Perspectives sur le secteur de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement rapide. Passant de projets expérimentaux à des infrastructures indispensables de l'écosystème des cryptomonnaies, la DeFi a pris une place prépondérante. Bien que certains projets notables se soient démarqués dans ce processus, la concurrence dans ce domaine est également de plus en plus intense. Les projets lancent constamment de nouveaux produits et réduisent les frais pour attirer les utilisateurs. Quelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la DeFi.
La tendance vers la plateforme de protocole est évidente
Avec la maturation du développement de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonctionnalité et commencent à offrir des services intégrés complets. L'année dernière, plusieurs projets DeFi connus ont lancé de nouvelles lignes de services :
Le SubDAO Spark de MakerDAO est lancé, avec une valeur totale de verrouillage de (TVL) sur Ethereum atteignant 1,65 milliard de dollars, devenant l'un des principaux protocoles de prêt.
Curve et Aave ont développé leurs propres stablecoins, crvUSD et GHO.
Uniswap a lancé sa propre application de portefeuille, après avoir acquis une plateforme d'échange de NFT.
Thala sur la nouvelle blockchain Aptos a développé plusieurs fonctionnalités, notamment des stablecoins, une bourse, un Launchpad et un staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes à l'exception du prêt.
Cette tendance à la plateforme devrait continuer à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Uniswap, Aave, MakerDAO et d'autres protocoles de Finance décentralisée de premier plan ont vu le jour avant la précédente bulle. Ils renforcent continuellement leur position dans l'évolution constante du marché, affichant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent également de se mettre à jour et d'évoluer :
Uniswap a annoncé la version v4, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "crochets".
Uniswap X propose un nouveau plan pour la signature des ordres hors chaîne et le règlement des enchères hollandaises sur chaîne.
Aave v3 améliore l'efficacité du capital et s'étend sur plusieurs blockchains.
Les données montrent qu'Uniswap maintient une part de marché d'environ 55 % sur le marché des DEX des principales chaînes compatibles EVM. À court terme, la position dominante de ces projets majeurs sera difficile à ébranler.
La baisse du minage de liquidités, les fonds recherchent une plus grande efficacité
Dans les écosystèmes matures des blockchains comme Ethereum, Solana et BNB Chain, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que les capitaux tendent à se diriger vers des plateformes plus efficaces.
Prenons l'exemple de Solana, dont les DEX montrent une forte efficacité du capital. Au 30 décembre, les pools SOL/USDC et SOL/USDT d'Orca, qui présentent la plus forte liquidité, génèrent quotidiennement des revenus d'environ ou supérieurs à 0,5 % uniquement grâce aux frais de transaction. En revanche, les trois principales paires de trading ETH/stablecoin sur Ethereum affichent des revenus quotidiens de seulement 0,068 % à 0,127 %.
Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, les fournisseurs de liquidités professionnels pourraient être plus enclins à se tourner vers des plateformes émergentes plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de tête seront remplacés, car ils présentent encore de meilleurs fondamentaux, une sécurité et une stabilité supérieures.
LST ou un moteur de croissance du TVL pour une nouvelle chaîne publique
Bien que le concept de jetons de staking liquide (LST) soit ancien, il n'a commencé à susciter un large intérêt qu'avant la mise à niveau Shanghai d'Ethereum. Actuellement, Lido, le leader des LST, est devenu le projet DeFi avec la valeur totale verrouillée (TVL) la plus élevée.
Cette tendance apparaît également sur d'autres blockchains. Dans l'écosystème Solana, les deux projets LST, Marinade et Jito, occupent respectivement les deux premières places du classement TVL. Ils stimulent l'utilisation des LST dans les protocoles DeFi de Solana grâce à des incitations, ce qui entraîne une croissance du TVL de l'ensemble de l'écosystème.
D'autres blockchains publiques commencent également à imiter ce modèle. Par exemple, dans l'écosystème Sui, certains paires de trading LST affichent un rendement annuel allant jusqu'à 49 %, dont la plupart provient des récompenses officielles. Benqi, le leader du prêt sur Avalanche, a également développé des activités LST, et le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui de ses activités de prêt.
Perp DEX a le potentiel de voir émerger des projets plus compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont été prometteurs et ont donné naissance à des projets connus tels que dYdX, Synthetix, GMX, etc. Cependant, les Perp DEX dominants rencontrent encore certains problèmes :
GMX v1 est déséquilibré en termes de proportions longues et courtes lors des tendances unidirectionnelles, ce qui n'est pas favorable aux fournisseurs de liquidité. De plus, les coûts de transaction sont élevés, ce qui n'est pas non plus favorable pour les traders.
GMX v2 a introduit un mécanisme de glissement des transactions, mais cela a apporté une incertitude aux utilisateurs.
Le taux de financement de Synthetix fluctue beaucoup et il y a un délai de commande de 8 secondes.
Certains nouveaux projets récemment apparus présentent des caractéristiques attrayantes. Par exemple, la piscine DLP de Drift offre des opportunités de minage de liquidité à haut rendement, bien que le risque soit plus élevé. Des projets comme Aark Digital et MYX Finance proposent des solutions plus efficaces en matière de capital. Ces innovations pourraient favoriser l'émergence de projets plus compétitifs dans le domaine des Perp DEX.
Actifs du monde réel ( RWA ) perspectives incertaines
Les projets RWA suscitent certaines controverses. Ils nécessitent généralement de s'appuyer sur des entités centralisées, ce qui peut entraîner des risques réglementaires, ce qui n'est pas complètement en adéquation avec l'idée de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'à l'heure actuelle, les obligations d'État américaines soient la seule direction des RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leurs caractéristiques non standardisées.
Avec la possibilité que les États-Unis commencent à baisser les taux d'intérêt, les rendements des obligations d'État à court terme devraient diminuer en 2024, ce qui aura un impact direct sur les rendements des produits RWA comme MakerDAO. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Les données récentes de MakerDAO montrent que l'émission de DAI a commencé à diminuer depuis fin octobre.
Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement la voie des RWA. Ce processus pourrait impliquer l'introduction d'institutions financières traditionnelles comme partenaires, offrant ainsi de nouvelles opportunités de développement et de narration pour les RWA.
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GasFeeSobber
· Il y a 8h
La tendance est déjà partie, ne vous précipitez pas pour buy the dip.
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SoliditySlayer
· Il y a 8h
Cette chose peut-elle vraiment rivaliser avec LayerZero ?
Tendances DeFi 2024 : plateforme de protocole, montée des LST, innovation DEX perpétuel
Perspectives sur le secteur de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement rapide. Passant de projets expérimentaux à des infrastructures indispensables de l'écosystème des cryptomonnaies, la DeFi a pris une place prépondérante. Bien que certains projets notables se soient démarqués dans ce processus, la concurrence dans ce domaine est également de plus en plus intense. Les projets lancent constamment de nouveaux produits et réduisent les frais pour attirer les utilisateurs. Quelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la DeFi.
La tendance vers la plateforme de protocole est évidente
Avec la maturation du développement de la Finance décentralisée, les principaux protocoles ne se contentent plus d'une seule fonctionnalité et commencent à offrir des services intégrés complets. L'année dernière, plusieurs projets DeFi connus ont lancé de nouvelles lignes de services :
Le SubDAO Spark de MakerDAO est lancé, avec une valeur totale de verrouillage de (TVL) sur Ethereum atteignant 1,65 milliard de dollars, devenant l'un des principaux protocoles de prêt.
Curve et Aave ont développé leurs propres stablecoins, crvUSD et GHO.
Uniswap a lancé sa propre application de portefeuille, après avoir acquis une plateforme d'échange de NFT.
Thala sur la nouvelle blockchain Aptos a développé plusieurs fonctionnalités, notamment des stablecoins, une bourse, un Launchpad et un staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes à l'exception du prêt.
Cette tendance à la plateforme devrait continuer à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Uniswap, Aave, MakerDAO et d'autres protocoles de Finance décentralisée de premier plan ont vu le jour avant la précédente bulle. Ils renforcent continuellement leur position dans l'évolution constante du marché, affichant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent également de se mettre à jour et d'évoluer :
Uniswap a annoncé la version v4, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "crochets".
Uniswap X propose un nouveau plan pour la signature des ordres hors chaîne et le règlement des enchères hollandaises sur chaîne.
Aave v3 améliore l'efficacité du capital et s'étend sur plusieurs blockchains.
Les données montrent qu'Uniswap maintient une part de marché d'environ 55 % sur le marché des DEX des principales chaînes compatibles EVM. À court terme, la position dominante de ces projets majeurs sera difficile à ébranler.
La baisse du minage de liquidités, les fonds recherchent une plus grande efficacité
Dans les écosystèmes matures des blockchains comme Ethereum, Solana et BNB Chain, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que les capitaux tendent à se diriger vers des plateformes plus efficaces.
Prenons l'exemple de Solana, dont les DEX montrent une forte efficacité du capital. Au 30 décembre, les pools SOL/USDC et SOL/USDT d'Orca, qui présentent la plus forte liquidité, génèrent quotidiennement des revenus d'environ ou supérieurs à 0,5 % uniquement grâce aux frais de transaction. En revanche, les trois principales paires de trading ETH/stablecoin sur Ethereum affichent des revenus quotidiens de seulement 0,068 % à 0,127 %.
Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, les fournisseurs de liquidités professionnels pourraient être plus enclins à se tourner vers des plateformes émergentes plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de tête seront remplacés, car ils présentent encore de meilleurs fondamentaux, une sécurité et une stabilité supérieures.
LST ou un moteur de croissance du TVL pour une nouvelle chaîne publique
Bien que le concept de jetons de staking liquide (LST) soit ancien, il n'a commencé à susciter un large intérêt qu'avant la mise à niveau Shanghai d'Ethereum. Actuellement, Lido, le leader des LST, est devenu le projet DeFi avec la valeur totale verrouillée (TVL) la plus élevée.
Cette tendance apparaît également sur d'autres blockchains. Dans l'écosystème Solana, les deux projets LST, Marinade et Jito, occupent respectivement les deux premières places du classement TVL. Ils stimulent l'utilisation des LST dans les protocoles DeFi de Solana grâce à des incitations, ce qui entraîne une croissance du TVL de l'ensemble de l'écosystème.
D'autres blockchains publiques commencent également à imiter ce modèle. Par exemple, dans l'écosystème Sui, certains paires de trading LST affichent un rendement annuel allant jusqu'à 49 %, dont la plupart provient des récompenses officielles. Benqi, le leader du prêt sur Avalanche, a également développé des activités LST, et le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui de ses activités de prêt.
Perp DEX a le potentiel de voir émerger des projets plus compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont été prometteurs et ont donné naissance à des projets connus tels que dYdX, Synthetix, GMX, etc. Cependant, les Perp DEX dominants rencontrent encore certains problèmes :
GMX v1 est déséquilibré en termes de proportions longues et courtes lors des tendances unidirectionnelles, ce qui n'est pas favorable aux fournisseurs de liquidité. De plus, les coûts de transaction sont élevés, ce qui n'est pas non plus favorable pour les traders.
GMX v2 a introduit un mécanisme de glissement des transactions, mais cela a apporté une incertitude aux utilisateurs.
Le taux de financement de Synthetix fluctue beaucoup et il y a un délai de commande de 8 secondes.
Certains nouveaux projets récemment apparus présentent des caractéristiques attrayantes. Par exemple, la piscine DLP de Drift offre des opportunités de minage de liquidité à haut rendement, bien que le risque soit plus élevé. Des projets comme Aark Digital et MYX Finance proposent des solutions plus efficaces en matière de capital. Ces innovations pourraient favoriser l'émergence de projets plus compétitifs dans le domaine des Perp DEX.
Actifs du monde réel ( RWA ) perspectives incertaines
Les projets RWA suscitent certaines controverses. Ils nécessitent généralement de s'appuyer sur des entités centralisées, ce qui peut entraîner des risques réglementaires, ce qui n'est pas complètement en adéquation avec l'idée de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'à l'heure actuelle, les obligations d'État américaines soient la seule direction des RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leurs caractéristiques non standardisées.
Avec la possibilité que les États-Unis commencent à baisser les taux d'intérêt, les rendements des obligations d'État à court terme devraient diminuer en 2024, ce qui aura un impact direct sur les rendements des produits RWA comme MakerDAO. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Les données récentes de MakerDAO montrent que l'émission de DAI a commencé à diminuer depuis fin octobre.
Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement la voie des RWA. Ce processus pourrait impliquer l'introduction d'institutions financières traditionnelles comme partenaires, offrant ainsi de nouvelles opportunités de développement et de narration pour les RWA.