Le statut de monnaie de réserve en dollars est mis en question, la tokenisation pourrait devenir l'avenir financier
Le 31 mars, le PDG d'une société mondiale de gestion d'actifs de premier plan a lancé un avertissement dans sa lettre annuelle aux investisseurs : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, le dollar, en tant que monnaie de réserve mondiale, pourrait finalement être remplacé par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Ce PDG a soulevé une question qui mérite réflexion dans son rapport : "Le bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut de monnaie de réserve mondiale du dollar, mais cet avantage n'est pas permanent. Depuis 1989, la dette publique américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. On s'attend à ce qu'en 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuisent tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également déclaré qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il considère que la finance décentralisée est une innovation extraordinaire, capable de rendre le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est justement cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que le bitcoin est plus sûr que le dollar.
En ce qui concerne la performance, le ETF Bitcoin lancé par la société aux États-Unis est devenu le plus grand produit négocié en bourse de l'histoire lors de son lancement, avec un volume d'actifs sous gestion dépassant les 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble du secteur des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette société auparavant.
Le CEO a souligné que les ETF ont non seulement rencontré un immense succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, bien en dessous des plus de 60 % aux États-Unis. Pour augmenter ce pourcentage, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions européennes établies et des plateformes émergentes pour réduire les barrières à l'investissement et améliorer la culture financière locale.
S'étendant des ETF aux technologies cryptographiques populaires actuelles, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières. Il compare le système actuel de circulation des fonds mondiaux à un "pipeline financier", estimant que son efficacité peine à soutenir les besoins financiers mondialisés et numérisés.
En revanche, l'apparition de la tokenisation va changer radicalement cette inefficacité. Si l'on considère que le système actuel est un service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même : les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Ce PDG a décrit plus en détail comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. Il a souligné que la tokenisation consiste à convertir des actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente la propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans paperasse ni temps d'attente.
Il souligne que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". Elle permettra la démocratisation de l'accès, en permettant la détention d'actifs fractionnés, rendant ainsi des actifs à haute barrière d'entrée accessibles à un plus large éventail d'investisseurs. En même temps, la tokenisation permettra également la démocratisation du vote des actionnaires et des bénéfices, offrant à un plus grand nombre de personnes la possibilité d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, ce PDG a également souligné avec franchise que la popularisation de la tokenisation fait encore face à un défi technique et réglementaire clé : la vérification d'identité. Il a déclaré qu'à l'avenir, les fonds tokenisés pourraient devenir une allocation quotidienne pour les investisseurs, à condition de surmonter ce problème clé de la vérification d'identité.
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux investisseurs de petite et moyenne taille de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, il essaie néanmoins d'apaiser les investisseurs en affirmant que de telles périodes ne sont pas nouvelles - comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la puissance des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs non seulement avertit des risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, mais constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, elle révèle les irrégularités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.
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Le statut de la monnaie de réserve en dollars est contesté, la tokenisation pourrait devenir une nouvelle tendance financière.
Le statut de monnaie de réserve en dollars est mis en question, la tokenisation pourrait devenir l'avenir financier
Le 31 mars, le PDG d'une société mondiale de gestion d'actifs de premier plan a lancé un avertissement dans sa lettre annuelle aux investisseurs : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, le dollar, en tant que monnaie de réserve mondiale, pourrait finalement être remplacé par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Ce PDG a soulevé une question qui mérite réflexion dans son rapport : "Le bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut de monnaie de réserve mondiale du dollar, mais cet avantage n'est pas permanent. Depuis 1989, la dette publique américaine a augmenté trois fois plus vite que le PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. On s'attend à ce qu'en 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuisent tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également déclaré qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il considère que la finance décentralisée est une innovation extraordinaire, capable de rendre le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est justement cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que le bitcoin est plus sûr que le dollar.
En ce qui concerne la performance, le ETF Bitcoin lancé par la société aux États-Unis est devenu le plus grand produit négocié en bourse de l'histoire lors de son lancement, avec un volume d'actifs sous gestion dépassant les 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble du secteur des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs particuliers, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette société auparavant.
Le CEO a souligné que les ETF ont non seulement rencontré un immense succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs individuels européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, bien en dessous des plus de 60 % aux États-Unis. Pour augmenter ce pourcentage, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions européennes établies et des plateformes émergentes pour réduire les barrières à l'investissement et améliorer la culture financière locale.
S'étendant des ETF aux technologies cryptographiques populaires actuelles, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières. Il compare le système actuel de circulation des fonds mondiaux à un "pipeline financier", estimant que son efficacité peine à soutenir les besoins financiers mondialisés et numérisés.
En revanche, l'apparition de la tokenisation va changer radicalement cette inefficacité. Si l'on considère que le système actuel est un service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même : les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Ce PDG a décrit plus en détail comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. Il a souligné que la tokenisation consiste à convertir des actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente la propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans paperasse ni temps d'attente.
Il souligne que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". Elle permettra la démocratisation de l'accès, en permettant la détention d'actifs fractionnés, rendant ainsi des actifs à haute barrière d'entrée accessibles à un plus large éventail d'investisseurs. En même temps, la tokenisation permettra également la démocratisation du vote des actionnaires et des bénéfices, offrant à un plus grand nombre de personnes la possibilité d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, ce PDG a également souligné avec franchise que la popularisation de la tokenisation fait encore face à un défi technique et réglementaire clé : la vérification d'identité. Il a déclaré qu'à l'avenir, les fonds tokenisés pourraient devenir une allocation quotidienne pour les investisseurs, à condition de surmonter ce problème clé de la vérification d'identité.
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux investisseurs de petite et moyenne taille de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, il essaie néanmoins d'apaiser les investisseurs en affirmant que de telles périodes ne sont pas nouvelles - comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la puissance des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs non seulement avertit des risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, mais constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, elle révèle les irrégularités du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.