Bitcoin (BTC) a stagné la semaine dernière dans une fourchette de 116 000 à 119 000 dollars, tandis que les alts ont généralement reculé, le marché attendant trois catalyseurs clés : la décision sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) le 30 juillet, les résultats du deuxième trimestre des géants de la technologie comme Microsoft/Amazon, et la date limite de la politique tarifaire de Trump le 1er août. Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord tarifaire de 15 % pour atténuer certaines tensions, la menace tarifaire sur des pays comme le Canada persiste, et avec l'inflation remontant à 2,7 %, le risque de fluctuation du marché augmente fortement. Cet article analysera comment ces trois événements impactent le Bitcoin, l'Éther (ETH) et les tendances des alts, tout en suivant les flux de fonds des ETF et les mouvements des holdings institutionnels.
【La Réserve fédérale (FED) politiques et l'inflation : les attentes de baisse des taux d'intérêt deviennent une variable clé】
Prévisions sur la décision des taux d'intérêt :
La réunion FOMC du 30 juillet a presque la certitude de maintenir le taux d'intérêt inchangé (probabilité de 97,4 %), mais la probabilité d'une baisse de 25 points de base en septembre a augmenté à 68 %. Si La Réserve fédérale (FED) émet un signal accommodant, cela pourrait soutenir les actifs risqués comme le Bitcoin ; en revanche, une position restrictive pourrait entraîner une pression de vente à court terme.
Inquiétudes inflationnistes : L'IPC de juillet a atteint 2,7 %, et les tarifs supplémentaires imposés par Trump sur les marchandises de l'UE et de la Chine pourraient encore augmenter les coûts d'importation, exacerbant ainsi la pression inflationniste. La Réserve fédérale s'inquiète que cette mesure ne compromette l'atterrissage en douceur de l'économie, ce qui pourrait retarder le processus de baisse des taux.
Publication intensive des données économiques : Cette semaine, il faut prêter une attention particulière aux éléments suivants : l'indice de confiance des consommateurs mardi, la croissance du PIB mercredi, l'inflation PCE jeudi (l'indicateur le plus important pour la Réserve fédérale), et les chiffres de l'emploi non agricole vendredi. Si les données indiquent un refroidissement de l'économie américaine, cela pourrait renforcer les attentes de baisse des taux en septembre, ce qui serait bénéfique pour les cryptomonnaies ; des données solides pourraient alors limiter l'appétit pour le risque.
📉 Corrélation historique : Lorsque les attentes de baisse des taux d'intérêt de la La Réserve fédérale (FED) ont augmenté en juin, Bitcoin a rebondi de 64 000 $ en une seule journée, avec des flux nets hebdomadaires de 252 millions $ pour l'ETF au comptant. Si un signal d'assouplissement est émis cette fois-ci, cela pourrait entraîner un retour des fonds.
【Rapport des géants technologiques : baromètre du sentiment de risque】
« Les sept géants de la technologie » publient leurs résultats : Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) représentent 30 % du poids de l'indice S&P 500, et leurs résultats financiers influenceront le sentiment du marché boursier américain ainsi que du marché des cryptomonnaies :
Scénario optimiste : Si l'investissement en IA et la croissance des activités cloud dépassent les attentes, cela pourrait propulser le S&P 500 à un nouveau sommet, entraînant Bitcoin à franchir la résistance de 120 000 dollars (les données historiques montrent que la corrélation entre le BTC et le S&P 500 atteint 0,8).
Scénario pessimiste : Des performances faibles pourraient entraîner un repli des actions américaines, les fonds pourraient temporairement quitter les actifs à haut risque (comme les alts) pour se tourner vers les stablecoins pour se protéger. Les données de la plateforme XBIT montrent que le volume des transactions de stablecoins a récemment augmenté de 34 % par rapport au mois précédent, avec un montant d'échange on-chain dépassant 63,2 millions de dollars.
Dynamique des Holdings des entreprises :
Les entreprises cotées en bourse au Japon, MetaPlanet, et aux États-Unis, Strategy, continuent d'augmenter leurs avoirs en Bitcoin. Si des entreprises avec des flux de trésorerie abondants annoncent une augmentation de leurs positions après la publication de leurs rapports financiers, cela pourrait devenir un catalyseur de prix à court terme.
【Dynamique des flux de fonds ETF et des holdings institutionnels】
Demande de Bitcoin ETF en ralentissement :
La semaine dernière, l'afflux net d'ETF BTC au comptant n'était que de 72 millions de dollars, le plus bas depuis juin. BlackRock (IBIT) a enregistré un afflux net de 83 millions de dollars, tandis que Grayscale (GBTC) a enregistré un afflux net sortant de 35 millions de dollars. Cela montre que certains fonds ont pris des bénéfices avant des événements clés.
L'ETF Ethereum émerge avec force : l'ETF spot ETH a attiré 5,1 milliards de dollars cette semaine, avec une forte volonté d'investissement institutionnel. Les contrats à terme Ethereum non réglés de CME ont également atteint un nouveau record historique de 7,85 milliards de dollars, indiquant un sentiment haussier marqué sur le marché des dérivés.
💡 Signal on-chain : Bitcoin a atteint une puissance de calcul de 932 EH/s (pic historique), la difficulté du réseau a atteint 127,62 T, ce qui reflète la confiance à long terme des mineurs et fournit un soutien sous-jacent au prix.
【Négociations tarifaires mondiales : le dernier compte à rebours - la logique de couverture à nouveau mise à l'épreuve】
La réduction des risques de queue par le protocole européen et américain :
Le 28 juillet, les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord de tarifs douaniers réciproques de 15 %, l'Union européenne s'engageant à acheter pour 750 milliards de dollars d'énergie et d'équipements militaires américains. Cet accord élimine la menace des "30 % de droits de douane punitifs", considéré par Fundstrat comme la clé de l'atténuation des risques macroéconomiques, favorable aux actifs à risque.
Délai de retrait de la bombe à retardement des droits de douane non éliminé :
À partir du 1er août, les États-Unis envisagent d'imposer de nouveaux droits de douane supplémentaires sur le Canada (35 %), le Mexique (30 %) et le Brésil (50 %). Si les négociations échouent, cela pourrait entraîner une escalade des tensions commerciales mondiales.
Leçon historique : En février, lorsque Trump a imposé un tarif de 25 % sur l'acier et l'aluminium, la capitalisation totale des cryptomonnaies a chuté de 50 milliards de dollars en une seule journée, avec un montant liquidé de plus de 8 milliards de dollars.
Controverse sur les propriétés de couverture du Bitcoin :
L'or a grimpé à un niveau historique de 2 950 dollars pendant la guerre commerciale, tandis que le Bitcoin a chuté pendant la même période. Les analystes de Paybis ont souligné : "BTC n'est pas encore considéré comme un actif refuge fiable, il reste dans la catégorie des investissements à haut risque", et une enquête auprès des institutions montre que seulement 3 % des gestionnaires de fonds le considèrent comme un outil de préservation de la valeur (58 % pour l'or).
À moyen et long terme, si La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt en raison de la guerre commerciale, le Bitcoin pourrait toujours bénéficier d'une expansion de la liquidité. Le directeur de recherche de Bitwise souligne : "BTC est un candidat de réserve de nouvelle génération pour couvrir la dévaluation des devises fiduciaires".
Conclusion : Trois catalyseurs pourraient remodeler le paysage du marché
Les trois grands événements de cette semaine vont valider le positionnement des cryptomonnaies dans le contexte macroéconomique : si la Réserve fédérale (FED) adopte un ton accommodant, si les bénéfices des actions technologiques restent solides et si les conflits tarifaires sont maîtrisables, le Bitcoin pourrait franchir le seuil de 120 000 dollars, entraînant un rebond des alts ; en revanche, tout "cygne noir" pourrait déclencher un recul à court terme. Les investisseurs doivent prêter attention à :
La Réserve fédérale (FED) sur l'inflation et les droits de douane (chemin de baisse des taux en septembre)；
Directives des résultats financiers de Microsoft/Amazon (transmission de la préférence pour le risque des actions technologiques) ;
Résultats des négociations tarifaires avec des pays comme le Canada (avant le 1er août).
⚠️ Indicateurs techniques : si le BTC se stabilise à 119 000 dollars, le prochain objectif est le sommet historique de 123 091 dollars ; une chute en dessous de 116 000 pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes sur les alts.
(Cette analyse est basée sur des données de marché publiques et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les actifs cryptographiques présentent une forte fluctuation, nous encourageons les lecteurs à évaluer indépendamment les risques.)
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Bitcoin Sideways蓄力迎关键周！La Réserve fédérale (FED)决议、科技股财报、关税大限三重考验来袭
Bitcoin (BTC) a stagné la semaine dernière dans une fourchette de 116 000 à 119 000 dollars, tandis que les alts ont généralement reculé, le marché attendant trois catalyseurs clés : la décision sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) le 30 juillet, les résultats du deuxième trimestre des géants de la technologie comme Microsoft/Amazon, et la date limite de la politique tarifaire de Trump le 1er août. Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord tarifaire de 15 % pour atténuer certaines tensions, la menace tarifaire sur des pays comme le Canada persiste, et avec l'inflation remontant à 2,7 %, le risque de fluctuation du marché augmente fortement. Cet article analysera comment ces trois événements impactent le Bitcoin, l'Éther (ETH) et les tendances des alts, tout en suivant les flux de fonds des ETF et les mouvements des holdings institutionnels.
【La Réserve fédérale (FED) politiques et l'inflation : les attentes de baisse des taux d'intérêt deviennent une variable clé】
Prévisions sur la décision des taux d'intérêt :
Publication intensive des données économiques : Cette semaine, il faut prêter une attention particulière aux éléments suivants : l'indice de confiance des consommateurs mardi, la croissance du PIB mercredi, l'inflation PCE jeudi (l'indicateur le plus important pour la Réserve fédérale), et les chiffres de l'emploi non agricole vendredi. Si les données indiquent un refroidissement de l'économie américaine, cela pourrait renforcer les attentes de baisse des taux en septembre, ce qui serait bénéfique pour les cryptomonnaies ; des données solides pourraient alors limiter l'appétit pour le risque.
【Rapport des géants technologiques : baromètre du sentiment de risque】
« Les sept géants de la technologie » publient leurs résultats : Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) représentent 30 % du poids de l'indice S&P 500, et leurs résultats financiers influenceront le sentiment du marché boursier américain ainsi que du marché des cryptomonnaies :
Dynamique des Holdings des entreprises : Les entreprises cotées en bourse au Japon, MetaPlanet, et aux États-Unis, Strategy, continuent d'augmenter leurs avoirs en Bitcoin. Si des entreprises avec des flux de trésorerie abondants annoncent une augmentation de leurs positions après la publication de leurs rapports financiers, cela pourrait devenir un catalyseur de prix à court terme.
【Dynamique des flux de fonds ETF et des holdings institutionnels】
Demande de Bitcoin ETF en ralentissement : La semaine dernière, l'afflux net d'ETF BTC au comptant n'était que de 72 millions de dollars, le plus bas depuis juin. BlackRock (IBIT) a enregistré un afflux net de 83 millions de dollars, tandis que Grayscale (GBTC) a enregistré un afflux net sortant de 35 millions de dollars. Cela montre que certains fonds ont pris des bénéfices avant des événements clés.
L'ETF Ethereum émerge avec force : l'ETF spot ETH a attiré 5,1 milliards de dollars cette semaine, avec une forte volonté d'investissement institutionnel. Les contrats à terme Ethereum non réglés de CME ont également atteint un nouveau record historique de 7,85 milliards de dollars, indiquant un sentiment haussier marqué sur le marché des dérivés.
【Négociations tarifaires mondiales : le dernier compte à rebours - la logique de couverture à nouveau mise à l'épreuve】
La réduction des risques de queue par le protocole européen et américain : Le 28 juillet, les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord de tarifs douaniers réciproques de 15 %, l'Union européenne s'engageant à acheter pour 750 milliards de dollars d'énergie et d'équipements militaires américains. Cet accord élimine la menace des "30 % de droits de douane punitifs", considéré par Fundstrat comme la clé de l'atténuation des risques macroéconomiques, favorable aux actifs à risque.
Délai de retrait de la bombe à retardement des droits de douane non éliminé :
Controverse sur les propriétés de couverture du Bitcoin :
Conclusion : Trois catalyseurs pourraient remodeler le paysage du marché
Les trois grands événements de cette semaine vont valider le positionnement des cryptomonnaies dans le contexte macroéconomique : si la Réserve fédérale (FED) adopte un ton accommodant, si les bénéfices des actions technologiques restent solides et si les conflits tarifaires sont maîtrisables, le Bitcoin pourrait franchir le seuil de 120 000 dollars, entraînant un rebond des alts ; en revanche, tout "cygne noir" pourrait déclencher un recul à court terme. Les investisseurs doivent prêter attention à :
(Cette analyse est basée sur des données de marché publiques et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les actifs cryptographiques présentent une forte fluctuation, nous encourageons les lecteurs à évaluer indépendamment les risques.)