Le président américain Donald Trump présente la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for ... Plus de loi sur les stablecoins américains ), qui codifie l'utilisation des stablecoins après sa signature dans la salle Est de la Maison Blanche à Washington, DC, le 18 juillet 2025. (Photo par Brendan SMIALOWSKI / AFP) (Photo par BRENDAN SMIALOWSKI/AFP via Getty Images)
AFP via Getty ImagesLe 18 juillet 2025, le président Donald J. Trump a signé la loi GENIUS, la première législation fédérale axée sur la réglementation des stablecoins. La signature a marqué une étape majeure dans la supervision des crypto-monnaies aux États-Unis et a signalé l'engagement du pays à prendre les devants dans la finance numérique.
«Aujourd'hui, cela consolide la domination américaine dans les actifs numériques», a déclaré le président Trump lors de la cérémonie de signature, entouré de législateurs et de leaders de l'industrie. «C'est bon pour le dollar et c'est bon pour le pays.»
La loi établit un cadre fédéral complet pour les stablecoins, un type de crypto conçu pour maintenir un ancrage de 1:1 par rapport au dollar américain.
Jusqu'à présent, les stablecoins ont opéré dans une zone grise légale, avec peu de garde-fous pour protéger les consommateurs, prévenir l'instabilité financière ou limiter l'exploitation par des acteurs malveillants. Le GENIUS Act vise à changer cela.
Qu'est-ce que la loi GENIUS ? Principales dispositions de la nouvelle loi sur les stablecoins
La législation introduit les premiers standards réglementaires nationaux pour les émetteurs de stablecoin.
Tous les émetteurs devront désormais maintenir un soutien en réserve complet en dollars américains ou en bons du Trésor à court terme, divulguer publiquement la composition de leurs réserves chaque mois et subir des audits annuels s'ils dépassent 50 milliards de dollars en circulation. De plus, les émetteurs de stablecoin sont interdits d'offrir des produits d'intérêt ou de rendement, les différenciant ainsi des banques ou des véhicules d'investissement.
Lors de la signature de la loi, le Président Trump a déclaré que la nouvelle loi aiderait à « dynamiser la croissance économique », en soulignant son potentiel à renforcer le système financier américain tout en promouvant l'innovation. Il a ajouté : « Tout cela est vraiment soutenu par les dollars. »
PLUS POUR VOUSLes partisans de la législation affirment qu'elle fournira une clarté nécessaire pour le secteur des actifs numériques tout en renforçant la domination mondiale du dollar. En exigeant que les actifs de réserve soient détenus en dollars ou en bons du Trésor, le projet de loi devrait stimuler la demande pour la dette du gouvernement américain, liant ainsi effectivement l'innovation privée à la force monétaire publique.
Le Czar de l'IA et des Crypto-monnaies David Sacks a déclaré lors de la signature : « La domination du dollar américain est la puissance de ce projet de loi. » Il a salué le travail du député French Hill, R-Ark., et du sénateur Bill Hagerty, R-Tenn., qui ont rédigé la législation.
WASHINGTON, DC - Le sénateur Bill Hagerty a écrit la loi GENIUS (Photo par Bonnie Cash-Pool/Getty Images)
Getty Images## Comment la loi GENIUS renforce le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale
Un des axes principaux de la loi GENIUS est de renforcer le rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
En 2024, Tether, le plus grand émetteur de stablecoins, détenait plus de 120 milliards de dollars en bons du Trésor américain, illustrant comment les stablecoins peuvent générer une demande significative pour la dette américaine et soutenir la distribution mondiale de liquidités adossées au dollar.
En exigeant que les stablecoins soient entièrement garantis par des dollars américains et des bons du Trésor, la loi crée une demande soutenue pour la dette américaine, liant la croissance des actifs numériques à la force du dollar. Cette approche est conçue pour prolonger la domination mondiale du dollar bien dans le futur en alignant la croissance des actifs numériques avec la force de l'infrastructure financière américaine.
Combler les lacunes dans la supervision des cryptomonnaies : un tournant réglementaire
La loi GENIUS répond à des préoccupations de longue date des régulateurs et des décideurs concernant le manque de supervision sur le marché des stablecoins. Avant son adoption, les protections des consommateurs étaient minimales, les normes de lutte contre le blanchiment d'argent étaient inconsistantes et les grandes entreprises technologiques étaient soumises à peu de limites quant à l'émission et à la gestion des actifs numériques.
La loi impose des obligations de conformité strictes aux émetteurs nationaux et étrangers, y compris la capacité de geler ou de saisir des actifs en réponse à des ordres légaux. Elle exige également des entreprises de stablecoin qu'elles mettent en place des programmes de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de sanctions, soumis à une certification annuelle.
De plus, le Département du Trésor est autorisé à considérer les émetteurs de stablecoins étrangers comme non conformes s'ils ne coopèrent pas avec les efforts d'application de la loi américains. Cela pourrait empêcher les plateformes de crypto-monnaies centralisées de faciliter le commerce de ces jetons à l'intérieur du pays.
Idées Reçues : Ce qu'est la loi GENIUS - et ce qu'elle n'est pas
Bien que le projet de loi ait progressé rapidement au Congrès, il reflète des années de négociations bipartisanes.
La version finale comprend six amendements démocrates et intègre les contributions des régulateurs d'État et de plusieurs agences fédérales. La législation aborde le potentiel pour les entreprises technologiques d'obtenir un accès élargi aux marchés financiers en interdisant les produits de stablecoin générant des rendements, en interdisant le mélange des fonds des clients et en plaçant des limites sur les transactions entre affiliés. Elle affirme également que les émetteurs de stablecoins restent inéligibles aux comptes principaux de la Réserve fédérale, préservant la distinction entre la banque et le commerce.
Le sénateur Hagerty a souligné que le but de la législation n'est pas de transformer les entreprises technologiques en banques, mais d'établir des garde-fous de bon sens pour un nouveau type de produit de paiement.
La nouvelle loi aborde également les préoccupations éthiques en précisant que les lois existantes s'appliquent aux fonctionnaires élus et aux cadres supérieurs du gouvernement impliqués avec des entreprises de stablecoin, comblant une potentielle faille de conflit d'intérêts.
Prévention des crises par la transparence et la stabilité
Un objectif clé de la loi GENIUS est de prévenir de futures défaillances du marché en se concentrant sur la transparence, la surveillance et la protection des consommateurs.
La loi aborde ces risques en exigeant un soutien complet en dollars ou en actifs liquides, des divulgations mensuelles des réserves, des audits annuels pour les grands émetteurs et des limites strictes sur les avoirs risqués. Elle priorise également les détenteurs de stablecoin en cas d'insolvabilité, créant un cadre visant à réduire le risque systémique tout en soutenant l'innovation.
Sécurité nationale et conformité : Les stablecoins répondent à la loi sur le secret bancaire
En plus de protéger les consommateurs et les marchés, la loi GENIUS vise à renforcer la sécurité nationale des États-Unis. La loi soumet les émetteurs de stablecoins à la loi sur le secret bancaire, les obligeant à vérifier les clients, à suivre les transactions et à coopérer avec les autorités fédérales.
Les jumeaux entrepreneurs Tyler Winklevoss (2nd L) et Cameron Winklevoss (3rd L) assistent à la signature de la ... Plus de la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act), qui codifie l'utilisation des stablecoins dans la East Room de la Maison Blanche à Washington, DC, le 18 juillet 2025. (Photo par Brendan SMIALOWSKI / AFP) (Photo par BRENDAN SMIALOWSKI/AFP via Getty Images)
AFP via Getty ImagesLe projet de loi renforce également la capacité du gouvernement fédéral à lutter contre l'utilisation illicite des actifs numériques en permettant au Trésor de bloquer l'accès aux stablecoins émis par des entités étrangères qui ne respectent pas la loi américaine.
Une Stratégie Plus Large : Loi GENIUS, Réserve Bitcoin et Politique Anti-CBDC
La loi GENIUS arrive dans le cadre du changement de politique pro-crypto plus large du président Trump. En mars 2025, le président a signé un décret exécutif pour créer une Réserve stratégique de Bitcoin et un stock national d'actifs numériques. L'administration a souligné que ces efforts sont essentiels pour maintenir le leadership des États-Unis dans un monde de plus en plus façonné par des technologies décentralisées.
Lors de la signature du projet de loi GENIUS, le Président Trump a réaffirmé son opposition aux monnaies numériques des banques centrales, déclarant sans équivoque : « Je n'autoriserai jamais la création d'un CBDC en Amérique. Cela n'arrivera jamais. »
Cette position a été encore renforcée jeudi lorsque la Chambre a adopté le "No Federal Reserve CBDC Act", aux côtés du CLARITY Act, qui établit des lignes plus claires entre les matières premières et les valeurs mobilières sur les marchés numériques. Les deux projets de loi se dirigent maintenant vers le Sénat.
Pourquoi le projet de loi GENIUS est important pour la crypto, le dollar et la finance mondiale
Le GENIUS Act marque un tournant dans la régulation des actifs numériques aux États-Unis, établissant le premier cadre fédéral pour les stablecoins.
En liant les réserves de stablecoin aux Trésors américains, la loi renforce la force du dollar et étend son rôle en tant que monnaie de réserve mondiale. Elle introduit également de nouvelles normes pour la protection des consommateurs, la stabilité financière et la sécurité nationale, signalant une stratégie plus large des États-Unis pour diriger dans la finance numérique.
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Trump signe la loi GENIUS, établissant la première loi américaine sur le Crypto, renforçant le Dollar
AFP via Getty ImagesLe 18 juillet 2025, le président Donald J. Trump a signé la loi GENIUS, la première législation fédérale axée sur la réglementation des stablecoins. La signature a marqué une étape majeure dans la supervision des crypto-monnaies aux États-Unis et a signalé l'engagement du pays à prendre les devants dans la finance numérique.
«Aujourd'hui, cela consolide la domination américaine dans les actifs numériques», a déclaré le président Trump lors de la cérémonie de signature, entouré de législateurs et de leaders de l'industrie. «C'est bon pour le dollar et c'est bon pour le pays.»
La loi établit un cadre fédéral complet pour les stablecoins, un type de crypto conçu pour maintenir un ancrage de 1:1 par rapport au dollar américain.
Jusqu'à présent, les stablecoins ont opéré dans une zone grise légale, avec peu de garde-fous pour protéger les consommateurs, prévenir l'instabilité financière ou limiter l'exploitation par des acteurs malveillants. Le GENIUS Act vise à changer cela.
Qu'est-ce que la loi GENIUS ? Principales dispositions de la nouvelle loi sur les stablecoins
La législation introduit les premiers standards réglementaires nationaux pour les émetteurs de stablecoin.
Tous les émetteurs devront désormais maintenir un soutien en réserve complet en dollars américains ou en bons du Trésor à court terme, divulguer publiquement la composition de leurs réserves chaque mois et subir des audits annuels s'ils dépassent 50 milliards de dollars en circulation. De plus, les émetteurs de stablecoin sont interdits d'offrir des produits d'intérêt ou de rendement, les différenciant ainsi des banques ou des véhicules d'investissement.
Lors de la signature de la loi, le Président Trump a déclaré que la nouvelle loi aiderait à « dynamiser la croissance économique », en soulignant son potentiel à renforcer le système financier américain tout en promouvant l'innovation. Il a ajouté : « Tout cela est vraiment soutenu par les dollars. »
PLUS POUR VOUSLes partisans de la législation affirment qu'elle fournira une clarté nécessaire pour le secteur des actifs numériques tout en renforçant la domination mondiale du dollar. En exigeant que les actifs de réserve soient détenus en dollars ou en bons du Trésor, le projet de loi devrait stimuler la demande pour la dette du gouvernement américain, liant ainsi effectivement l'innovation privée à la force monétaire publique.
Le Czar de l'IA et des Crypto-monnaies David Sacks a déclaré lors de la signature : « La domination du dollar américain est la puissance de ce projet de loi. » Il a salué le travail du député French Hill, R-Ark., et du sénateur Bill Hagerty, R-Tenn., qui ont rédigé la législation.
WASHINGTON, DC - Le sénateur Bill Hagerty a écrit la loi GENIUS (Photo par Bonnie Cash-Pool/Getty Images)
Getty Images## Comment la loi GENIUS renforce le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale
Un des axes principaux de la loi GENIUS est de renforcer le rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
En 2024, Tether, le plus grand émetteur de stablecoins, détenait plus de 120 milliards de dollars en bons du Trésor américain, illustrant comment les stablecoins peuvent générer une demande significative pour la dette américaine et soutenir la distribution mondiale de liquidités adossées au dollar.
En exigeant que les stablecoins soient entièrement garantis par des dollars américains et des bons du Trésor, la loi crée une demande soutenue pour la dette américaine, liant la croissance des actifs numériques à la force du dollar. Cette approche est conçue pour prolonger la domination mondiale du dollar bien dans le futur en alignant la croissance des actifs numériques avec la force de l'infrastructure financière américaine.
Combler les lacunes dans la supervision des cryptomonnaies : un tournant réglementaire
La loi GENIUS répond à des préoccupations de longue date des régulateurs et des décideurs concernant le manque de supervision sur le marché des stablecoins. Avant son adoption, les protections des consommateurs étaient minimales, les normes de lutte contre le blanchiment d'argent étaient inconsistantes et les grandes entreprises technologiques étaient soumises à peu de limites quant à l'émission et à la gestion des actifs numériques.
La loi impose des obligations de conformité strictes aux émetteurs nationaux et étrangers, y compris la capacité de geler ou de saisir des actifs en réponse à des ordres légaux. Elle exige également des entreprises de stablecoin qu'elles mettent en place des programmes de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de sanctions, soumis à une certification annuelle.
De plus, le Département du Trésor est autorisé à considérer les émetteurs de stablecoins étrangers comme non conformes s'ils ne coopèrent pas avec les efforts d'application de la loi américains. Cela pourrait empêcher les plateformes de crypto-monnaies centralisées de faciliter le commerce de ces jetons à l'intérieur du pays.
Idées Reçues : Ce qu'est la loi GENIUS - et ce qu'elle n'est pas
Bien que le projet de loi ait progressé rapidement au Congrès, il reflète des années de négociations bipartisanes.
La version finale comprend six amendements démocrates et intègre les contributions des régulateurs d'État et de plusieurs agences fédérales. La législation aborde le potentiel pour les entreprises technologiques d'obtenir un accès élargi aux marchés financiers en interdisant les produits de stablecoin générant des rendements, en interdisant le mélange des fonds des clients et en plaçant des limites sur les transactions entre affiliés. Elle affirme également que les émetteurs de stablecoins restent inéligibles aux comptes principaux de la Réserve fédérale, préservant la distinction entre la banque et le commerce.
Le sénateur Hagerty a souligné que le but de la législation n'est pas de transformer les entreprises technologiques en banques, mais d'établir des garde-fous de bon sens pour un nouveau type de produit de paiement.
La nouvelle loi aborde également les préoccupations éthiques en précisant que les lois existantes s'appliquent aux fonctionnaires élus et aux cadres supérieurs du gouvernement impliqués avec des entreprises de stablecoin, comblant une potentielle faille de conflit d'intérêts.
Prévention des crises par la transparence et la stabilité
Un objectif clé de la loi GENIUS est de prévenir de futures défaillances du marché en se concentrant sur la transparence, la surveillance et la protection des consommateurs.
La loi aborde ces risques en exigeant un soutien complet en dollars ou en actifs liquides, des divulgations mensuelles des réserves, des audits annuels pour les grands émetteurs et des limites strictes sur les avoirs risqués. Elle priorise également les détenteurs de stablecoin en cas d'insolvabilité, créant un cadre visant à réduire le risque systémique tout en soutenant l'innovation.
Sécurité nationale et conformité : Les stablecoins répondent à la loi sur le secret bancaire
En plus de protéger les consommateurs et les marchés, la loi GENIUS vise à renforcer la sécurité nationale des États-Unis. La loi soumet les émetteurs de stablecoins à la loi sur le secret bancaire, les obligeant à vérifier les clients, à suivre les transactions et à coopérer avec les autorités fédérales.
Les jumeaux entrepreneurs Tyler Winklevoss (2nd L) et Cameron Winklevoss (3rd L) assistent à la signature de la ... Plus de la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act), qui codifie l'utilisation des stablecoins dans la East Room de la Maison Blanche à Washington, DC, le 18 juillet 2025. (Photo par Brendan SMIALOWSKI / AFP) (Photo par BRENDAN SMIALOWSKI/AFP via Getty Images)
AFP via Getty ImagesLe projet de loi renforce également la capacité du gouvernement fédéral à lutter contre l'utilisation illicite des actifs numériques en permettant au Trésor de bloquer l'accès aux stablecoins émis par des entités étrangères qui ne respectent pas la loi américaine.
Une Stratégie Plus Large : Loi GENIUS, Réserve Bitcoin et Politique Anti-CBDC
La loi GENIUS arrive dans le cadre du changement de politique pro-crypto plus large du président Trump. En mars 2025, le président a signé un décret exécutif pour créer une Réserve stratégique de Bitcoin et un stock national d'actifs numériques. L'administration a souligné que ces efforts sont essentiels pour maintenir le leadership des États-Unis dans un monde de plus en plus façonné par des technologies décentralisées.
Lors de la signature du projet de loi GENIUS, le Président Trump a réaffirmé son opposition aux monnaies numériques des banques centrales, déclarant sans équivoque : « Je n'autoriserai jamais la création d'un CBDC en Amérique. Cela n'arrivera jamais. »
Cette position a été encore renforcée jeudi lorsque la Chambre a adopté le "No Federal Reserve CBDC Act", aux côtés du CLARITY Act, qui établit des lignes plus claires entre les matières premières et les valeurs mobilières sur les marchés numériques. Les deux projets de loi se dirigent maintenant vers le Sénat.
Pourquoi le projet de loi GENIUS est important pour la crypto, le dollar et la finance mondiale
Le GENIUS Act marque un tournant dans la régulation des actifs numériques aux États-Unis, établissant le premier cadre fédéral pour les stablecoins.
En liant les réserves de stablecoin aux Trésors américains, la loi renforce la force du dollar et étend son rôle en tant que monnaie de réserve mondiale. Elle introduit également de nouvelles normes pour la protection des consommateurs, la stabilité financière et la sécurité nationale, signalant une stratégie plus large des États-Unis pour diriger dans la finance numérique.