Quatre grands cycles parallèles : nouvelle norme du marché des cryptomonnaies
La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si vous continuez à fantasmer sur des "opportunités de gains faciles de dix ou cent fois pendant un marché haussier", vous risquez d'être abandonné par le marché. Le marché des cryptomonnaies actuel ne se prête plus à une seule approche, mais à quatre cycles de jeu complètement différents qui fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses propres stratégies et sa propre logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : dominé par les institutions, une lente tendance haussière de dix ans
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. Le "scénario" traditionnel du cycle de réduction de moitié a échoué, et les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF sont radicalement différents de la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Le changement clé réside dans le fait que les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que les fonds institutionnels entrent frénétiquement sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la composition des avoirs redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à une double pression de "coût du temps" et de "coût d'opportunité". Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, en attendant la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, alors que les investisseurs particuliers manquent visiblement de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un super marché haussier du Bitcoin qui dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Le plafond de prix du Bitcoin est même difficile à prédire du point de vue actuel des petits investisseurs.
MEME attention cycle de courte période : spécialisation dans la coupe des herbes.
La théorie du bull run des MEME a aussi son sens. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, la narration des MEME continuera à combler le "vide d'ennui" du marché en synchronisant avec les émotions, les fonds et l'attention.
Le MEME est essentiellement un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. De la culture des animaux de compagnie aux MEME politiques, de l'emballage de concepts d'IA à l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de liquidités. Lorsqu'il y a beaucoup de liquidités, c'est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; lorsqu'il y a une pénurie de fonds, il devient un refuge spéculatif de dernier recours.
Cependant, le marché MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs individuels de réaliser des profits dans des rotations fréquentes augmente de manière exponentielle. L'entrée de studios, d'analystes et de gros investisseurs rendra ce qui était autrefois un "paradis des pauvres" extrêmement compétitif.
Narration technique de saut dans un long cycle : acheter au fond de la vallée de la mort
Les véritables innovations ayant un seuil technologique, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour porter leurs fruits. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, les deux présentant un décalage temporel fondamental.
Le récit technique est critiqué par le marché, principalement parce que les projets ont donné des évaluations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques de valeur durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et d'épreuves du marché, ainsi que des voix de scepticisme potentielles.
Petits points chauds d'innovation à court terme : préparation d'une grande narration de montée.
Avant la formation du récit technique principal, diverses petites narrations tournent rapidement, de RWA à DePIN, d'Agent AI à infrastructure AI, chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente. Un cycle typique de petites narrations suit le modèle en six étapes "preuve de concept → test de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → survalorisation → retrait de fonds". Pour profiter de ce modèle, il est crucial d'entrer à l'étape "preuve de concept" et "test de fonds", et de sortir au sommet de "l'entrée FOMO".
La compétition entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation conceptuelle entre les narrations. Si la narration suivante peut prolonger un précédent point chaud, créer une interaction systématique d'upgrade, et en cours de route, établir une boucle de valeur durable, il est très probable qu'une super narration de niveau de grande tendance émergera.
D'après la configuration actuelle, il est le plus probable que la couche d'infrastructure AI fasse d'abord des percées. Si la technologie sous-jacente peut être intégrée de manière organique, elle a en effet le potentiel de construire un super récit similaire à celui de "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre types de cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce marché haussier.
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StablecoinAnxiety
· Il y a 16h
L'investisseur détaillant est mort, la marée s'est retirée.
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PoolJumper
· 07-20 08:26
Quand les investisseurs détaillants pourront-ils se relever ?
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SelfMadeRuggee
· 07-18 17:42
Plateau de calmar~
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Degentleman
· 07-18 17:42
L'investisseur détaillant est déjà refroidi.
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UncleLiquidation
· 07-18 17:42
L'investisseur détaillant a de nouveau compris le sujet.
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RebaseVictim
· 07-18 17:36
Le bull run est mort, les institutions remplacent les investisseurs détaillants.
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ChainPoet
· 07-18 17:35
Le bull run est juste sous nos pieds, n'est-ce pas ?
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LiquidityNinja
· 07-18 17:21
Les investisseurs détaillants sont encore trop naïfs.
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : quatre cycles d'investissement fonctionnent en parallèle
Quatre grands cycles parallèles : nouvelle norme du marché des cryptomonnaies
La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si vous continuez à fantasmer sur des "opportunités de gains faciles de dix ou cent fois pendant un marché haussier", vous risquez d'être abandonné par le marché. Le marché des cryptomonnaies actuel ne se prête plus à une seule approche, mais à quatre cycles de jeu complètement différents qui fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses propres stratégies et sa propre logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : dominé par les institutions, une lente tendance haussière de dix ans
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. Le "scénario" traditionnel du cycle de réduction de moitié a échoué, et les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF sont radicalement différents de la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Le changement clé réside dans le fait que les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que les fonds institutionnels entrent frénétiquement sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la composition des avoirs redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à une double pression de "coût du temps" et de "coût d'opportunité". Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, en attendant la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, alors que les investisseurs particuliers manquent visiblement de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un super marché haussier du Bitcoin qui dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Le plafond de prix du Bitcoin est même difficile à prédire du point de vue actuel des petits investisseurs.
MEME attention cycle de courte période : spécialisation dans la coupe des herbes.
La théorie du bull run des MEME a aussi son sens. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, la narration des MEME continuera à combler le "vide d'ennui" du marché en synchronisant avec les émotions, les fonds et l'attention.
Le MEME est essentiellement un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. De la culture des animaux de compagnie aux MEME politiques, de l'emballage de concepts d'IA à l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de liquidités. Lorsqu'il y a beaucoup de liquidités, c'est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; lorsqu'il y a une pénurie de fonds, il devient un refuge spéculatif de dernier recours.
Cependant, le marché MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs individuels de réaliser des profits dans des rotations fréquentes augmente de manière exponentielle. L'entrée de studios, d'analystes et de gros investisseurs rendra ce qui était autrefois un "paradis des pauvres" extrêmement compétitif.
Narration technique de saut dans un long cycle : acheter au fond de la vallée de la mort
Les véritables innovations ayant un seuil technologique, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour porter leurs fruits. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, les deux présentant un décalage temporel fondamental.
Le récit technique est critiqué par le marché, principalement parce que les projets ont donné des évaluations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques de valeur durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et d'épreuves du marché, ainsi que des voix de scepticisme potentielles.
Petits points chauds d'innovation à court terme : préparation d'une grande narration de montée.
Avant la formation du récit technique principal, diverses petites narrations tournent rapidement, de RWA à DePIN, d'Agent AI à infrastructure AI, chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente. Un cycle typique de petites narrations suit le modèle en six étapes "preuve de concept → test de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → survalorisation → retrait de fonds". Pour profiter de ce modèle, il est crucial d'entrer à l'étape "preuve de concept" et "test de fonds", et de sortir au sommet de "l'entrée FOMO".
La compétition entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation conceptuelle entre les narrations. Si la narration suivante peut prolonger un précédent point chaud, créer une interaction systématique d'upgrade, et en cours de route, établir une boucle de valeur durable, il est très probable qu'une super narration de niveau de grande tendance émergera.
D'après la configuration actuelle, il est le plus probable que la couche d'infrastructure AI fasse d'abord des percées. Si la technologie sous-jacente peut être intégrée de manière organique, elle a en effet le potentiel de construire un super récit similaire à celui de "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre types de cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce marché haussier.