Qu’est-ce que le Cercle du mérite ?

Merit Circle est un DAO qui vise à révolutionner l'espace de jeu Web3, similaire à une guilde de jeu. Il a été fondé par Marco van den Heuvel en juillet 2021, découlant du programme de bourses Axie 420. Ce programme a permis aux utilisateurs des pays à faible revenu de participer à Axie Infinity en louant des actifs NFT et en gagnant des revenus tandis que d'autres utilisaient les actifs loués pour le jeu. À mesure que Merit Circle évoluait, il a élargi son champ d'action au-delà d'Axie Infinity pour inclure d'autres jeux populaires, ainsi que les domaines de la cryptomonnaie et de l'investissement, afin d'explorer des opportunités supplémentaires dans l'espace Web3.

Structure organisationnelle de Merit Circle

Merit Circle est une organisation décentralisée (DAO) où les investisseurs, les joueurs et les communautés de partenaires Web3 utilisent leurs jetons de $MC pour voter sur les propositions d’amélioration (MIP) du Merit Circle pour la gouvernance des DAO. Grâce à de multiples MIP, la DAO a fait l’objet d’une restructuration importante et est désormais divisée en quatre principaux secteurs verticaux de développement :

Investissements

La verticalité des investissements est un hybride de fonds spéculatifs et de fonds de capital-risque, jouant un rôle crucial dans la gestion du trésor de la DAO et l'assistance aux opérations de la DAO. Cette verticalité implique également la formulation de stratégies à court et à long terme pour l'acquisition et la cession du portefeuille d'investissement de la DAO. Elle englobe non seulement les investissements en jetons et en NFT, mais aussi les opérations de jalonnement. Les principales fonctions incluent :

• Trouver des opportunités d'investissement attrayantes pour le DAO
• Agissant en tant que conseillers dans des projets de portefeuille d'investissement pour garantir des performances constantes
• Participer au staking pour assurer des récompenses continues pour les positions de trésorerie inactives
• Mise en œuvre de plusieurs tâches permettant le développement durable du DAO
• Permettre aux détenteurs de $MC de gagner des récompenses à partir des bénéfices du DAO grâce au portail de mise en jeu

Cette verticale a deux produits principaux : le tableau de bord du Trésor du DAO pour des informations en temps réel sur le Trésor, et des rapports de données sur le Trésor réguliers mensuels.

Portefeuille d'investissement du Cercle du Mérite (Source de l'image:ROOTDATA, Date: 18 octobre 2023)

Jeux

En plus d'investir dans les jeux, Merit Circle participe également à l'incubation. Le but de cette verticale est de tirer parti de son expertise dans le jeu durable et d'un large réseau de joueurs pour construire une plateforme de jeu qui accueille les projets de jeu partenaires et incubés, ainsi que de présenter d'autres jeux Web3. Les principales fonctions incluent :

• Offrir des opportunités de jeu aux joueurs passionnés du monde entier
• Servant de plateforme d'agrégation pour divers jeux blockchain
• Augmentation de l'implication de la communauté dans le développement de jeux - permettre aux joueurs de participer aux tests Beta du jeu
• Attirer des utilisateurs vers le marché NFT en cours de construction par Merit Circle

Cette verticale comprend deux produits principaux : la plateforme de jeux et l'Académie de jeux :
Plateforme de jeu

Il s’agit d’un site Web dédié aux jeux et aux joueurs, où les joueurs peuvent trouver différents types de jeux et de sorties à venir. Sur ce site Web, les joueurs peuvent non seulement parcourir les jeux sélectionnés et classés par Merit Circle, mais également trouver différents types de tournois et de jeux gratuits. La plate-forme fournit également aux joueurs des panneaux informatifs sur les équipes de jeu, les dates de fondation, le gameplay, les cartes, etc., ce qui est très utile pour les joueurs. De plus, les joueurs peuvent également recevoir diverses récompenses grâce à des expériences de jeu.

Académie de jeu

L'Académie du jeu est un outil éducatif de Merit Circle et fait également partie de la plateforme de jeu. L'académie fournit aux joueurs des outils pour comprendre divers aspects tels que la possession de cryptomonnaies, la participation à Web3 et la jouabilité sur la plateforme.

Studios

Le studio est un endroit où Merit Circle combine ses compétences professionnelles, ses connaissances, sa communauté et son financement dans l'industrie du jeu. Dans cet espace ouvert, les DAO peuvent lancer leurs propres produits et aider les individus créatifs à réaliser leurs idées, en collaborant avec des partenaires pour faire progresser le progrès technologique. Ce domaine vertical se compose de trois produits principaux :
Bourses du Cercle du mérite

Le DAO propose actuellement deux types de subventions pour soutenir le développement de la communauté :

• Bourses de recherche - Jusqu'à 10 000 $ par demandeur : Ces subventions sont destinées à être versées aux chercheurs pour des propositions de recherche.
• Subventions de développement - Jusqu'à 25 000 $ par demandeur : Ces subventions sont destinées à compenser les développeurs pour les dépenses engagées lors du travail sur le projet.

Edenhorde

Edenhorde est la franchise médiatique de Merit Circle, existant sous la forme de 8 800 NFT, alimentée par IP. En détenant des NFT Edenhorde, vous devenez l'un des propriétaires de la franchise médiatique de Merit Circle. Edenhorde n'est pas seulement le projet phare de NFT de Merit Circle, mais aussi la porte d'entrée vers l'écosystème de Merit Circle.

Cercle de mérite tactile

Merit Circle Tactile est un ensemble de 650 boîtes de produits conçues spécifiquement pour les communautés, dans le but de fournir des produits du monde physique pour les communautés numériques.

Infrastructure

Merit Circle a mis en place diverses infrastructures dans l'industrie du jeu pour stimuler l'innovation, avec comme principaux produits le Beam blockchain et la place de marché NFT Sphere.

Faisceau

Beam est un réseau blockchain et un écosystème piloté par la communauté qui permet aux joueurs et aux développeurs de jeux de se réunir pour façonner l'avenir de l'industrie du jeu. La chaîne fonctionne comme un sous-réseau Avalanche, utilisant le PoA (Proof of Authority) comme mécanisme de consensus. Beam n'est pas seulement une blockchain indépendante, mais aussi une partie du réseau Avalanche, bénéficiant de la scalabilité, de la vitesse et des fonctionnalités de sécurité du protocole Avalanche.

Beam a été officiellement déployé en août 2023, et au 18 octobre, il y a eu 33K transactions sur le réseau, avec des ponts inter-chaînes et une infrastructure DeFi déjà déployés. Les développeurs peuvent également développer leurs propres applications grâce à la documentation et aux API de Beam.

Sphère

Sphere est le marché créé par Merit Circle pour les actifs en jeu. En plus de permettre la négociation d'actifs NFT de jeux partenaires, Sphere utilisera également la technologie NFT pour convertir davantage d'actifs en jeu en formes numériques échangeables.

Qui soutient Merit Circle ?

Après sa création officielle, Merit Circle s'est rapidement développé en tant que DAO et a introduit plus de talents, y compris des co-fondateursMarco van den Heuvelde CMMC Start etTommy Quitequi est député chez Flow Ventures. De nombreux autres talents exceptionnels ont également rejoint l'équipe. Selon les données de LinkedIn, Merit Circle compte actuellement 34 employés. Cependant, de nombreuses entités et contributeurs de DAO ne sont pas inclus dans ce décompte.

D’aprèsROOTDATA, Merit Circle a eu deux tours de financement public : un tour de table initial avec une valorisation de 32 millions de dollars et un tour IDO en novembre 2021 d'une envergure de 105 millions de dollars. Certains investisseurs et partenaires ont été des contributeurs majeurs dans son DAO initial, notamment CitizenX, Flow Ventures LP, Maven11, Orange Pill, OPCrypto, Sad Cat Capital, et de nombreuses personnalités bien connues de Web3 telles que le PDG de Nansen Alex Svanevik et le fondateur de The Daily Ape Darren Lau.

Le Cercle du Mérite dispose désormais d'un large réseau de collaborateurs et d'un écosystème centré autour du DAO.

Réseau de partenaires étendu

Merit Circle a non seulement un large éventail de partenaires dans l’industrie du jeu, mais il a également présenté près d’une centaine de jeux collaboratifs sur sa propre plateforme de jeu. En outre, il entretient des liens étroits avec des sociétés de capital-risque, des bourses et des fournisseurs de services d’infrastructure.

Présenter une partie des partenaires (source :https://meritcircle.io/about)

Réseau de portefeuille d'investissement

Comme mentionné précédemment, Merit Circle DAO comprend également une division d'investissement. Au 15 octobre, selon ROOTDATA, Merit Circle DAO a réalisé 40 investissements. Son portefeuille couvre divers domaines, notamment les studios de jeux et l'infrastructure de jeu, en mettant principalement l'accent sur l'industrie du jeu, en particulier la couche d'application.

Tokenomie

MC est le jeton émis par Merit Circle DAO et sert de cœur de la gouvernance de DAO. MC a actuellement quatre principales utilisations :

1. Gouvernance
   Détenir MC permet de participer à la gouvernance du DAO Merit Circle, où les détenteurs de jetons peuvent initier des propositions ou voter en faveur ou contre des propositions sur le forum.

2. Indice de Jeu Décentralisé (DGI)
   L'indice de jeux décentralisés (DGI) suit les performances des projets de jeux décentralisés et des actifs. En détenant MC, on peut participer au réseau de partenaires de Merit Circle et au portefeuille de dizaines de projets de jeux et de NFT. En un sens, Merit Circle fonctionne comme un indice de jeux décentralisés.

3. Jeton de gaz
   Dans le nouveau réseau blockchain Beam de Merit Circle, MC sert de jeton natif du réseau. Les utilisateurs du réseau doivent payer une certaine quantité de MC en tant que frais de gaz (frais de transaction réseau) lorsqu'ils effectuent des transactions et appellent des contrats.

4. Mise en jeu (temporairement non opérationnelle)
   Merit Circle a initialement mis en place l'option de mise en jeu du pool de liquidité MC et MC-ETH, également connue sous le nom de Staking V1. Plus tard, de nouveaux modèles d'incitation et déploiements inter-chaînes ont été introduits, passant à la V2. Par la suite, la V3 a été lancée. Cependant, après l'acceptation de la proposition MIP-26 par la communauté, les récompenses de mise en jeu pour les V2 et V3 ont été annulées, et tous les stakers V2 verrouillés ont été déverrouillés.

Allocation de jetons

Le plan de distribution initial pour MC prévoyait un approvisionnement total de 1 milliard, qui serait alloué de manière proportionnelle à divers intervenants et débloqué au fil du temps. La distribution est la suivante :

1. Incitations communautaires: Récompenser les contributions apportées par la communauté au succès du DAO de différentes manières - 29,4%
2. Contributeurs : Récompenser les contributeurs principaux et les conseillers pour leurs efforts à plein temps envers le succès du DAO - 20%
3. Trésorerie de DAO : Les positions dans l'ensemble de la trésorerie de DAO seront composées de jetons MC - 15%
4. Contributeurs précoces : Contributeurs ayant participé à la phase de démarrage - 14,1%
5. Récompenses de liquidité : Incitations à fournir de la liquidité sur les échanges décentralisés - 10%
6. Allocation publique : Tokens réservés pour les tours publics - 7,5%
7. Récompenses rétrospectives: Récompenses pour les premiers supporters pendant la période Axie420 - 4%

Selon les données de déverrouillage de jetons, actuellement, 77% de MC ont été libérés. Le statut de libération spécifique est indiqué dans le graphique suivant :

Source：https://token.unlocks.app/merit-circle

Politique de combustion et Trésorerie de DAO

La propositionMIP-7 dans la DAO a suggéré de déployer les rendements d’investissement réalisés à partir de divers investissements effectués par la DAO de manière structurée. Il s’agissait notamment de reconstituer la trésorerie avec une partie en USDC, de racheter des tokens MC pour la trésorerie et de brûler les tokens MC restants. Après l’adoption de la MIP-7, une autre propositionMIP-20a été introduite pour discuter de l'idée de brûler 200 000 000 de jetons MC de l'allocation d'incitation de la communauté. Comme une grande partie des jetons MC dans le portefeuille d'incitation de la communauté est restée inutilisée, ils ont continué à influencer l'offre totale de Merit Circle et ont été pris en compte dans le calcul du déverrouillage du jeton à venir. La proposition mettait en avant que la destruction de ces jetons MC pourrait réduire significativement l'offre totale, resserrant davantage l'écart entre la capitalisation boursière circulante et l'évaluation diluée totale (FDV), et potentiellement augmenter la valeur de chaque jeton MC restant. Cette proposition a finalement été adoptée.

Source：https://treasury.meritcircle.io/Date: 15 octobre 2023

Sous l'influence de plusieurs propositions telles que MIP-7 et MIP-20, le jeton MC est non seulement soumis à des rachats par le DAO mais dispose également d'un mécanisme de combustion. Actuellement, l'offre totale est passée de 1 milliard à 631,29 millions, avec 368,7 millions de jetons brûlés, soit environ 36,9 %, et 4,96 millions de jetons MC rachetés avec les revenus du DAO, soit environ 0,05 %. Cela démontre une structure de gouvernance DAO solide et une amélioration de la tokenomie pour Merit Circle.

De plus, à partir du graphique ci-dessus, on peut voir que le trésor de la DAO détient environ 94 millions de dollars d'actifs, avec 40 % en espèces et 48 % en jetons et actions, ce qui indique un niveau de fonds suffisant. Cela prouve en outre la capacité continue de génération de revenus et la capacité de survie de Merit Circle DAO même dans des marchés baissiers.

Analyse concurrentielle

Des projets similaires à Merit Circle incluent Yield Guild Game (YGG), GuildFi et ParagonsDAO, qui se concentrent sur la construction de l'écosystème de jeu Web3. Nous les comparons en fonction de plusieurs mesures clés :

Supplément (Informations brèves sur les concurrents) :

YGG : Une guilde de jeu qui se concentre sur les jeux blockchain play-to-earn et qui sert de communauté investissant dans les NFT et connecte les joueurs de blockchain du monde entier.

GuildFi: Une plateforme de service tout-en-un qui relie différents jeux, NFT et communautés.

ParagonsDAO: Une communauté composée d'investisseurs, de joueurs, de collectionneurs et d'enthousiastes de la cryptomonnaie.

Tableau auto-fabriqué. Sources de données : Coingeck, DeepDAO, ROOTDATA et sites/médias des projets respectifs, en date du 18 octobre

À partir du tableau ci-dessus, on peut observer que même si Merit Circle a été créé légèrement plus tard, il dispose d'une grande communauté et d'une grande envergure financière, ce qui le place en tête. Le jeton MC occupe également la première place en termes de FDV (évaluation diluée totale). En termes d'échelle commerciale et de domaines de service, son principal concurrent est YGG. La principale différence entre Merit Circle et YGG est que le premier adopte un système DAO complet avec quatre champs verticaux, tandis que le second opte pour le modèle SubDAO, établissant des sous-organisations pour chaque région ou jeu. Cela permet de se concentrer de manière plus ciblée sur des groupes de joueurs et des jeux spécifiques.

Une autre différence réside dans les niveaux financiers et commerciaux. Selon les données d'ARKHAM au 18 octobre, le trésor de YGG's DAO possède des actifs d'une valeur de $173M, avec 164,12 millions de dollars appartenant spécifiquement à YGG. D'autre part, selon le Tableau de bord du trésor Merit Circle, bien que Merit Circle n'ait que 94 millions de dollars, 40% d'entre eux sont dans des stablecoins comme l'USDC. Dans l'ensemble, MC démontre un développement équilibré en termes de finance et d'entreprise, tandis que YGG possède de solides capacités commerciales mais manque de force financière.

En termes de nombre de propositions et de participants DAO, Merit Circle occupe une position de leader. Cela est particulièrement vrai avec les MIP-7 et MIP-20 susmentionnés, qui ont apporté des changements significatifs à la Tokenomics. Merit Circle a déjà subi de nombreux changements majeurs grâce aux efforts collectifs de la communauté.

Perspective et impact sur l'industrie

Au cours des premiers jours de l'industrie des guildes de jeux, les jeux Play-to-Earn (P2E) ont gagné en popularité malgré leurs graphismes médiocres et leur gameplay simple. Ces jeux ont connu un succès inimaginable grâce à l'enthousiasme du marché et à la poursuite du capital, ce qui a conduit au développement de nombreuses guildes de jeux.

Cependant, avec l'arrivée de plus d'équipes de jeux Web2 et de talents professionnels du jeu, les utilisateurs de Web3 ont désormais des attentes plus élevées en matière de qualité de jeu. Par conséquent, de nombreux jeux bien réalisés avec d'excellents graphismes commencent à émerger dans l'espace Web3. L'amélioration de la qualité des jeux n'affecte pas seulement les joueurs, mais nécessite également des changements dans les méthodes de promotion des jeux. En conséquence, cela aura un impact significatif sur la prochaine stratégie d'investissement et le réseau de partenaires de Merit Circle.

Un autre point à considérer est que, à mesure que le nombre d'utilisateurs de Web3 et de joueurs de jeux continue de croître, les avantages du subDAO de YGG deviennent évidents. Cela permet un meilleur développement et une meilleure participation des joueurs et des utilisateurs dans diverses régions. Il est important de noter que Merit Circle n'a actuellement aucune activité dans ce domaine particulier.

L'émergence d'infrastructures telles que Beam et Sphere révèle la direction stratégique de Merit Circle. La société vise à devenir un écosystème de jeu complet en intégrant des services d'infrastructure de jeu, des incubations d'investissement de jeu et des promotions de jeu. Cependant, en prenant Beam comme exemple, il n'y a actuellement aucune application décentralisée (dApps) bien connue et aucun déploiement de protocole sur le mainnet. Cela indique la nécessité de poursuivre le développement.

Cependant, il est prévisible que Merit Circle crée un avantage concurrentiel grâce à un vaste réseau de collaborations, d'investissements et un écosystème de produits diversifié. Le développement de son infrastructure stimulera également les avancées dans l'industrie, en particulier dans la gestion des DAO, donnant ainsi un bon exemple pour d'autres projets concurrents.

Conclusion

À travers le jeton $MC, Merit Circle a établi une structure de gouvernance communautaire inclusive qui permet aux membres de la communauté de participer directement à la prise de décision de l'organisation. Merit Circle s'engage non seulement dans l'investissement et le développement dans le secteur du jeu, mais fait également preuve d'une vision stratégique à long terme dans les opérations d'infrastructure et de capital. Malgré les défis posés par des concurrents tels que YGG, Merit Circle occupe une position favorable sur le marché grâce à son système DAO complet et à ses domaines d'activité diversifiés. Grâce à l'innovation continue et à la collaboration, Merit Circle devrait orienter l'industrie des guildes de jeu vers une direction plus durable et diversifiée, contribuant ainsi à la construction d'un monde du jeu plus ouvert, juste et amusant.