Politique commerciale et assouplissement monétaire : nouvelles opportunités et défis du marché des cryptomonnaies
Récemment, une politique tarifaire soudaine a provoqué des turbulences sur les marchés financiers mondiaux. Cette mesure vise à inverser un déséquilibre commercial de longue date, mais pourrait également avoir de nouveaux impacts sur le marché des obligations américaines. L'impact principal de la politique tarifaire réside dans le fait qu'elle pourrait entraîner une baisse de la demande étrangère pour les obligations américaines, nécessitant ainsi la mise en place de politiques d'assouplissement monétaire supplémentaires pour maintenir le bon fonctionnement du marché des obligations.
D'un point de vue macroéconomique, cette politique affecte principalement les aspects suivants :
Structure commerciale : La politique des droits de douane élevés vise à réduire les importations, à encourager la production locale, et à réduire ainsi le déficit commercial. Cependant, cette approche pourrait augmenter la pression inflationniste, et si d'autres pays prennent des mesures de rétorsion, cela pourrait également affaiblir les exportations américaines.
Flux de capitaux internationaux : une réduction des importations américaines signifie une diminution des dollars se dirigeant vers l'étranger, ce qui pourrait provoquer une pénurie de dollars à l'échelle mondiale. Cela pourrait entraîner un retour des fonds vers le sol américain ou un investissement dans des actifs refuges, affectant ainsi les prix des actifs étrangers et la stabilité des taux de change.
Offre et demande des obligations américaines : La politique tarifaire pourrait réduire l'écoulement des dollars, diminuant ainsi les fonds des investisseurs étrangers pour l'achat d'obligations américaines. Cependant, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations continue d'augmenter. Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, et même un risque de manque de liquidité.
Face à cette situation, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de prendre davantage de mesures d'assouplissement monétaire pour maintenir la stabilité du marché des obligations d'État. En effet, le président de la Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu'il pourrait rapidement relancer l'assouplissement quantitatif (QE), en se concentrant sur l'achat d'obligations d'État américaines. Cela indique que les autorités prennent également conscience qu'il est nécessaire d'injecter des liquidités supplémentaires en dollars pour faire fonctionner le marché des obligations d'État.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal du redémarrage de l'imprimante à billets par la Réserve fédérale pourrait être une bonne nouvelle. Lorsque le dollar est en surabondance et que les attentes de dévaluation des monnaies fiduciaires augmentent, le capital rationnel pourrait rechercher des actifs anti-inflation. L'attractivité du Bitcoin en tant que "or numérique" pourrait augmenter. Le Bitcoin à l'offre limitée pourrait devenir plus attrayant dans ce contexte macroéconomique.
Dans le domaine des stablecoins et de la DeFi, les fluctuations importantes du dollar peuvent également avoir des effets profonds :
Demande de jetons stables : Que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande pour les jetons stables pourrait uniquement augmenter. En période de pénurie de dollars, les jetons stables pourraient se négocier avec une prime ; tandis que lorsque la Réserve fédérale augmente considérablement la masse monétaire, les nouveaux dollars pourraient en partie affluer vers le marché des cryptomonnaies, entraînant une émission massive de jetons stables.
Courbe de rendement DeFi : La tension de la liquidité en dollars se transmettra au marché de prêt DeFi par le biais des taux d'intérêt. Lorsque la Réserve fédérale assouplit sa politique monétaire, entraînant une baisse des taux d'intérêt traditionnels, les taux des stablecoins dans DeFi pourraient devenir plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne pour obtenir des rendements.
Dans l'ensemble, ce changement macroéconomique provoqué par les politiques commerciales aura un impact profond sur tous les aspects du marché des cryptomonnaies. De l'économie macroéconomique à la liquidité du dollar, en passant par le cours du bitcoin et l'écosystème DeFi, nous assistons à un effet papillon. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique apporte à la fois des risques et des opportunités.
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AlwaysAnon
· 07-17 11:39
Bull run est stable ? Le marché arrive !
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SandwichDetector
· 07-16 06:41
Il y a du mouvement sur le marché, il y a du mouvement sur le marché !
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gas_fee_therapist
· 07-14 21:39
bull run se repose depuis combien de temps...
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BearMarketBro
· 07-14 21:23
Encore des investisseurs détaillants pour rattraper un couteau qui tombe.
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SignatureVerifier
· 07-14 21:17
d'un point de vue statistique, ce modèle nécessite une validation supplémentaire... vecteur classique de manipulation du marché
La politique commerciale entraîne un assouplissement monétaire, Bitcoin Finance décentralisée pourrait connaître de nouvelles opportunités.
Politique commerciale et assouplissement monétaire : nouvelles opportunités et défis du marché des cryptomonnaies
Récemment, une politique tarifaire soudaine a provoqué des turbulences sur les marchés financiers mondiaux. Cette mesure vise à inverser un déséquilibre commercial de longue date, mais pourrait également avoir de nouveaux impacts sur le marché des obligations américaines. L'impact principal de la politique tarifaire réside dans le fait qu'elle pourrait entraîner une baisse de la demande étrangère pour les obligations américaines, nécessitant ainsi la mise en place de politiques d'assouplissement monétaire supplémentaires pour maintenir le bon fonctionnement du marché des obligations.
D'un point de vue macroéconomique, cette politique affecte principalement les aspects suivants :
Structure commerciale : La politique des droits de douane élevés vise à réduire les importations, à encourager la production locale, et à réduire ainsi le déficit commercial. Cependant, cette approche pourrait augmenter la pression inflationniste, et si d'autres pays prennent des mesures de rétorsion, cela pourrait également affaiblir les exportations américaines.
Flux de capitaux internationaux : une réduction des importations américaines signifie une diminution des dollars se dirigeant vers l'étranger, ce qui pourrait provoquer une pénurie de dollars à l'échelle mondiale. Cela pourrait entraîner un retour des fonds vers le sol américain ou un investissement dans des actifs refuges, affectant ainsi les prix des actifs étrangers et la stabilité des taux de change.
Offre et demande des obligations américaines : La politique tarifaire pourrait réduire l'écoulement des dollars, diminuant ainsi les fonds des investisseurs étrangers pour l'achat d'obligations américaines. Cependant, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations continue d'augmenter. Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, et même un risque de manque de liquidité.
Face à cette situation, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de prendre davantage de mesures d'assouplissement monétaire pour maintenir la stabilité du marché des obligations d'État. En effet, le président de la Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu'il pourrait rapidement relancer l'assouplissement quantitatif (QE), en se concentrant sur l'achat d'obligations d'État américaines. Cela indique que les autorités prennent également conscience qu'il est nécessaire d'injecter des liquidités supplémentaires en dollars pour faire fonctionner le marché des obligations d'État.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal du redémarrage de l'imprimante à billets par la Réserve fédérale pourrait être une bonne nouvelle. Lorsque le dollar est en surabondance et que les attentes de dévaluation des monnaies fiduciaires augmentent, le capital rationnel pourrait rechercher des actifs anti-inflation. L'attractivité du Bitcoin en tant que "or numérique" pourrait augmenter. Le Bitcoin à l'offre limitée pourrait devenir plus attrayant dans ce contexte macroéconomique.
Dans le domaine des stablecoins et de la DeFi, les fluctuations importantes du dollar peuvent également avoir des effets profonds :
Demande de jetons stables : Que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande pour les jetons stables pourrait uniquement augmenter. En période de pénurie de dollars, les jetons stables pourraient se négocier avec une prime ; tandis que lorsque la Réserve fédérale augmente considérablement la masse monétaire, les nouveaux dollars pourraient en partie affluer vers le marché des cryptomonnaies, entraînant une émission massive de jetons stables.
Courbe de rendement DeFi : La tension de la liquidité en dollars se transmettra au marché de prêt DeFi par le biais des taux d'intérêt. Lorsque la Réserve fédérale assouplit sa politique monétaire, entraînant une baisse des taux d'intérêt traditionnels, les taux des stablecoins dans DeFi pourraient devenir plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne pour obtenir des rendements.
Dans l'ensemble, ce changement macroéconomique provoqué par les politiques commerciales aura un impact profond sur tous les aspects du marché des cryptomonnaies. De l'économie macroéconomique à la liquidité du dollar, en passant par le cours du bitcoin et l'écosystème DeFi, nous assistons à un effet papillon. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique apporte à la fois des risques et des opportunités.