Energy Transfer offre une combinaison solide d'un rendement élevé et d'un potentiel de croissance solide.
Enterprise Products Partners est une action solide pour dormir sur ses deux oreilles.
Genesis Energy a le potentiel d'être une belle histoire de redressement.
10 actions que nous aimons mieux qu'Energy Transfer ›
Si vous cherchez à investir 2 000 $ dans ce marché, les actions d'énergie intermédiaire sont un bon choix. Elles ont tendance à offrir des flux de trésorerie stables basés sur des frais, ont des rendements élevés et connaissent de bonnes opportunités de croissance. Le secteur se négocie également bien en dessous des valorisations historiques par rapport à une décennie auparavant, malgré le fait que les entreprises soient en meilleure santé financière.
Examinons trois options d'investissement intelligent dans le midstream à acheter dès maintenant.
Transfert d'énergie
À mon avis, Energy Transfer (NYSE: ET) est l'une des actions avec le meilleur rapport risque/rendement sur le marché aujourd'hui, c'est pourquoi c'est l'un de mes plus gros investissements personnels. Elle combine un rendement élevé, un profil financier en amélioration et de solides opportunités de croissance. Malgré cela, elle se négocie également à l'une des plus faibles valorisations du secteur.
L'entreprise a passé les dernières années à améliorer son bilan et à se mettre dans une meilleure situation financière, et maintenant elle est prête à revenir en mode de croissance. Elle a réduit sa distribution en 2020 pour contrôler sa dette, et depuis lors, elle a utilisé son flux de trésorerie disponible pour financer la croissance et réduire son effet de levier. Son effet de levier est maintenant à la limite inférieure de sa fourchette cible, et la direction a récemment qualifié son bilan de plus solide qu'il n'ait jamais été. Cela lui donne de la flexibilité alors qu'elle entre en mode de croissance, quelque chose qu'elle n'avait pas lors de son dernier grand cycle d'investissement.
En même temps, 90 % de son EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est basé sur des frais, de nombreux contrats étant structurés en tant que take-or-pay. Cela lui donne un flux de revenus récurrent qui est largement protégé des prix des matières premières. Au dernier trimestre, son flux de trésorerie distribuable (flux de trésorerie d'exploitation moins les dépenses en capital d'entretien) a couvert sa distribution de plus de 2x, ce qui laisse beaucoup de place pour des augmentations continues. La direction a déjà augmenté la distribution pendant 14 trimestres consécutifs, la faisant revenir au-dessus des niveaux d'avant la coupe, et vise une croissance annuelle de 3 % à 5 % à l'avenir.
Energy Transfer est également de retour en mode de croissance, avec 5 milliards de dollars de dépenses en projets de croissance prévues cette année contre 3 milliards de dollars l'année dernière. Cela inclut des projets visant à fournir du gaz naturel aux centres de données d'intelligence artificielle (AI) et aux exportations de gaz naturel liquéfié (LNG), qui sont deux tendances séculaires qui ne font que commencer.
L'histoire continue. Malgré tout cela, l'action se négocie à un multiple de valeur d'entreprise future par rapport à l'EBITDA de seulement 8, ce qui est la méthode la plus courante pour évaluer les actions de midstream. C'est trop bon marché pour une action ayant ce type de solidité financière, un rendement de 7,5 % et un fort potentiel de hausse. Ainsi, c'est une action qui a sa place dans des portefeuilles à long terme.
Partenaires de produits d'entreprise
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) est le type d'entreprise autour duquel vous pouvez construire un portefeuille. En fait, c'est l'une des actions que je détiens depuis le plus longtemps. Elle a un long historique de croissance des distributions, opère sur des marchés attrayants et maintient un bilan conservateur. Ce n'est pas une action qui va doubler en un an, mais elle peut vous fournir un flux de revenus stable et croissant sur une longue période.
L'entreprise a augmenté sa distribution pendant 26 années consécutives, et elle a un rendement actuel d'environ 6,9 %. Elle a augmenté son dividende de près de 4 % le trimestre dernier, et je m'attends à ce qu'elle l'augmente d'un pourcentage similaire à l'avenir. C'est le genre de capitalisation qui s'accumule de manière significative au fil du temps.
L'activité de l'entreprise est également conçue pour la cohérence. Historiquement, environ 85 % des flux de trésorerie proviennent de contrats basés sur des frais, dont beaucoup sont structurés avec des conditions de prise ou de paiement et des clauses d'augmentation annuelle de l'inflation. Cela aide à fournir des flux de trésorerie stables même sur des marchés énergétiques volatils.
L'un des domaines les plus forts d'Enterprise est les liquides de gaz naturel (NGLs), où il est l'un des plus grands acteurs intégrés du pays. Il opère sur l'ensemble de la chaîne de valeur -- de la collecte au traitement jusqu'aux exportations -- et la demande pour les NGL continue de croître à l'échelle mondiale.
L'entreprise a toujours géré un bilan conservateur. L'effet de levier est légèrement supérieur à 3x, et la distribution est bien couverte avec un ratio de couverture de 1,7x. Elle finance en grande partie sa croissance par ses propres moyens, donc il n'est pas nécessaire de recourir aux marchés de capitaux pour chaque projet.
Pour les investisseurs à long terme, Enterprise est une action "qui permet de bien dormir la nuit".
Source de l'image : Getty Images. ## Genesis Energy
Genesis Energy (NYSE: GEL) n'a pas les énormes systèmes intégrés de transport intermédiaire qu'ont Energy Transfer et Enterprise, ni leurs antécédents. Cependant, elle est en train de subir un changement stratégique qui pourrait débloquer beaucoup de valeur. Pour les investisseurs prêts à accepter un peu plus de risque, elle a un fort potentiel de hausse. Un de mes meilleurs investissements dans le secteur intermédiaire de tous les temps était Crestwood ( depuis qu'il a été acheté par Energy Transfer), et Genesis a des vibrations similaires.
Le grand coup de l'entreprise est survenu lorsqu'elle a vendu son activité de carbonate de sodium, générant 1,4 milliard de dollars de produits. Genesis a immédiatement utilisé cela pour assainir son bilan, remboursant des dettes coûteuses et des unités privilégiées. UBS estime que ce mouvement permettra à l'entreprise d'économiser 84 millions de dollars par an en frais d'intérêts et en dividendes privilégiés, contribuant ainsi à un regain significatif de flux de trésorerie.
L'accent de l'entreprise se déplacera désormais vers ses actifs de pipelines offshore. Deux grands projets en eaux profondes dans le Golfe du Mexique, avec des connexions à son système de pipelines offshore, devraient être mis en service bientôt. Ensemble, ils pourraient ajouter jusqu'à 150 millions de dollars de bénéfice d'exploitation annuel.
En même temps, son activité de transport maritime est en bonne voie pour des bénéfices records cette année, tandis que les volumes offshore se redressent suite à des problèmes mécaniques antérieurs. Tout cela positionne Genesis pour un flux de trésorerie beaucoup plus solide à l'avenir.
En ce moment, le rendement de l'action est d'environ 3,9 %, mais à mesure que ces nouveaux projets se mettent en place, Genesis devrait avoir la possibilité d'augmenter considérablement la distribution au fil du temps.
Ce n'est pas l'action de midstream la plus sûre que vous puissiez acheter, mais elle pourrait avoir l'un des plus grands potentiels, même après sa forte progression cette année.
Les experts pensent-ils qu'Energy Transfer est un bon achat en ce moment ?
L'équipe d'analystes experts de The Motley Fool, s'appuyant sur des années d'expérience en investissement et une analyse approfondie de milliers d'actions, utilise notre base de données d'investissement Moneyball AI pour découvrir les meilleures opportunités. Ils viennent de révéler leurs 10 meilleures actions à acheter maintenant — Energy Transfer figure-t-elle sur la liste ?
Lorsque notre équipe d'analystes Stock Advisor a une recommandation d'actions, cela vaut la peine d'écouter. Après tout, le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 048 % contre seulement 180 % pour le S&P — ce qui surpasse le marché de 867,59 %!*
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Geoffrey Seiler détient des positions dans Energy Transfer, Enterprise Products Partners et Genesis Energy. The Motley Fool recommande Enterprise Products Partners. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les actions intermédiaires à rendement élevé les plus intelligentes à acheter avec 2 000 $ en ce moment ont été publiées à l'origine par The Motley Fool
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Les actions midstream à rendement élevé les plus intelligentes à acheter avec 2 000 $ en ce moment
Points Clés
Si vous cherchez à investir 2 000 $ dans ce marché, les actions d'énergie intermédiaire sont un bon choix. Elles ont tendance à offrir des flux de trésorerie stables basés sur des frais, ont des rendements élevés et connaissent de bonnes opportunités de croissance. Le secteur se négocie également bien en dessous des valorisations historiques par rapport à une décennie auparavant, malgré le fait que les entreprises soient en meilleure santé financière.
Examinons trois options d'investissement intelligent dans le midstream à acheter dès maintenant.
Transfert d'énergie
À mon avis, Energy Transfer (NYSE: ET) est l'une des actions avec le meilleur rapport risque/rendement sur le marché aujourd'hui, c'est pourquoi c'est l'un de mes plus gros investissements personnels. Elle combine un rendement élevé, un profil financier en amélioration et de solides opportunités de croissance. Malgré cela, elle se négocie également à l'une des plus faibles valorisations du secteur.
L'entreprise a passé les dernières années à améliorer son bilan et à se mettre dans une meilleure situation financière, et maintenant elle est prête à revenir en mode de croissance. Elle a réduit sa distribution en 2020 pour contrôler sa dette, et depuis lors, elle a utilisé son flux de trésorerie disponible pour financer la croissance et réduire son effet de levier. Son effet de levier est maintenant à la limite inférieure de sa fourchette cible, et la direction a récemment qualifié son bilan de plus solide qu'il n'ait jamais été. Cela lui donne de la flexibilité alors qu'elle entre en mode de croissance, quelque chose qu'elle n'avait pas lors de son dernier grand cycle d'investissement.
En même temps, 90 % de son EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est basé sur des frais, de nombreux contrats étant structurés en tant que take-or-pay. Cela lui donne un flux de revenus récurrent qui est largement protégé des prix des matières premières. Au dernier trimestre, son flux de trésorerie distribuable (flux de trésorerie d'exploitation moins les dépenses en capital d'entretien) a couvert sa distribution de plus de 2x, ce qui laisse beaucoup de place pour des augmentations continues. La direction a déjà augmenté la distribution pendant 14 trimestres consécutifs, la faisant revenir au-dessus des niveaux d'avant la coupe, et vise une croissance annuelle de 3 % à 5 % à l'avenir.
Energy Transfer est également de retour en mode de croissance, avec 5 milliards de dollars de dépenses en projets de croissance prévues cette année contre 3 milliards de dollars l'année dernière. Cela inclut des projets visant à fournir du gaz naturel aux centres de données d'intelligence artificielle (AI) et aux exportations de gaz naturel liquéfié (LNG), qui sont deux tendances séculaires qui ne font que commencer.
L'histoire continue. Malgré tout cela, l'action se négocie à un multiple de valeur d'entreprise future par rapport à l'EBITDA de seulement 8, ce qui est la méthode la plus courante pour évaluer les actions de midstream. C'est trop bon marché pour une action ayant ce type de solidité financière, un rendement de 7,5 % et un fort potentiel de hausse. Ainsi, c'est une action qui a sa place dans des portefeuilles à long terme.
Partenaires de produits d'entreprise
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) est le type d'entreprise autour duquel vous pouvez construire un portefeuille. En fait, c'est l'une des actions que je détiens depuis le plus longtemps. Elle a un long historique de croissance des distributions, opère sur des marchés attrayants et maintient un bilan conservateur. Ce n'est pas une action qui va doubler en un an, mais elle peut vous fournir un flux de revenus stable et croissant sur une longue période.
L'entreprise a augmenté sa distribution pendant 26 années consécutives, et elle a un rendement actuel d'environ 6,9 %. Elle a augmenté son dividende de près de 4 % le trimestre dernier, et je m'attends à ce qu'elle l'augmente d'un pourcentage similaire à l'avenir. C'est le genre de capitalisation qui s'accumule de manière significative au fil du temps.
L'activité de l'entreprise est également conçue pour la cohérence. Historiquement, environ 85 % des flux de trésorerie proviennent de contrats basés sur des frais, dont beaucoup sont structurés avec des conditions de prise ou de paiement et des clauses d'augmentation annuelle de l'inflation. Cela aide à fournir des flux de trésorerie stables même sur des marchés énergétiques volatils.
L'un des domaines les plus forts d'Enterprise est les liquides de gaz naturel (NGLs), où il est l'un des plus grands acteurs intégrés du pays. Il opère sur l'ensemble de la chaîne de valeur -- de la collecte au traitement jusqu'aux exportations -- et la demande pour les NGL continue de croître à l'échelle mondiale.
L'entreprise a toujours géré un bilan conservateur. L'effet de levier est légèrement supérieur à 3x, et la distribution est bien couverte avec un ratio de couverture de 1,7x. Elle finance en grande partie sa croissance par ses propres moyens, donc il n'est pas nécessaire de recourir aux marchés de capitaux pour chaque projet.
Pour les investisseurs à long terme, Enterprise est une action "qui permet de bien dormir la nuit".
Source de l'image : Getty Images. ## Genesis Energy
Genesis Energy (NYSE: GEL) n'a pas les énormes systèmes intégrés de transport intermédiaire qu'ont Energy Transfer et Enterprise, ni leurs antécédents. Cependant, elle est en train de subir un changement stratégique qui pourrait débloquer beaucoup de valeur. Pour les investisseurs prêts à accepter un peu plus de risque, elle a un fort potentiel de hausse. Un de mes meilleurs investissements dans le secteur intermédiaire de tous les temps était Crestwood ( depuis qu'il a été acheté par Energy Transfer), et Genesis a des vibrations similaires.
Le grand coup de l'entreprise est survenu lorsqu'elle a vendu son activité de carbonate de sodium, générant 1,4 milliard de dollars de produits. Genesis a immédiatement utilisé cela pour assainir son bilan, remboursant des dettes coûteuses et des unités privilégiées. UBS estime que ce mouvement permettra à l'entreprise d'économiser 84 millions de dollars par an en frais d'intérêts et en dividendes privilégiés, contribuant ainsi à un regain significatif de flux de trésorerie.
L'accent de l'entreprise se déplacera désormais vers ses actifs de pipelines offshore. Deux grands projets en eaux profondes dans le Golfe du Mexique, avec des connexions à son système de pipelines offshore, devraient être mis en service bientôt. Ensemble, ils pourraient ajouter jusqu'à 150 millions de dollars de bénéfice d'exploitation annuel.
En même temps, son activité de transport maritime est en bonne voie pour des bénéfices records cette année, tandis que les volumes offshore se redressent suite à des problèmes mécaniques antérieurs. Tout cela positionne Genesis pour un flux de trésorerie beaucoup plus solide à l'avenir.
En ce moment, le rendement de l'action est d'environ 3,9 %, mais à mesure que ces nouveaux projets se mettent en place, Genesis devrait avoir la possibilité d'augmenter considérablement la distribution au fil du temps.
Ce n'est pas l'action de midstream la plus sûre que vous puissiez acheter, mais elle pourrait avoir l'un des plus grands potentiels, même après sa forte progression cette année.
Les experts pensent-ils qu'Energy Transfer est un bon achat en ce moment ?
L'équipe d'analystes experts de The Motley Fool, s'appuyant sur des années d'expérience en investissement et une analyse approfondie de milliers d'actions, utilise notre base de données d'investissement Moneyball AI pour découvrir les meilleures opportunités. Ils viennent de révéler leurs 10 meilleures actions à acheter maintenant — Energy Transfer figure-t-elle sur la liste ?
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Imagine si vous étiez membre de Stock Advisor lorsque Netflix a établi cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 652 133 $ !* Ou lorsque Nvidia a établi cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 056 790 $ !*
Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les rendements du conseiller en actions au 15 juillet 2025
Geoffrey Seiler détient des positions dans Energy Transfer, Enterprise Products Partners et Genesis Energy. The Motley Fool recommande Enterprise Products Partners. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les actions intermédiaires à rendement élevé les plus intelligentes à acheter avec 2 000 $ en ce moment ont été publiées à l'origine par The Motley Fool
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