1. Введение – Переоценка ценности криптокредитования

По мере развития технологии блокчейн децентрализованное финансирование (DeFi) постепенно строит полную финансовую инфраструктуру. Среди ее компонентов протоколы кредитования служат одним из наиболее фундаментальных финансовых инструментов, играя центральную роль в ликвидности всей крипто-экономики. От Compound и Aave до Venus и Anchor различные протоколы исследуют разнообразные модели в различных экосистемах, предоставляя пользователям безопасные и эффективные возможности по кредитованию и заимствованию активов.

В этой связи появился Протокол Тектоник. Как протокол кредитования, работающий на блокчейне Cronos, Тектоник известен своей простотой, эффективностью и безопасностью, нацеленной на предоставление пользователям криптовалюты разрешения, самовыполняющейся и универсально доступной кредитной инфраструктуры. В этой статье будет проведен тщательный анализ стратегического положения Тектоника в пространстве кредитования DeFi, рассмотрены его техническая архитектура, основные функции, токеномика, механизмы безопасности и будущее развитие.

2. Техническая архитектура и дизайн протокола

Основная техническая философия Tectonic сосредоточена на простоте, безопасности и эффективности. Как децентрализованный протокол кредитования, построенный на блокчейне Cronos, Tectonic черпает вдохновение из хорошо зарекомендовавшего себя протокола Compound, интегрируя преимущества совместимости с EVM и оптимизируя специально для сети Cronos - особенно в части скорости подтверждения транзакций, эффективности затрат на цепочке и опыта взаимодействия межцепочно.

• Смарт-контракты протокола состоят из нескольких модульных компонентов, которые работают независимо, но в то же время слаженно, включая:

• Пулы снабжения: Поддержка депозита различных основных криптовалютных активов. После депонирования пользователи получают «tТокены», представляющие их основной депозит плюс начисленные проценты.

• Движок Займов: Позволяет пользователям занимать активы через exessive-коллатерализацию. Предел займа рассчитывается на основе рыночной стоимости заложенных активов.

• Модель процентной ставки: использует динамический механизм корректировки, который автоматически устанавливает ставки по кредитованию и займам в соответствии с рыночным спросом и предложением, обеспечивая эффективное использование капитала и управление рисками.

• Протокол ликвидации: Если коэффициент обеспеченности заемщика падает ниже требуемого порога, система автоматически запускает частичную ликвидацию для защиты средств поставщиков ликвидности.

Общая архитектура является высоко модульной и разработана с учетом будущей расширяемости, поддерживая обновления для залогов NFT, интеграции децентрализованной идентичности (DID) и межцепочной совместимости.

3. Обзор основных функциональных модулей

Tectonic предлагает индивидуальную функциональность, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей, с основными модулями, описанными ниже:

1. Модуль поставок

Пользователи могут внести криптовалютные активы в протокол, который автоматически рассчитает и распределит годовой процентный доход. Внесенные активы сразу попадают в пул ликвидности, и пользователи получают токены tTokens (например, tUSDC, tETH) в качестве подтверждения депозита. Эти токены не только позволяют бесплатно выводить средства, но и могут быть использованы в качестве залога для займов или ликвидного майнинга.

2. Модуль Займа

Предоставив токены tToken в залог, пользователи могут занять поддерживаемые активы до определенного уровня залога. Заемщики должны поддерживать здоровый уровень залога, иначе они могут быть ликвидированы. Эта функция особенно подходит для краткосрочной арбитражной торговли, маржинальных стратегий или пользователей, которым нужна ликвидность без продажи существующих активов.

3. Модуль ликвидации

Когда волатильность рынка или падение цен приводят к нарушению коэффициента залогов, Tectonic позволяет сторонним ликвидаторам осуществлять ликвидацию. Ликвидаторы получают часть ликвидированных активов в качестве вознаграждения, обеспечивая минимальный системный риск для протокола.

4. Коэффициенты обеспеченности и параметры риска

Tectonic реализует различные параметры контроля рисков, включая пороги ликвидации, коэффициенты залога и предельные кредиты, на индивидуальной основе для каждого актива. Такой подход позволяет протоколу эффективно управлять рисками, связанными с высоковолатильными активами.

4. Токеномика (TONIC)

Механизм стимулирования Tectonic в первую очередь управляется его собственным управляющим токеном, TONIC. Как основной инструмент для наград, управления и участия сообщества, модель токена TONIC включает следующие функции:

Tectonic управляется своим собственным токеном $TONIC, общим объемом в 500 триллионов токенов (500,000,000,000,000). Пользователи могут зарабатывать TONIC, участвуя в различных активностях в рамках протокола Tectonic.

1. Роли функций

• Поощрения: Поставщики ликвидности и заемщики могут зарабатывать часть наград в xTONIC, повышая удержание пользователей и участие.

• Голосование за управление: владельцы xTONIC имеют право голосовать по ключевым решениям протокола, таким как изменения параметров или обновления списка поддерживаемых активов.

• Стейкинг для увеличения стоимости: Пользователи могут заблокировать xTONIC, чтобы заработать дополнительные награды или получить приоритетный доступ, укрепляя долгосрочное предложение стоимости токена.

2. Механизм распределения

Распределение токена $TONIC структурировано следующим образом:

1. Команда: 23% (подлежит 4-летнему графику выплаты, выпускается ежедневно)

2. Airdrop: 0.1% (без графика блокировки)

3. Резерв экосистемы: 13% выделены на поддержку партнерских проектов, инициатив сообщества и консультантов (нет фиксированного вестинга; токены выпускаются только при наступлении планов, связанных с экосистемой)

4. Безопасность и обслуживание сети: 13% выделено на проведение аудитов безопасности, операции протокола, модернизацию инфраструктуры и резервы ликвидности (разблокируются при запуске; без графика выплат)

5. Инцентивы для сообщества: 50.9% распределяются среди сообщества Tectonic в качестве поощрений за участие и вознаграждения за добычу ликвидности или стейкинг. Сюда также включаются награды в $TONIC, выпущенные на сторонних протоколах (например, фарминг доходности или стейкинг на DEXs).

3. Механизм захвата стоимости

Для повышения долгосрочной стоимости токена протокол внедрит стратегию выкупа и сжигания. Часть дохода протокола будет использоваться для выкупа токенов TONIC с открытого рынка и их сжигания. Это позволит уменьшить оборотное предложение, увеличить дефицит и поддержать внутреннюю стоимость токена.

5. Механизмы безопасности и аудит обеспечения

Одним из главных приоритетов для любого протокола DeFi является безопасность средств пользователей. Перед развертыванием Tectonic прошел несколько раундов аудита смарт-контрактов и продолжает работать в режиме реального времени системы мониторинга для обнаружения и реагирования на аномальную активность. Ключевые меры безопасности включают:

1. Несколько аудитов

Смарт-контракты Tectonic были тщательно протестированы авторитетными фирмами по безопасности, такими как CertiK и SlowMist, охватывая такие области, как проверка логики, контроль доступа, защита от рентерабельности и управление зависимостью от оракула.

2. Система Oracle

Цены получаются из надежных служб оракулов, таких как Chainlink и Band Protocol, обеспечивая защиту от манипулирования ценами, которое может привести к рискам ликвидации или арбитражным эксплуатациям.

3. Дизайн толерантности ликвидации

Tectonic features a progressive risk buffer mechanism that provides users with a time window to add collateral or repay loans during significant—but not critical—asset price fluctuations. This helps reduce the impact of forced liquidations on the overall ecosystem.

4. Инцентивы сообщества White Hat

Tectonic запустил программу вознаграждения за поиск ошибок, чтобы стимулировать исследователей безопасности находить потенциальные уязвимости, тем самым укрепляя общие обороноспособности протокола.

6. Примеры использования в реальном мире и расширение экосистемы

Tectonic is more than just a technical protocol — it serves as a Gate.ioway to diverse DeFi use cases:

1. Стратегия пассивного дохода

Долгосрочные держатели (HODLers) могут депонировать бездействующие активы в протокол, чтобы пассивно зарабатывать проценты, позволяя использовать стиль управления портфелем "установить и забыть".

2. Торговля с плечом и арбитраж

Краткосрочные трейдеры могут использовать кредитные возможности Tectonic, чтобы получить плечо для рыночных стратегий — например, занимать ETH или BTC для осуществления хеджирования или сделок по опционам.

3. Участие в ICO и продажа токенов

Заимствуя стейблкоины под их существующие криптовалютные активы, пользователи могут участвовать в запуске новых токенов, не ликвидируя свои текущие позиции, сохраняя экспозицию и приобретая гибкость.

4. Агрегация доходности и арбитраж между протоколами

Tectonic может интегрироваться с различными агрегаторами доходности (например, Beefy, Autofarm), что позволяет пользователям автоматизировать комбинацию кредитования и стратегий доходности для оптимизации доходов.

5. Потенциал расширения межцепочечной

Как основной финансовый протокол на Cronos, Tectonic хорошо позиционирован для расширения в экосистему Cosmos и другие совместимые с EVM цепочки, обеспечивая кросс-цепные кредитование и унифицированные системы учета.

Заключение

Основная ценность Tectonic заключается в предоставлении сложной финансовой функциональности простым способом. Более чем просто протокол кредитования, он является угловым камнем стабильности и роста в экосистеме Cronos.

Со своими хорошо продуманными механизмами, оптимизированной токеномикой и четким планом развития Tectonic готовит почву для того, чтобы больше пользователей могли исследовать мир Децентрализованного финансирования. Он не только обеспечивает эффективность капитала и увеличение стоимости, но и позволяет обычным пользователям разделить финансовые выгоды блокчейн-инноваций.