تقرير أبحاث مقاييس صندوق السائل المختصر:

1. على الرغم من موقف السوق السلبي تجاه ألعاب الويب 2.5 حالياً، نحن نعتقد أن ألعاب الويب 2.5 ستستمر في جذب منتجي الألعاب بفضل المزايا الفريدة في توزيع الألعاب واكتساب المستخدمين. ستؤدي تطور الجانب العرضي وتكنولوجيا البلوكشين إلى انفجار في الطلب.
2. Dentro de la pista de juegos Web 2.5, nuestro enfoque particular se centra en la plataforma de juegos, que tendrá narrativas más atractivas y ciclos de vida más largos, ocupando posiciones cruciales en los lados de oferta y demanda de los juegos criptográficos.
3. بناءً على نماذج الأعمال والرموز الرقمية، نصنف منصات الألعاب إلى أربعة أنواع: ربط قوي، ربط معتدل (سلسلة اللعبة)، ربط معتدل (موجهة نحو الاستثمار)، وربط ضعيف. نحن نعتقد أن منصات الربط المعتدل صحية وأكثر استدامة، وتنشئ اتصالا مفيدا مع الألعاب.
4. نحن نحلل مشاريع منصات الألعاب من الطبقة الأولى في الصناعة من ثلاثة أبعاد: السرد الاستراتيجي، والقدرات التجارية، والتوكينوميكس. بعد المقارنة، نعتبر أن Merit Circle هو بارز في هذا المسار، كما يقدم هدفًا بكفاءة تكلفة استثمارية عالية. يوضح Merit Circle، الذي ينتقل من نقابة لعبة في إف آي إلى منصة ألعاب ثم تطوير سلسلة عامة للألعاب، قدرات بارزة في السرد وتطوير المنتج وموارد الألعاب. ومع ذلك، تبقى تقييماته منخفضة نسبيًا ضمن المسار، مما يظهر إمكانات كبيرة للتطوير المستقبلي.

1 بداية القصة: لماذا نحن متفائلون بمنصات الألعاب اللامركزية؟

على الرغم من انخفاض هيمنة مستخدمي ألعاب blockchain ، ما زلنا نرى أن الألعاب لا تزال الجزء الأكثر نشاطا في الصناعة بأكملها. وفقا ل DappRadar ، اعتبارا من الربع الثاني من عام 2023 ، بلغ عدد المحافظ النشطة يوميا في قطاع الألعاب 699,956 ، وهو ما يمثل 36٪ من إجمالي الصناعة. في حين أن هذا هو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2021 ، إلا أنه لا يزال يتجاوز أنواع التطبيقات الأخرى.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image1.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(التنبيه التالي)
>>>>>

استنادًا إلى مدى تكامل تقنية سلسلة الكتل، يمكن تصنيف ألعاب العملات المشفرة إلى عدة أنواع.

الانتقال من ألعاب الويب 2 إلى ألعاب الويب 3 الكاملة (ألعاب كاملة على السلسلة) ينطوي على مراحل متعددة، بما في ذلك الأصول على السلسلة، والمعاملات على السلسلة، والإنجازات على السلسلة، واقتصاديات الرموز على السلسلة، والمنطق الأساسي على السلسلة. حاليا، تمكنت العديد من الألعاب على السلسلة من التكامل باستثناء المنطق الأساسي، مما يؤدي إلى تصنيفها كألعاب الويب 2.5.

مؤخرًا، تم مناقشة الألعاب الكاملة على السلسلة بشكل واسع، لتصبح واحدة من أبرز القصص في الألعاب الرقمية. ومع ذلك، وسط الحماسة الشديدة للألعاب الكاملة على السلسلة، ندرك أهمية النموذج التجاري لألعاب الويب 2.5 المستمرة لصناعة الألعاب بأكملها. تعمل ألعاب الويب 2.5، من خلال الـ NFTs والحوافز الممنهجة، على تخفيض تكاليف توزيع اللعبة واكتساب المستخدمين، متجاوزةً في الوقت نفسه القيود الجغرافية، مما يسمح للألعاب بجذب مستخدمين عالميين ورؤوس أموال من اليوم الأول، مما يعرض مزايا كبيرة في تحسين كفاءة إصدار اللعبة.

تكلفة الحصول على المستخدمين للألعاب التي تستخدم العملات المشفرة تقترب من الصفر، بينما في المقارنة، تكون التكلفة لألعاب الويب 2 مكلفة نسبيا. على وجه التحديد، تتراوح تكلفة الحصول على المستخدمين لألعاب RPG و SLG من 60 إلى 150U للشخص، بينما لألعاب الاستراتيجية والعادية والألعاب المتوسطة، تتراوح من 6 إلى 20U (البيانات مأخوذة من مقابلات صناعية، وقد تكون هناك بعض الانحراف عن البيانات الإحصائية الفعلية).

هذه المزايا ستكون جذابة بشكل قوي لمطوري الألعاب التقليدية. ستعزز الجاذبية المستدامة في الجانب العرضي ثراء المحتوى، مما يؤدي إلى إنشاء ألعاب رقمية قابلة للعب حقًا ومستدامة. مع تطوير محافظ AA وبلوكشينات ذات TPS عالية ورسوم غاز منخفضة، سيتم تخفيض حواجز الدخول إلى الويب 3 بشكل أكبر. سيؤثر ثراء المحتوى الناتج عن الجانب العرضي وتحسين تجربة المستخدم من تطوير التكنولوجيا على الجانب الطلبي لألعاب الويب 2.5، مما قد يؤدي بالتالي إلى إشعال انفجار الصناعة التالي. حاليًا، لا يمكن تحقيق هذه النقطة في الألعاب الكاملة على السلسلة بشكل غير ناضج. لذلك، فهو الميزة الفريدة لألعاب الويب 2.5، والتي تقدم أيضًا توقيتًا مواتيًا للاستثمار من حيث دورة الصناعة.

ومع ذلك، يجب علينا ملاحظة التحديات التي تواجه ألعاب الويب 2.5. تتميز هذه الألعاب عمومًا بعمر دورة أقصر، خصوصًا الألعاب P2E، وذلك بشكل أساسي بسبب عمر دورة أصولها والاقتصاديات الرمزية الخاصة بها دون آليات توازن فعالة. العملية الكاملة لرأس المال داخل اللعبة واضحة جدًا وسريعة، مما يؤدي إلى تحقيق الربح المبكر واللاعبين المضاربين.

نعتقد أن هناك منطقين أساسيين يجب أن تركز عليه الألعاب 2.5 على الويب:

1. بلبيليتي
2. المزايا في توزيع الألعاب واكتساب المستخدمين مقارنةً بألعاب الويب 2

ركزت ألعاب P2E السابقة كثيرا على الثانية ، متجاهلة أهمية إمكانية اللعب. يجب أن تحقق اللعبة الأكثر صحة واستدامة توازنا بين كليهما ، مع محتوى أكثر ثراء ، وإمكانية لعب أقوى ، ورموز مصممة علميا ومعقدة إلى حد ما. في ظل التصميم المستدام للألعاب ، نعتقد أنه من الممكن تحقيق زيادة في الطلب وبالتالي دفع نمو صناعة ألعاب الويب 2.5 ، مع تطوير المحتوى والتكنولوجيا. في الوقت الحاضر ، تتحرك صناعة ألعاب التشفير أيضا في هذا الاتجاه.

لتلخيص، نحن نعتقد أن ألعاب الويب 2.5 لا تزال لديها إمكانية كبيرة للنمو والتطوير. كما ذُكر سابقًا، هناك فجوة معينة بين تصوّرنا وتلك السوقية. مشاريع ألعاب الويب 2.5 غالبًا ما تكون قيمتها مستقرة بشكل عام، مع شعور سائد بالسلبية والتشاؤم الذي يعتقد أن P2E قد مات، خاصةً عندما يتم اتخاذ القصص السردية للألعاب الخالية تمامًا من السلاسل على نطاق واسع. ولهذا السبب بالضبط، نعتقد حاليًا أن هذه المسار تحمل إمكانية استثمارية وقيمة مخفية.

في مسار ألعاب الويب 2.5، نحن متفائلون بشكل خاص بمنصة الألعاب / النظام البيئي للألعاب، للأسباب التالية:

• لكل لعبة ويب 2.5 دورة حياة خاصة بها. من ناحية، تمتلك الألعاب (سواءً كانت ويب 2 أو ويب 3) دورات حياة، ومن ناحية أخرى، تمتلك نماذج الرموز الخاصة بها دورات حياة خاصة بها أيضًا. بالمقارنة مع لعبة واحدة، تمتلك منصات الألعاب والبيئات البيولوجية دورات حياة أطول. كما أن لديهم مزيدًا من المرونة للتجربة والقيام بأخطاء للعثور على ألعاب صحية وممتعة حقًا. في يناير 2022، قدم مشروع اللعبة الشهير، Parallel TGC، اقتراح دمجه في بيئة Echelon Prime Foundation، متحولًا من لعبة واحدة إلى منصة ألعاب، يعتبر مثالًا على هذه الاتجاه.
• من وجهة نظر مطوري الألعاب (جانب العرض) ، تمتلك منصات الألعاب والنظم الإيكولوجية موارد ألعاب متعددة مثل الأموال ومجتمعات لاعبي Web3 وخدمات الحضانة ، والتي ستصبح بوابات حاسمة للألعاب الجديدة. في السوق الهابطة حيث يكون سوق NFT بشكل عام بطيئا ، يصبح الاعتماد فقط على بيع NFTs من لعبة واحدة لتحقيق بداية باردة أمرا صعبا بشكل متزايد. ستكون منصة الألعاب مفيدة في هذا السياق ، بينما يمكن لمنصة الألعاب أيضا التقاط جزء من قيمة ألعاب التشفير من خلال تصميم الرموز المميزة.
• من وجهة نظر لاعبي الألعاب (الجانب الطلبي)، سواء كانوا مستخدمين من الويب 2 أو الويب 3، فإن الإرشاد الذي يوفره بوابات الألعاب قيم، حيث يمكنهم العثور على ألعاب تناسب تفضيلاتهم بسهولة. الأهم من ذلك، يمكن للبنية التحتية لسلسلة الكتل التي توفرها منصات الألعاب تقليل التكلفة بالنسبة للمستخدمين أثناء الانتقال من الويب 2 إلى الويب 3، مما يقلل من حاجز الدخول إلى ألعاب العملات الرقمية ويحسن التجربة الكلية للألعاب.
• من الضروري فصل إنشاء المحتوى عن اكتساب المستخدمين، واستخراج وظيفة اكتساب المستخدمين، التي تمتلك سمات مالية، قدر الإمكان. ينطوي ذلك على تخصيص منصات الألعاب عبر الويب3 من خلال نموذج توكينوميك الذي لا يرتبط مباشرة بمحتوى اللعبة. على الرغم من أن منصات الألعاب الحالية لم تحقق تمامًا فصل هاتين الوظيفتين، إلا أن هذا الاتجاه هو الأكثر احتمالا للتطور في مجال الألعاب الرقمية.

حاليا، نحن نعتقد أن منصات الألعاب تشمل في المقام الأول الفئات التالية:

• استوديوهات الألعاب
• الناشر والنظم البيئية
• المنصة الألفا بوست-P2E الألعاب النقابات
• سلسلات كتل ألعاب الجمهور

من بين هذه، بناءً على العلاقة بين منصات الألعاب ومشاريع الألعاب الفردية، خاصةً من حيث النموذج العملي ونموذج الرمز، نصنف هذه المشاريع إلى أربع فئات. Xterio، التي لم تصدر بعد الرموز أو تنشر نموذج الرمز، لا تُصنف هنا.

>>>>> gd2md-html تنبيه: رابط صورة مضمن هنا (لصور / صورة2.jpg). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار / اسم الملف / الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)(التنبيه التالي)
>>>>>

من وجهة نظر سلسلة القيمة والنموذج التجاري، يجب أن تكون منصة الألعاب دورًا يساعد الألعاب في مراحل التطوير المبكرة والتصميم والاختبار واكتساب المستخدمين. يجب أن تصبح البنية التحتية لصناعة الألعاب الرقمية وتحصل على قيمة مقابل هذه الخدمات، بدلاً من أن تكون مرتبطة بشكل عميق مع الألعاب وتصبح جزءًا من نظامها الرمزي.

وعلاوة على ذلك، قد يعزز الربط المبكر للاقتصاديات الرمزية للعبة مع رمز المنصة السمات الاستثمارية والمالية للعبة. بالإضافة إلى المنصات القوية الربط الحالية للألعاب، بالإضافة إلى مشاركة الرموز الأساسية، فإن مشاهد التشغيل المتقاطع بين الألعاب ما زالت محدودة نسبيا. لذلك، من المبكر للغاية القول بأنها نظام بيئي متكامل بعد. ومع ذلك، سيكون من الصعب أيضًا جذب المستثمرين دون تمكين من الألعاب.

في الختام، نعتقد أن الربط المعتدل هو الأكثر صحة. تمتلك المنصات المعتدلة ربطًا مستقلاً ونموذجًا منطقيًا للعملات الرمزية، وتعمل كمقدم خدمة وبنية تحتية لألعاب الويب 2.5. تتمتع بقدرات توسع أفقية قوية في النظام البيئي، حيث تضمن نموذج العملات الرمزية استفادة مباشرة من نجاح الألعاب، ممثلة علاقة صالحة للربط المصالح.

وعلاوة على ذلك، سنقوم بإجراء تحليل مقارن لمنصات الألعاب من عدة جوانب، بما في ذلك السرد الاستراتيجي، والقدرات التجارية، والتوكينوميكس. سنقدم استنتاجاتنا مع تقييم مشاريع في نهاية البحث.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image3.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(التنبيه التالي)
>>>>>

(بيانات mCap و FDV حتى 2023/10/24، المصدر: https://coinmarketcap.com/)

2 السرد الاستراتيجي والقدرات التجارية: هل تواصل التطور أم التراجع؟

2.1 السرد الاستراتيجي والتحليل الأساسي

تهدف TreasureDAO و Echelon Prime إلى تقديم سرد لنظام الألعاب المتكامل، موحد بواسطة رمز أساسي، مع قابلية التوافق بين مختلف الألعاب. وقد وصفت TreasureDAO، على وجه الخصوص، بأنها "نينتندو" في عالم العملات الرقمية في عدة تقارير بحثية.

على وجه التحديد ، ظهرت TreasureDAO من نظام Loot البيئي ، وتطورت لاحقا إلى نظام بيئي لامركزي للألعاب مبني على Arbitrum. ضمن النظام البيئي TreasureDAO ، يتم إنشاء كل مشروع حول رمز MAGIC ، مع خيار لكل مشروع لإطلاق الرمز المميز الأصلي الخاص به. في البداية ، كان لدى TreasureDAO ، الذي نشأ من نظام Loot البيئي ، إجماع مجتمعي قوي ، وخلال تطويره لاحقا ، عزز سلسلة من الألعاب عالية الجودة من خلال تطوير مجموعات أدوات صديقة للمطورين. وصل نظامها البيئي إلى ذروته قريبا مع إطلاق The Beacon.

مؤسسة إيكيلون برايم، المعروفة سابقًا باسم بارالليل، مكرسة لتطوير ألعاب العملات المشفرة واللعب للربح. توفر البنية التحتية للألعاب ضمن النظام البيئي بالإضافة إلى رمز أساسي مشترك، PRIME. تهدف إلى توفير البنية التحتية، بما في ذلك الاتصال الآمن بالمحفظة، والبريد الوارد المشفر من نهاية إلى نهاية، وسندات لإنشاء مجموعات عبر ألعاب متعددة، وآليات توزيع NFT مخصصة، والمعرفات، لدعم نظام ألعاب أكبر. تُوضح هيكلية نظام إيكيلون في الرسم البياني التالي.

نشأ Echelon Prime من Parallel TCG، لعبة مدعومة بالاستثمار من Paradigm وموافق عليها من قبل فريق من المطورين والمصممين من مختلف الشركات الرائدة في مجال الألعاب. لقد جذبت انتباهًا كبيرًا مؤخرًا وتوقعات كبيرة. لعبتهم القادمة، Parallel Colony، تقدم سردًا لعبيًا للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يواصل Echelon Prime التركيز على P2E، مما قد يحد من توسيع السرد. حاليًا، تتكون البيئة البيئية فقط من لعبتين، Parallel TCG وParallel Colony، والتي تزال تثير الكثير من عدم اليقين فيما يتعلق بتوسيع البيئة البيئية. يمكن حتى القول أن الضجة الحالية حول PRIME أكثر توافقًا مع سرد الألعاب بدلاً من سرد منصة الألعاب.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image4.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه القادم)
>>>>>

Gala Games هي منصة تجميع وتوزيع ألعاب مبنية على Ethereum، تعمل كمنصة رائدة من السوق السابق في صناعة الألعاب على البلوكشين.

يتكون النظام البيئي بشكل أساسي من خمسة مكونات: منصة الألعاب ، والألعاب ، وقاعدة البيانات ، والخوارزميات العشوائية ، وشبكة العقد. من بين هؤلاء ، تعد شبكة العقد اللامركزية هي الأكثر أهمية ، حيث تمكن المستخدمين الذين يحملون عقد المؤسس من التصويت على الألعاب التي يجب أن تطلقها Gala Games وكسب إيرادات من Gala Games. وفقا للبيانات الرسمية ، يوجد حاليا 44,433 عقدة مؤسس نشطة. علاوة على ذلك ، من خلال خوارزمية التخصيص العشوائي ، يتم إسقاط NFTs لألعاب النظام الأساسي جوا إلى عقد المؤسس كمكافآت. حصلت Gala Games على الأموال الأولية من خلال بيع عقد المؤسس دون اللجوء إلى جمع التبرعات. في 4 سبتمبر من هذا العام ، تم الإعلان عن أن Gala ستنتقل بالكامل إلى GalaChain بحلول نهاية العام ، ولكن لا يزال يتعين ملاحظة المزيد من التقدم. كان تطوير النظام البيئي ل Gala بطيئا نسبيا ، ولا تزال قدراته التجارية المستقبلية قيد الملاحظة.

تهدف Xterio إلى أن تصبح منصة GaaS التي توفر أدوات سلسة وبنية تحتية للمطورين واللاعبين لتسهيل إنتاج وتوزيع الألعاب الرقمية. تشمل تقنيات Xterio CPDM لتحقيق توافق NFT بين الألعاب المختلفة باستخدام Zero-Knowledge وضمان حماية الخصوصية. بالإضافة إلى ذلك، يتعاون Xterio مع Palio لدمج الذكاء الاصطناعي في الألعاب وتوفير أدوات AI للمطورين. يمكن لـ Xterio إنتاج الألعاب بمفردها وأيضًا إصدار ودعم الألعاب من الأطراف الثالثة. ومن الجدير بالذكر أنها قد استثمرت في استوديوهات الألعاب Web3 مثل Overworld و GamePhilos وتتلقى الدعم من FunPlus و Com2us و XPLA.

سلسلة اللعبة هي فئة مهمة ضمن منصة الألعاب، تقدم ألعابًا ذات TPS عالية ورسوم غاز منخفضة، وتتيح سرد سلسلة عامة تقييمات أعلى. من الناحية التقنية، يتضمن ذلك L1، L2، شبكات Avalanche الفرعية، وال L3 الناشئة، ولكن القدرة على جذب موارد الألعاب هي الخندق العميق لتطويرها.

• ويميكس وأواسي هما سلسلتان عامتان للألعاب من كوريا الجنوبية واليابان على التوالي.

تم إنشاء Wemix بواسطة Wemade، الناشر للعبة الرئيسية 'MIR4'، بينما تتضمن أعضاء تأسيس Oasys مؤسس YGG، الرئيس التنفيذي لشركة الألعاب اللامركزية double jump.tokyo، رئيس والرئيس التنفيذي لمعهد بانداي نامكو للأبحاث، ومساعد الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي المشارك لشركة سيجا. يحتوي على 21 محققًا أساسيًا، يتكون معظمهم من قادة في مجال الألعاب و Web3.

• شبكة رونين، التي أطلقتها Sky Mavis، منتجة Axie Infinity، هي سلسلة كتل EVM مصممة خصيصًا للألعاب.
• طورت Immutable ، التي طورت ونشرت Gods Unchained ، حلين من Ethereum Layer 2 لمشاريع NFTs و Gamefi ، وهما Immutable X و Immutable zkEVM. يستخدم Immutable X حل StarkWare ويستخدم ZK-STARKS ، بينما يوفر Immutable zkEVM التوافق مع EVM باستخدام Polygon Edge ، التي أطلقت شبكة الاختبار الخاصة بها في منتصف أغسطس 2023.

مركز الجدارة قد خضع لتحول استراتيجي كبير منذ آخر سوق صاعد لألعاب اللعبة. متطورة من نقابة اللعبة، تحولت إلى منصة ألعاب تضم الاستثمار والبنية التحتية. كانت الانتقال السردي لها حازمًا وحاسمًا، يتميز بخطة تطوير استراتيجية واضحة ومستوى عالٍ من التنفيذ.

دائرة الجدارة تقوم ببناء DAO للألعاب المتكاملة رأسيًا مع أربعة أجزاء: الاستثمار، الألعاب، الاستوديوهات، والبنية التحتية، تغطي مراحل متعددة من صناعة الألعاب. يجدر بالذكر أنها أعلنت عن إغلاق كامل لبرنامج المنح الدراسية الخاص بها، مما يظهر تصميمها على التحول من نقابة الألعاب إلى منصة ألعاب.

من بين هذه، الاستثمار هو الجزء الأكثر أهمية بالنسبة لدائرة الجدارة، بما في ذلك الرموز و NFTs وحقوق الملكية، جنبًا إلى جنب مع عمليات الرهان. تعمل الاستوديوهات على حاضنة وتعزيز الألعاب المبتكرة ذات المفاهيم الرائدة. تعمل الألعاب كمنصة تقدم الألعاب، والتعليم الصناعي والأدوات العملية. يتمثل النواة الأساسية للبنية التحتية في شبكة الشعاع التي تم إطلاقها مؤخرًا. كما وافقت دائرة الجدارة على مقترح لتحويل $MC إلى $BEAM، مما يكشف عن أهمية السرد في سلسلة الألعاب في النظام البيئي الخاص بها.

>>>>> تنبيه GD2MD-HTML: رابط الصورة المضمنة هنا (إلى الصور / image5.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك واضبط المسار / اسم الملف / الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)(التنبيه التالي)
>>>>>

تواصل YGG وGuildFi، التطور من النقابات P2E، الحفاظ على السرد الخاص بالنقابات الألعاب، مع التركيز على الاستثمارات والشراكات وتسريع الألعاب، بالإضافة إلى تنسيق أعضاء المجتمع واللاعبين والمساهمين في جميع أنحاء العالم.

بالإضافة إلى برنامج المنح الدراسية والحاضنة التعاونية للألعاب، شراكة YGG مع Nas Academy لإنشاء Web3 Metaversity. يتيح هذا لحاملي شارات نقابة YGG تعلم مهارات جديدة واكتشاف فرص مهنية. يهدف إطلاق برنامج GAP (برنامج تطوير النقابة) أيضًا إلى تحفيز أعضاء النقابة وتوحيدهم مع توسيع مجتمع الألعاب من خلال توسيع SubDAO. بالإضافة إلى ذلك، قامت بإنشاء فرق الرياضات الإلكترونية الخاصة بها واستضافة فعاليات الرياضات الإلكترونية.

تطورت GuildFi من أكبر مجتمع للألعاب والنقابة في تايلاند. بالإضافة إلى استثمار الألعاب، فقد وضعت نظام Leaderboad و Metadrop Launchpad لتحفيز مشاركة اللاعبين.

تظل موارد هاتين النقابتين الكبريتين في ألعاب العملات المشفرة ذات أهمية كبيرة، خاصةً الموقف الرائد لـ YGG. ومع ذلك، كما تم مناقشته سابقًا، فإن السرد والأعمال التجارية لـ YGG وGuildFi لا تعزز مباشرة رموزهم، وما إذا كان نمو عملهم القادر على تحريك أسعار الرموز لا يزال يستحق النقاش.

تحليل قدرة العمل

يقارن البحث قدرات الأعمال لمنصات الألعاب بناءً على عدد وتطوير الألعاب داخل النظام البيئي. بالنسبة لمنصات الاستثمار الثلاثة، Merit Circle و YGG و GuildFi، يتأثر عوائد الاستثمار فيها بشكل كبير بثبات صناديقها الخزينة. لذلك، فإن مقارنات أخرى لعوائد الاستثمار وقدرات إدارة الخزينة الخاصة بهم ضرورية.

تطوير البيئات الألعاب 2.2.1

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image6.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(التنبيه التالي)
>>>>>

يتم تحديد عدد الألعاب داخل كل نظام بيئي في الجدول أعلاه. والتحليل المحدد كما يلي:

تتميز منصة الألعاب الرسمية ل TreasureDAO بما مجموعه 27 لعبة ، بما في ذلك الألعاب الشهيرة مثل The Beacon و Realm و BattleFly. تشمل البنية التحتية داخل النظام البيئي المحور المركزي Bridgeworld و Trove و MagicSwap و TreasureTag ونظام الإنجاز. يؤكد TreasureDAO على قابلية التشغيل البيني داخل النظام البيئي ، مع عمل MAGIC كرمز أساسي. تم تنفيذ محاولات أكثر تقدما لإقامة روابط بين ألعاب متعددة ، مثل Bridgeworld Harvester ، الذي يدمج The Beacon و Knights of the Ether في Bridgeworld. غير أن هذه الآليات محدودة نسبيا في الوقت الحاضر.

بعد انخفاض شعبية The Beacon، تناقص عدد المستخدمين النشطين يوميًا في TreasureDAO، حيث بلغ عدد المستخدمين النشطين الشهريين في يوليو حوالي 10،000 فقط، مقارنة بحوالي 90،000-100،000 في نهاية عام 2022. بلغ حجم السوق الشهري في يوليو حوالي 1 مليون دولار، مشيرًا إلى أن اللعبة الشهيرة فعلًا جلبت زيادة كبيرة في عدد المستخدمين. ومع ذلك، تكون دورة حياة الألعاب نفسها قصيرة، وإذا كانت منصة اللعبة لديها قدرات محدودة للتوسع، فإن المستخدمين سينخفضون أيضًا بسرعة.

داخل نظام Echelon البيئي ، هناك لعبتان فقط ، Parallel TCG و Parallel Colony. حاليا ، Parallel TCG في الاختبار التجريبي ، بينما لا تزال Parallel Colony قيد التطوير. Parallel TCG هي لعبة بطاقات خيال علمي NFT قابلة للتحصيل تعتمد على Ethereum blockchain ، حيث يمكن للاعبين شراء البطاقات وجمعها، واستخدام بطاقات مختلفة بشكل استراتيجي لبناء الطوابق والفوز بالمكافآت. Parallel Colony هي لعبة LLM الذكاء الاصطناعي حيث يمكن للاعبين التفاعل والتأثير على صورهم الرمزية الذكاء الاصطناعي ولكنهم يتصرفون بشكل مستقل بناء على ذاكرتهم وسيرتهم الذاتية.

هناك مجموعة من 18 لعبة في Gala Games، ولكن حالياً تعمل فقط 6 منها، مع الـ 12 المتبقية في مراحل التطوير المختلفة. كان توسيع نظام الألعاب على Gala Games بطيئًا نسبيًا، مع نقص في إصدارات الألعاب الجديدة المتسقة أو الناجحة. أعلنت Gala Games عن مشروع الطبقة 1 الخاص بها GYRI، المعروف أيضًا باسم Gala Chain، في فبراير 2022. ومع ذلك، هناك معلومات محدودة متاحة بخصوص التقدم الأخير.

أعلنت Xterio حاليًا عن 25 لعبة، بما في ذلك 4 ألعاب مطورة ذاتيًا و 21 لعبة تعاونية. معظم الألعاب لا تزال في مرحلة التسجيل المسبق والتطوير. ولا سيما، لم تصدر الألعاب الأربع ذاتية التطوير بالكامل بعد، مما يتطلب مزيدًا من المراقبة واختبار السوق.

Dentro del ecosistema de Oasys, hay un total de 6 Versos, que son L2s para implementar Dapps. En total, hay 31 juegos, con 17 actualmente en un estado jugable.

تتطور نظام اللعب لـ Immutable بسرعة. لقد أقامت Immutable شراكات مع GameStop، Warner Games، iLogos، Mineloader، و Secret6. هناك أكثر من 150 مشروعًا للـ NFT والألعاب، مع 74 مُدرجة على الموقع الرسمي. بعض هذه المشاريع تأسست بعد إطلاق Immutable zkEVM ولم تفتح بعد للجمهور. علاوة على ذلك، تمتلك Immutable ألعاب ناجحة، بما في ذلك Illuvium و Gods Unchained. وفقًا لـ Footprint، حافظت حجم التداول على ImmutableX على موقع ريادي في الأشهر الثلاثة الماضية. مع إطلاق Immutable zkEVM، من المتوقع أن يتوسع نظام الـ Immutable بشكل أكبر.

رونين لا يزال حاليا سلسلة محددة التطبيق مستهدفة نحو أكسي إنفينيتي. يعرض الموقع الرسمي فقط ٦ ألعاب، بما في ذلك أكسي إنفينيتي. ومع ذلك، وفقًا لـ داب رادار، فإن أكسي لديها نشاط مستخدمين نسبيًا عالٍ. مع شعبية أكسي، تظل حجم المعاملات في رونين قويًا بين سلاسل الألعاب. ومع ذلك، تقوم سلاسل ألعاب جديدة باللحاق برونين. قد تواجه رونين تحديات في الحفاظ على تطويرها دون إدخال ألعاب جديدة.

تتضمن نظام البيئة البيئية الحالية لـ Wemix 47 مشروعًا، بما في ذلك 32 لعبة، و5 مشاريع DeFi، و9 مشاريع NFT. بالإضافة إلى ذلك، تحتوي منصة WEMIX PLAY على أكثر من 30 لعبة في طور التطوير.

تمتلك دائرة الجدارة استثمارًا في 78 مشروعًا للألعاب، بما في ذلك الألعاب وبنية الألعاب ومنصات الألعاب. تشمل المشاريع الملحوظة OhBabyGames وGameplay Galaxy وDelabs Games وRoboto Games. في الوقت الحالي، نشرت دائرة الجدارة تفاصيل المنتج لشبكة Avalanche الخاصة بالألعاب، Beam. يتعاون Beam مع Openfort لتطوير التجريب الحسابي ويطلق تطبيق Beam Companion الجوال لمساعدة المستخدمين في إدارة الأصول داخل اللعبة. بالإضافة إلى ذلك، تسهل سوق Sphere NFT عمليات التداول بالعملات غير القابلة للاستبدال داخل النظام البيئي. علاوة على ذلك، يتم توفير مجموعة أدوات تطوير Beam SDK لمساعدة المطورين في بناء النظام البيئي بسرعة. تعتبر البنية التحتية السلسة أمرًا حيويًا في جذب مطوري الألعاب، وتعزيز تجربة اللعب للاعبين، وضمان استمرارية المستخدمين، مما يوفر أساسًا قويًا لتطوير النظام البيئي لشبكة Beam.

>>>>> gd2md-html تنبيه: ارتباط الصورة المضمنة هنا (إلى الصور/images/image7.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)التنبيه التالي)
>>>>>

حاليًا لديه شراكات مع 83 مشروعًا، بما في ذلك 57 لعبة، و17 بنية تحتية للعب اللاعبين مقابل البيئة، و9 نقابات للألعاب. يجدر بالذكر، إلى جانب ذلك، أن الاستثمارات في نقابات الألعاب حاليًا تمثل الحصة الأكبر وأحضرت أعلى نسبة عوائد لـYGG حتى 30 يونيو 2023.

>>>>> gd2md-html تنبيه: رابط صورة مضمن هنا (إلى الصور/صورة8.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)تنبيه المقبل)
>>>>>

لم تكشف GuildFi عن العدد النهائي والتفاصيل الدقيقة لاستثماراتها. ومع ذلك، تعرض بوابة الألعاب الخاصة بها فقط 25 لعبة، معظمها من المشاريع المبكرة نسبيًا. بالمقارنة مع مشاريع أخرى، يبدو أن قدرتها على التعاون خارجيًا وتوسيع النظام البيئي مشكوك فيه قليلاً.

2.2.2 مقارنة قدرات الاستثمار بين Merit Circle و YGG و GuildFi

بالنسبة للدائرة الاستحقاقية، YGG، و GuildFi، نقوم بإجراء مقارنة أفقية لقدرات استثمارهم.

بالنظر إلى قدرات إدارة الخزينة ، تمتلك Merit Circle مبلغا كبيرا من الخزينة (94.1 مليون دولار) وتكشف علنا عن توزيع أموال الخزينة في لوحة القيادة. اعتبارا من 23 يونيو 2023 ، انخفضت الأصول المدارة بنسبة 25.49٪ من ATH ، وهو انخفاض ضئيل نسبيا مقارنة بنقابات الألعاب الأخرى. حاليا ، يبلغ المبلغ الإجمالي للعملة المستقرة في الخزينة 38.1 مليون دولار ، وهو ما يمثل 40.49٪ ، بينما يتكون الباقي بشكل أساسي من استثمارات الأسهم. وفقا ل Defillama ، فإن 94.05٪ من الرموز المميزة في خزانة YGG (123.77 دولارا) $YGG ، مما يشير إلى قدرة ضعيفة للغاية على التحكم في المخاطر. أدى الانخفاض الكبير في سعر $YGG إلى انخفاض بأكثر من 90٪ في الأصول المدارة لخزينة YGG من ATH. تبلغ الأصول المدارة لخزينة GuildFi 92.68 مليون دولار ، مع عملات مستقرة ومراكز BTC / ETH / LP يبلغ مجموعها 71.89 مليون دولار ، وهو ما يمثل 77.57٪ ، وهي أعلى نسبة من العملات المستقرة والأصول المشفرة الممتازة بين النقابات الثلاث. لذلك ، فإن قدرات إدارة الخزانة في Merit Circle أفضل قليلا بين الثلاثة مع تخصيص معقول نسبيا. يبدو أن خزينة YGG ، التي تمتلك أكثر من 94٪ من رموز YGG ، تفتقر إلى المعقولية والمرونة. إن تخصيص العملة المستقرة الكبير ل GuildFi ، بينما يمثل الحد الأدنى من المخاطر ، يثير مخاوف بشأن استثماراتها في الألعاب وقدرات التعاون الخارجي (فيما يلي ملخصات رصيد الخزانة ل Merit Circle و YGG و GuildFi ، على التوالي).

>>>>> gd2md-html alert: رابط الصورة المضمنة هنا (إلى الصور/images/image9.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وقم بضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه المقبل)
>>>>>

>>>>> gd2md-html تنبيه: رابط صورة مضمن هنا (إلى الصور / image10.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار / اسم الملف / الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى(تنبيه المقبل)
>>>>>

>>>>> gd2md-html alert: رابط صورة مضمن هنا (إلى الصور/صورة11.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وقم بضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه المقبل
>>>>>

من حيث آليات الاستثمار وإدارة المخاطر، تظهر دائرة ميريت جهدًا واضحًا نسبيًا. أنشأ MIP-6 آلية لتقليل المخاطر، مما يتيح للـ DAO الخروج في ظروف معينة. على سبيل المثال، عندما يصل الهدف الاستثماري إلى 10 مرات، يمكن لرأس المال الخروج للتحكم في المخاطر. YGG و GuildFi ليس لديهما حاليًا آليات مماثلة.

من حيث عوائد الاستثمار ، يظهر أحدث تقرير مالي صادر عن Merit Circle أن المبلغ الإجمالي لاستثمارات الرموز والأسهم (مجموع قيمة الشراء) هو 28,045,486 دولارا ، وتبلغ قيمته حاليا 45,471,587 دولارا ، مع ربح عائم بنسبة 62٪. المبلغ الإجمالي لاستثمارات NFT (مجموع قيمة الشراء) هو 4,834,000 دولار ، وتبلغ قيمته حاليا 3,404,852 دولارا ، مما يؤدي إلى خسارة. في المجموع ، الربح العائم هو 48.65٪. يبلغ إجمالي الاستثمار الحالي لشركة YGG (مجموع قيمة الشراء) 18,369,599 دولارا ، وتبلغ قيمته حاليا 27,247,536 دولارا ، بربح عائم قدره 32.58٪. حققت الاستثمارات في نقابة الألعاب ورموز الألعاب عوائد كبيرة. لم تكشف GuildFi علنا عن بيانات أرباح محددة وأهداف استثمارية. لذلك ، فإن معدل عائد Merit Circle أفضل قليلا ، ولكن ضمن السياق العام لصناعة ألعاب blockchain ، لا تختلف عوائد الاستثمار الإجمالية لكل منصة بشكل كبير. لقد عانوا جميعا من خسائر في استثمارات NFT. نتيجة لذلك ، ما زلنا نعطي الأولوية لقدرات إدارة الخزانة ، وقدرات التحكم في المخاطر ، وتطوير النظام البيئي للألعاب.

3 كيفية نحت شريحة من النجاح في صناعة الألعاب؟

>>>>> gd2md-html تنبيه: رابط صورة مضمن هنا (إلى الصور/الصورة12.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه المقبل)
>>>>>

(تاريخ البيانات: 24 أكتوبر 2023، المصدر: https://coinmarketcap.com/)

بالنظر إلى دورة الرمز الحالية وحدث إلغاء القفل المستقبلي، فإن TreasureDAO و Merit Circle فقط لديهم إمدادات دورية عالية نسبيًا، بينما تمتلك معظم المشاريع الأخرى نسبة دورية أقل من 50٪. بناءً على الضغط المحتمل للبيع من إلغاءات المستقبل، فإن كل من Merit Circle و TreasureDAO يواجهان مخاطر هبوط أقل.

من حيث إمداد الرموز وتمكينها، بالنسبة للبيئات البيئية للألعاب وسلاسل الألعاب، فإن إمداد الرموز وتمكينها أمران متشابهان بشكل جوهري. يحصل المستخدمون على الرموز من خلال التعدين (استكشاف البلوكشين أو تعدين اللعبة)، وتعمل هذه الرموز بدورها كوسيلة دفع داخل البيئة (مثل لصفقات NFT أو رسوم الغاز على السلسلة) ولاستهلاك الرموز داخل اللعبة. تعود بعض الرموز إلى نظام الدورة بعد إنفاقها (مثل PRIME، الذي يعاد توزيعه من خلال العقد بعد استهلاكه)، بينما تحترق البعض الآخر (مثل GALA و WEMIX). من بين هذه الرموز، ترتبط بيئة لعبة TreasureDAO بشكل أوثق برمزها. سيتم منح رمز MAGIC مباشرة من خلال الألعاب ويعمل كمتطلب أساسي للمشاركة في العديد من الألعاب. يعتبر MAGIC أيضًا موردًا أساسيًا يتنافس عليه مختلف الألعاب.

علم الرموز الخاص بمجموعة الألعاب بعد P2E لديه اختلافات طفيفة، مع دائرة الجدارة، كمجموعة ألعاب خضعت لتحول استراتيجي كبير، وتتميز بمجموعة أوسع من تمكين الرمز، تتضمن أساسا 3 أجزاء:

• الحوكمة: يمكن لأي مستخدم يحمل رموز MC اقتراح MIPs والتصويت عليها. تجدر الإشارة إلى أن Merit Circle تتمتع بمستوى عال جدا من حوكمة DAO. حتى الآن ، كان هناك 29 صوتا ل MIP ، تستخدم بشكل أساسي لتحديد الاتجاه الاستراتيجي لدائرة الجدارة. تمثل MIPs هذه معالم رئيسية للعديد من الجوانب الهامة لأعمال Merit Circle. أنشأت MIP-2 لجنة استثمار وترخيص استثمار لإدارة عمليات الاستثمار ، وأنشأت MIP-6 هيكلا لتقليل المخاطر عندما تصبح استثمارات الرمز المميز و NFT المبكرة سائلة ، وقررت MIP-4 تطوير منصات الألعاب وأسواق NFT ، وأجرت MIP-17 إعادة هيكلة DAO. اجتاز MIP-28 و MIP-29 اللذان تم الانتهاء منهما مؤخرا اقتراح تحويل رموز MC إلى رموز BEAM.
• شراء وحرق مع عوائد الاستثمار: تقوم دائرة الجدارة بشراء رموز MC باستخدام جزء من أرباح الاستثمار ثم تقوم بحرقها، مما يقلل من دوران MC في السوق. حاليًا، تم وضع مجموع يبلغ 368,707,273 رمزًا خارج الدورة.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image13.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه التالي)
>>>>>

• استهلاك الغاز على الشبكة الفرعية Beam: Beam هي الشبكة الفرعية التي طورتها دائرة الجدارة على Avalanche، مع التركيز على نظام الألعاب. ستستخدم MC (BEAM) كرمز لاستهلاك الغاز. يعزز هذا بشكل كبير قدرات تمكين دائرة الجدارة. حالياً، قرر MIP-28 و MIP-29 تحويل MC إلى رموز BEAM بمعدل 1:100.

بالمقارنة، فإن تمكين الرمز YGG وGuildFi، اللذان ينبعان أيضًا من اتحادات الألعاب، ضعيفان نسبيًا. السيناريو التطبيقي الرئيسي هو الرهان لكسب مكافآت الرموز. يعد YGG Reward Vault تمكينًا أساسيًا لرموز YGG، حيث يمكن لأعضاء YGG الذين يمتلكون شارات الاتحاد الرهان على $YGG وكسب رموز الألعاب، بما في ذلك LOKA وTHG وGHST وRBW. من ناحية أخرى، يكافئ GuildFi رهانات LP.

4 الختام: الألفا التالي بين منصات الألعاب

هنا ملخص وتقييم شامل لمنصات الألعاب:

من وجهة نظر تمكين الرمز ونماذج الأعمال، نحن نعترف بشكل أكبر بالاستدامة والصحة لمنصات الألعاب المرتبطة بشكل معتدل.

من بين هذه، كان توسع نظام Gala في النظام بطيئًا نسبيًا، وهناك حاجة إلى مزيد من المراقبة لهجرة Galachain. أثرت الأحداث الجدلية المحيطة بالفريق أيضًا بشكل كبير على ثقة المستثمرين، على غرار الوضع مع Wemix.

لدى Oasys خلفية جيدة في صناعة الألعاب، لا سيما مع شركات الألعاب التقليدية. ومع ذلك، لم ينجحوا حتى الآن في إنتاج لعبة ناجحة. تحتاج المزيد من الملاحظة لبيئة ألعابهم، خاصة أن نسبة 10% فقط من رموزهم في التداول، مما يشكل مخاطرة بالانخفاض المحتملة.

أنشأت Immutable حلولًا Layer2 اثنين مبنيتين على Ethereum. بفضل أكثر من 150 شراكة للألعاب، حجم التداول اليومي الخاص بها في المقدمة، مما يجعلها واحدة من المشاريع النامية بسرعة في نظام الألعاب. لديها بعض الألعاب الناجحة، لكنها تفتخر بقيمة عالية، حتى تقريبًا مضاعفة تلك المنصات الأخرى.

يتوسع النظام البيئي لألعاب Ronin ببطء ولا يزال أكثر تركيزا على Axie Infinity ، ولم يبتعد بعد عن سرد كونه سلسلة خاصة بالتطبيق.

استنادًا إلى التحليل الشامل أعلاه، يبرز دور Merit Circle في هذا المجال وهو أيضًا مشروع ذو نسبة كفاءة تكلفة استثمارية أعلى.

من الناحية الأساسية، تظهر انتقال دائرة الجدارة من نقابة الألعاب إلى منصة الألعاب وسلسلة الكتل اللعبية خطة تطوير استراتيجية ومستوى عالٍ من التنفيذ. إنها تمتلك إمكانات سردية في كل من الاستثمار والسلسلة العامة، مع قدرة توسع تجارية مرتفعة للغاية. أداؤها في البيئات اللعبية، وإدارة صندوق الخزينة، والاتجاه الاستراتيجي، وإدارة DAO هو متميز ويتفوق على المشاريع المماثلة. حاليًا، يصبح شبكة الشعاع السرد الرئيسي للمرحلة التالية لدائرة الجدارة، كما يظهر من الترحيل من $MC إلى $BEAM. يعتبر الشعاع حاليًا تركيزًا رئيسيًا في البيئة الباعوق، ومع موارد الألعاب لدائرة الجدارة، فإنه من المرجح أن يجذب المشاريع للانضمام وتحقيق إطلاقه البارد مقارنة بسلاسل الألعاب الأخرى.

وفيما يتعلق بالتقييم، يبلغ القيمة الفعلية لـ MC حاليًا 317,879,400 دولار، وهو ما يعتبر منخفضًا نسبيًا بناءً على أسسه وقدراته التجارية. وهذا يجعله مُقَدَّرًا نسبيًا ويوفر نسبة تكلفة استثمارية مُرضية.

ثالثاً، نسبة تداول MC الحالية مرتفعة نسبياً، مع إمكانية صغيرة نسبياً لفتح ضغط البيع في المستقبل. وفقًا لبيانات السلسلة، زاد عدد حاملي العملة بسرعة منذ نهاية عام 2022، حيث بلغ حاليًا حوالي 12،000، وهو ضعف العدد في نهاية عام 2022. لا يزال عدد حاملي العملة في ازدياد مستمر، مع تراكمات تُحتفظ بها لأكثر من شهر ونسبة عالية من حاملي العملة لفترة طويلة. من بين أفضل 100 عنوان، لا يزال 85 عنوانًا دخلوا في وقت سابق يحتفظون بمواقعهم. تمثل أفضل 5 حاملين نسبة مستقرة نسبياً، تقدر بحوالي 25%.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image14.png). Store image on your image server and adjust path/filename/extension if necessary.
(العودة إلى الأعلى)(تنبيه المقبل)
>>>>>

في الختام، نعتقد أن دائرة الجدارة هو مشروع يستحق النظر والانتباه في منصة الألعاب Web2.5، وحتى في مسار الألعاب Web2.5 بأكمله.

علاوة على ذلك ، في أنواع أخرى من المنصات ، تتمتع الأنظمة البيئية للألعاب التي تمثلها TreasureDAO بسمات تشفير أصلية قوية. بالاستفادة من نجاح The Beacon ، أصبح أكبر نظام بيئي للألعاب على Arbitrum ، وسنواصل مراقبة تطوره الإضافي. لا تزال Echelon Prime ، كمنصة ألعاب ، في مراحلها المبكرة ، مع دعم FDV الخاص بها فقط من خلال سرد لعبة الورق مقارنة بالمنصات الأخرى. تتمتع Xterio بمزايا تكنولوجية معينة وخلفية في موارد الألعاب ، حاليا مع تقييم مرتفع نسبيا في السوق الأولية. نحن بحاجة إلى مواصلة تتبع Xterio بعد إصدار الرموز المميزة. تستكشف YGG و GuildFi ، بصفتهما نقابات ألعاب مخضرمة ، بناء مجتمعات الألعاب ولا تزال تمتلك تراكما عميقا داخل سلسلة الصناعة. إنها تستحق الاهتمام المستمر ، وقد يؤدي توسعها في تمكين الرمز المميز إلى زيادة أسعار الرمز المميز.

إخلاء المسؤولية:

1. هذه المقالة مأخوذة من [ مقاييس الاستثمارات]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [MV]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.