Analyse et perspectives du marché des cryptoactifs
En 2025, une série d'événements dans le domaine des Cryptoactifs et de l'environnement macroéconomique a eu un impact significatif sur le marché. De grandes forces macroéconomiques ont dominé l'évolution du marché, entraînant une baisse continue de l'appétit pour le risque dans la plupart des secteurs et catégories d'actifs. Bien que les actifs numériques aient affiché une performance supérieure dans les investissements de croissance, ils n'ont pas échappé à cette influence.
Au début de l'année, l'attitude politique s'est tournée vers les Cryptoactifs, ce qui a propulsé le prix des Cryptoactifs de l'élection de novembre dernier à janvier de cette année. Cependant, après avoir atteint un nouveau sommet historique en janvier, la cérémonie d'inauguration du nouveau président est devenue un événement typique de "acheter des rumeurs, vendre des faits". L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux chuté de 15 à 20 % (le Bitcoin a depuis légèrement rebondi). De l'intérieur, les actions à forte croissance et les petites capitalisations ont affiché de moins bonnes performances, par exemple, le deuxième jeton en termes de capitalisation boursière, l'Ethereum, a chuté de 47 %. Ce repli est principalement attribué à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques à certains actifs numériques.
D'un point de vue macroéconomique, le marché s'inquiète de l'augmentation de l'incertitude politique et des risques de stagflation. La politique tarifaire mise en place par le nouveau gouvernement a déjà affecté la confiance des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prévisions de PIB. La création du ministère de l'Efficacité gouvernementale (DOGE) a également eu un impact significatif sur l'état d'esprit des employés du gouvernement et des entreprises concernées. Le marché est inquiet face à ces changements de politique rapides et substantiels, et la réaction a été de vendre et d'adopter des positions plus défensives.
De plus, l'optimisme concernant la demande de matériel AI a été frappé, entraînant une forte baisse des actions et des jetons liés à l'AI. L'industrie des actifs numériques doit également faire face à des défis tels que l'éclatement de la bulle des jetons meme et le piratage d'une plateforme de trading.
D'un point de vue de la performance des prix, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 % au cours du premier trimestre, et presque tous les jetons ont enregistré une baisse depuis le début de l'année. Cependant, les jetons avec des fondamentaux solides se sont relativement bien comportés, dépassant les jetons sans revenus de 8 points de pourcentage. L'expérience historique montre que de tels retraits importants ne sont pas rares dans un marché haussier et qu'une forte reprise se produit généralement.
Les indicateurs de sentiment du marché montrent que certaines des pires phases de vente pourraient être derrière nous. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines est à son plus haut niveau en 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est en zone de peur extrême, le taux de financement des contrats à terme Bitcoin montre que le nombre de positions de vente à découvert dépasse celui des positions à l'achat, et une enquête de l'Association des investisseurs individuels aux États-Unis montre que les investisseurs sont extrêmement pessimistes. Ces émotions extrêmes prédisent souvent que les prix pourraient toucher un fond et rebondir.
En même temps, des conditions de taux d'intérêt et de liquidité favorables sont bénéfiques pour les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est en tendance baissière, et la situation de liquidité mondiale continue de s'améliorer. Historiquement, les principales tendances haussières du prix du Bitcoin ont souvent lieu pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, un événement macroéconomique majeur se produit environ tous les quatre ans, soutenant précisément le marché haussier du Bitcoin. Actuellement, la crise de confiance dans le dollar est en train d'évoluer, et l'attractivité du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souveraine pourrait augmenter.
Récemment, les actifs numériques commencent à montrer des signes de force relative. Malgré un premier trimestre difficile, de nombreux développements positifs dans l'industrie ont été négligés, tels que des politiques favorables et une amélioration des fondamentaux. Les entreprises de chiffrement ont généré des revenus considérables, l'engagement des utilisateurs atteint des records historiques, et le volume des jetons stables et des transferts sur la chaîne a également atteint des niveaux historiques.
Dans l'ensemble, bien que le marché actuel fasse face à des défis, les indicateurs de sentiment montrent que la vente la plus agressive pourrait être passée. Alors que la volatilité provoquée par les tarifs s'estompe progressivement, les investisseurs pourraient commencer à se concentrer sur des facteurs à long terme favorables et des fondamentaux solides. En tant que pionniers des actifs de croissance, les cryptoactifs, bien qu'ils aient d'abord connu un ralentissement, pourraient également être les premiers à rebondir et à rebondir le plus rapidement.
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BlockchainDecoder
· 07-17 20:31
En observant les graphiques dynamiques, l'RSI a atteint le niveau le plus bas de 2021, une peur excessive mérite d'être surveillée.
Revue du marché des cryptomonnaies en 2025 : défis et opportunités sous l'influence macroéconomique
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En 2025, une série d'événements dans le domaine des Cryptoactifs et de l'environnement macroéconomique a eu un impact significatif sur le marché. De grandes forces macroéconomiques ont dominé l'évolution du marché, entraînant une baisse continue de l'appétit pour le risque dans la plupart des secteurs et catégories d'actifs. Bien que les actifs numériques aient affiché une performance supérieure dans les investissements de croissance, ils n'ont pas échappé à cette influence.
Au début de l'année, l'attitude politique s'est tournée vers les Cryptoactifs, ce qui a propulsé le prix des Cryptoactifs de l'élection de novembre dernier à janvier de cette année. Cependant, après avoir atteint un nouveau sommet historique en janvier, la cérémonie d'inauguration du nouveau président est devenue un événement typique de "acheter des rumeurs, vendre des faits". L'indice S&P 500 et le Bitcoin ont tous deux chuté de 15 à 20 % (le Bitcoin a depuis légèrement rebondi). De l'intérieur, les actions à forte croissance et les petites capitalisations ont affiché de moins bonnes performances, par exemple, le deuxième jeton en termes de capitalisation boursière, l'Ethereum, a chuté de 47 %. Ce repli est principalement attribué à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques à certains actifs numériques.
D'un point de vue macroéconomique, le marché s'inquiète de l'augmentation de l'incertitude politique et des risques de stagflation. La politique tarifaire mise en place par le nouveau gouvernement a déjà affecté la confiance des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prévisions de PIB. La création du ministère de l'Efficacité gouvernementale (DOGE) a également eu un impact significatif sur l'état d'esprit des employés du gouvernement et des entreprises concernées. Le marché est inquiet face à ces changements de politique rapides et substantiels, et la réaction a été de vendre et d'adopter des positions plus défensives.
De plus, l'optimisme concernant la demande de matériel AI a été frappé, entraînant une forte baisse des actions et des jetons liés à l'AI. L'industrie des actifs numériques doit également faire face à des défis tels que l'éclatement de la bulle des jetons meme et le piratage d'une plateforme de trading.
D'un point de vue de la performance des prix, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50 % au cours du premier trimestre, et presque tous les jetons ont enregistré une baisse depuis le début de l'année. Cependant, les jetons avec des fondamentaux solides se sont relativement bien comportés, dépassant les jetons sans revenus de 8 points de pourcentage. L'expérience historique montre que de tels retraits importants ne sont pas rares dans un marché haussier et qu'une forte reprise se produit généralement.
Les indicateurs de sentiment du marché montrent que certaines des pires phases de vente pourraient être derrière nous. L'indice d'incertitude des politiques économiques américaines est à son plus haut niveau en 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est en zone de peur extrême, le taux de financement des contrats à terme Bitcoin montre que le nombre de positions de vente à découvert dépasse celui des positions à l'achat, et une enquête de l'Association des investisseurs individuels aux États-Unis montre que les investisseurs sont extrêmement pessimistes. Ces émotions extrêmes prédisent souvent que les prix pourraient toucher un fond et rebondir.
En même temps, des conditions de taux d'intérêt et de liquidité favorables sont bénéfiques pour les actifs risqués. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est en tendance baissière, et la situation de liquidité mondiale continue de s'améliorer. Historiquement, les principales tendances haussières du prix du Bitcoin ont souvent lieu pendant les périodes d'augmentation de la liquidité.
D'un autre point de vue, un événement macroéconomique majeur se produit environ tous les quatre ans, soutenant précisément le marché haussier du Bitcoin. Actuellement, la crise de confiance dans le dollar est en train d'évoluer, et l'attractivité du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur non souveraine pourrait augmenter.
Récemment, les actifs numériques commencent à montrer des signes de force relative. Malgré un premier trimestre difficile, de nombreux développements positifs dans l'industrie ont été négligés, tels que des politiques favorables et une amélioration des fondamentaux. Les entreprises de chiffrement ont généré des revenus considérables, l'engagement des utilisateurs atteint des records historiques, et le volume des jetons stables et des transferts sur la chaîne a également atteint des niveaux historiques.
Dans l'ensemble, bien que le marché actuel fasse face à des défis, les indicateurs de sentiment montrent que la vente la plus agressive pourrait être passée. Alors que la volatilité provoquée par les tarifs s'estompe progressivement, les investisseurs pourraient commencer à se concentrer sur des facteurs à long terme favorables et des fondamentaux solides. En tant que pionniers des actifs de croissance, les cryptoactifs, bien qu'ils aient d'abord connu un ralentissement, pourraient également être les premiers à rebondir et à rebondir le plus rapidement.