L'or entre dans l'ère des "positions long" : atteindra peut-être 8900 dollars en 2030
L'ordre politique et économique mondial est de plus en plus instable, l'or revient au centre de la scène des marchés de capitaux. Un récent rapport d'une société d'investissement indique que le monde traverse une nouvelle vague de restructuration financière, l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non soumis à l'inflation, voit son importance stratégique de plus en plus mise en avant. De la désindustrialisation des États-Unis et du déséquilibre budgétaire incontrôlé, à l'émergence d'actifs de crédit non étatiques comme le bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, ces tendances constituent collectivement le contexte du "positions long sur l'or".
Le rapport compare le marché haussier de l'or actuel à l'inverse du film "The Big Short" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or générera des rendements considérables. Pendant longtemps, l'or a été marginalisé dans le système financier occidental, mais la situation a commencé à changer ces dernières années.
Selon la théorie de Dow, un marché haussier complet peut être divisé en trois phases : la phase d'accumulation, la phase de participation du public et la phase de folie. Actuellement, l'or est dans la deuxième phase "phase de participation du public". Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or a augmenté de 92 % dans le monde, et le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, l'or a atteint 43 sommets historiques, juste derrière les 57 de 1979, et jusqu'à fin avril de cette année, il a atteint 22 nouveaux sommets.
Le rapport propose un nouveau concept de portefeuille 60/40, réévaluant la configuration traditionnelle de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations :
Actions:45%
Obligations:15%
Or de refuge: 15%
Performance de l'or: 10%
Matières premières:10%
Bitcoin:5%
Cela reflète une perception de l'environnement de marché actuel, en particulier les inquiétudes concernant la perte de confiance dans des actifs refuges traditionnels tels que les obligations d'État.
Les facteurs clés qui influencent l'or comprennent :
La réorganisation géopolitique s'accélère, ce qui est favorable à l'or
L'impact profond des politiques de Trump sur l'économie américaine et l'économie mondiale
Changement à 180 degrés de la politique fiscale en Europe, notamment en Allemagne.
La demande de la banque centrale devient un pilier clé des "positions long"
La dévaluation continue de la monnaie légale
L'excellente performance de l'or en tant qu'assurance de portefeuille
Le rapport conserve le concept de "prix de l'or fantôme" ( SGP ), c'est-à-dire le prix théorique de l'or dans le cas où l'offre monétaire de base est entièrement soutenue par l'or. Selon les prix du marché actuels :
Le M0 en dollars nécessite un soutien total de 21 416 dollars.
Un soutien complet de M0 de la zone euro nécessite 13 500 euros
M2 américain entièrement supporté nécessite 82,223 dollars
Le M2 suisse prend entièrement en charge 29,101 francs suisses
Prévisions du modèle de prix de l'or proposé en 2020:
Scénario de base : environ 4 800 dollars à la fin de 2030, 2 942 dollars à la fin de 2025
Scénario d'inflation : environ 8 900 dollars à la fin de 2030, 4 080 dollars à la fin de 2025
Le prix de l'or a actuellement dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base à la fin de 2025 de 2 942 dollars.
Le rapport avertit qu'il ne faut pas exclure la possibilité d'une deuxième vague d'inflation comme dans les années 1970. Une tendance déflationniste pourrait encore se manifester dans les mois à venir, mais cela ne signifie pas que le risque d'inflation est éliminé. Une forte réaction de la Réserve fédérale pourrait n'être qu'une question de temps.
Le rapport estime que même si l'or revient sous les projecteurs, une ruée massive des investisseurs financiers occidentaux vers l'or est encore lointaine. L'argent et les actions minières ont un potentiel de rattrapage important dans la décennie actuelle.
Le bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Le rapport estime qu'à la fin de 2030, le bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or. Si l'on suppose un objectif de prix de l'or conservateur d'environ 4 800 dollars, le prix du bitcoin devrait augmenter pour atteindre environ 900 000 dollars pour atteindre ce niveau.
Malgré la tendance haussière à long terme intacte, le rapport souligne les facteurs pouvant conduire à un ajustement à court terme :
La demande de la banque centrale a diminué de manière inattendue
Les investisseurs réduisent leurs positions long.
La prime géopolitique diminue
L'économie américaine est plus forte que prévu
Risque technologique et émotionnel
Dollar fort
Le rapport estime que, à court terme, le prix de l'or pourrait se replier à environ 2800 dollars, voire se stabiliser horizontalement. Ce réajustement pourrait faire partie du processus de consolidation du marché haussier et ne menacera pas la tendance à la hausse à moyen et long terme.
Dans l'ensemble, le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve actuellement dans une phase intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer d'un actif considéré comme obsolète à un actif clé du portefeuille, offrant à la fois une stabilité défensive et un potentiel offensif. La hausse à long terme de l'or repose sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement, et l'augmentation actuelle des prix pourrait être le premier signe d'un "moment du cygne doré". Alors que les actifs refuges traditionnels perdent leur crédibilité, l'or redevient le cœur des stratégies d'investissement à long terme.
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HodlBeliever
· Il y a 18h
8900 est une valeur conservatrice. Mon modèle DCF prédit clairement trop bas.
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BearMarketLightning
· Il y a 18h
Les chiffres sont encore trop conservateurs.
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SandwichVictim
· Il y a 18h
8900 dollars ? C'est encore tôt.
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CommunityLurker
· Il y a 18h
Un morceau de papier dollar, il faut encore regarder l'or.
L'essor des positions long en or pourrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030.
L'or entre dans l'ère des "positions long" : atteindra peut-être 8900 dollars en 2030
L'ordre politique et économique mondial est de plus en plus instable, l'or revient au centre de la scène des marchés de capitaux. Un récent rapport d'une société d'investissement indique que le monde traverse une nouvelle vague de restructuration financière, l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non soumis à l'inflation, voit son importance stratégique de plus en plus mise en avant. De la désindustrialisation des États-Unis et du déséquilibre budgétaire incontrôlé, à l'émergence d'actifs de crédit non étatiques comme le bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, ces tendances constituent collectivement le contexte du "positions long sur l'or".
Le rapport compare le marché haussier de l'or actuel à l'inverse du film "The Big Short" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or générera des rendements considérables. Pendant longtemps, l'or a été marginalisé dans le système financier occidental, mais la situation a commencé à changer ces dernières années.
Selon la théorie de Dow, un marché haussier complet peut être divisé en trois phases : la phase d'accumulation, la phase de participation du public et la phase de folie. Actuellement, l'or est dans la deuxième phase "phase de participation du public". Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or a augmenté de 92 % dans le monde, et le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, l'or a atteint 43 sommets historiques, juste derrière les 57 de 1979, et jusqu'à fin avril de cette année, il a atteint 22 nouveaux sommets.
Le rapport propose un nouveau concept de portefeuille 60/40, réévaluant la configuration traditionnelle de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations :
Cela reflète une perception de l'environnement de marché actuel, en particulier les inquiétudes concernant la perte de confiance dans des actifs refuges traditionnels tels que les obligations d'État.
Les facteurs clés qui influencent l'or comprennent :
Le rapport conserve le concept de "prix de l'or fantôme" ( SGP ), c'est-à-dire le prix théorique de l'or dans le cas où l'offre monétaire de base est entièrement soutenue par l'or. Selon les prix du marché actuels :
Prévisions du modèle de prix de l'or proposé en 2020:
Le prix de l'or a actuellement dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base à la fin de 2025 de 2 942 dollars.
Le rapport avertit qu'il ne faut pas exclure la possibilité d'une deuxième vague d'inflation comme dans les années 1970. Une tendance déflationniste pourrait encore se manifester dans les mois à venir, mais cela ne signifie pas que le risque d'inflation est éliminé. Une forte réaction de la Réserve fédérale pourrait n'être qu'une question de temps.
Le rapport estime que même si l'or revient sous les projecteurs, une ruée massive des investisseurs financiers occidentaux vers l'or est encore lointaine. L'argent et les actions minières ont un potentiel de rattrapage important dans la décennie actuelle.
Le bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Le rapport estime qu'à la fin de 2030, le bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or. Si l'on suppose un objectif de prix de l'or conservateur d'environ 4 800 dollars, le prix du bitcoin devrait augmenter pour atteindre environ 900 000 dollars pour atteindre ce niveau.
Malgré la tendance haussière à long terme intacte, le rapport souligne les facteurs pouvant conduire à un ajustement à court terme :
Le rapport estime que, à court terme, le prix de l'or pourrait se replier à environ 2800 dollars, voire se stabiliser horizontalement. Ce réajustement pourrait faire partie du processus de consolidation du marché haussier et ne menacera pas la tendance à la hausse à moyen et long terme.
Dans l'ensemble, le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve actuellement dans une phase intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer d'un actif considéré comme obsolète à un actif clé du portefeuille, offrant à la fois une stabilité défensive et un potentiel offensif. La hausse à long terme de l'or repose sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement, et l'augmentation actuelle des prix pourrait être le premier signe d'un "moment du cygne doré". Alors que les actifs refuges traditionnels perdent leur crédibilité, l'or redevient le cœur des stratégies d'investissement à long terme.