Lorsque les rouages complexes de l'ingénierie financière traditionnelle s'engagent avec des actifs de chiffrement, un "jeu d'argent infini" propulsé par des billets convertibles et des financements par actions est en cours. Des recherches d'Animoca Brands montrent que les entreprises cotées en bourse qui imitent Strategy ont obtenu en moyenne une hausse de 161 % de leur prix des actions en annonçant des stratégies de Holdings en jetons, construisant ainsi un flywheel perpétuel de "communiqué-levée de fonds-achat de jetons-hausse du prix des actions". Ce mécanisme d'Arbitrage qui permet à Wall Street de réaliser d'énormes bénéfices est en train d'être reproduit sur le marché des altcoins comme l'ETH, le SOL et le XRP.
L'ingénierie financière crée un moteur perpétuel du chiffrement
Mécanisme opérationnel central se révèle.
1️⃣ Émettre des billets convertibles / lever des fonds en monnaie fiduciaire par le biais d'équité
2️⃣ L'annonce utilise des fonds pour acheter des actifs de chiffrement spécifiques
3️⃣ L'engouement du marché fait grimper les prix des actions, créant une prime de financement.
4️⃣ Cycle d'investissement de capital de prime dans l'achat de jetons
Animoca rapporte : "Ce modèle qui utilise des outils financiers traditionnels pour fournir un soutien continu à l'acquisition d'actifs de chiffrement a formé un volant d'inertie capitaliste auto-renforçant."
Les alts pourraient devenir un support d'arbitrage plus idéal
Les données montrent que les prix des actions des entreprises cotées ayant adopté une stratégie de holdings en alts connaissent une hausse explosive :
Moyenne de hausse le jour de l'annonce : 161%
Augmentation cumulée sur 7 jours : 185%
Augmentation cumulative sur 30 jours : 226%
"Par rapport au marché mature du Bitcoin, l'écosystème des alts est encore à un stade précoce, offrant un espace d'arbitrage et une voie de croissance plus larges pour l'ingénierie financière." Le rapport souligne. Il convient de noter que ces opérations n'ont pas eu d'impact significatif sur les prix au comptant des jetons concernés.
Prime de conditionnement des jetons et vide des ETF
Derrière cette tendance phénoménale, il existe une double poussée :
🔥 Effet de prime d'emballage des actions : Les investisseurs préfèrent obtenir une exposition aux alts par le biais des actions des sociétés cotées, plutôt que de détenir directement des jetons.
🔥 Marché des ETF en vide : Le manque d'ETF en alts conformes pousse le capital de Wall Street à affluer vers les sociétés de stratégie
"Cela a essentiellement créé un canal structuré pour l'entrée du capital traditionnel sur le marché du chiffrement." a ajouté le rapport.
La roue mortelle du mouvement perpétuel
Malgré des rendements à court terme incroyables, ce modèle cache des risques systémiques :
⚠️ Risque de levier : Une baisse continue des prix des jetons déclenchera une réaction en chaîne de levier des billets convertibles.
⚠️ Dilemme de liquidité : Les jetons de petite et moyenne capitalisation ont du mal à soutenir la pression de vente de niveau institutionnel.
⚠️ Arbitrage réglementaire : la SEC pourrait réévaluer la qualification des "jetons emballés" en tant que titres.
Les analystes d'Animoca mettent en garde : "Lorsque le sentiment du marché s'inverse, le château de capital basé sur l'arbitrage des attentes peut s'effondrer en un instant."
Conclusion : Arbitrage institutionnel sur le fil du rasoir
Wall Street transpose les résultats de cent ans d'ingénierie financière dans le monde du chiffrement, les rouages des billets convertibles et du financement par actions s'engagent profondément avec l'économie des jetons. Ce "mouvement perpétuel" évoluant dans une zone grise de réglementation ouvre de nouveaux chemins d'exposition au chiffrement pour le capital traditionnel, tout en semant les graines d'une crise de levier dans le monde hors chaîne. Lorsque le dernier arbitrageur quittera la scène, restera-t-il un nouveau paradigme financier ou un autre jeu d'argent soigneusement conçu ?
(Source : CoinDesk)
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L'alchimie du chiffrement de Wall Street : comment les billets convertibles transforment les alts en moteur éternel de capital ?
Lorsque les rouages complexes de l'ingénierie financière traditionnelle s'engagent avec des actifs de chiffrement, un "jeu d'argent infini" propulsé par des billets convertibles et des financements par actions est en cours. Des recherches d'Animoca Brands montrent que les entreprises cotées en bourse qui imitent Strategy ont obtenu en moyenne une hausse de 161 % de leur prix des actions en annonçant des stratégies de Holdings en jetons, construisant ainsi un flywheel perpétuel de "communiqué-levée de fonds-achat de jetons-hausse du prix des actions". Ce mécanisme d'Arbitrage qui permet à Wall Street de réaliser d'énormes bénéfices est en train d'être reproduit sur le marché des altcoins comme l'ETH, le SOL et le XRP.
L'ingénierie financière crée un moteur perpétuel du chiffrement Mécanisme opérationnel central se révèle. 1️⃣ Émettre des billets convertibles / lever des fonds en monnaie fiduciaire par le biais d'équité 2️⃣ L'annonce utilise des fonds pour acheter des actifs de chiffrement spécifiques 3️⃣ L'engouement du marché fait grimper les prix des actions, créant une prime de financement. 4️⃣ Cycle d'investissement de capital de prime dans l'achat de jetons Animoca rapporte : "Ce modèle qui utilise des outils financiers traditionnels pour fournir un soutien continu à l'acquisition d'actifs de chiffrement a formé un volant d'inertie capitaliste auto-renforçant."
Les alts pourraient devenir un support d'arbitrage plus idéal Les données montrent que les prix des actions des entreprises cotées ayant adopté une stratégie de holdings en alts connaissent une hausse explosive :
Moyenne de hausse le jour de l'annonce : 161%
Augmentation cumulée sur 7 jours : 185%
Augmentation cumulative sur 30 jours : 226% "Par rapport au marché mature du Bitcoin, l'écosystème des alts est encore à un stade précoce, offrant un espace d'arbitrage et une voie de croissance plus larges pour l'ingénierie financière." Le rapport souligne. Il convient de noter que ces opérations n'ont pas eu d'impact significatif sur les prix au comptant des jetons concernés.
Prime de conditionnement des jetons et vide des ETF Derrière cette tendance phénoménale, il existe une double poussée : 🔥 Effet de prime d'emballage des actions : Les investisseurs préfèrent obtenir une exposition aux alts par le biais des actions des sociétés cotées, plutôt que de détenir directement des jetons. 🔥 Marché des ETF en vide : Le manque d'ETF en alts conformes pousse le capital de Wall Street à affluer vers les sociétés de stratégie "Cela a essentiellement créé un canal structuré pour l'entrée du capital traditionnel sur le marché du chiffrement." a ajouté le rapport.
La roue mortelle du mouvement perpétuel Malgré des rendements à court terme incroyables, ce modèle cache des risques systémiques : ⚠️ Risque de levier : Une baisse continue des prix des jetons déclenchera une réaction en chaîne de levier des billets convertibles. ⚠️ Dilemme de liquidité : Les jetons de petite et moyenne capitalisation ont du mal à soutenir la pression de vente de niveau institutionnel. ⚠️ Arbitrage réglementaire : la SEC pourrait réévaluer la qualification des "jetons emballés" en tant que titres. Les analystes d'Animoca mettent en garde : "Lorsque le sentiment du marché s'inverse, le château de capital basé sur l'arbitrage des attentes peut s'effondrer en un instant."
Conclusion : Arbitrage institutionnel sur le fil du rasoir Wall Street transpose les résultats de cent ans d'ingénierie financière dans le monde du chiffrement, les rouages des billets convertibles et du financement par actions s'engagent profondément avec l'économie des jetons. Ce "mouvement perpétuel" évoluant dans une zone grise de réglementation ouvre de nouveaux chemins d'exposition au chiffrement pour le capital traditionnel, tout en semant les graines d'une crise de levier dans le monde hors chaîne. Lorsque le dernier arbitrageur quittera la scène, restera-t-il un nouveau paradigme financier ou un autre jeu d'argent soigneusement conçu ?
(Source : CoinDesk)