L'industrie des stablecoins entre dans une phase de forte croissance, comparable au développement initial des outils d'intelligence artificielle (AI) créatifs comme ChatGPT, et pourrait atteindre une capitalisation boursière de plus de 1,6 trillion USD d'ici 2030.
Selon le rapport récemment publié le 24 avril par l'unité Global Perspectives & Solutions de Citi Group, les stablecoins sont en train de passer d'applications axées sur les cryptomonnaies à des cas d'utilisation plus larges dans le domaine financier et public.
Cette transition est propulsée par une clarté réglementaire croissante, un fort intérêt de la part des institutions, ainsi qu'une demande des marchés mondiaux pour des actifs numériques libellés en USD.
Rapport comparant la phase initiale de l'application de ChatGPT avec la phase actuelle du développement des stablecoins, avec l'année 2025 comme moment clé où ils deviennent plus intégrés au système économique mondial.
Selon le scénario optimiste de Citi, le marché des stablecoins pourrait atteindre une capitalisation boursière totale de plus de 3,7 trillions USD d'ici 2030. Actuellement, le marché des stablecoins est supérieur à 230 milliards USD, ayant augmenté de près de 30 fois au cours des 5 dernières années.
Le potentiel de détention de la trésorerie stablecoin. | Source : Citigroup## La demande des institutions et les facteurs macroéconomiques
Le rapport de Citi identifie les progrès dans l'élaboration de réglementations, en particulier aux États-Unis et en Europe, comme un facteur clé permettant aux stablecoins de s'étendre au-delà de leur rôle initial dans les transactions de cryptomonnaie et la DeFi.
Le nouveau projet de loi aux États-Unis devrait être présenté au début de l'année 2025 dans le but d'établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve de stablecoins. Pendant ce temps, la réglementation MiCA de l'UE a établi des normes à l'échelle de la région.
Cette vague de réglementation se produit en même temps que la demande des marchés émergents, où l'accès au dollar est limité, ainsi que des institutions financières qui explorent l'infrastructure des stablecoins pour les transactions de paiement, le règlement et la gestion de la liquidité.
Le rapport note que les banques et les fournisseurs de services de paiement commencent à intégrer les stablecoins dans les systèmes financiers existants, éliminant ainsi les barrières qui limitaient auparavant les stablecoins à l'utilisation des cryptomonnaies. En particulier, Citi prévoit que la demande de stablecoins générera une nouvelle source d'achat pour les obligations du Trésor américain.
Les émetteurs basés sur des actifs sûrs et hautement liquides peuvent détenir plus d'obligations du Trésor que tout autre pays aujourd'hui, ajoutant plus de 1 trillion USD à la demande d'obligations du Trésor selon le scénario de base de la banque.
Élargir les cas d'utilisation au-delà des cryptomonnaies
Bien que le trading de cryptomonnaies reste la plus grande application, représentant jusqu'à 95 % du volume actuel des stablecoins, Citi prévoit un développement dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers B2B, les transferts d'argent de consommation et les activités de marché des capitaux des institutions.
Les marchés émergents comme l'Argentine, le Nigéria et la Turquie contribuent également à l'adoption des stablecoins dans le secteur de la vente au détail, alors qu'ils deviennent des outils de protection contre l'inflation et la volatilité monétaire. Parallèlement, les corridors de transfert d'argent passent progressivement des canaux traditionnels aux flux de transferts d'argent utilisant des stablecoins grâce à des coûts inférieurs et des délais de paiement plus rapides.
Du point de vue organisationnel, les grands gestionnaires d'actifs et les entreprises fintech expérimentent des paiements basés sur des stablecoins pour des fonds, des opérations de trésorerie et la fourniture de liquidités, reflétant la confiance dans l'infrastructure et l'environnement réglementaire.
Citi compare le potentiel de développement des stablecoins à celui du secteur des paiements par carte, affirmant que bien que quelques émetteurs dominants puissent émerger, les partenariats public-privé et les entreprises nationales se développeront également fortement. Cela pourrait être similaire à l'évolution des réseaux de cartes régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où les réglementations nationales soutiennent la souveraineté financière locale. Le rapport souligne l'importance de la confiance, de la transparence des réserves et de l'expérience utilisateur dans la détermination des stablecoins qui réussiront à atteindre une pénétration mainstream.
Le rapport note également que la clarté réglementaire, longtemps attendue, a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux concurrents traditionnels et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base légale plus prévisible.
Avertissement :Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Citigroup prévoit que le marché des stablecoins atteindra 3,7 billions USD d'ici 2030
L'industrie des stablecoins entre dans une phase de forte croissance, comparable au développement initial des outils d'intelligence artificielle (AI) créatifs comme ChatGPT, et pourrait atteindre une capitalisation boursière de plus de 1,6 trillion USD d'ici 2030.
Selon le rapport récemment publié le 24 avril par l'unité Global Perspectives & Solutions de Citi Group, les stablecoins sont en train de passer d'applications axées sur les cryptomonnaies à des cas d'utilisation plus larges dans le domaine financier et public.
Cette transition est propulsée par une clarté réglementaire croissante, un fort intérêt de la part des institutions, ainsi qu'une demande des marchés mondiaux pour des actifs numériques libellés en USD.
Rapport comparant la phase initiale de l'application de ChatGPT avec la phase actuelle du développement des stablecoins, avec l'année 2025 comme moment clé où ils deviennent plus intégrés au système économique mondial.
Selon le scénario optimiste de Citi, le marché des stablecoins pourrait atteindre une capitalisation boursière totale de plus de 3,7 trillions USD d'ici 2030. Actuellement, le marché des stablecoins est supérieur à 230 milliards USD, ayant augmenté de près de 30 fois au cours des 5 dernières années.
Le rapport de Citi identifie les progrès dans l'élaboration de réglementations, en particulier aux États-Unis et en Europe, comme un facteur clé permettant aux stablecoins de s'étendre au-delà de leur rôle initial dans les transactions de cryptomonnaie et la DeFi.
Le nouveau projet de loi aux États-Unis devrait être présenté au début de l'année 2025 dans le but d'établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve de stablecoins. Pendant ce temps, la réglementation MiCA de l'UE a établi des normes à l'échelle de la région.
Cette vague de réglementation se produit en même temps que la demande des marchés émergents, où l'accès au dollar est limité, ainsi que des institutions financières qui explorent l'infrastructure des stablecoins pour les transactions de paiement, le règlement et la gestion de la liquidité.
Le rapport note que les banques et les fournisseurs de services de paiement commencent à intégrer les stablecoins dans les systèmes financiers existants, éliminant ainsi les barrières qui limitaient auparavant les stablecoins à l'utilisation des cryptomonnaies. En particulier, Citi prévoit que la demande de stablecoins générera une nouvelle source d'achat pour les obligations du Trésor américain.
Les émetteurs basés sur des actifs sûrs et hautement liquides peuvent détenir plus d'obligations du Trésor que tout autre pays aujourd'hui, ajoutant plus de 1 trillion USD à la demande d'obligations du Trésor selon le scénario de base de la banque.
Élargir les cas d'utilisation au-delà des cryptomonnaies
Bien que le trading de cryptomonnaies reste la plus grande application, représentant jusqu'à 95 % du volume actuel des stablecoins, Citi prévoit un développement dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers B2B, les transferts d'argent de consommation et les activités de marché des capitaux des institutions.
Les marchés émergents comme l'Argentine, le Nigéria et la Turquie contribuent également à l'adoption des stablecoins dans le secteur de la vente au détail, alors qu'ils deviennent des outils de protection contre l'inflation et la volatilité monétaire. Parallèlement, les corridors de transfert d'argent passent progressivement des canaux traditionnels aux flux de transferts d'argent utilisant des stablecoins grâce à des coûts inférieurs et des délais de paiement plus rapides.
Du point de vue organisationnel, les grands gestionnaires d'actifs et les entreprises fintech expérimentent des paiements basés sur des stablecoins pour des fonds, des opérations de trésorerie et la fourniture de liquidités, reflétant la confiance dans l'infrastructure et l'environnement réglementaire.
Citi compare le potentiel de développement des stablecoins à celui du secteur des paiements par carte, affirmant que bien que quelques émetteurs dominants puissent émerger, les partenariats public-privé et les entreprises nationales se développeront également fortement. Cela pourrait être similaire à l'évolution des réseaux de cartes régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où les réglementations nationales soutiennent la souveraineté financière locale. Le rapport souligne l'importance de la confiance, de la transparence des réserves et de l'expérience utilisateur dans la détermination des stablecoins qui réussiront à atteindre une pénétration mainstream.
Le rapport note également que la clarté réglementaire, longtemps attendue, a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux concurrents traditionnels et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base légale plus prévisible.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Vương Tiễn