Cryptoactifs et le monde parallèle du marketing de réseau à plusieurs niveaux
Le marché des cryptoactifs semble reproduire le pire de l'escroquerie pyramidale, sauf que cette fois-ci, c'est une version natale d'Internet, avec une efficacité marketing plus élevée mais une transparence plus faible. La plupart des jetons ont évolué en un jeu de pyramide sophistiqué : les participants au sommet obtiennent les plus gros bénéfices, tandis que les investisseurs ordinaires se retrouvent finalement avec une pile d'actifs presque sans valeur.
Ce n'est pas une coïncidence, mais un problème structurel.
Dans les modèles de marketing à plusieurs niveaux traditionnels, les produits ont souvent des prix excessifs, mais les résultats ne sont pas à la hauteur. La différence fondamentale ne réside pas dans le produit lui-même, mais dans la méthode de vente : les agents indépendants achètent d'abord, puis cherchent eux-mêmes des clients.
Les résultats se sont rapidement transformés de "vente de produits" à "recrutement de clients". La motivation de chacun pour acheter des produits n'est pas d'utiliser, mais de pouvoir les revendre à un prix élevé plus tard. Finalement, lorsque le marché ne compte plus que des spéculateurs et qu'il n'y a plus de véritables utilisateurs, l'ensemble du système devient difficile à maintenir. Les participants de haut niveau obtiennent la majeure partie des bénéfices asymétriques, tandis que les participants de bas niveau ne peuvent faire face qu'à des stocks invendus.
pyramide de jetons
La logique de fonctionnement des jetons cryptographiques est similaire à celle du marketing multi-niveau. Le jeton lui-même est un "produit" - un actif numérique dont le prix est excessif et dont l'utilité est limitée. Les détenteurs de jetons n'achètent pas ces jetons pour les utiliser, mais espèrent pouvoir les vendre à un prix plus élevé à l'avenir.
Cette structure pyramidale est similaire au marketing multiniveau traditionnel, mais les Cryptoactifs ont leur propre écosystème de participants unique. Les jetons sont des vecteurs plus idéaux : ils peuvent tirer parti d'Internet et des réseaux sociaux de manière plus efficace, sont plus faciles à échanger et à obtenir, se propagent plus rapidement et se diffusent plus largement.
Dans ce système, si vous développez des lignes inférieures, vous pouvez en tirer profit lorsque celles-ci effectuent des transactions ou continuent à acheter. Le fonctionnement des jetons est le même : vous laissez d'autres prendre vos jetons et attirez davantage de nouveaux venus. Cela bénéficie à vous et à ceux au-dessus de vous, car les nouveaux venus fournissent de la "liquidité de sortie", ce qui fait monter le prix. En même temps, les nouveaux arrivants, en détenant des jetons, commenceront également à promouvoir activement, tandis que les premiers détenteurs de jetons peuvent réaliser des bénéfices à des prix élevés. Ce mécanisme est très similaire au marketing multiniveau, mais son impact est plus profond.
Plus vous êtes haut dans la pyramide, plus vous avez de motivation à émettre de nouveaux jetons et à continuer à promouvoir ce système.
La dominance des échanges
Au sommet de la pyramide du chiffrement se trouvent les échanges. Pratiquement tous les "jetons" "réussis" reposent sur la participation profonde des échanges et de leurs teneurs de marché associés. Ils contrôlent la distribution et la liquidité des jetons, et si les équipes de projet souhaitent accéder à la plateforme et obtenir des ressources de distribution, elles doivent souvent fournir une certaine proportion de jetons.
Si ces règles ne sont pas respectées, le jeton pourrait ne pas être lancé ou ne pouvoir se débattre que dans un environnement de liquidité très faible. Les échanges ont un pouvoir énorme et peuvent ajuster les conditions de coopération à tout moment. Cette domination est bien connue, mais ne peut être que tacitement acceptée - car c'est le prix nécessaire à payer en échange de "liquidité" et de "distribution".
Pour les entrepreneurs, les échanges représentent une barrière difficile à franchir. La capacité à être listé sur un échange de premier plan dépend souvent d'un "réseau de relations" plutôt que de la qualité du projet lui-même. Cela explique également pourquoi de nombreux projets présentent maintenant des "cofondateurs invisibles" ou des "anciens employés d'échange", qui sont responsables de la création de ponts et de l'ouverture de canaux. Sans expérience ou réseau pertinent, il est presque impossible de mener à bien le processus de cotation.
Le rôle des teneurs de marché
Les market makers sont théoriquement des acteurs qui fournissent de la liquidité au marché, mais en réalité, ils assistent souvent les projets dans les transactions de gré à gré tout en utilisant leur avantage informationnel pour faire des transactions inverses. Ils détiennent généralement une proportion considérable du total des jetons et en profitent pour influencer les transactions et saisir des opportunités d'arbitrage. Pour les jetons ayant un faible volume de circulation, cette influence est extrêmement amplifiée.
Les revenus provenant de la simple fourniture de liquidité sont limités, mais il est possible de réaliser des profits considérables en effectuant des transactions inversées sur des utilisateurs non informés. Les teneurs de marché ont la meilleure compréhension de la circulation des jetons et détiennent les informations de marché les plus complètes.
Pour les porteurs de projets, il est difficile d'évaluer le prix des services de market making. Contrairement à d'autres services qui ont un prix clair, le coût des services de market making varie selon les projets. En tant que projet en démarrage, il est difficile de juger quels termes sont raisonnables et quels prix sont trop élevés, ce qui a également conduit à l'émergence de rôles intermédiaires tels que les "conseillers en market making".
La position dominante des capital-risqueurs et des porteurs de projets
Sous l'échange se trouvent les équipes de projet et les sociétés de capital-risque, qui obtiennent une grande partie de la valeur dès les premières étapes. Avant que le public ne prenne connaissance d'un projet, elles acquièrent des jetons à un prix très bas, puis créent des opportunités de vente grâce au marketing.
Le modèle de capital-risque dans le domaine des Cryptoactifs a déjà été déformé. Par rapport au capital-risque traditionnel, l'industrie des Cryptoactifs permet des sorties rapides, ce qui ne favorise pas réellement le développement à long terme. En réalité, tant que cela leur est bénéfique, certains investisseurs en capital-risque peuvent fermer les yeux sur des modèles économiques de jeton controversés. De nombreux investisseurs en capital-risque ne font plus semblant de soutenir des modèles commerciaux durables, mais participent systématiquement à divers comportements spéculatifs.
Les jetons ont également engendré un mécanisme d'incitation particulier : les capital-risqueurs ont intérêt à surévaluer la valorisation des portefeuilles afin d'augmenter les frais de gestion. Cela est particulièrement courant avec les jetons à faible liquidité - ils peuvent utiliser la valorisation entièrement diluée pour marquer la valeur de marché comptable, gonflant ainsi la valorisation du projet. Cette pratique présente un risque moral, car une fois que tous les jetons sont déverrouillés, la valeur réelle peut chuter considérablement.
L'influence des KOL
Au niveau suivant se trouvent les leaders d'opinion (KOL), qui obtiennent généralement des jetons gratuitement lors du lancement d'un projet en échange de la promotion. Le "tour de financement KOL" est devenu la norme dans l'industrie — les KOL participent à l'investissement et reçoivent un remboursement intégral après la génération des jetons. Ils utilisent leurs canaux de communication pour obtenir des jetons gratuits, puis les promeuvent à leurs fans, qui deviennent finalement leur "canal de sortie".
Membres de la communauté et participants à l'airdrop
"La communauté" et les participants aux airdrops constituent la base de la main-d'œuvre pyramidale. Ils assument les tâches les plus fondamentales : tester des produits, produire du contenu, générer de l'activité, en échange de la distribution de jetons. Mais ces activités ont également été "industrialisées" : les récompenses diminuent, mais les exigences augmentent.
La plupart des membres de la communauté réalisent souvent, après avoir contribué bénévolement au projet pendant longtemps, qu'ils ne sont en réalité que des sous-traitants marketing pour l'équipe du projet — et une fois que les jetons sont générés, le projet commence à les vendre. Cette prise de conscience peut susciter le mécontentement au sein de la communauté et avoir un impact négatif sur les projets qui souhaitent réellement développer des produits.
Investisseurs particuliers
La couche la plus basse de la pyramide est constituée par les investisseurs ordinaires — le "canal de sortie" des participants de niveau supérieur. Ils acceptent divers récits et histoires, conférant une prime à un actif, attirant davantage de personnes à acheter, permettant aux participants de niveau supérieur de sortir en douceur.
Cependant, récemment, la participation des particuliers sur le marché a diminué. Les particuliers actuels sont plus prudents et sceptiques, ce qui a conduit les membres de la communauté à détenir un grand nombre de jetons d'airdrop de valeur limitée, tandis que les initiés ont déjà liquidé leurs positions par des transactions de gré à gré. Cela explique également pourquoi il y a souvent des plaintes sur les réseaux sociaux concernant l'effondrement des jetons ou la faible valeur des airdrops : car dans ce cycle de marché, la participation des particuliers n'est pas élevée, mais les porteurs de projet continuent à réaliser des bénéfices.
Conséquences et réflexions
Dans l'industrie actuelle des Cryptoactifs, le cœur ne réside pas dans le développement de produits, mais dans la construction d'une narration - raconter une histoire de rendements élevés pour attirer les autres à acheter des jetons. Se concentrer sur le développement de produits est devenu un comportement découragé (bien que cette tendance soit lentement en train de changer).
L'ensemble du système d'évaluation des jetons est devenu déformé, ne reposant plus sur les fondamentaux, mais sur des comparaisons horizontales basées sur la "capitalisation boursière". La question centrale des projets est passée de "Quel problème ce jeton résout-il ?" à "Jusqu'où peut-il monter ?" Dans cet environnement, il est presque impossible d'estimer ou d'évaluer raisonnablement les projets. Lorsque vous investissez dans des cryptoactifs, vous devez comprendre que ce que vous achetez ressemble davantage à un billet de loterie qu'à une entreprise en développement.
Malgré cela, l'industrie des Cryptoactifs reste l'un des rares domaines capables d'offrir des opportunités de gains significatifs au grand public, mais cet avantage est en train de disparaître progressivement. La spéculation est le point de convergence des produits de chiffrement, et c'est également le "crochet" qui a initialement attiré l'attention des participants du marché sur ce domaine. C'est pourquoi nous avons un besoin urgent de reconstruire l'ensemble de la structure du marché pour réaliser un développement durable à long terme.
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Deconstructionist
· 07-09 01:48
Gagner de l'argent, c'est gagner de l'argent. Pourquoi se soucier de cela ?
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Fren_Not_Food
· 07-06 06:29
pigeons ne faisaient pas semblant, agissez juste.
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BlockchainFries
· 07-06 06:29
Les pigeons veulent encore se relever???
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SellTheBounce
· 07-06 06:29
Les investisseurs détaillants ne sont que des pigeons, tôt ou tard ils seront pris pour des idiots.
Pyramide de jetons chiffrés : version blockchain du modèle de vente pyramidale
Cryptoactifs et le monde parallèle du marketing de réseau à plusieurs niveaux
Le marché des cryptoactifs semble reproduire le pire de l'escroquerie pyramidale, sauf que cette fois-ci, c'est une version natale d'Internet, avec une efficacité marketing plus élevée mais une transparence plus faible. La plupart des jetons ont évolué en un jeu de pyramide sophistiqué : les participants au sommet obtiennent les plus gros bénéfices, tandis que les investisseurs ordinaires se retrouvent finalement avec une pile d'actifs presque sans valeur.
Ce n'est pas une coïncidence, mais un problème structurel.
Dans les modèles de marketing à plusieurs niveaux traditionnels, les produits ont souvent des prix excessifs, mais les résultats ne sont pas à la hauteur. La différence fondamentale ne réside pas dans le produit lui-même, mais dans la méthode de vente : les agents indépendants achètent d'abord, puis cherchent eux-mêmes des clients.
Les résultats se sont rapidement transformés de "vente de produits" à "recrutement de clients". La motivation de chacun pour acheter des produits n'est pas d'utiliser, mais de pouvoir les revendre à un prix élevé plus tard. Finalement, lorsque le marché ne compte plus que des spéculateurs et qu'il n'y a plus de véritables utilisateurs, l'ensemble du système devient difficile à maintenir. Les participants de haut niveau obtiennent la majeure partie des bénéfices asymétriques, tandis que les participants de bas niveau ne peuvent faire face qu'à des stocks invendus.
pyramide de jetons
La logique de fonctionnement des jetons cryptographiques est similaire à celle du marketing multi-niveau. Le jeton lui-même est un "produit" - un actif numérique dont le prix est excessif et dont l'utilité est limitée. Les détenteurs de jetons n'achètent pas ces jetons pour les utiliser, mais espèrent pouvoir les vendre à un prix plus élevé à l'avenir.
Cette structure pyramidale est similaire au marketing multiniveau traditionnel, mais les Cryptoactifs ont leur propre écosystème de participants unique. Les jetons sont des vecteurs plus idéaux : ils peuvent tirer parti d'Internet et des réseaux sociaux de manière plus efficace, sont plus faciles à échanger et à obtenir, se propagent plus rapidement et se diffusent plus largement.
Dans ce système, si vous développez des lignes inférieures, vous pouvez en tirer profit lorsque celles-ci effectuent des transactions ou continuent à acheter. Le fonctionnement des jetons est le même : vous laissez d'autres prendre vos jetons et attirez davantage de nouveaux venus. Cela bénéficie à vous et à ceux au-dessus de vous, car les nouveaux venus fournissent de la "liquidité de sortie", ce qui fait monter le prix. En même temps, les nouveaux arrivants, en détenant des jetons, commenceront également à promouvoir activement, tandis que les premiers détenteurs de jetons peuvent réaliser des bénéfices à des prix élevés. Ce mécanisme est très similaire au marketing multiniveau, mais son impact est plus profond.
Plus vous êtes haut dans la pyramide, plus vous avez de motivation à émettre de nouveaux jetons et à continuer à promouvoir ce système.
La dominance des échanges
Au sommet de la pyramide du chiffrement se trouvent les échanges. Pratiquement tous les "jetons" "réussis" reposent sur la participation profonde des échanges et de leurs teneurs de marché associés. Ils contrôlent la distribution et la liquidité des jetons, et si les équipes de projet souhaitent accéder à la plateforme et obtenir des ressources de distribution, elles doivent souvent fournir une certaine proportion de jetons.
Si ces règles ne sont pas respectées, le jeton pourrait ne pas être lancé ou ne pouvoir se débattre que dans un environnement de liquidité très faible. Les échanges ont un pouvoir énorme et peuvent ajuster les conditions de coopération à tout moment. Cette domination est bien connue, mais ne peut être que tacitement acceptée - car c'est le prix nécessaire à payer en échange de "liquidité" et de "distribution".
Pour les entrepreneurs, les échanges représentent une barrière difficile à franchir. La capacité à être listé sur un échange de premier plan dépend souvent d'un "réseau de relations" plutôt que de la qualité du projet lui-même. Cela explique également pourquoi de nombreux projets présentent maintenant des "cofondateurs invisibles" ou des "anciens employés d'échange", qui sont responsables de la création de ponts et de l'ouverture de canaux. Sans expérience ou réseau pertinent, il est presque impossible de mener à bien le processus de cotation.
Le rôle des teneurs de marché
Les market makers sont théoriquement des acteurs qui fournissent de la liquidité au marché, mais en réalité, ils assistent souvent les projets dans les transactions de gré à gré tout en utilisant leur avantage informationnel pour faire des transactions inverses. Ils détiennent généralement une proportion considérable du total des jetons et en profitent pour influencer les transactions et saisir des opportunités d'arbitrage. Pour les jetons ayant un faible volume de circulation, cette influence est extrêmement amplifiée.
Les revenus provenant de la simple fourniture de liquidité sont limités, mais il est possible de réaliser des profits considérables en effectuant des transactions inversées sur des utilisateurs non informés. Les teneurs de marché ont la meilleure compréhension de la circulation des jetons et détiennent les informations de marché les plus complètes.
Pour les porteurs de projets, il est difficile d'évaluer le prix des services de market making. Contrairement à d'autres services qui ont un prix clair, le coût des services de market making varie selon les projets. En tant que projet en démarrage, il est difficile de juger quels termes sont raisonnables et quels prix sont trop élevés, ce qui a également conduit à l'émergence de rôles intermédiaires tels que les "conseillers en market making".
La position dominante des capital-risqueurs et des porteurs de projets
Sous l'échange se trouvent les équipes de projet et les sociétés de capital-risque, qui obtiennent une grande partie de la valeur dès les premières étapes. Avant que le public ne prenne connaissance d'un projet, elles acquièrent des jetons à un prix très bas, puis créent des opportunités de vente grâce au marketing.
Le modèle de capital-risque dans le domaine des Cryptoactifs a déjà été déformé. Par rapport au capital-risque traditionnel, l'industrie des Cryptoactifs permet des sorties rapides, ce qui ne favorise pas réellement le développement à long terme. En réalité, tant que cela leur est bénéfique, certains investisseurs en capital-risque peuvent fermer les yeux sur des modèles économiques de jeton controversés. De nombreux investisseurs en capital-risque ne font plus semblant de soutenir des modèles commerciaux durables, mais participent systématiquement à divers comportements spéculatifs.
Les jetons ont également engendré un mécanisme d'incitation particulier : les capital-risqueurs ont intérêt à surévaluer la valorisation des portefeuilles afin d'augmenter les frais de gestion. Cela est particulièrement courant avec les jetons à faible liquidité - ils peuvent utiliser la valorisation entièrement diluée pour marquer la valeur de marché comptable, gonflant ainsi la valorisation du projet. Cette pratique présente un risque moral, car une fois que tous les jetons sont déverrouillés, la valeur réelle peut chuter considérablement.
L'influence des KOL
Au niveau suivant se trouvent les leaders d'opinion (KOL), qui obtiennent généralement des jetons gratuitement lors du lancement d'un projet en échange de la promotion. Le "tour de financement KOL" est devenu la norme dans l'industrie — les KOL participent à l'investissement et reçoivent un remboursement intégral après la génération des jetons. Ils utilisent leurs canaux de communication pour obtenir des jetons gratuits, puis les promeuvent à leurs fans, qui deviennent finalement leur "canal de sortie".
Membres de la communauté et participants à l'airdrop
"La communauté" et les participants aux airdrops constituent la base de la main-d'œuvre pyramidale. Ils assument les tâches les plus fondamentales : tester des produits, produire du contenu, générer de l'activité, en échange de la distribution de jetons. Mais ces activités ont également été "industrialisées" : les récompenses diminuent, mais les exigences augmentent.
La plupart des membres de la communauté réalisent souvent, après avoir contribué bénévolement au projet pendant longtemps, qu'ils ne sont en réalité que des sous-traitants marketing pour l'équipe du projet — et une fois que les jetons sont générés, le projet commence à les vendre. Cette prise de conscience peut susciter le mécontentement au sein de la communauté et avoir un impact négatif sur les projets qui souhaitent réellement développer des produits.
Investisseurs particuliers
La couche la plus basse de la pyramide est constituée par les investisseurs ordinaires — le "canal de sortie" des participants de niveau supérieur. Ils acceptent divers récits et histoires, conférant une prime à un actif, attirant davantage de personnes à acheter, permettant aux participants de niveau supérieur de sortir en douceur.
Cependant, récemment, la participation des particuliers sur le marché a diminué. Les particuliers actuels sont plus prudents et sceptiques, ce qui a conduit les membres de la communauté à détenir un grand nombre de jetons d'airdrop de valeur limitée, tandis que les initiés ont déjà liquidé leurs positions par des transactions de gré à gré. Cela explique également pourquoi il y a souvent des plaintes sur les réseaux sociaux concernant l'effondrement des jetons ou la faible valeur des airdrops : car dans ce cycle de marché, la participation des particuliers n'est pas élevée, mais les porteurs de projet continuent à réaliser des bénéfices.
Conséquences et réflexions
Dans l'industrie actuelle des Cryptoactifs, le cœur ne réside pas dans le développement de produits, mais dans la construction d'une narration - raconter une histoire de rendements élevés pour attirer les autres à acheter des jetons. Se concentrer sur le développement de produits est devenu un comportement découragé (bien que cette tendance soit lentement en train de changer).
L'ensemble du système d'évaluation des jetons est devenu déformé, ne reposant plus sur les fondamentaux, mais sur des comparaisons horizontales basées sur la "capitalisation boursière". La question centrale des projets est passée de "Quel problème ce jeton résout-il ?" à "Jusqu'où peut-il monter ?" Dans cet environnement, il est presque impossible d'estimer ou d'évaluer raisonnablement les projets. Lorsque vous investissez dans des cryptoactifs, vous devez comprendre que ce que vous achetez ressemble davantage à un billet de loterie qu'à une entreprise en développement.
Malgré cela, l'industrie des Cryptoactifs reste l'un des rares domaines capables d'offrir des opportunités de gains significatifs au grand public, mais cet avantage est en train de disparaître progressivement. La spéculation est le point de convergence des produits de chiffrement, et c'est également le "crochet" qui a initialement attiré l'attention des participants du marché sur ce domaine. C'est pourquoi nous avons un besoin urgent de reconstruire l'ensemble de la structure du marché pour réaliser un développement durable à long terme.