Rapport sur l'industrie RWA : Fusion entre le TradFi et la Finance Décentralisée
Introduction
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a dépassé le trillion de dollars, avec Bitcoin et Ethereum représentant plus de 50 % de la part de marché. Cependant, la capitalisation boursière des principales classes d'actifs et des matières premières reste largement supérieure à celle des cryptomonnaies. Dans ce contexte, le concept "RWA"(Real World Asset) a émergé dans le domaine des cryptomonnaies en 2023. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction sur la blockchain, permettant aux actifs d'être stockés et transférés sans intermédiaire central pour réaliser des transactions.
Bien que les RWA aient un grand potentiel d'imagination pour élargir la capitalisation des cryptomonnaies, leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être explorés en profondeur. Cet article partagera une perspective de compréhension des RWA et analysera en profondeur leur état actuel et leur avenir.
Point clé :
Le développement futur des RWA devrait être une fusion bidirectionnelle entre le monde réel et le monde virtuel, construisant un nouveau système financier DLT basé sur une chaîne de permission dans plusieurs juridictions et systèmes réglementaires.
Il faut avoir une vision rationnelle de la RWA, toutes les actifs ne sont pas adaptés à la RWA. Les actifs peu populaires dans le monde réel auront également du mal à attirer l'attention du marché une fois convertis en RWA.
De nombreux pays dans le monde s'efforcent activement de promouvoir des cadres réglementaires liés à la blockchain. En même temps, les infrastructures blockchain telles que les protocoles inter-chaînes et les oracles sont également en cours d'amélioration rapide.
Les principes et défis des différents projets RWA sont similaires, mais les mécanismes de fonctionnement spécifiques mettent l'accent sur des aspects différents. Par exemple, les tokens d'obligation n'ont généralement pas besoin d'une liquidité aussi élevée que les tokens d'actions.
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation d'actifs est le processus d'enregistrement de la propriété d'un actif spécifique sur la blockchain sous forme de jetons numériques échangeables. Théoriquement, tout actif peut être numérisé, qu'il s'agisse d'actifs tangibles comme l'immobilier ou d'actifs intangibles comme les actions. La conversion des actifs en jetons numériques facilite la division, permet la propriété partielle et améliore la liquidité. Principes de base de la tokenisation des actifs :
Obtenir des actifs du monde réel
Tokenisation des actifs sur la chaîne
Distribuer des RWA aux utilisateurs de la chaîne
La taille actuelle du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 600 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 40,5 % entre 2024 et 2032. Les RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide parmi les tokens DeFi. En novembre 2024, les données de DefiLlama montrent que la TVL des tokens RWA atteint 6,512 millions de dollars.
La compréhension des RWA repose principalement sur deux perspectives :
Perspective Crypto:
La demande unilatérale du monde de la crypto pour les rendements des actifs financiers réels, en toile de fond, est la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale qui entraîne une baisse des rendements DeFi. Par exemple, MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans des obligations d'État américaines tokenisées.
Perspective TradFi:
La fusion bilatérale entre le TradFi et le DeFi, les RWA n'introduisent pas seulement de la valeur sur le marché de la cryptographie, mais aussi des avantages cryptographiques pour les actifs réels. Se concentrer sur la façon de combiner la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs et renforcer le système financier traditionnel.
Cet article se concentre sur les RWA du point de vue de la TradFi. La future direction de développement des RWA devrait être la fusion bidirectionnelle entre le monde réel et le monde virtuel : construire un nouveau système financier utilisant la technologie DLT dans un cadre de chaînes permises sous plusieurs juridictions et régulations.
Deux, comment RWA peut-il bouleverser la TradFi ?
RWA résout les problèmes d'efficacité du système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain :
Améliorer l'accessibilité du marché, aider à la diversification des stratégies d'investissement
Améliorer la liquidité et la capacité de découverte des prix
Améliorer l'efficacité du marché et réduire les coûts
Améliorer la traçabilité et la programmabilité
RWA apporte une transformation à la TradFi:
Simplifier le processus de transaction, améliorer l'efficacité
Réduire le coût du financement
Réduire le seuil d'investissement
Fournir un trading 24/7
Augmenter la transparence
Réaliser la propriété partielle des actifs
Trois, Classification des projets RWA et mécanismes de fonctionnement des projets représentatifs
1. Blockchain de niveau institutionnel : Polymesh Private
Polymesh Private est une blockchain autorisée destinée au secteur financier institutionnel, avec trois caractéristiques principales :
Contrôle opérationnel : l'entité opérationnelle a une autonomie complète sur l'environnement blockchain
Confidentialité : utilisation de la technologie de cryptage pour garantir la confidentialité des informations de transaction
Compatibilité publique : compatible avec le réseau public Polymesh
2. Stablecoins : RWA souvent négligés
Les stablecoins sont l'un des RWA les plus anciens et les plus importants. En novembre 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins atteint 187,38 milliards de dollars, avec USDT représentant 72,07 %.
3. Tokenisation immobilière : Propy
Propy utilise la technologie blockchain pour simplifier le processus de transaction immobilière, offrant trois produits clés :
Plateforme de transaction immobilière Propy
Services de propriété et de garde Propy
PropyKeys : réaliser la tokenisation immobilière
4. Marché des titres tokenisés
(1) Token d'actions : Backed Finance
Backed Finance émet des bTokens ancrés à 1:1 à des actifs physiques, tels que bTSLA, bNVDA, etc.
(2) marché des obligations publiques
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a émis la première obligation numérique verte au monde, avec un délai de règlement réduit de T+5 à T+1.
5. Tokenisation des certificats de crédit carbone : Toucan
Toucan a soutenu un volume de transactions de crédits carbone de 4 milliards de dollars, représentant 85 % de la part de marché. La pile carbone de Toucan comprend trois modules :
Carbon Bridge
Bassins de carbone
Formulaire d'inscription Toucan
6. Tokenisation des œuvres d'art et des objets de collection : Crypto Punks
Crypto Punks est une collection NFT de 10 000 personnages numériques uniques, dont certains se vendent des millions de dollars.
7. Métaux précieux : PAXG
PAXG est soutenu par de l'or physique, résolvant les défis courants de l'investissement traditionnel dans l'or, tels que les coûts élevés et la faible liquidité.
Quatre, les défis auxquels les RWA sont confrontés
Problèmes de réglementation et de conformité
Technologie de base de la blockchain
La spéculation et la réalité sont difficiles à distinguer
Problèmes de sécurité
Conclusion
RWA deviendra une application clé pour que la blockchain atteigne une échelle de plusieurs milliers de milliards. Pour le TradFi, RWA est une fusion bidirectionnelle, permettant au système financier traditionnel de bénéficier des technologies blockchain et DeFi. L'application à grande échelle de RWA à l'avenir nécessite :
Améliorer la conformité réglementaire légale
Améliorer l'interopérabilité de la blockchain
Assurer la sécurité de la transmission des informations
Avec les avancées technologiques et l'amélioration de la réglementation, les gens devraient être en mesure de gérer facilement des actifs tokenisés à l'avenir, en utilisant des monnaies légales sur la chaîne pour effectuer des transactions quotidiennes via des portefeuilles.
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SlowLearnerWang
· 07-19 22:29
Je le savais plus tôt, maintenant je réalise que j'ai en fait spéculé sur le rwa pendant un an et que cela signifiait cela...
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MemeKingNFT
· 07-19 15:19
Chainplus物改 Une modification, c'est pêcher la lune au fond de la mer.
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ContractExplorer
· 07-19 15:17
Salut, RWA, c'est juste créer de nouvelles roues, non ?
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OldLeekMaster
· 07-19 15:14
Est-ce que cette vague RWA peut vraiment propulser les actifs traditionnels ?
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ForumLurker
· 07-19 15:13
RWA? Aïe aïe, nouvel outil pour prendre les gens pour des idiots arrive !
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RugPullProphet
· 07-19 15:10
Après avoir échangé les RWA, je fais un Rug Pull, je suis très familier avec ce jeu.
RWA mène une nouvelle tendance : le chemin de la fusion entre TradFi et Finance décentralisée
Rapport sur l'industrie RWA : Fusion entre le TradFi et la Finance Décentralisée
Introduction
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a dépassé le trillion de dollars, avec Bitcoin et Ethereum représentant plus de 50 % de la part de marché. Cependant, la capitalisation boursière des principales classes d'actifs et des matières premières reste largement supérieure à celle des cryptomonnaies. Dans ce contexte, le concept "RWA"(Real World Asset) a émergé dans le domaine des cryptomonnaies en 2023. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction sur la blockchain, permettant aux actifs d'être stockés et transférés sans intermédiaire central pour réaliser des transactions.
Bien que les RWA aient un grand potentiel d'imagination pour élargir la capitalisation des cryptomonnaies, leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être explorés en profondeur. Cet article partagera une perspective de compréhension des RWA et analysera en profondeur leur état actuel et leur avenir.
Point clé :
Le développement futur des RWA devrait être une fusion bidirectionnelle entre le monde réel et le monde virtuel, construisant un nouveau système financier DLT basé sur une chaîne de permission dans plusieurs juridictions et systèmes réglementaires.
Il faut avoir une vision rationnelle de la RWA, toutes les actifs ne sont pas adaptés à la RWA. Les actifs peu populaires dans le monde réel auront également du mal à attirer l'attention du marché une fois convertis en RWA.
De nombreux pays dans le monde s'efforcent activement de promouvoir des cadres réglementaires liés à la blockchain. En même temps, les infrastructures blockchain telles que les protocoles inter-chaînes et les oracles sont également en cours d'amélioration rapide.
Les principes et défis des différents projets RWA sont similaires, mais les mécanismes de fonctionnement spécifiques mettent l'accent sur des aspects différents. Par exemple, les tokens d'obligation n'ont généralement pas besoin d'une liquidité aussi élevée que les tokens d'actions.
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation d'actifs est le processus d'enregistrement de la propriété d'un actif spécifique sur la blockchain sous forme de jetons numériques échangeables. Théoriquement, tout actif peut être numérisé, qu'il s'agisse d'actifs tangibles comme l'immobilier ou d'actifs intangibles comme les actions. La conversion des actifs en jetons numériques facilite la division, permet la propriété partielle et améliore la liquidité. Principes de base de la tokenisation des actifs :
La taille actuelle du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 600 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 40,5 % entre 2024 et 2032. Les RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide parmi les tokens DeFi. En novembre 2024, les données de DefiLlama montrent que la TVL des tokens RWA atteint 6,512 millions de dollars.
La compréhension des RWA repose principalement sur deux perspectives :
Perspective Crypto: La demande unilatérale du monde de la crypto pour les rendements des actifs financiers réels, en toile de fond, est la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale qui entraîne une baisse des rendements DeFi. Par exemple, MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans des obligations d'État américaines tokenisées.
Perspective TradFi: La fusion bilatérale entre le TradFi et le DeFi, les RWA n'introduisent pas seulement de la valeur sur le marché de la cryptographie, mais aussi des avantages cryptographiques pour les actifs réels. Se concentrer sur la façon de combiner la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs et renforcer le système financier traditionnel.
Cet article se concentre sur les RWA du point de vue de la TradFi. La future direction de développement des RWA devrait être la fusion bidirectionnelle entre le monde réel et le monde virtuel : construire un nouveau système financier utilisant la technologie DLT dans un cadre de chaînes permises sous plusieurs juridictions et régulations.
Deux, comment RWA peut-il bouleverser la TradFi ?
RWA résout les problèmes d'efficacité du système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain :
RWA apporte une transformation à la TradFi:
Trois, Classification des projets RWA et mécanismes de fonctionnement des projets représentatifs
1. Blockchain de niveau institutionnel : Polymesh Private
Polymesh Private est une blockchain autorisée destinée au secteur financier institutionnel, avec trois caractéristiques principales :
2. Stablecoins : RWA souvent négligés
Les stablecoins sont l'un des RWA les plus anciens et les plus importants. En novembre 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins atteint 187,38 milliards de dollars, avec USDT représentant 72,07 %.
3. Tokenisation immobilière : Propy
Propy utilise la technologie blockchain pour simplifier le processus de transaction immobilière, offrant trois produits clés :
4. Marché des titres tokenisés
(1) Token d'actions : Backed Finance
Backed Finance émet des bTokens ancrés à 1:1 à des actifs physiques, tels que bTSLA, bNVDA, etc.
(2) marché des obligations publiques
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a émis la première obligation numérique verte au monde, avec un délai de règlement réduit de T+5 à T+1.
5. Tokenisation des certificats de crédit carbone : Toucan
Toucan a soutenu un volume de transactions de crédits carbone de 4 milliards de dollars, représentant 85 % de la part de marché. La pile carbone de Toucan comprend trois modules :
6. Tokenisation des œuvres d'art et des objets de collection : Crypto Punks
Crypto Punks est une collection NFT de 10 000 personnages numériques uniques, dont certains se vendent des millions de dollars.
7. Métaux précieux : PAXG
PAXG est soutenu par de l'or physique, résolvant les défis courants de l'investissement traditionnel dans l'or, tels que les coûts élevés et la faible liquidité.
Quatre, les défis auxquels les RWA sont confrontés
Conclusion
RWA deviendra une application clé pour que la blockchain atteigne une échelle de plusieurs milliers de milliards. Pour le TradFi, RWA est une fusion bidirectionnelle, permettant au système financier traditionnel de bénéficier des technologies blockchain et DeFi. L'application à grande échelle de RWA à l'avenir nécessite :
Avec les avancées technologiques et l'amélioration de la réglementation, les gens devraient être en mesure de gérer facilement des actifs tokenisés à l'avenir, en utilisant des monnaies légales sur la chaîne pour effectuer des transactions quotidiennes via des portefeuilles.