Analyse de la performance de la première semaine de l'ETF Spot Bitcoin

Le 11 janvier, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement approuvé 11 ETF de Bitcoin au comptant. Cette décision est perçue comme prometteuse pour attirer davantage de fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait faire monter le prix du Bitcoin. Cependant, une semaine après l'ouverture des ETF, le prix du Bitcoin est retombé autour de 41 000 dollars, n'atteignant pas la forte hausse attendue par le marché.

En analysant les informations de base et les conditions de négociation de chaque ETF, nous avons identifié les points suivants qui méritent d'être soulignés :

1. Au 19 janvier, la taille totale des actifs sous gestion de 11 ETF de Bitcoin Spot est d'environ 26,975 milliards de dollars, soit une baisse de 8,41 % par rapport au 11 janvier. Parmi eux, Grayscale a la plus grande taille, atteignant 23,537 milliards de dollars.

2. Les 8 ETF ayant annoncé le nombre de jetons détenus possèdent au total 635 700 BTC, avec Grayscale détenant le plus, soit environ 567 000 BTC.

3. Les ETF ont généralement baissé après l'ouverture jusqu'au 19, avec une baisse moyenne de 14,80 % des prix de marché pour 11 ETF.

4. Les prix des ETF fluctuent considérablement, avec une amplitude quotidienne moyenne des prix de marché de 11 ETF d'environ 5,63 %, supérieure aux 4,78 % du Bitcoin sur la même période.

5. 5 ETF sont en état de décote, avec un taux de décote compris entre 0,27 % et 0,51 %. L'espace d'arbitrage basé sur le taux de décote de GBTC s'est encore réduit.

6. Le volume total des transactions dans les 6 jours suivant le lancement de l'ETF est d'environ 16,691 milliards de dollars, avec le GBTC ayant la plus grande taille de transaction, atteignant 9,012 milliards de dollars.

7. Après le lancement de l'ETF, les flux nets cumulés de fonds sur 6 jours s'élèvent à environ 12,08 milliards de dollars, avec un flux net de 6,28 milliards de dollars le premier jour.

8. Les investisseurs américains sont relativement optimistes quant à l'introduction des ETF, tandis que les investisseurs asiatiques sont plutôt prudents.

9. Le marché du Bitcoin a récemment montré quelques signaux positifs : augmentation du pouvoir d'achat, hausse de l'activité des transactions en chaîne, tendance à l'accumulation croissante.

Dans l'ensemble, l'émission de l'ETF Spot Bitcoin a injecté de nouveaux fonds dans le marché des cryptomonnaies, mais il reste encore du chemin à parcourir pour déclencher une nouvelle "bull market institutionnelle". Le marché garde confiance dans l'évolution future des prix, et le halving du Bitcoin en avril suscite également de grands espoirs. Il reste à observer si un cycle vertueux peut se former entre le prix du Bitcoin et l'ETF.