Le token natif de la blockchain Solana, SOL, a grimpé de 85 % en 4 semaines, atteignant 176 dollars à partir d'un creux de 95 dollars.
Les traders de crypto-monnaies affluent vers les options d'appel de 200 dollars qui expirent le 27 juin.
Les market makers et les dealers continuent d'avoir une exposition gamma négative.
La blockchain programmable, le token natif de Solana (SOL), a connu une flambée de 85 % en quatre semaines depuis le 7 avril, augmentant à un rythme plus de deux fois supérieur à celui du Bitcoin (BTC). Les traders d'options institutionnels construisent des positions en prévision d'une nouvelle hausse.
Ce token a récemment augmenté jusqu'à environ 176 alors que le marché des actifs cryptographiques (cryptomonnaies) et le marché traditionnel augmentent leur tolérance au risque. Selon les données de CoinDesk, Bitcoin, qui est l'actif cryptographique le plus précieux en termes de capitalisation boursière, a augmenté de 40 %.
Si les prévisions des traders de blocs (principalement des participants au marché comme des investisseurs institutionnels qui exécutent de gros ordres de négociation en dehors des marchés publics) sont correctes, cette hausse est considérée comme ayant peu de chances de s'inverser à court terme. Ils achètent massivement des options d'achat avec un prix d'exercice de 200 dollars, arrivant à expiration le 27 juin, cotées sur Deribit, ce qui indique qu'ils s'attendent à ce que le prix dépasse ce niveau d'ici la fin du premier semestre.
« Les traders ont augmenté leurs positions sur les options à échéance de juin à 200 dollars la semaine dernière. Il s'agit de la plus grande transaction de bloc, avec un total de 50 000 contrats échangés, et la prime a atteint 263 000 dollars (environ 38 135 000 yens) », a déclaré Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata, dans un email. Sur Deribit, un contrat d'option représente 1 SOL.
L'option d'achat accordera à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix prédéterminé à la date d'exercice, mais n'impose aucune obligation. L'acheteur d'une option d'achat montre une perspective optimiste sur le marché. Cela ressemble à l'achat d'un billet de loterie, où il y a une possibilité de réaliser un grand profit en cas de gain, tout en ne mettant en risque que le montant payé lors de l'achat.
M. Magadini a ajouté que ces options d'achat ont explosé avec une volatilité implicite (IV) annualisée de 84 %. Cela signifie que les traders ont parfaitement saisi le timing et ont collecté des appels tant qu'ils étaient bon marché, alors que l'IV de SOL fluctue normalement dans des niveaux à trois chiffres.
Selon les données, la demande pour les options d'achat à 200 Dollar a conduit les teneurs de marché et les courtiers à avoir une exposition nette de gamma négatif importante au prix d'exercice.
Les market makers ayant une exposition gamma nette négative effectuent une couverture « dans le sens de la tendance », c'est-à-dire qu'ils achètent davantage lorsque les prix augmentent et vendent davantage lorsque les prix baissent, dans le but de réajuster leur portefeuille à une position delta neutre (neutre au marché). Leurs activités de couverture ont tendance à amplifier la volatilité du marché.
Par conséquent, il est probable que le SOL dépasse le seuil de 200 Dollar et que la volatilité augmente.
[Exposition Gamma des dealers/marché makers sur les options SOL arrivant à échéance le 27 juin : Amberdata]
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les grands traders de Solana prévoient que le SOL dépassera 200 Dollars d'ici la fin juin | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
La blockchain programmable, le token natif de Solana (SOL), a connu une flambée de 85 % en quatre semaines depuis le 7 avril, augmentant à un rythme plus de deux fois supérieur à celui du Bitcoin (BTC). Les traders d'options institutionnels construisent des positions en prévision d'une nouvelle hausse.
Ce token a récemment augmenté jusqu'à environ 176 alors que le marché des actifs cryptographiques (cryptomonnaies) et le marché traditionnel augmentent leur tolérance au risque. Selon les données de CoinDesk, Bitcoin, qui est l'actif cryptographique le plus précieux en termes de capitalisation boursière, a augmenté de 40 %.
Si les prévisions des traders de blocs (principalement des participants au marché comme des investisseurs institutionnels qui exécutent de gros ordres de négociation en dehors des marchés publics) sont correctes, cette hausse est considérée comme ayant peu de chances de s'inverser à court terme. Ils achètent massivement des options d'achat avec un prix d'exercice de 200 dollars, arrivant à expiration le 27 juin, cotées sur Deribit, ce qui indique qu'ils s'attendent à ce que le prix dépasse ce niveau d'ici la fin du premier semestre.
« Les traders ont augmenté leurs positions sur les options à échéance de juin à 200 dollars la semaine dernière. Il s'agit de la plus grande transaction de bloc, avec un total de 50 000 contrats échangés, et la prime a atteint 263 000 dollars (environ 38 135 000 yens) », a déclaré Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata, dans un email. Sur Deribit, un contrat d'option représente 1 SOL.
L'option d'achat accordera à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix prédéterminé à la date d'exercice, mais n'impose aucune obligation. L'acheteur d'une option d'achat montre une perspective optimiste sur le marché. Cela ressemble à l'achat d'un billet de loterie, où il y a une possibilité de réaliser un grand profit en cas de gain, tout en ne mettant en risque que le montant payé lors de l'achat.
M. Magadini a ajouté que ces options d'achat ont explosé avec une volatilité implicite (IV) annualisée de 84 %. Cela signifie que les traders ont parfaitement saisi le timing et ont collecté des appels tant qu'ils étaient bon marché, alors que l'IV de SOL fluctue normalement dans des niveaux à trois chiffres.
Selon les données, la demande pour les options d'achat à 200 Dollar a conduit les teneurs de marché et les courtiers à avoir une exposition nette de gamma négatif importante au prix d'exercice.
Les market makers ayant une exposition gamma nette négative effectuent une couverture « dans le sens de la tendance », c'est-à-dire qu'ils achètent davantage lorsque les prix augmentent et vendent davantage lorsque les prix baissent, dans le but de réajuster leur portefeuille à une position delta neutre (neutre au marché). Leurs activités de couverture ont tendance à amplifier la volatilité du marché.
Par conséquent, il est probable que le SOL dépasse le seuil de 200 Dollar et que la volatilité augmente.