Le prix de l'Ethereum a connu une hausse de 97,7% et les fractures froides et chaudes de l'écosystème mettent en évidence la reconstruction de la valeur.
Reconstructing the valeur d'Ethereum : les fractures écologiques derrière le Rebond
Ethereum a rebondi de 1385 dollars à 2700 dollars, soit une augmentation de 97,7 %. Cela reflète l'état de division du marché des capitaux : les fonds institutionnels restent prudents sur le marché des ETF, tandis que le volume des contrats dérivés a atteint un record historique de 32,2 milliards de dollars. Le marché semble espérer prouver, à travers ce rebond, qu'Ethereum reste une zone de valeur sous-évaluée, et la mise à niveau de Pectra soutient en partie ce point de vue. Grâce à une analyse de données complète, nous pouvons esquisser la vraie situation actuelle d'Ethereum, un écosystème en pleine reconstruction de valeur qui émerge progressivement.
Flux de capitaux sur le marché : ETF prudent, enthousiasme pour les contrats
Jusqu'au 18 mai, l'actif net total des ETF ETH aux États-Unis s'élevait à 8,97 milliards de dollars, représentant 2,89 % de la capitalisation totale d'Ethereum. En comparaison, la part des ETF Bitcoin est de 5,95 %, montrant que le marché des ETF préfère toujours Bitcoin.
De février à fin avril, les fonds des ETF Ethereum étaient principalement en sortie. Après le 21 avril, il a commencé à revenir, mais dans une faible mesure. Le flux net d'avril était d'environ 66,25 millions de dollars, et depuis mai, environ 30 millions de dollars.
Selon les statistiques de la plateforme de données, à la fin avril, le "profit/perte non réalisé net" d'Ethereum (NUPL) est devenu positif. Auparavant, entre le 1er et le 22 avril, le NUPL était négatif, indiquant que la plupart des adresses étaient en état de perte à ce moment-là. Au 17 mai, le NUPL a atteint un maximum de 0,328, se situant dans les débuts d'un marché haussier ou d'une phase de reprise.
Il est intéressant de noter que le nombre d'adresses ayant un solde supérieur à 1 ETH a diminué après le rebond des prix, alors qu'auparavant, ce chiffre avait continuellement augmenté pendant la baisse. Cela indique que certains investisseurs ont choisi de prendre des bénéfices lorsque le prix a dépassé 1800 dollars. Actuellement, le nombre d'adresses profitables sur Ethereum a atteint 60 %.
Bien qu'il y ait encore un écart par rapport au sommet historique, le volume des contrats a récemment atteint un nouveau record. Le 14 mai, le volume a atteint 32,249 milliards de dollars, proche du niveau historique le plus élevé. Cela reflète l'optimisme continu du marché envers Ethereum.
Dans l'ensemble, depuis la fin avril, l'Ethereum a commencé à attirer des flux de fonds, ce qui a entraîné une forte hausse des prix. Cependant, en ce qui concerne les flux de fonds des ETF, la proportion d'augmentation des institutions traditionnelles reste encore faible.
TVL en hausse, des frais de Gas bas n'ont pas réussi à stimuler le volume des transactions
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses actives quotidiennes sur Ethereum oscille toujours entre 400 000 et 600 000, et ce modèle dure depuis plus d'un an. Cependant, les données récentes montrent une tendance à dépasser 600 000.
La variation du TVL (valeur totale verrouillée) est plus marquée. Le TVL, calculé en dollars, a commencé à rebondir à partir du 22 avril, passant d'environ 45 milliards de dollars à un maximum de 64,6 milliards de dollars. Mais compte tenu de l'augmentation significative du prix de l'ETH, cela pourrait ne pas refléter la situation réelle. En termes d'ETH, depuis le 9 avril, le montant d'ETH stakés sur la chaîne a diminué de manière significative, passant d'un maximum de 30,26 millions à 24 millions, soit une baisse de 20 %. Cela pourrait être dû au fait qu'au cours de la rapide augmentation des prix, une partie des fonds a choisi de prendre des bénéfices ou d'éviter des pertes non réalisées.
Concernant les frais de Gas, le prix moyen du Gas le 16 mai était de 3,572 Gwei, en baisse de 21,57 % par rapport au jour précédent, et en chute de 51,76 % par rapport à l'année dernière. Au cours des 30 derniers jours, les frais de Gas ont globalement tendance à diminuer, atteignant brièvement 10,61 Gwei le 8 mai, mais restant récemment en dessous de 8 Gwei. Cela est lié à l'EIP-7691 dans la mise à niveau de Pectra, qui vise à réduire les frais L2 en élargissant l'espace blob.
Cependant, des frais de Gas très bas ne semblent pas avoir stimulé la croissance des transactions sur la chaîne. Le nombre de transactions quotidiennes n'a pas connu de changement significatif.
DEX trading et structure des actifs : domination des stablecoins et transformation écologique
Les données sur le staking en chaîne montrent qu'entre le 15 avril et le 5 mai, le volume de staking d'Ethereum a continué à sortir net. Une plateforme de trading a vu 30% de son staking sortir au cours des 6 derniers mois. Actuellement, un DEX reste le plus grand staker, avec un volume de staking atteignant 9,11 millions de pièces.
En termes de volume de transactions DEX, le réseau principal d'Ethereum sera clairement actif en 2025. Ce niveau d'activité sera supérieur à celui de 2024, se rapprochant des pics de 2021 à 2022. Les données de revenus montrent que la récente augmentation de l'activité des transactions provient principalement des transactions liées aux stablecoins. Un stablecoin a généré 568 millions de dollars de frais sur Ethereum au cours des 30 derniers jours. Au 18 mai, Ethereum reste la blockchain publique avec le plus grand volume d'émission de stablecoins, représentant plus de 50%, avec un volume total d'émission atteignant 127,3 milliards de dollars, soit le double de la TVL DeFi d'Ethereum.
L'analyse des catégories de fonds sur la chaîne montre qu'environ la moitié des transactions sont complétées par des transferts de stablecoins et d'ETH. La part des transactions en stablecoins a considérablement augmenté, tandis que la part des transactions DeFi et des jetons ERC-20 continue de diminuer. Cela indique qu'Ethereum se transforme en un centre de stockage de valeur des actifs sur la chaîne, tandis que le développement des MEME et des applications semble être limité.
Bien que le montant moyen des transactions sur la chaîne d'Ethereum ait diminué, il reste entre plusieurs milliers de dollars et 10 000 dollars, ce qui est bien supérieur à celui des autres blockchains. Cela souligne la position d'Ethereum en tant que plateforme de transactions de grande valeur.
Dans l'ensemble, la récente grande remontée du prix d'Ethereum semble être le résultat d'une douleur de transformation. D'un côté, Ethereum s'efforce d'optimiser ses performances grâce à des mises à jour techniques, mais les résultats semblent limités. D'un autre côté, il est devenu un centre de transactions pour les fonds importants et les stablecoins, et les grands acteurs semblent relativement satisfaits de l'état actuel de la chaîne.
Ainsi, il est désormais difficile de définir simplement l'état de développement d'Ethereum par la hausse ou la baisse d'un seul indicateur. Le marché doit dépasser le récit traditionnel de croissance et réexaminer le rôle central et la valeur à long terme d'Ethereum dans un paysage multichaînes. Après des périodes de tumulte et d'itération, un Ethereum plus "mature" et "stable" pourrait bien être la direction inévitable de son évolution et sa forme finale.
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ShibaOnTheRun
· Il y a 1h
hausse hausse hausse All in fait
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GateUser-4745f9ce
· Il y a 3h
Encore une saison de prise des gens pour des idiots.
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Rugman_Walking
· 07-22 10:45
hausse, c'est tout ce qui compte. Qui se soucie des frais de gas ?
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TheShibaWhisperer
· 07-21 22:51
C'est ridicule, ce marché baissier est une blague.
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RektButSmiling
· 07-21 02:00
Deux barres, haussier
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DecentralizedElder
· 07-21 01:55
hausse得还不够!
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Anon4461
· 07-21 01:53
Enfin doublé... qui peut résister à un bull ?
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ReverseFOMOguy
· 07-21 01:35
hausse hausse hausse Tuez à l'entrée, tuez à la sortie !
Le prix de l'Ethereum a connu une hausse de 97,7% et les fractures froides et chaudes de l'écosystème mettent en évidence la reconstruction de la valeur.
Reconstructing the valeur d'Ethereum : les fractures écologiques derrière le Rebond
Ethereum a rebondi de 1385 dollars à 2700 dollars, soit une augmentation de 97,7 %. Cela reflète l'état de division du marché des capitaux : les fonds institutionnels restent prudents sur le marché des ETF, tandis que le volume des contrats dérivés a atteint un record historique de 32,2 milliards de dollars. Le marché semble espérer prouver, à travers ce rebond, qu'Ethereum reste une zone de valeur sous-évaluée, et la mise à niveau de Pectra soutient en partie ce point de vue. Grâce à une analyse de données complète, nous pouvons esquisser la vraie situation actuelle d'Ethereum, un écosystème en pleine reconstruction de valeur qui émerge progressivement.
Flux de capitaux sur le marché : ETF prudent, enthousiasme pour les contrats
Jusqu'au 18 mai, l'actif net total des ETF ETH aux États-Unis s'élevait à 8,97 milliards de dollars, représentant 2,89 % de la capitalisation totale d'Ethereum. En comparaison, la part des ETF Bitcoin est de 5,95 %, montrant que le marché des ETF préfère toujours Bitcoin.
De février à fin avril, les fonds des ETF Ethereum étaient principalement en sortie. Après le 21 avril, il a commencé à revenir, mais dans une faible mesure. Le flux net d'avril était d'environ 66,25 millions de dollars, et depuis mai, environ 30 millions de dollars.
Selon les statistiques de la plateforme de données, à la fin avril, le "profit/perte non réalisé net" d'Ethereum (NUPL) est devenu positif. Auparavant, entre le 1er et le 22 avril, le NUPL était négatif, indiquant que la plupart des adresses étaient en état de perte à ce moment-là. Au 17 mai, le NUPL a atteint un maximum de 0,328, se situant dans les débuts d'un marché haussier ou d'une phase de reprise.
Il est intéressant de noter que le nombre d'adresses ayant un solde supérieur à 1 ETH a diminué après le rebond des prix, alors qu'auparavant, ce chiffre avait continuellement augmenté pendant la baisse. Cela indique que certains investisseurs ont choisi de prendre des bénéfices lorsque le prix a dépassé 1800 dollars. Actuellement, le nombre d'adresses profitables sur Ethereum a atteint 60 %.
Bien qu'il y ait encore un écart par rapport au sommet historique, le volume des contrats a récemment atteint un nouveau record. Le 14 mai, le volume a atteint 32,249 milliards de dollars, proche du niveau historique le plus élevé. Cela reflète l'optimisme continu du marché envers Ethereum.
Dans l'ensemble, depuis la fin avril, l'Ethereum a commencé à attirer des flux de fonds, ce qui a entraîné une forte hausse des prix. Cependant, en ce qui concerne les flux de fonds des ETF, la proportion d'augmentation des institutions traditionnelles reste encore faible.
TVL en hausse, des frais de Gas bas n'ont pas réussi à stimuler le volume des transactions
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses actives quotidiennes sur Ethereum oscille toujours entre 400 000 et 600 000, et ce modèle dure depuis plus d'un an. Cependant, les données récentes montrent une tendance à dépasser 600 000.
La variation du TVL (valeur totale verrouillée) est plus marquée. Le TVL, calculé en dollars, a commencé à rebondir à partir du 22 avril, passant d'environ 45 milliards de dollars à un maximum de 64,6 milliards de dollars. Mais compte tenu de l'augmentation significative du prix de l'ETH, cela pourrait ne pas refléter la situation réelle. En termes d'ETH, depuis le 9 avril, le montant d'ETH stakés sur la chaîne a diminué de manière significative, passant d'un maximum de 30,26 millions à 24 millions, soit une baisse de 20 %. Cela pourrait être dû au fait qu'au cours de la rapide augmentation des prix, une partie des fonds a choisi de prendre des bénéfices ou d'éviter des pertes non réalisées.
Concernant les frais de Gas, le prix moyen du Gas le 16 mai était de 3,572 Gwei, en baisse de 21,57 % par rapport au jour précédent, et en chute de 51,76 % par rapport à l'année dernière. Au cours des 30 derniers jours, les frais de Gas ont globalement tendance à diminuer, atteignant brièvement 10,61 Gwei le 8 mai, mais restant récemment en dessous de 8 Gwei. Cela est lié à l'EIP-7691 dans la mise à niveau de Pectra, qui vise à réduire les frais L2 en élargissant l'espace blob.
Cependant, des frais de Gas très bas ne semblent pas avoir stimulé la croissance des transactions sur la chaîne. Le nombre de transactions quotidiennes n'a pas connu de changement significatif.
DEX trading et structure des actifs : domination des stablecoins et transformation écologique
Les données sur le staking en chaîne montrent qu'entre le 15 avril et le 5 mai, le volume de staking d'Ethereum a continué à sortir net. Une plateforme de trading a vu 30% de son staking sortir au cours des 6 derniers mois. Actuellement, un DEX reste le plus grand staker, avec un volume de staking atteignant 9,11 millions de pièces.
En termes de volume de transactions DEX, le réseau principal d'Ethereum sera clairement actif en 2025. Ce niveau d'activité sera supérieur à celui de 2024, se rapprochant des pics de 2021 à 2022. Les données de revenus montrent que la récente augmentation de l'activité des transactions provient principalement des transactions liées aux stablecoins. Un stablecoin a généré 568 millions de dollars de frais sur Ethereum au cours des 30 derniers jours. Au 18 mai, Ethereum reste la blockchain publique avec le plus grand volume d'émission de stablecoins, représentant plus de 50%, avec un volume total d'émission atteignant 127,3 milliards de dollars, soit le double de la TVL DeFi d'Ethereum.
L'analyse des catégories de fonds sur la chaîne montre qu'environ la moitié des transactions sont complétées par des transferts de stablecoins et d'ETH. La part des transactions en stablecoins a considérablement augmenté, tandis que la part des transactions DeFi et des jetons ERC-20 continue de diminuer. Cela indique qu'Ethereum se transforme en un centre de stockage de valeur des actifs sur la chaîne, tandis que le développement des MEME et des applications semble être limité.
Bien que le montant moyen des transactions sur la chaîne d'Ethereum ait diminué, il reste entre plusieurs milliers de dollars et 10 000 dollars, ce qui est bien supérieur à celui des autres blockchains. Cela souligne la position d'Ethereum en tant que plateforme de transactions de grande valeur.
Dans l'ensemble, la récente grande remontée du prix d'Ethereum semble être le résultat d'une douleur de transformation. D'un côté, Ethereum s'efforce d'optimiser ses performances grâce à des mises à jour techniques, mais les résultats semblent limités. D'un autre côté, il est devenu un centre de transactions pour les fonds importants et les stablecoins, et les grands acteurs semblent relativement satisfaits de l'état actuel de la chaîne.
Ainsi, il est désormais difficile de définir simplement l'état de développement d'Ethereum par la hausse ou la baisse d'un seul indicateur. Le marché doit dépasser le récit traditionnel de croissance et réexaminer le rôle central et la valeur à long terme d'Ethereum dans un paysage multichaînes. Après des périodes de tumulte et d'itération, un Ethereum plus "mature" et "stable" pourrait bien être la direction inévitable de son évolution et sa forme finale.