Évolution de la monnaie et avenir du Bitcoin : repenser l'ancre de valeur
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles de l'avancement de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie a toujours été accompagnée de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial est confronté à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géoéconomiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » du futur existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne réside pas seulement dans la technologie et les algorithmes, mais aussi dans le fait qu'il s'agit du premier système monétaire "de bas en haut" poussé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, remettant en question le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des ancrages monétaires, critiquera les dilemmes du système des réserves d'or actuel, analysera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, explorera l'expérimentation intellectuelle du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les possibles chemins d'évolution pluralistes du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le modèle de « troc », où les deux parties à la transaction devaient posséder exactement les biens nécessaires à l'autre. Cette « coïncidence de la double demande » a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des « monnaies marchandise », jetant les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les équivalents généraux les plus représentatifs. Les anciennes empires tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir de l'État et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or et réalisant la normalisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancrage » de la monnaie et dans les faibles coûts de confiance entre les pays, mais il a également entraîné une limitation de l'offre monétaire par les réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'économie industrialisée et mondialisée (comme les « pénuries d'or » et les crises déflationnistes).
3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres principales devises étaient liées au dollar, formant ainsi le « standard dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a annoncé unilatéralement le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines dans l'ère de la monnaie de crédit, où les États émettent de la monnaie sur la base de leur propre crédit et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et un potentiel de croissance économique, mais elle a également semé les germes d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et d'une émission excessive de monnaie. Les pays du tiers monde tombent régulièrement dans des crises monétaires (comme le Zimbabwe, l'Argentine, le Venezuela, etc.), et même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent contre des crises de la dette et des turbulences sur les marchés des changes.
Deux, les réalités difficiles du système de réserve d'or
1. Concentration et opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales des pays. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or dans le monde sont stockées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et de manque de transparence.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatriait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'un des motifs étant la méfiance envers les comptes du Trésor américain et l'incapacité à effectuer un audit sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes du Trésor correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés tels que l'"or papier" a également affaibli davantage la relation entre l'"or comptable" et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or n'a plus les caractéristiques de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement avec de l'or, et il est même difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'instrument de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais prolongés et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites dans la réalité
1.Bitcoin de l'« ancrage algorithmique » et des attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation, de transparence et de vérifiabilité, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur l'"or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée dans l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais est d'autant plus radicale et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre de comptes de manière publique, sans avoir besoin de dépendre d'une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-conformité entre le livre et le physique" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence du règlement.
2. Chemin de diffusion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue de manière « descendante » par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière « ascendante » par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs sont en avance, les institutions suivent : le Bitcoin a d'abord été adopté spontanément par un groupe d'enthousiastes de la cryptographie et de libertariens. Avec le renforcement des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus d'individus, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont reconnu le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs du Bitcoin et son acceptation sur le marché ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent le Bitcoin de manière autonome dans leur vie quotidienne, leur réserve d'actifs et leurs transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Réflexions sur le paysage monétaire futur :
La séparation possible entre le pouvoir et la monnaie : la monnaie n'est plus nécessairement liée au pouvoir de l'État, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le soutien des États devient un « plus » : le fait que le Bitcoin devienne une monnaie mondiale ne dépend plus uniquement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a suffisamment d'utilisateurs et de reconnaissance sociale.
Nouveaux défis souverains : les États souverains pourraient à l'avenir devoir s'adapter, voire accepter passivement les impacts des "monnaies d'autonomie des utilisateurs".
Critique et réflexion :
Limites et risques de l'autonomie des utilisateurs : comment gérer les risques tels que les fluctuations extrêmes, les problèmes de gouvernance et les événements « cygnes noirs » en l'absence d'une garantie souveraine ?
« De bas en haut » peut-elle faire face à la crise mondiale ? Un système monétaire sans coordination centrale est-il plus vulnérable en cas de crise financière systémique ou d'attaques technologiques à grande échelle ?
Redistribution du pouvoir : le Bitcoin est-il vraiment "décentralisé" ? Ou de nouveaux centres oligarchiques vont-ils émerger ?
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
Volatilité des prix : le prix du Bitcoin est fortement influencé par l'émotion du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec des fluctuations à court terme bien supérieures à celles des monnaies souveraines.
Efficacité des transactions faible, haute consommation d'énergie : la blockchain Bitcoin traite un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long, et le mécanisme de preuve de travail consomme une grande quantité d'énergie.
Risque de résistance souveraine et de régulation : certains pays adoptent une attitude négative voire répressive envers le Bitcoin, ce qui entraîne une fragmentation du marché mondial.
Répartition inégale de la richesse et barrière technologique : Les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques gros détenteurs contrôlent une grande quantité de Bitcoin, la richesse est fortement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite une certaine barrière technologique, ce qui les rend vulnérables aux fraudes et aux risques de perte de clés privées.
Quatre, les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancrage de valeur, le commerce international de grandes quantités d'or nécessite souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc., pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or depuis l'étranger, et tout le plan a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial de noter qu'il existe de graves problèmes de transparence comptable et de vérification dans le système mondial de réserves d'or. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes de manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, tant qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent disposer de leurs fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent à destination dans le monde entier en quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans les règlements de gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La conception de la « hiérarchisation des rôles » des ancrages de valeur
Bien que le Bitcoin surpasse largement l'or en matière de transparence et d'efficacité des transactions, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant ------ la vitesse des transactions, les frais, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son adoption comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie des couches monétaires telles que M0/M1/M2, on peut imaginer que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Bitcoin et d'autres « objets d'ancrage » servant d'outils de stockage de valeur et de règlement de gros au niveau M1+, similaires à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparents et plus faciles à liquider.
Les stablecoins basés sur Bitcoin, les réseaux de deuxième couche (comme le Lightning Network), les monnaies numériques souveraines (CBDC), etc., sont responsables des paiements quotidiens, des micropaiements et des règlements de détail. Ces « sous-monnaies » sont ancrées au Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant l'unité entre l'efficacité de la circulation et la stabilité de la valeur.
Bitcoin est reconnu comme "l'équivalent général" et "l'unité de mesure" des ressources sociales, largement accepté par le marché mondial, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, mais plutôt comme une "ancre" du système économique, à l'instar de l'or.
Cette structure hiérarchique peut à la fois tirer parti de la rareté et de la transparence du Bitcoin en tant qu'"ancre de valeur" mondiale, et utiliser l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de l'avenir pourrait ne plus être dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt coexister en trois couches : "ancre de valeur --- moyen de paiement --- monnaie locale", avec coopération et concurrence.
Ancre de valeur : Bitcoin (ou des actifs numériques similaires) en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, joue le rôle de « monnaie de haut niveau » pour les règlements transnationaux, les réserves des banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyens de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés à Bitcoin ou à une monnaie souveraine, pour réaliser la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : Les monnaies nationales continuent d'exercer la fonction de régulation et de gestion de l'économie locale, atteignant les objectifs fiscaux, de protection sociale et de politique économique.
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OnchainSniper
· 07-20 02:18
Un pro de l'avenir de l'univers de la cryptomonnaie
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TheMemefather
· 07-20 02:17
Le dollar roi de mille ans devrait également céder sa place, non ?
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CryptoCrazyGF
· 07-20 02:16
Tout le monde parle de l'étalon-or, moi je veux juste parler de mes pantalons.
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IntrovertMetaverse
· 07-20 02:16
Lorsque le dollar est condamné, il peut s'envoler.
Bitcoin contre l'or : Qui deviendra le ancre de valeur du futur système monétaire mondial
Évolution de la monnaie et avenir du Bitcoin : repenser l'ancre de valeur
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles de l'avancement de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie a toujours été accompagnée de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial est confronté à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géoéconomiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » du futur existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne réside pas seulement dans la technologie et les algorithmes, mais aussi dans le fait qu'il s'agit du premier système monétaire "de bas en haut" poussé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, remettant en question le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des ancrages monétaires, critiquera les dilemmes du système des réserves d'or actuel, analysera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, explorera l'expérimentation intellectuelle du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les possibles chemins d'évolution pluralistes du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le modèle de « troc », où les deux parties à la transaction devaient posséder exactement les biens nécessaires à l'autre. Cette « coïncidence de la double demande » a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des « monnaies marchandise », jetant les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les équivalents généraux les plus représentatifs. Les anciennes empires tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir de l'État et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or et réalisant la normalisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancrage » de la monnaie et dans les faibles coûts de confiance entre les pays, mais il a également entraîné une limitation de l'offre monétaire par les réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'économie industrialisée et mondialisée (comme les « pénuries d'or » et les crises déflationnistes).
3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres principales devises étaient liées au dollar, formant ainsi le « standard dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a annoncé unilatéralement le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines dans l'ère de la monnaie de crédit, où les États émettent de la monnaie sur la base de leur propre crédit et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et un potentiel de croissance économique, mais elle a également semé les germes d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et d'une émission excessive de monnaie. Les pays du tiers monde tombent régulièrement dans des crises monétaires (comme le Zimbabwe, l'Argentine, le Venezuela, etc.), et même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent contre des crises de la dette et des turbulences sur les marchés des changes.
Deux, les réalités difficiles du système de réserve d'or
1. Concentration et opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales des pays. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or dans le monde sont stockées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et de manque de transparence.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatriait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'un des motifs étant la méfiance envers les comptes du Trésor américain et l'incapacité à effectuer un audit sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes du Trésor correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés tels que l'"or papier" a également affaibli davantage la relation entre l'"or comptable" et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or n'a plus les caractéristiques de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement avec de l'or, et il est même difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'instrument de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais prolongés et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites dans la réalité
1.Bitcoin de l'« ancrage algorithmique » et des attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation, de transparence et de vérifiabilité, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur l'"or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée dans l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais est d'autant plus radicale et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre de comptes de manière publique, sans avoir besoin de dépendre d'une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-conformité entre le livre et le physique" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence du règlement.
2. Chemin de diffusion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue de manière « descendante » par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière « ascendante » par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs sont en avance, les institutions suivent : le Bitcoin a d'abord été adopté spontanément par un groupe d'enthousiastes de la cryptographie et de libertariens. Avec le renforcement des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus d'individus, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont reconnu le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs du Bitcoin et son acceptation sur le marché ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent le Bitcoin de manière autonome dans leur vie quotidienne, leur réserve d'actifs et leurs transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Réflexions sur le paysage monétaire futur :
Critique et réflexion :
Limites et risques de l'autonomie des utilisateurs : comment gérer les risques tels que les fluctuations extrêmes, les problèmes de gouvernance et les événements « cygnes noirs » en l'absence d'une garantie souveraine ?
« De bas en haut » peut-elle faire face à la crise mondiale ? Un système monétaire sans coordination centrale est-il plus vulnérable en cas de crise financière systémique ou d'attaques technologiques à grande échelle ?
Redistribution du pouvoir : le Bitcoin est-il vraiment "décentralisé" ? Ou de nouveaux centres oligarchiques vont-ils émerger ?
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
Quatre, les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancrage de valeur, le commerce international de grandes quantités d'or nécessite souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc., pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or depuis l'étranger, et tout le plan a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial de noter qu'il existe de graves problèmes de transparence comptable et de vérification dans le système mondial de réserves d'or. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes de manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, tant qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent disposer de leurs fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent à destination dans le monde entier en quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans les règlements de gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La conception de la « hiérarchisation des rôles » des ancrages de valeur
Bien que le Bitcoin surpasse largement l'or en matière de transparence et d'efficacité des transactions, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant ------ la vitesse des transactions, les frais, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son adoption comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie des couches monétaires telles que M0/M1/M2, on peut imaginer que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Cette structure hiérarchique peut à la fois tirer parti de la rareté et de la transparence du Bitcoin en tant qu'"ancre de valeur" mondiale, et utiliser l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de l'avenir pourrait ne plus être dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt coexister en trois couches : "ancre de valeur --- moyen de paiement --- monnaie locale", avec coopération et concurrence.