État actuel des jetons DAO

De nombreux jetons DAO servent à inciter, coordonner et gérer les communautés de diverses manières.

Les actifs cryptographiques jouent un double rôle dans les finances. Que leur impact soit positif ou négatif, la valeur des jetons influence les perceptions du projet. Lorsque la valeur du jeton augmente, cela génère une boucle de rétroaction positive du sentiment. En revanche, lorsque le jeton se déprécie, cela affecte négativement le moral des communautés ayant des intérêts financiers associés et se propage à l'ensemble de l'industrie. Par conséquent, la création d'un jeton DAO capable de maintenir un équilibre entre l'offre et la demande est cruciale. Nous explorons divers cas d'utilisation des jetons DAO pour déterminer les méthodes les plus efficaces pour construire des jetons DAO à l'avenir.

Les jetons d'un DAO sont généralement sa ressource financière la plus importante. La plupart des réserves financières d'un DAO sont généralement constituées de ses propres jetons. Ces jetons peuvent être utilisés pour récompenser les contributeurs, payer les coûts opérationnels et soutenir la croissance et le fonctionnement du DAO. Cependant, comme mentionné précédemment, établir l'utilité des jetons pour atteindre un équilibre dans les dépenses de jetons est crucial.

Accès et adhésion

La possession de jetons peut prendre diverses formes, représentant soit du pouvoir dans la participation à la gouvernance de projets ou aux trésors communautaires, soit des liens avec l'ensemble de la communauté. Dans le cas de Friends With Benefits (FWB), posséder au moins 75 jetons FWB est une condition préalable pour postuler à rejoindre des serveurs Discord privés et sécurisés par jeton, qui servent de "place du village" privée de la communauté où les membres peuvent partager des informations, organiser des projets et coordonner la gouvernance communautaire. De plus, les événements organisés par FWB nécessitent de détenir une petite quantité de FWB pour y participer, élargissant ainsi l'éligibilité à la participation au DAO au-delà des seuls membres de la communauté du serveur Discord. Exiger des participants communautaires qu'ils possèdent des jetons est une méthode efficace pour générer une demande initiale de jetons et coordonner les intérêts. Cependant, cette approche en tant que stratégie autonome n'est pas durable car elle ne nécessite que des utilisateurs d'acheter et de détenir une fois, sans susciter une demande répétée pour les jetons eux-mêmes.

Gouvernance

Les jetons DAO incluent généralement des droits de gouvernance, donnant aux détenteurs le pouvoir de proposer et de voter sur divers aspects des affaires du DAO. Ces affaires peuvent inclure des décisions concernant de nouvelles structures organisationnelles, des plans, des partenariats, la rémunération de l'équipe et même l'allocation d'actifs financiers. Certains jetons accordent des droits de vote sans aucune obligation supplémentaire, tandis que d'autres exigent que les jetons DAO soient "verrouillés" pendant une certaine période pour obtenir des droits de vote. Par exemple, les jetons FWB et GCR peuvent être utilisés à des fins de vote sans période de verrouillage.

En revanche, le modèle populaire de cautionnement de vote de Curve fonctionne différemment. Dans ce modèle, les jetons CRV sont verrouillés pendant un maximum de 4 ans pour obtenir des droits de vote. Plus les jetons CRV sont verrouillés longtemps, plus les détenteurs de droits de vote reçoivent de pouvoir de vote.

Malheureusement, la plupart des DAO ne votent que sur des propositions sporadiques, et le taux de participation des électeurs est généralement faible. Charmverse estime que le taux de participation aux votes pour la plupart des DAO n'est que de quelques pour cent.

Croissance de la valeur

Une façon de générer de la demande pour les jetons est de les rendre attrayants financièrement ou comme actif spéculatif. Cela est le plus courant dans les DAO qui gèrent des protocoles DeFi. Par exemple, Curve Finance a un mécanisme similaire aux dividendes pour le partage des revenus. D'autres DAO adoptent des mécanismes de rachat et de destruction pour accumuler de la valeur.

Ces mécanismes d'accumulation de valeur s'appliquent généralement aux projets capables de générer des frais ou des revenus. Les jetons de la communauté DAO peuvent ne pas avoir cette option. Les émetteurs de jetons devraient d'abord considérer les implications légales pour s'assurer que le modèle d'accumulation de valeur ne classe pas les jetons DAO comme des titres.

Mise

Certains projets proposent des options de mise en jeu de jetons, généralement pour gagner des revenus en contribuant des ressources économiques au projet. Par exemple, Aave permet aux utilisateurs de mettre en jeu des jetons AAVE dans son module de sécurité en échange d'une partie des frais du protocole. En mettant en jeu des AAVE, vous pouvez agir comme un filet de sécurité en cas de défauts dans le protocole, offrant une sécurité financière au projet.

Cependant, des mécanismes de stacking mal conçus apparaissent lorsque le stacking ne sert aucun but économique ou ne fournit aucun retour aux stackers, entraînant une dilution de l'offre circulante du jeton. Dans ce scénario, le stacking ne sert à rien d'autre qu'à inciter les détenteurs de jetons à ne pas vendre. Le crypto-influenceur Cobie s'est déjà opposé à de tels designs de stacking. Depuis le dernier marché haussier, de nombreux projets ont abandonné les retours dilutifs au profit de "vrais retours" ou de revenus générés à partir d'activités économiques réelles.

Cas d'utilisation potentiels

Dans les exemples précédents, nous avons présenté l'état actuel de l'utilité des jetons DAO. Cependant, nous sommes encore au stade précoce de l'expérimentation. Dans les sections suivantes, nous explorerons différentes options pour que les DAO déploient leurs jetons de manière innovante.

Démarrer une blockchain personnalisée

Un cas d'utilisation potentiel est de lancer une blockchain personnalisée spécifique à la communauté. Ces blockchains peuvent générer des frais de transaction, créant ainsi une demande pour le jeton. Il existe de nombreux services et SDK qui rendent le lancement de blockchains personnalisées plus facile, mais c'est toujours une tâche difficile. Pour démontrer que les coûts de lancement et de maintenance d'une blockchain sont justifiés, il doit y avoir une communauté suffisamment grande et activement engagée. Bien que le lancement d'une blockchain puisse offrir un meilleur contrôle sur l'expérience utilisateur pour les membres existants, il apporte également des défis pour l'intégration de nouveaux membres, tels que la nécessité de nouveaux portefeuilles, de jetons de gaz et de ponts inter-chaînes. Tous ces facteurs doivent être soigneusement considérés.

Migration de jetons

De nombreux DAO ont été initialement lancés sur le mainnet Ethereum. Les frais de gaz sur Ethereum peuvent être prohibitivement élevés, ce qui augmente la barrière à l'entrée pour le développement communautaire et l'expérimentation avec des conceptions de jetons et des mécanismes plus expérimentaux. Bien que l'utilisation de la chaîne de contrats intelligents OG (Ethereum) apporte certainement un certain prestige, la migration des jetons vers des solutions L1 ou L2 moins chères peut aider à débloquer de nouveaux cas d'utilisation. Cela constitue une bonne alternative aux coûts élevés de lancement et de maintenance des chaînes personnalisées.

Créer une utilité de jeton autour des activités communautaires de base

Créer une utilité supplémentaire pour les jetons DAO est crucial pour maintenir la demande de ces jetons. Par exemple, Global Coin Research (GCR) a récemment adopté une proposition permettant aux membres d'acheter des jetons DAO pour réduire les commissions qu'ils paient dans le cadre d'investissements communs. Si les membres sont optimistes quant à leurs premiers investissements réalisés via GCR, ils peuvent choisir d'acheter des jetons GCR supplémentaires à brûler, en échange de frais réduits. La motivation derrière ce mécanisme est de lier l'utilité et la demande supplémentaires des jetons au montant et à la qualité des premiers investissements facilités par GCR.

Utilité du jeton de déliaison

Un jeton est-il lié à trop de cas d'utilisation? En Web2, chaque cas d'utilisation a son propre actif correspondant. Si vous souhaitez posséder une entreprise, vous pouvez acheter des actions. Parfois, il existe même différentes classes d'actions de vote. Starbucks vous donne des points de fidélité pour fréquenter régulièrement leurs cafés, plutôt que des actions de propriété. En Web3, tous les cas d'utilisation sont regroupés en un seul jeton. Nous pensons que c'est une bonne chose : les utilisateurs sont aussi des parties prenantes et devraient avoir une part dans les entreprises auxquelles ils contribuent. Mais est-ce que un seul jeton doit représenter tous ces cas d'utilisation? Ou est-ce que cela limite la croissance? Avec l'essor des jetons semi-fongibles, nous devons explorer différents cas d'utilisation dynamiques.

Distribution aérienne à votre communauté

De nombreuses communautés Web3 ne sont pas seulement des clubs. Elles ont pour mission de stimuler le développement de l'industrie Web3. En cas de succès, cette mission créera de la valeur sous forme de projets incubés. La valeur de ces projets incubés peut revenir au trésor géré par les jetons DAO, mais que se passerait-il si vous deviez distribuer cette valeur aux détenteurs de jetons? Le Crypto Oracle Collective (COC) est un DAO cofondé par Lou Kerner de Crypto Mondays, et c'est précisément ce qu'ils ont l'intention de faire. Ils commenceront par des distributions de jetons Crypto Monday et prévoient de promouvoir cette approche dans les projets incubés par COC.

Participation enrichissante et ludification

Les jetons communautaires doivent être facilement accessibles afin qu'ils puissent se répandre largement et favoriser l'attachement à la fois au jeton et à la communauté. Les individus intéressés par la communauté peuvent recevoir un petit cadeau en jetons pour initier une relation. Les membres présents aux événements communautaires devraient être récompensés par une petite quantité de jetons. Les communautés devraient explorer les récompenses et la gamification de la participation. Plus on détient de jetons, plus on devrait avoir un statut social élevé au sein de la communauté.

Cependant, il est important de noter que l'exploitation des jetons peut saper la communauté, il est donc nécessaire de définir des périodes de verrouillage, et le mécanisme de déverrouillage doit être basé sur le niveau de contribution du contributeur à la communauté. De cette manière, être le principal détenteur ne signifie pas nécessairement recevoir la plus grande récompense ; au contraire, ceux qui contribuent à la communauté recevront vraiment des récompenses, et les jetons des fraudeurs seront redistribués.

En ce qui concerne la récompense des membres de la communauté qui contribuent davantage, le modèle Optimism PGF (Financement des biens publics) pourrait être une bonne option. Les membres de la communauté sont incités à apporter des contributions significatives car ils savent que leurs contributions peuvent conduire à des récompenses rétroactives.

Bien sûr, les largages de jetons peuvent accroître la pression de vente sur les jetons. En revanche, en offrant des micro-récompenses aux petits participants, la signification de la vente de jetons est réduite. Cette approche peut aider à établir des liens émotionnels entre les jetons et la communauté. Certains individus peuvent encore vendre des jetons, mais le mécanisme peut sélectionner de manière autonome des participants de la communauté qui ne vendent pas de jetons, se rapprochant davantage de la vision à long terme de la communauté.

Conclusion

L'émergence des jetons DAO a créé l'un des mécanismes de coordination les plus efficaces au monde. Les jetons incitent et permettent à des individus complètement inconnus de regrouper leurs ressources et de travailler ensemble vers une mission commune. Cela étant dit, nous en sommes encore aux premiers stades du développement de la communauté tokenisée, et nous devrions tous continuer à expérimenter et à explorer de nouveaux mécanismes de jetons et cas d'utilisation.

Déclaration :

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