У поточному та майбутньому роках будуть відбуватися значні зміни у способі функціонування економічних та фінансових систем світу. Криптовалюта та фінанси побачили значні зміни внаслідок зусиль у дерегуляції, технологічного просування та конкурентних тисків. Ринок був розширений різноманітними рішеннями, які можуть задовольнити операторів, одним з них є можливість використання безстрокових контрактів. У цій статті буде надано вступ до похідних продуктів та їх використання, а також порівняння з іншими фінансовими продуктами та кілька прикладів для кращого розуміння.

Що таке постійний контракт?

Постійний контракт Gate.io - це інноваційний фінансовий виріст у криптосфері, який аналогічний традиційному фьючерсному контракту, але не має терміну дії та розрахунків. Торгівцям потрібно лише концентруватися на зростанні та падінні ціни, що робить його легким у використанні інструментом. Крім того, він надає передовий вплив над традиційними ф'ючерсами.

Торгівля постійними контрактами ґрунтується на базовій Індексній Ціні. Індексна Ціна - це середня ціна активу, яка обчислюється з урахуванням основних запитів на місцях та їхнього відносного обсягу угод.

Отже, на відміну від звичайних фьючерсів, перманентні контракти часто торгуються за ціною, яка є рівною або дійсно аналогічною до запитів на місці. Проте, під час екстремальних умов запиту, ринкова ціна може відрізнятися від ціни запиту на місці.

Визначення

Трейдерам слід бути обережними щодо наступних механізмів перманентного контракту:

• Початковий маржа: Це найменша сума криптовалюти, яку трейдер повинен внести для початку маржинальної торгівлі.
• Запасний маржа: Це найменша кількість криптовалюти, яку інвестор повинен мати для продовження маржинальної торгівлі.
• Основа: Різниця в ціні між фьючерсним контрактом та базовим ринком спот
• Марк Прайс: Використовується для оцінки нереалізованого прибутку та збитків для всіх трейдерів, щоб уникнути маніпуляцій на ринку та забезпечити відповідність ціни постійного контракту ціні споту.
• Ставки фінансування: Чи здійснюються платежі трейдерам на спотовому ринку відповідно до різниці між ринками постійних контрактів та цінами на місці регулярно. Довгі платять коротким, якщо ставка позитивна; короткі платять довгим, якщо ставка від'ємна.
• Кредитне плече: Постійні контракти не вимагають від користувачів розміщувати 100% їх забезпечення як маржу. Вони можуть торгувати до 100x кредитного левера на деяких контрактах Gate.io.
• Нереалізований прибуток та збиток: Поточний прибуток і збитки з усіх позицій.
• Ліквідація: Термін «ликвідація» просто означає перетворення активів у готівку. Примусова ліквідація відноситься до невільного перетворення криптовалютних активів на готівку або еквіваленти готівки (такі як стейблкоїни). Примусова ліквідація відбувається, коли трейдер не виконує вимоги щодо маржі, встановленої для розрахункової позиції з використанням кредиту.

Безстрокові контракти проти доставки контрактів

Перед тим як проаналізувати в чому різниця між доставкою та постійним контрактом, давайте визначимо доставковий контракт.

Що таке договір на поставку?

Договір поставки - це угода на купівлю або продаж товару, валюти або іншого інструменту за визначеною ціною у вказаний час у майбутньому. У традиційній фінансовій сфері ф'ючерсний контракт схожий на договір поставки в криптовалюті.

На відміну від традиційного спотового запиту, угоди не вирішуються миттєво. Замість цього дві контрагенти укладуть угоду, яка визначає угоду на майбутню дату. Крім того, майбутнє не дозволяє трейдерам безпосередньо купувати або продавати сировину або цифровий актив. У цей момент вони торгують контрактним представленням цих (сировинних матеріалів, цифрових активів та ін.), і фактична торгівля активами відбудеться у майбутньому, у момент закінчення договору.

Нагадування: У традиційній фінансовій сфері терміни «ф'ючерсний контракт» та «ф'ючерси» означають одне й те ж саме. Наприклад, ви можете почути, що хтось купив ф'ючерси на нафту, що означає те ж саме, що й ф'ючерсний контракт на нафту. Коли хтось говорить «ф'ючерсний контракт», вони зазвичай мають на увазі певний тип ф'ючерсів, таких як нафта, золото, облігації, криптовалюта чи ф'ючерси на індекс S&P 500.

З появою в криптосвіті безстрокових контрактів термін "Майбутнє" все частіше називають "Безстрокові", тоді як термін "Доставка" відноситься до контракту з датою розрахунку._

Відмінності

Швидка відповідь: Чому торгувати постійним?

Відповідь полягає в тому, що трейдери можуть купувати або продавати постійні контракти, і таким чином вони можуть отримувати прибуток як від зростання, так і від падіння ставок.

Як торгувати з Gate.io Futures (Perpetual)?

Для кращого розуміння давайте припустимо, що ринкова ціна і ціна контракту однакові, і не враховуємо комісії за угоди та збори за фінансування.

Сценарій 1: Купити/Піти у довгу позицію

Поточна ціна Bitcoin становить 5000 USD. Пан Лі та пан Ванг обидва биківські на ціну Bitcoin. Пан Лі купує 1 BTC на ринку спот. Пан Ванг використовує 1 BTC як маржу для покупки 500,000 постійних контрактів (еквівалентно 100 BTC) з використанням кредитного ризику 100x. Якщо ціна BTC зросте до 5500 USD, пан Лі заробить 500 USD, тобто 10% відсотків прибутку, тоді як пан Ванг заробить еквівалент 10 BTC, тобто 1,000% відсотків прибутку.

Сценарій 2: Продати/Зайти в коротку позицію

Поточна ціна BTC становить 5 000 USD. Пан Лі та пан Ванг обидва очікують, що ціна BTC впаде пізніше. Тому пан Лі продає свої 1 BTC, щоб зупинити втрати, а пан Ванг продає свої 500,000 контрактів (еквівалентно 100 BTC). Якщо ціна BTC впаде до 4,500 USD, пан Лі захистить себе від втрати у 10%, тоді як пан Ванг замість цього отримає ставку доходу у 1,000%.

Ризик торгівлі постійним контрактом

Ціна BTC наразі становить 5 000 USD. Пан Лі та пан Ван очікують, що ціна BTC зросте. Пан Лі купує 1 BTC на ринку спот, тоді як пан Ван вирішує відкрити позицію на 500 000 постійних контрактів (еквівалентно 100 BTC) з кредитним плечем 100x, використовуючи 1 BTC як забезпечення. На жаль, ціна BTC не зростає, а пізніше падає до 4 990 USD. Пан Лі втрачає 0,2%, а пан Ван втрачає 20%.

Якщо ціна BTC падає аж до 4,975 USD. Містер Лі втратить 0.5%, тоді як містер Ванг буде мати лише 0.5 BTC на своєму маржинальному рахунку (0.5% - це рівень обслуговування маржі). Містер Ванг стикнеться з примусовою ліквідацією та втратить всю свою маржу.

У вищезазначених сценаріях пан Ван отримує більше прибутку за допомогою постійної торгівлі Gate.io, ніж пан Лі за тією ж сумою інвестицій, за умови, що вони правильно передбачають рух ринку. Цей метод приносить їм прибуток навіть в падаючому ринку. Однак якщо ринок рухається проти їхніх очікувань, пан Ван зазнає збільшених втрат.

Примітка: Вищевказані сценарії є спрощеними прикладами для кращого розуміння постійних контрактів. Для отримання додаткової інформації про комісію за фінансування, автоматичну дезактивацію, ринкову ціну тощо, будь ласка, відвідайте наш веб-сайт для отримання деталей.

Висновок

Gate.io наразі пропонує Безстрокова торгівля для користувачів безпечну, стабільну та надійну торгівельну платформу з однією з найвищих рівнів ліквідності серед усіх бірж, зробляючи ваш досвід торгівлі найкращим можливим.