Las criptomonedas han experimentado un tremendo aumento en popularidad en la última década. Con su naturaleza descentralizada, potencial de altas ganancias e innovación tecnológica, las monedas digitales han captado la atención de inversores en todo el mundo. Sin embargo, navegar por el mercado de cripto requiere una comprensión profunda de sus complejidades, incluido el concepto de deslizamiento y sus implicaciones para los resultados comerciales.

A medida que el mercado de cripto continúa evolucionando, se ha vuelto cada vez más importante que los traders e inversores comprendan los matices del trading dentro de este ecosistema dinámico. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, el mercado de cripto opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con una alta volatilidad y variaciones de liquidez en diferentes exchanges y tokens. Por lo tanto, adquirir una visión profunda de las complejidades del trading en este entorno es vital para capitalizar oportunidades de inversión y mitigar riesgos de manera efectiva.

¿Qué es el Deslizamiento?

El deslizamiento es un término comúnmente usado en los mercados financieros para describir la discrepancia entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta. En los mercados tradicionales, el deslizamiento ocurre debido a retrasos o ineficiencias en el proceso de ejecución de la orden. Por ejemplo, al realizar una orden de compra grande de una acción, la oferta disponible puede ser limitada, lo que resulta en la ejecución de la operación a un precio más alto de lo inicialmente anticipado.

El concepto de deslizamiento se ha trasladado al mundo de las criptomonedas, donde adquiere características similares pero con consideraciones únicas. En el mercado de cripto, el deslizamiento puede ocurrir debido a factores como la profundidad del libro de órdenes, el volumen de operaciones y la naturaleza descentralizada de los activos digitales. Comprender cómo se manifiesta el deslizamiento en el mercado de cripto es crucial para que los traders e inversores tomen decisiones informadas y gestionen eficazmente sus riesgos comerciales.

Deslizamiento en el comercio de Cripto

En el comercio de criptomonedas, el deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real de ejecución. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas opera en múltiples intercambios, cada uno con sus libros de órdenes y niveles de liquidez. Esta estructura descentralizada introduce complejidades adicionales al fenómeno del deslizamiento.

El deslizamiento en el trading de cripto ocurre cuando las condiciones del mercado cambian entre el momento en que un trader realiza un pedido y cuando se ejecuta. Si hay un repentino aumento en la demanda o la oferta, o si los creadores de mercado y proveedores de liquidez no están participando activamente, el precio de ejecución puede desviarse del precio deseado, lo que conlleva al deslizamiento. Esto puede resultar en mayores costos de transacción y, en algunos casos, resultados de trading no deseados.

Factores que contribuyen al deslizamiento en Cripto

Liquidez

La liquidez juega un papel crucial en la determinación del nivel de deslizamiento en el comercio de cripto. Se refiere a la capacidad de comprar o vender un activo sin afectar significativamente su precio. En los mercados con alta liquidez, hay un volumen sustancial de órdenes disponibles en varios niveles de precios, lo que permite que las operaciones se ejecuten más cerca del precio deseado. Por el contrario, en los mercados con baja liquidez, la profundidad del libro de órdenes es limitada, lo que hace que sea más difícil ejecutar operaciones sin causar movimientos significativos en el precio.

Volatilidad del mercado

La volatilidad del mercado es otro factor significativo que contribuye al deslizamiento en el comercio de cripto. Las criptomonedas son conocidas por su volatilidad inherente, con precios que experimentan fluctuaciones rápidas en períodos cortos. Durante períodos de alta volatilidad, la ejecución de operaciones se vuelve más impredecible, ya que los precios pueden cambiar rápidamente entre el momento en que se coloca la orden y cuando se ejecuta. Esta volatilidad puede llevar a un mayor deslizamiento, especialmente para los traders que buscan entrar o salir de posiciones en niveles de precio específicos.

Tamaño del pedido

El tamaño de una orden puede afectar el grado de deslizamiento experimentado en el comercio de cripto. Las órdenes grandes, especialmente en mercados poco líquidos, tienen el potencial de afectar significativamente la liquidez disponible, lo que resulta en desviaciones de precios más grandes. Al ejecutar operaciones de gran tamaño, es crucial considerar el impacto potencial en el mercado y ajustar las expectativas en consecuencia para minimizar el deslizamiento.

Velocidad de ejecución del comercio

La velocidad a la que se ejecuta una operación también influye en el deslizamiento. En mercados de rápido movimiento, donde los precios pueden cambiar rápidamente, los retrasos en la ejecución de órdenes pueden resultar en un mayor deslizamiento. Los operadores que utilizan métodos de ejecución más lentos pueden descubrir que el precio que pretendían ejecutar ha cambiado significativamente cuando se completa su orden, lo que lleva a mayores desviaciones del precio esperado.

Impactos de Deslizamiento

Efectos del deslizamiento en traders e inversores

Costos de transacción aumentados

El deslizamiento puede llevar a un aumento en los costos de transacción para los operadores e inversores en el mercado de cripto. Cuando se ejecuta un intercambio a un precio diferente del precio previsto, la diferencia entre el precio de ejecución esperado y real se convierte en un costo adicional. Esto puede ser particularmente significativo para los operadores de alta frecuencia y aquellos que participan en actividades comerciales frecuentes.

Además, el deslizamiento puede agravarse por volúmenes de operaciones altos o baja liquidez, ya que se vuelve más difícil encontrar contrapartes dispuestas a realizar transacciones al precio deseado. En tales situaciones, los traders pueden tener que aceptar un precio de ejecución menos favorable para asegurarse de que su orden se complete. Estos costos adicionales pueden acumularse con el tiempo, afectando la rentabilidad general y reduciendo la efectividad de las estrategias de trading.

Para mitigar el aumento de los costos de transacción resultantes del deslizamiento, los operadores a menudo tienen en cuenta una tolerancia al deslizamiento al realizar pedidos. Al incorporar este margen de seguridad, los operadores están preparados para posibles desviaciones de precios y pueden ajustar sus expectativas en consecuencia, minimizando el impacto del deslizamiento en sus resultados comerciales.

Precios de ejecución no deseados

Una de las consecuencias significativas del deslizamiento es la ejecución de operaciones a precios no deseados. Al realizar un pedido, los traders tienen un precio específico en mente al cual pretenden comprar o vender un activo. Sin embargo, debido al deslizamiento, el pedido se ejecuta a un precio diferente, lo que potencialmente resulta en resultados comerciales desfavorables.

Por ejemplo, si un operador tiene la intención de comprar una criptomoneda a $100, pero debido al deslizamiento, el precio de ejecución termina siendo $105, el operador incurre en una pérdida desde el principio. De manera similar, al vender un activo, el deslizamiento puede resultar en que el precio de ejecución sea más bajo de lo esperado, reduciendo las posibles ganancias.

Los precios de ejecución no deseados pueden interrumpir las estrategias comerciales y dificultar la consecución de los objetivos de inversión deseados. Los traders e inversores deben ser conscientes del impacto potencial del deslizamiento y considerarlo como un aspecto crucial de su proceso de toma de decisiones comerciales.

Rentabilidad reducida

El deslizamiento puede afectar significativamente la rentabilidad de las actividades comerciales en el mercado de cripto. Cuando las operaciones se ejecutan a precios diferentes de los niveles previstos, puede provocar una reducción de beneficios o incluso pérdidas. El deslizamiento cobra especial relevancia para los traders que dependen de puntos de entrada y salida precisos para maximizar sus ganancias.

Cuando el deslizamiento resulta en operaciones ejecutadas a precios menos favorables, el margen de beneficio potencial disminuye. Incluso ligeras desviaciones del precio de ejecución previsto pueden acumularse en múltiples operaciones, erosionando la rentabilidad general. Esto subraya la importancia de gestionar el deslizamiento e implementar estrategias para minimizar su impacto.

La rentabilidad reducida debido al deslizamiento también puede afectar el rendimiento de la inversión a largo plazo. Los inversores que acumulan posiciones con el tiempo pueden experimentar deslizamiento acumulativo, lo que afecta sus precios promedio de entrada o salida y potencialmente obstaculiza sus rendimientos generales.

Para mitigar el impacto del deslizamiento en la rentabilidad, los comerciantes e inversores pueden implementar diversas estrategias. Estas incluyen establecer órdenes límite para controlar el precio máximo al que están dispuestos a comprar o vender, utilizar órdenes de stop-loss y take-profit para activar automáticamente operaciones a niveles de precio predeterminados, y seleccionar plataformas de trading con mayor liquidez para reducir las posibilidades de deslizamiento.

Estrategias para mitigar el deslizamiento

Estableciendo órdenes límite

Una estrategia efectiva para mitigar el deslizamiento en el comercio de cripto es utilizar órdenes límite. Una orden límite permite a los traders especificar el precio exacto al que están dispuestos a comprar o vender una criptomoneda. Al establecer una orden límite, los traders pueden garantizar que sus operaciones se ejecuten solo al precio deseado o mejor.

Al realizar un pedido de límite de compra, los operadores especifican el precio máximo que están dispuestos a pagar por un criptomoneda en particular. Si el precio de mercado alcanza o cae por debajo de su precio especificado, el pedido se ejecuta. De manera similar, para órdenes de límite de venta, los operadores establecen el precio mínimo al que están dispuestos a vender, asegurándose de que sus operaciones se ejecuten a o por encima del precio especificado.

Utilizando órdenes de stop-loss y take-profit

Otra estrategia efectiva para gestionar el deslizamiento es utilizar órdenes de stop-loss y take-profit. Estas órdenes permiten a los traders activar automáticamente operaciones cuando se alcanzan ciertos niveles de precio, protegiendo ganancias o limitando pérdidas.

Las órdenes de stop-loss se establecen por debajo del precio de mercado actual para órdenes de venta o por encima del precio de mercado para órdenes de compra. Si el precio alcanza el nivel especificado, se activa la orden de stop-loss, limitando las pérdidas potenciales al salir de la posición. Al tener puntos de salida predefinidos, los operadores pueden reducir el impacto del deslizamiento durante movimientos rápidos de precios.

Por otro lado, las órdenes de take-profit se establecen por encima del precio de mercado actual para las órdenes de venta o por debajo del precio de mercado para las órdenes de compra. Cuando el precio alcanza el nivel predeterminado, la orden de take-profit se activa, asegurando las ganancias y minimizando el impacto potencial del deslizamiento.

Operar en plataformas con alta liquidez

Operar en plataformas con alta liquidez es una estrategia crucial para mitigar el deslizamiento en el comercio de criptomonedas. Las plataformas que tienen un libro de órdenes sólido y un gran número de operadores activos proporcionan una mayor liquidez, aumentando la probabilidad de ejecutar operaciones a los precios deseados.

Gate.io es el ejemplo perfecto de ello. Reconocido como uno de los principales intercambios a nivel mundial, Gate.io ofrece una amplia gama de pares de trading y tiene volúmenes de trading consistentemente altos. El compromiso de la plataforma de mantener un libro de órdenes profundo y atraer proveedores de liquidez contribuye a reducir el deslizamiento para los traders.

Al operar en Gate.io, los traders pueden aprovechar la alta liquidez de la plataforma, lo que les permite ejecutar operaciones con un deslizamiento mínimo. Gate.io proporciona funciones avanzadas de trading y herramientas que mejoran aún más la experiencia de trading y permiten a los traders implementar sus estrategias de manera efectiva.

Deslizamiento vs. Impacto en el precio

El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio de ejecución esperado y el precio ejecutado real de una operación. Está influenciado por factores como la liquidez, la volatilidad del mercado, el tamaño de la orden y la velocidad de ejecución de la operación, como se discutió anteriormente.

Por otro lado, el impacto en el precio se refiere al efecto que la ejecución de una operación tiene en el precio de mercado de una criptomoneda. Cuando una operación es grande en relación a la liquidez disponible en el mercado, puede provocar movimientos de precio significativos. El impacto en el precio es una medida de cuánto la ejecución de una operación particular afecta el precio de mercado, lo que resulta en un cambio en el nivel de precio después de que se completa la operación.

Si bien tanto el deslizamiento como el impacto en el precio son influenciados por factores como la liquidez y el tamaño de la orden, representan diferentes aspectos de la ejecución comercial. El deslizamiento se centra en la discrepancia entre el precio de ejecución previsto y el precio ejecutado real, mientras que el impacto en el precio considera el impacto de una operación en el propio precio de mercado.

Cómo el deslizamiento y el impacto del precio afectan las decisiones de trading

La presencia de deslizamiento e impacto en el precio en el trading de cripto afecta significativamente las decisiones y estrategias de trading. Los traders e inversores deben considerar estos factores al determinar los puntos de entrada y salida, gestionar el riesgo y optimizar la ejecución de las operaciones.

El deslizamiento puede afectar la rentabilidad de las operaciones, ya que introduce costos adicionales de transacción y puede resultar en precios de ejecución no deseados. Los traders deben tener en cuenta el deslizamiento en sus cálculos de ganancias y pérdidas, y ajustar en consecuencia sus estrategias comerciales. Al establecer objetivos de precios apropiados, utilizar órdenes límite y emplear técnicas de gestión de riesgos, los traders pueden mitigar el impacto del deslizamiento en sus decisiones comerciales.

Del mismo modo, el impacto en el precio puede influir en las decisiones comerciales, especialmente en el caso de órdenes grandes. Los traders deben tener en cuenta cómo sus operaciones afectarán al precio de mercado y considerar estrategias para minimizar el impacto en el precio. Fragmentar órdenes grandes en órdenes más pequeñas, ejecutar operaciones en un marco de tiempo más largo o utilizar técnicas de trading algorítmico puede ayudar a mitigar el impacto en el precio y mejorar la ejecución de operaciones.

Equilibrar el deslizamiento y el impacto en el precio es un aspecto crítico del trading exitoso en el mercado de cripto. Los traders e inversores deben evaluar cuidadosamente las condiciones del mercado, los niveles de liquidez y los tamaños de orden para tomar decisiones informadas que optimicen la ejecución del trade mientras minimizan el impacto en el precio.

Deslizamiento en Finanzas Descentralizadas (DeFi)

Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han ganado una gran popularidad en el espacio cripto, ofreciendo varios servicios financieros y oportunidades de trading. Sin embargo, el trading DeFi presenta desafíos y consideraciones únicas en cuanto al deslizamiento.

Una de las principales desafíos en el trading de DeFi es la liquidez fragmentada en múltiples intercambios descentralizados (DEXs). A diferencia de los intercambios centralizados tradicionales donde la liquidez está consolidada, los protocolos DeFi dependen de piscinas de liquidez que a menudo están dispersas en diferentes plataformas. Esta fragmentación puede llevar a un mayor deslizamiento ya que la liquidez disponible para una operación particular puede ser limitada en un DEX específico, causando un impacto de precio significativo al ejecutar operaciones más grandes.

Las dificultades del deslizamiento en el comercio de DeFi también se ven agravadas por la volatilidad inherente del mercado de criptomonedas. Los cambios rápidos en el precio pueden provocar cambios bruscos en la liquidez, agravando el deslizamiento. Para gestionar el deslizamiento y disminuir su efecto en los resultados comerciales, los operadores en el ecosistema DeFi deben considerar cuidadosamente estos problemas e implementar estrategias.

Estrategias y herramientas para gestionar el deslizamiento en protocolos DeFi

Para gestionar el deslizamiento en los protocolos DeFi, los traders pueden utilizar diversas estrategias y herramientas diseñadas específicamente para entornos de trading descentralizados. Aquí hay algunos enfoques efectivos:

Agregadores y Creadores de Mercado Automatizados (AMMs)

Los agregadores DeFi como 1inch, Matcha o Paraswap y los AMM como Uniswap o SushiSwap pueden ayudar a los traders a encontrar los mejores precios disponibles en múltiples pools de liquidez. Estas plataformas utilizan algoritmos sofisticados para dividir órdenes entre diferentes DEXs y optimizar la ejecución de operaciones, reduciendo el deslizamiento al acceder a una mayor liquidez.

Configuración de tolerancia al deslizamiento

Muchos protocolos DeFi permiten a los usuarios establecer una tolerancia al deslizamiento al realizar operaciones. Al especificar un porcentaje máximo de deslizamiento aceptable, los traders pueden controlar el grado de desviación de precio que están dispuestos a tolerar. Esto asegura que las operaciones se ejecuten solo si el deslizamiento se mantiene dentro del umbral definido, protegiendo contra un impacto de precio excesivo.

Pares de stablecoins

El comercio de pares de stablecoins, como USDT/USDC o DAI/USDT, puede ayudar a reducir el deslizamiento en comparación con el comercio de pares volátiles. Las stablecoins están ancladas a un activo estable, minimizando las fluctuaciones de precios y proporcionando una ejecución de operaciones más predecible. Los traders pueden usar estratégicamente pares de stablecoins para mitigar el riesgo de deslizamiento, especialmente en condiciones de mercado altamente volátiles.

Piscinas de liquidez más profundas

Seleccionar protocolos DeFi con piscinas de liquidez más profundas puede reducir significativamente el deslizamiento. Plataformas como Curve Finance o Balancer, conocidas por su enfoque en la provisión de liquidez y bajo deslizamiento, ofrecen a los traders acceso a piscinas con mayor liquidez, mejorando la eficiencia de ejecución de operaciones.

Ejemplos de Deslizamiento en DeFi

• Ejemplo 1: Digamos que realizaste una orden de compra de 1 Bitcoin a $10,000 en un exchange descentralizado. Sin embargo, debido a la volatilidad del mercado, la orden se llena a $9,800. En este caso, tu deslizamiento sería de $200 (10,000-9,800). Esto significa que recibiste un precio más bajo de lo esperado debido al deslizamiento.
• Ejemplo 2: Imagina que deseas intercambiar una gran cantidad de un token de baja liquidez en un exchange descentralizado como Uniswap. Envías la transacción cuando el precio del token es de $5. Sin embargo, debido al tamaño de tu operación y a la baja liquidez del token, el precio aumenta a $5.10 para cuando tu transacción se confirma en la cadena de bloques. Esta diferencia de precio de $0.10 es el deslizamiento que experimentaste.
• Ejemplo 3: Consideremos un escenario en el que estás negociando un token altamente volátil en un DEX. Colocas una orden de venta para el token cuando su precio es de $100. Sin embargo, un movimiento repentino del mercado hace que el precio caiga a $95 en el momento en que se confirma tu transacción. En este caso, has experimentado un deslizamiento negativo de $5.

Conclusión

El deslizamiento es un concepto importante para entender en el mundo del trading de cripto. Se refiere a la discrepancia entre el precio de ejecución esperado y el precio ejecutado real de una operación. En el trading de finanzas descentralizadas (DeFi), el deslizamiento presenta desafíos únicos debido a la liquidez fragmentada en múltiples intercambios descentralizados y la volatilidad inherente del mercado de cripto.

Al comprender y gestionar eficazmente el deslizamiento, los traders pueden mejorar sus decisiones comerciales, reducir los costos de transacción y mejorar la rentabilidad general en el mundo dinámico y en constante expansión de las criptomonedas.