De la friche réglementaire à la route de la conformité : les transformations et défis de l'industrie des cryptoactifs
I. Vers la conformité
Comment les cryptoactifs sont-ils passés d'un domaine de niche à la norme ? Au cours des dix dernières années, la blockchain décentralisée a fourni au monde une zone de vide réglementaire. Bien que le système de paiement électronique pair-à-pair envisagé à l'origine par Satoshi Nakamoto n'ait pas pu être réalisé, il a cependant ouvert un tout nouvel univers parallèle. Cet univers d'Internet, qui existe sur d'innombrables nœuds, n'est pas soumis aux lois traditionnelles, aux gouvernements ni même aux normes sociales.
C'est cette caractéristique en dehors de la réglementation qui est devenue un facteur clé dans le développement florissant de l'industrie des Cryptoactifs. Depuis les ICO initiales jusqu'aux diverses variantes qui ont suivi, en passant par l'essor de la DeFi, et aujourd'hui les stablecoins appelés "super applications", tout repose sur cette base. C'est en se libérant des contraintes fastidieuses de la finance traditionnelle que la prospérité de l'industrie des Cryptoactifs d'aujourd'hui a été créée.
Cependant, avec le développement continu de l'industrie, un phénomène intéressant est en train de se produire. Tout comme à l'époque des grandes découvertes, où les gens sont revenus au vieux continent après l'échec d'explorer de nouveaux territoires, l'industrie des cryptoactifs semble également commencer à se rapprocher de la finance traditionnelle. Ce changement a peut-être commencé avec l'approbation des ETF Bitcoin, ou peut-être avec certains événements politiques. Quoi qu'il en soit, l'ère des cryptoactifs natifs semble toucher à sa fin. L'industrie commence à rechercher la conformité, essayant de répondre aux besoins de la finance traditionnelle. Les stablecoins, la tokenisation des actifs réels, les paiements et d'autres domaines deviennent les principaux axes de développement.
Deux, le nouveau paysage des stablecoins
Le domaine des stablecoins subit une transformation majeure. La récente loi "Genius Act" établit un cadre juridique clair pour l'émission et la régulation des stablecoins. Cette loi exige que les stablecoins soient entièrement soutenus à hauteur de 1:1 par des dollars ou des actifs de haute liquidité, et seuls les organismes autorisés peuvent les émettre légalement. De plus, elle exige que les émetteurs publient régulièrement l'état de leurs réserves et respectent des réglementations telles que la lutte contre le blanchiment d'argent.
L'adoption de ce projet de loi signifie que les risques associés aux stablecoins, qui préoccupent l'industrie depuis longtemps, pourraient être atténués. En même temps, l'intégration des paiements par blockchain dans le système financier traditionnel est également imminente. Cependant, cela signifie également que les États-Unis exerceront un contrôle dominant sur les moyens d'échange en chaîne, ce qui pourrait avoir des répercussions profondes sur la finance décentralisée.
D'un autre côté, le stablecoin YBS est en plein essor. Des fonds spéculatifs aux teneurs de marché, en passant par les échanges, toutes les parties s'efforcent d'entrer dans ce domaine. Cette frénésie semble s'être éloignée de l'objectif initial des stablecoins, se transformant davantage en une course pour conquérir des parts de marché. L'innovation technologique et l'idée de décentralisation semblent devenir moins importantes dans cette compétition, les rendements élevés et la commodité devenant les facteurs dominants.
Trois, l'évolution de l'émission d'actifs
Les blockchains publiques ont toujours été la plus grande plateforme d'émission d'actifs, depuis le début des ICO, diverses formes d'émissions de jetons apparaissent sans cesse. Cependant, l'émission d'actifs aujourd'hui semble se rapprocher des modèles traditionnels d'Internet. Certains nouveaux plateformes ont des modèles de profit très similaires à ceux de Web2, mais les retours à la communauté sont presque négligeables. Cela contraste fortement avec l'idée de co-construction et de prospérité commune initialement envisagée par Web3.
En même temps, la forme d'émission d'actifs évolue constamment. Des projets sur la chaîne aux projets entièrement hors chaîne, il est possible d'émettre des jetons, et même des plateformes d'émission d'actifs hors chaîne ont vu le jour. Ce comportement spéculatif extrême continue de réduire les normes de l'industrie.
Malgré l'émergence de nouveaux concepts, tels que DeSci( et la science décentralisée), qui tentent de combiner spéculation et innovation, ces tentatives semblent ne pas avoir reçu d'attention durable. Au contraire, certaines méthodes de collecte de fonds plus directes, telles que le staking et le lancement de nouveaux jetons, ont plutôt gagné la faveur du marché. Cette tendance soulève des questions sur ce que les comportements spéculatifs actuels peuvent réellement apporter en termes d'innovation et de valeur pour l'industrie.
Quatre, l'émergence de l'économie de l'attention
Dans le secteur des Cryptoactifs, le succès des projets dépend de plus en plus de l'acquisition d'attention. Des méthodes variées sont largement utilisées, allant de l'utilisation d'incitations par points à un soutien financier direct pour les KOL. Bien que cette approche ait des effets immédiats, elle suscite également des inquiétudes quant à la création de valeur à long terme.
Certaines nouvelles plateformes essaient de quantifier l'attention, voire d'utiliser l'IA pour évaluer la "valeur" de l'information. Cependant, il reste douteux que ce modèle puisse réellement saisir la valeur à long terme. Les jetons semblent devenir des "produits de consommation rapide", plutôt qu'un vecteur de valeur à long terme.
Cette tendance au marketing de masse, bien qu'elle puisse générer de l'enthousiasme à court terme, pourrait ne pas être bénéfique pour le développement sain de l'industrie à long terme. Ce dont nous avons réellement besoin, ce sont des projets capables de véritablement stimuler l'innovation technologique et la création de valeur, et pas seulement des équipes douées en marketing.
Conclusion
L'industrie des Cryptoactifs est à un tournant clé. La normalisation des stablecoins va sans aucun doute favoriser la généralisation des paiements par blockchain. Cependant, pour les natifs de ce secteur, nous espérons plus d'innovations, plus d'applications non financières, ainsi que la prochaine vague qui pourra réellement faire avancer l'industrie. Nous ne voulons pas que le Web3 devienne simplement une plateforme de monétisation du trafic.
Bien que certaines prédictions des premiers partisans du Bitcoin semblent se réaliser, nous espérons toujours que l'avenir pourra prouver qu'ils ont tort. L'avenir de l'industrie des cryptoactifs devrait être une combinaison parfaite d'innovation technologique et de création de valeur, et pas seulement un champ de bataille entre conformité et spéculation.
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FundingMartyr
· 07-20 19:26
Réglementation ? BTC à gauche !
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PortfolioAlert
· 07-20 03:05
Tout est régulé, qui va encore spéculer ?
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GmGnSleeper
· 07-20 02:50
Conformité ? Il est temps de faire une pause.
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SchrodingersPaper
· 07-20 02:48
Morte de rire, encore une régulation qui écrase les pigeons.
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DeepRabbitHole
· 07-20 02:48
La réglementation est arrivée, qui vous a fabriqué un mythe de richesse ?
Cryptoactifs réglementaires à l'ère nouvelle : de la croissance sauvage à un développement régulé
De la friche réglementaire à la route de la conformité : les transformations et défis de l'industrie des cryptoactifs
I. Vers la conformité
Comment les cryptoactifs sont-ils passés d'un domaine de niche à la norme ? Au cours des dix dernières années, la blockchain décentralisée a fourni au monde une zone de vide réglementaire. Bien que le système de paiement électronique pair-à-pair envisagé à l'origine par Satoshi Nakamoto n'ait pas pu être réalisé, il a cependant ouvert un tout nouvel univers parallèle. Cet univers d'Internet, qui existe sur d'innombrables nœuds, n'est pas soumis aux lois traditionnelles, aux gouvernements ni même aux normes sociales.
C'est cette caractéristique en dehors de la réglementation qui est devenue un facteur clé dans le développement florissant de l'industrie des Cryptoactifs. Depuis les ICO initiales jusqu'aux diverses variantes qui ont suivi, en passant par l'essor de la DeFi, et aujourd'hui les stablecoins appelés "super applications", tout repose sur cette base. C'est en se libérant des contraintes fastidieuses de la finance traditionnelle que la prospérité de l'industrie des Cryptoactifs d'aujourd'hui a été créée.
Cependant, avec le développement continu de l'industrie, un phénomène intéressant est en train de se produire. Tout comme à l'époque des grandes découvertes, où les gens sont revenus au vieux continent après l'échec d'explorer de nouveaux territoires, l'industrie des cryptoactifs semble également commencer à se rapprocher de la finance traditionnelle. Ce changement a peut-être commencé avec l'approbation des ETF Bitcoin, ou peut-être avec certains événements politiques. Quoi qu'il en soit, l'ère des cryptoactifs natifs semble toucher à sa fin. L'industrie commence à rechercher la conformité, essayant de répondre aux besoins de la finance traditionnelle. Les stablecoins, la tokenisation des actifs réels, les paiements et d'autres domaines deviennent les principaux axes de développement.
Deux, le nouveau paysage des stablecoins
Le domaine des stablecoins subit une transformation majeure. La récente loi "Genius Act" établit un cadre juridique clair pour l'émission et la régulation des stablecoins. Cette loi exige que les stablecoins soient entièrement soutenus à hauteur de 1:1 par des dollars ou des actifs de haute liquidité, et seuls les organismes autorisés peuvent les émettre légalement. De plus, elle exige que les émetteurs publient régulièrement l'état de leurs réserves et respectent des réglementations telles que la lutte contre le blanchiment d'argent.
L'adoption de ce projet de loi signifie que les risques associés aux stablecoins, qui préoccupent l'industrie depuis longtemps, pourraient être atténués. En même temps, l'intégration des paiements par blockchain dans le système financier traditionnel est également imminente. Cependant, cela signifie également que les États-Unis exerceront un contrôle dominant sur les moyens d'échange en chaîne, ce qui pourrait avoir des répercussions profondes sur la finance décentralisée.
D'un autre côté, le stablecoin YBS est en plein essor. Des fonds spéculatifs aux teneurs de marché, en passant par les échanges, toutes les parties s'efforcent d'entrer dans ce domaine. Cette frénésie semble s'être éloignée de l'objectif initial des stablecoins, se transformant davantage en une course pour conquérir des parts de marché. L'innovation technologique et l'idée de décentralisation semblent devenir moins importantes dans cette compétition, les rendements élevés et la commodité devenant les facteurs dominants.
Trois, l'évolution de l'émission d'actifs
Les blockchains publiques ont toujours été la plus grande plateforme d'émission d'actifs, depuis le début des ICO, diverses formes d'émissions de jetons apparaissent sans cesse. Cependant, l'émission d'actifs aujourd'hui semble se rapprocher des modèles traditionnels d'Internet. Certains nouveaux plateformes ont des modèles de profit très similaires à ceux de Web2, mais les retours à la communauté sont presque négligeables. Cela contraste fortement avec l'idée de co-construction et de prospérité commune initialement envisagée par Web3.
En même temps, la forme d'émission d'actifs évolue constamment. Des projets sur la chaîne aux projets entièrement hors chaîne, il est possible d'émettre des jetons, et même des plateformes d'émission d'actifs hors chaîne ont vu le jour. Ce comportement spéculatif extrême continue de réduire les normes de l'industrie.
Malgré l'émergence de nouveaux concepts, tels que DeSci( et la science décentralisée), qui tentent de combiner spéculation et innovation, ces tentatives semblent ne pas avoir reçu d'attention durable. Au contraire, certaines méthodes de collecte de fonds plus directes, telles que le staking et le lancement de nouveaux jetons, ont plutôt gagné la faveur du marché. Cette tendance soulève des questions sur ce que les comportements spéculatifs actuels peuvent réellement apporter en termes d'innovation et de valeur pour l'industrie.
Quatre, l'émergence de l'économie de l'attention
Dans le secteur des Cryptoactifs, le succès des projets dépend de plus en plus de l'acquisition d'attention. Des méthodes variées sont largement utilisées, allant de l'utilisation d'incitations par points à un soutien financier direct pour les KOL. Bien que cette approche ait des effets immédiats, elle suscite également des inquiétudes quant à la création de valeur à long terme.
Certaines nouvelles plateformes essaient de quantifier l'attention, voire d'utiliser l'IA pour évaluer la "valeur" de l'information. Cependant, il reste douteux que ce modèle puisse réellement saisir la valeur à long terme. Les jetons semblent devenir des "produits de consommation rapide", plutôt qu'un vecteur de valeur à long terme.
Cette tendance au marketing de masse, bien qu'elle puisse générer de l'enthousiasme à court terme, pourrait ne pas être bénéfique pour le développement sain de l'industrie à long terme. Ce dont nous avons réellement besoin, ce sont des projets capables de véritablement stimuler l'innovation technologique et la création de valeur, et pas seulement des équipes douées en marketing.
Conclusion
L'industrie des Cryptoactifs est à un tournant clé. La normalisation des stablecoins va sans aucun doute favoriser la généralisation des paiements par blockchain. Cependant, pour les natifs de ce secteur, nous espérons plus d'innovations, plus d'applications non financières, ainsi que la prochaine vague qui pourra réellement faire avancer l'industrie. Nous ne voulons pas que le Web3 devienne simplement une plateforme de monétisation du trafic.
Bien que certaines prédictions des premiers partisans du Bitcoin semblent se réaliser, nous espérons toujours que l'avenir pourra prouver qu'ils ont tort. L'avenir de l'industrie des cryptoactifs devrait être une combinaison parfaite d'innovation technologique et de création de valeur, et pas seulement un champ de bataille entre conformité et spéculation.