Le marché des cryptomonnaies est réputé pour sa forte volatilité, mais le secteur des stablecoins se positionne comme un pilier central, avec une capitalisation boursière dépassant les 200 milliards de dollars. Bien que les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent, la demande pour les stablecoins décentralisés n'a jamais diminué. Des DAI aux UST, en passant par le récent USDe, les stablecoins décentralisés ont connu de multiples itérations, explorant continuellement de nouveaux mécanismes d'ancrage et modèles de rendement.
Le USDe lancé par Ethena a innové en utilisant un modèle de profit basé sur l'arbitrage à terme et le staking, avec une capitalisation boursière qui a grimpé au troisième rang mondial. Par la suite, Ethena a collaboré avec BlackRock pour lancer le USDtb, qui utilise des actifs physiques (RWA) pour offrir des rendements stables, complétant ainsi sa gamme de produits. Ce cas de succès a suscité l'enthousiasme du marché pour les stablecoins générateurs de revenus, entraînant l'émergence de plusieurs nouveaux projets.
USUAL : Modèle d'innovation sous un puissant contexte
Le USD0 lancé par USUAL est un stablecoin générant des intérêts basé sur les RWA, avec des actifs sous-jacents sous forme d'obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en garantie le USD0 pour obtenir des USD0++, tout en recevant des jetons $USUAL en récompense. Le projet est dirigé par d'anciens responsables français, bénéficiant d'un puissant réseau de relations politiques et commerciales, ce qui pourrait constituer un avantage considérable lors du traitement des questions réglementaires liées à la mise en chaîne d'actifs physiques.
Le modèle économique du jeton USUAL présente certaines caractéristiques d'inflation, avec une émission liée à la quantité totale verrouillée de USD0. Son design vise à récompenser les premiers participants et à améliorer progressivement la stabilité du jeton. Actuellement, la capitalisation boursière de USD0 a dépassé 1,4 milliard de dollars, avec un rendement annuel de USD0++ atteignant jusqu'à 50 %.
Récemment, USUAL a conclu un partenariat avec Ethena pour accepter l'USDtb comme garantie et prévoit de devenir l'un des principaux détenteurs d'USDtb. Ce partenariat offrira à la fois aux utilisateurs des deux parties davantage d'opportunités de profit et de choix de liquidité.
Anzen : tentative de tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes publiques, avec des actifs sous-jacents composés de créances privées. Le USDz peut être mis en jeu pour obtenir des sUSDz, permettant ainsi de générer des revenus RWA. Anzen collabore avec le courtier agréé américain Percent, et le portefeuille est principalement destiné au marché américain, adoptant une stratégie d'investissement diversifiée.
Le projet a obtenu le soutien de plusieurs institutions d'investissement renommées, avec un montant total de financement s'élevant à 7 millions de dollars. Anzen a également adopté un modèle de jeton ve, permettant aux détenteurs de verrouiller des ANZ pour obtenir des veANZ et participer à la distribution des revenus du protocole.
Resolv : Stablecoin de stratégie delta neutre
Resolv propose deux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin émis par un surcollatéral en ETH, qui peut être mis en garantie pour obtenir du stUSR afin de générer des revenus. RLP utilise la partie surcollatéralisée de l'USR, dont le prix fluctue en fonction des conditions du marché.
Resolv utilise une stratégie Delta neutre pour gérer les garanties, en stakant la majeure partie de l'ETH sur Lido, tout en vendant à découvert sur le marché des futures pour couvrir les risques. Les revenus proviennent des gains de staking en chaîne et des frais de financement, et sont répartis entre les détenteurs de stUSR et de RLP selon un ratio prédéfini.
Récemment, Resolv s'est étendu au réseau Base et a lancé une activité de points pour préparer un éventuel lancement de jeton à l'avenir. Actuellement, les rendements de stUSR et RLP sont respectivement de 12,53 % et 21,7 %, avec une valeur totale verrouillée de 183 millions de dollars.
Le développement rapide du marché des stablecoins générateurs de rendement reflète la demande des utilisateurs pour des produits à haut rendement et à faible risque. Cependant, ces modèles innovants s'accompagnent également de leurs propres risques et défis. Les investisseurs doivent avoir une compréhension complète des mécanismes de chaque projet et des risques potentiels avant de participer.
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staking_gramps
· 07-22 06:43
USDT est toujours le meilleur, yyds
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DataBartender
· 07-21 10:29
Il vaut mieux être un market maker et gagner la différence plutôt que de faire de l'arbitrage.
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CryptoMom
· 07-21 10:29
Cette vague d'augmentation des taux est vraiment agréable, j'ai plongé.
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SnapshotLaborer
· 07-21 10:26
C'est vraiment trop compétitif... Le niveau de risque est élevé, mais je me suis quand même lancé.
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CryptoWageSlave
· 07-21 10:18
Quoi quoi quoi Se faire prendre pour des cons, une nouvelle méthode arrive.
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SatoshiNotNakamoto
· 07-21 10:17
Une nouvelle vague de stablecoins, est-ce dangereux ?
Le marché des stablecoins à rendement explose, USDe, USDtb et USD0 mènent la vague d'innovation.
L'essor et l'innovation des stablecoins
Le marché des cryptomonnaies est réputé pour sa forte volatilité, mais le secteur des stablecoins se positionne comme un pilier central, avec une capitalisation boursière dépassant les 200 milliards de dollars. Bien que les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent, la demande pour les stablecoins décentralisés n'a jamais diminué. Des DAI aux UST, en passant par le récent USDe, les stablecoins décentralisés ont connu de multiples itérations, explorant continuellement de nouveaux mécanismes d'ancrage et modèles de rendement.
Le USDe lancé par Ethena a innové en utilisant un modèle de profit basé sur l'arbitrage à terme et le staking, avec une capitalisation boursière qui a grimpé au troisième rang mondial. Par la suite, Ethena a collaboré avec BlackRock pour lancer le USDtb, qui utilise des actifs physiques (RWA) pour offrir des rendements stables, complétant ainsi sa gamme de produits. Ce cas de succès a suscité l'enthousiasme du marché pour les stablecoins générateurs de revenus, entraînant l'émergence de plusieurs nouveaux projets.
USUAL : Modèle d'innovation sous un puissant contexte
Le USD0 lancé par USUAL est un stablecoin générant des intérêts basé sur les RWA, avec des actifs sous-jacents sous forme d'obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en garantie le USD0 pour obtenir des USD0++, tout en recevant des jetons $USUAL en récompense. Le projet est dirigé par d'anciens responsables français, bénéficiant d'un puissant réseau de relations politiques et commerciales, ce qui pourrait constituer un avantage considérable lors du traitement des questions réglementaires liées à la mise en chaîne d'actifs physiques.
Le modèle économique du jeton USUAL présente certaines caractéristiques d'inflation, avec une émission liée à la quantité totale verrouillée de USD0. Son design vise à récompenser les premiers participants et à améliorer progressivement la stabilité du jeton. Actuellement, la capitalisation boursière de USD0 a dépassé 1,4 milliard de dollars, avec un rendement annuel de USD0++ atteignant jusqu'à 50 %.
Récemment, USUAL a conclu un partenariat avec Ethena pour accepter l'USDtb comme garantie et prévoit de devenir l'un des principaux détenteurs d'USDtb. Ce partenariat offrira à la fois aux utilisateurs des deux parties davantage d'opportunités de profit et de choix de liquidité.
Anzen : tentative de tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes publiques, avec des actifs sous-jacents composés de créances privées. Le USDz peut être mis en jeu pour obtenir des sUSDz, permettant ainsi de générer des revenus RWA. Anzen collabore avec le courtier agréé américain Percent, et le portefeuille est principalement destiné au marché américain, adoptant une stratégie d'investissement diversifiée.
Le projet a obtenu le soutien de plusieurs institutions d'investissement renommées, avec un montant total de financement s'élevant à 7 millions de dollars. Anzen a également adopté un modèle de jeton ve, permettant aux détenteurs de verrouiller des ANZ pour obtenir des veANZ et participer à la distribution des revenus du protocole.
Resolv : Stablecoin de stratégie delta neutre
Resolv propose deux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin émis par un surcollatéral en ETH, qui peut être mis en garantie pour obtenir du stUSR afin de générer des revenus. RLP utilise la partie surcollatéralisée de l'USR, dont le prix fluctue en fonction des conditions du marché.
Resolv utilise une stratégie Delta neutre pour gérer les garanties, en stakant la majeure partie de l'ETH sur Lido, tout en vendant à découvert sur le marché des futures pour couvrir les risques. Les revenus proviennent des gains de staking en chaîne et des frais de financement, et sont répartis entre les détenteurs de stUSR et de RLP selon un ratio prédéfini.
Récemment, Resolv s'est étendu au réseau Base et a lancé une activité de points pour préparer un éventuel lancement de jeton à l'avenir. Actuellement, les rendements de stUSR et RLP sont respectivement de 12,53 % et 21,7 %, avec une valeur totale verrouillée de 183 millions de dollars.
Le développement rapide du marché des stablecoins générateurs de rendement reflète la demande des utilisateurs pour des produits à haut rendement et à faible risque. Cependant, ces modèles innovants s'accompagnent également de leurs propres risques et défis. Les investisseurs doivent avoir une compréhension complète des mécanismes de chaque projet et des risques potentiels avant de participer.