc., tout en préservant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : En intégrant des logiciels de comptabilité grand public et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et autres états financiers off-chain. À l'avenir, si les données financières sont entièrement off-chain, les informations financières de l'entreprise peuvent être directement intégrées aux accords de prêt ou aux services de notation de crédit tiers de manière à évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour entraîner des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet de silo de données pose deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données des utilisateurs.
Heureusement, la formation décentralisée et le domaine du calcul privé évoluent rapidement. Les protocoles décentralisés du futur devraient tirer parti de ces technologies pour former des modèles de risque de crédit et exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, permettant ainsi d'atteindre un système d'évaluation du crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéral s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-natifs et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!