TL;DR

• Saat pasar cryptocurrency pulih, para ventura kapitalis yang sebelumnya berada di pinggir lapangan kini berinvestasi di industri Web3.
• Masih rendah dibandingkan dengan puncak-puncak sebelumnya, yang dapat dikaitkan dengan 1) peristiwa negatif seperti Terra Luna dan kebangkrutan FTX, 2) pergeseran mega-tren dari blockchain ke kecerdasan buatan, dan 3) penurunan ekonomi makro.
• Ketika menganalisis aliran investasi modal ventura terkini, kami menemukan bahwa baik geografi asal maupun geografis yang dituju dari modal ventura sangat terkonsentrasi di Amerika Utara. Namun, kami telah melihat distribusi geografis yang lebih beragam daripada sebelumnya, terutama di Asia.

Mergulhe profundamente no mercado Web3 da Ásia com Tiger Research. Esteja entre os mais de 1.000 pioneiros que recebem informações exclusivas de mercado.

Langganan

Pengenalan

Dengan persetujuan baru-baru ini dari Bitcoin ETF, pasar memiliki likuiditas segar. Harapan untuk pemulihan pasar semakin meningkat. Pada saat yang sama, harga Bitcoin terus naik dari hari ke hari. Bersamaan dengan kenaikan harga ini, industri Web3 itu sendiri secara alami menarik perhatian.

Modal ventura, yang sejauh ini telah membeku, juga kembali memperluas investasinya di industri Web3.

Investasi tetap rendah dibandingkan dengan siklus booming sebelumnya

Sumber: CoinMarketCap, CryptoRank, TigerResearch

Namun, volume investasi triwulanan industri Web3 global lebih rendah daripada periode booming sebelumnya. Jumlah investasi dan besaran pendanaan tinggi pada masa lalu, namun mereka telah menurun secara stabil sejak kuartal pertama 2022. Baru pada kuartal keempat 2023 kita melihat besaran pendanaan mulai meningkat lagi.

Namun, pertumbuhan ini masih rendah dibandingkan dengan periode booming sebelumnya. Sementara harga cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum terus bergerak menuju level tertinggi sepanjang masa, aktivitas investasi di industri menunjukkan pertumbuhan yang terhambat.

Ada banyak alasan mengapa hal ini terjadi.

1. Sejumlah peristiwa negatif seperti Terra-Luna dan kebangkrutan FTX menyebabkan para ventura kapitalis mengambil pendekatan hati-hati dan konservatif terhadap bisnis Web3.
2. Perubahan tren industri dari blockchain ke kecerdasan buatan mungkin juga telah berkontribusi pada penurunan minat pasar.
3. Kemunduran makroekonomi mungkin telah berkontribusi terhadap penurunan pendanaan di pasar modal ventura.

Investasi industri Web3 menurut wilayah

Jumlah proyek berdasarkan yurisdiksi dana (3 bulan terakhir), Sumber: CryptoRank

Dalam laporan sebelumnya, ‘Crypto VC, the Initiative behind the Web3 Industry'Kami menganalisis bahwa para VC di wilayah Amerika Utara terus mendorong pengembangan industri Web3 global sepanjang 2023, sangat memiringkan pasar ke wilayah tersebut. Melihat investasi dalam industri Web3 selama tiga bulan terakhir tidak menunjukkan perbedaan, dengan aliran investasi terbaru masih berpusat di Amerika Utara.'

Di luar Amerika Utara, negara-negara Asia telah menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Secara khusus, Singapura, Hong Kong, dan Tiongkok adalah investor paling aktif setelah AS, menunjukkan bahwa peluang pasar Web3 terus berkembang di Asia.

Peta Panas Lokasi Investasi (3 Bulan Terakhir), Sumber: CryptoRank

Pola yang sama dapat terlihat saat melihat investasi menurut wilayah selama tiga bulan terakhir. Amerika Serikat masih menjadi penerima investasi teratas, menyumbang 30% dari total investasi. Wilayah Asia, termasuk Korea Selatan, Australia, dan Hong Kong, juga menarik investasi yang signifikan.

Ini menunjukkan pergeseran yang signifikan dalam tren investasi. AS menyumbang hampir 60% dari investasi VC kripto global pada 2023. Sekarang ini lebih merata, dengan 30% di AS, 7% di Korea Selatan, dan 5% di Australia. Pergeseran ini menunjukkan bagaimana pertumbuhan proyek Web3 menyebar secara regional dan ekspansi pasar ke Asia.

Area investasi dalam proyek Web3 menurut wilayah

Menganalisis tren investasi menurut wilayah selama tiga bulan terakhir, kita melihat bahwa setiap wilayah fokus pada sektor-sektor khusus. Secara khusus, Korea Selatan dan Uni Emirat Arab tengah aktif berinvestasi di ruang GameFi. VC Korea Hashed berpartisipasi dalam investasi awal di studio pengembangan game Overworld, dan Nexon mendukung game Web3 dengan mendanai anak perusahaannya Nexon Universe sekitar KRW 100 miliar (sekitar USD 74,9 juta).

Uni Emirat Arab adalah basis luar negeri bagi perusahaan game Web3 terkemuka seperti WeMade dan Neowiz, dan ada investasi aktif di sektor terkait game Web3. Terutama, Morningstar Ventures, sebuah VC kripto di Uni Emirat Arab, baru-baru ini berinvestasi di sektor GameFi, termasuk BitBrawl dan Ultiverse.

Pola menarik lainnya: investasi difokuskan pada layanan yang memanfaatkan teknologi Web3 daripada infrastruktur, dan banyak proyek-proyek ini menggabungkan teknologi AI dan blockchain. Sebagai mega-tren global, teknologi AI juga secara bertahap memperluas pengaruhnya dalam industri Web3, yang diharapkan akan menciptakan peluang dan tantangan baru di masa depan.

Modal ventura di Asia

Sumber: Hashed

Di Korea Selatan, Hashed dan Samsung Next adalah modal ventura paling aktif di ruang Web3, berinvestasi dalam proyek-proyek domestik maupun internasional. Hashed dan Samsung Next masing-masing telah melakukan tujuh dan tiga investasi. Inisiatif Hashed di pasar Asia terutama mengesankan, dengan didirikannya Hashed Emergent di India dan ShardLab di Thailand.

Sumber: Gumi Cryptos

Di Jepang, perusahaan modal ventura seperti Gumi Cryptos, Saison Capital, dan SoftBank memimpin inisiatif dalam industri Web3. Secara khusus, Gumi Cryptos menjalankan dana Web3, Gumi Cryptos Capital (gCC), yang mengumpulkan $110 juta pada tahun 2022. Modal ventura tradisional SoftBank juga aktif berpartisipasi di pasar ini.

Dalam beberapa tahun terakhir, pemerintah Jepang telah memperkenalkan berbagai kebijakan untuk membangkitkan kembali pasar Web3, dan perusahaan-perusahaan besar seperti SBI Holdings dan NTT DoCoMo sedang memperluas investasi mereka di Web3. Selain itu, kerangka hukum untuk modal ventura di Jepang yang memegang dan mengakuisisi aset kripto diharapkan segera dibentuk. Aktivitas investasi di pasar ini kemungkinan akan menjadi lebih aktif di masa depan.

Sumber: GBA Capital

China adalah salah satu wilayah yang menjaga kebijakan konservatif terhadap pasar cryptocurrency. Jumlah modal ventura di wilayah tersebut yang berinvestasi di industri Web3 meskipun sikap negara yang tidak kooperatif adalah impresif. Dalam tiga bulan terakhir, modal ventura paling aktif adalah Waterdrip Capital dan Fenbushi Capital, yang masing-masing telah melakukan 14 dan 4 investasi. Pada Desember 2023, perusahaan modal ventura Web3 China, GBA Capital, mengumumkan rencana untuk mengumpulkan dana Web3 sebesar $10 miliar.

Sejak 2023, Tiongkok telah mulai melonggarkan pembatasan pasar aset virtual terutama di Hong Kong. Para pebisnis ventura di daerah-daerah ini mungkin akan menjadi lebih aktif di masa depan dalam antisipasi pembukaan pasar.

Kesimpulan

Investasi modal ventura di industri Web3 sebagian besar difokuskan pada pasar Amerika Utara, namun beberapa tanda menunjukkan ekspansi baru-baru ini ke Asia. Secara khusus, Jepang, Tiongkok, dan Hong Kong telah menunjukkan sikap terbuka terhadap pasar kripto dan investasi dalam proyek Web3. Persetujuan Bitcoin ETF dan institusionalisasi yang semakin berkembang dari aset kripto di wilayah tersebut diharapkan akan menandai titik balik baru bagi para modalis ventura di industri Web3.

Penafian:

1. Artikel ini diambil dari [GateLaporan Penelitian Harimau], Semua hak cipta milik penulis asli [JAY JO DAN YOON LEE]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.