摘要

• 本週加密市場震蕩下跌，Privacy、Yield Farming 等少數板塊表現強勢。
• 比特幣、以太坊現貨 ETF 資金淨流出，以太坊價格表現偏弱，外部資金撤離帶來一定拋壓。
• Ethervista 累計交易量超 1 億美金，平台治理代幣 VISTA 上線以來，漲幅達 1,500%。
• 8 月以太坊鏈上借貸月清算量達歷史第二高。
• Penpie 遭到攻擊損失逾 2,700 萬美元資產。
• Polygon 項目於 9 月 4 日將代幣名稱從 MATIC 更改爲 POL。
• 8 月 30 日 - 9 月 5 日期間，共 10 個項目宣布獲得融資，共計 4,800 萬美元。

市場解讀

行情點評

根據 Gate.io 行情數據，截止 9 月 5 日 4 時（UTC+0）【1】：

• BTC —— 8 月 31 日至今，BTC 價格顯著震蕩下跌。9 月初價格維持在接近 59,000 美元的水平，隨後進入連續下跌階段，9 月 4 日一度跌至 55,568 美元附近。截止 9 月 5 日 00:00（UTC），價格較低點小幅回升。從比特幣日線表現來看，幣價測試前支撐位 55,000 美元，成交量大幅下跌後雖出現小幅回升，但市場情緒依然保持謹慎。未來走勢或將面臨持續的震蕩調整。【2】

• ETH —— 8 月 31 日至今，ETH 價格走勢出現了顯著下跌。在 8 月 31 日，ETH 價格接近 2,555 美元，自 9 月 3 日開始，價格大幅下滑，一度跌至 2,303 美元左右的低點，小幅反彈後回升至 2,410 美元。整體來看，ETH 下跌趨勢明顯。【3】

• 山寨幣 —— 山寨幣受大盤影響，整體板塊呈現下跌趨勢，除 ETH 以外的山寨幣種市值下跌超 6.82%。本週相對價格表現較爲強勢的有 Privacy、 Yield Farming 等板塊。【4】
• ETF —— 美國比特幣現貨 ETF 周累計淨流出 3.17 億美元，9 月 3 日單日總淨流出 2.88 億美元，創近三個月比特幣 ETF 單日淨流出新高。 以太坊現貨 ETF 方面因灰度持續拋壓表現不佳，9 月 3 日單日淨流出達到 4,740 萬美元，本週累計已淨流出 8,491 萬美元。【5】【6】
• Gas Fee —— 上周以太坊鏈上活躍度保持低位。【7】
• 美股三大指數 —— 本週美股震蕩下跌，三大股指道瓊斯、納斯達克、標普 500 指數跌幅分別爲 1.41%、3.34%、2.27%。【8】

熱門概念

據 Gate.io 與 Coingecko 數據顯示，近 7 日熱門概念如下：

Privacy —— 近 7 日漲幅約 4.3%，流通市值約爲 62 億美元。

隱私幣是指允許用戶進行私密和匿名交易的加密貨幣，這種設計確保了交易無法追蹤，並且交易雙方的身分得以保密。這是通過隱藏交易的來源和目的地來實現的。在某些情況下，多筆交易會被混合在一起，以增加鏈上分析的難度。

或受近期 Telegram 創始人被捕消息影響，加密用戶對隱私權益更加重視，推動隱私幣板塊關注度攀升。其中市值較大且表現強勢的幣種包括 ZANO、XMR 和 BDX，近 7 日分別上漲了 25.4%、12.4% 和 4.5%。

Yield Farming —— 近 7 日漲幅約 3.4%，流通市值約爲 103 億美元。

在 DeFi 領域，流動性提供者可以利用原本閒置在交易所或熱錢包中的資產，通過在 Uniswap 等 DeFi 協議中提供流動性來收取交易費利息等，將這些 DeFi 協議的治理代幣歸結爲 Yield Farming 板塊。

隨着近期有關 DeFi 復蘇的市場呼聲漸起，以 AAVE 爲代表的 DeFi 板塊代幣逆勢漲，成爲市場熱門板塊。截止 9 月 5 日 2 時（UTC+0），該板塊龍頭代幣 AAVE、UNI 近 7 日漲幅分別達 7.4%、7.9%。

熱點幣種

據 Gate.io 與 Coingecko 數據顯示，近 7 日熱門幣種如下：

RDNT —— 近 7 日漲幅約 29.7%，流通市值爲 9,600 萬美元。

Radiant Capital 近期推出 RFP-44 提案，該提案旨在優化代幣的釋放計劃並增強跨鏈流動性。 RFP-44 提出將未來 25% 的 RDNT 代幣供應（約 1.25 億枚 RDNT）分配給鎖倉的用戶，從而鼓勵更多用戶參與代幣鎖倉，以提升 Radiant Capital 生態系統的流動性和穩定性。【9】

STMX —— 近 7 日漲幅約 25.6%，流通市值爲 7,100 萬美元。

StormX 是一個遊戲化的微任務平台，用戶可以通過多種方式賺取加密貨幣。平台上的商家可以使用代幣發布任務，而用戶則通過購物、觀看視頻以及完成任務等方式獲得 STMX 代幣。StormX 的官方社群平台在過去三個月中沒有任何更新。近日，CEO 宣布他們在過去幾個月其實一直在籌劃合並事宜，並計劃在 9 月份進行重大更新，同時將啓動關於提案的投票。【10】

VELO —— 近 7 日漲幅約 25.3%，流通市值爲 1.26 億美元。

VELO 是一個通過在分散帳本上實現信用穩定及穩定幣發行的金融協議，並於今年 5 月提出了一種透過安全的數字貨幣持有黃金的新方式。Velo 年初宣布與投資控股公司 PTL Holding Co. Ltd. (PTLH) 建立合作夥伴關係，隨後還推出了 “數字黃金白皮書”。近日，老撾媒體披露將在 9 月成立金銀銀行，VELO 是此計劃的參與者之一。【11】【12】

本週聚焦

熱點點評

九月效應顯現，加密市場價格承壓
“逢九必跌”的市場觀點在投資者中存在一定的共鳴，尤其是在加密貨幣市場和傳統金融市場中。過去十年納斯達克指數的表現，9 月份的平均回報率通常低於其他月份，有時甚至出現負回報。10 年中 9 月市場下跌出現了 8 次。【13】

對於加密市場，九月同樣屬於季節性風險比較高的月份。自 2013 年以來，比特幣在 11 年中 9 月份下跌的次數也是 8 次，即便是牛市週期中也同樣出現下跌。截止 9 月 5 日 6 時（UTC+0），9 月份 BTC 價格已經下跌 3.16%。【14】

各種季節性因素、宏觀經濟數據的發布以及年度投資組合調整都可能加劇市場的波動性。然而，2024 年 9 月的市場表現仍然可能出現不同的情況。一方面，聯準會在 9 月可能會開始降息，這通常會對投資市場產生積極影響。另一方面，2024 年是大選年，歷史上大選年美股表現通常較好，可能會有經濟刺激政策出臺。由於加密貨幣市場與美股等傳統金融市場緊密相關，因此加密貨幣市場也可能受到這些宏觀經濟因素的刺激。總結來看，“逢九必跌” 是市場情緒的反應，但是否漲跌仍需關注宏觀環境和有關數據進展。

Meme 發射平台再添熱點項目——Ethervista
Ethervista 是一個基於以太坊的 Meme 發行與交易平台，VISTADOG、VISTAPEPE 和 BONZI 等多款熱門 MEME 代幣都是在此發行。上線後平台交易量迅速增長，累計交易量已超過 1 億美元，於 9 月 2 日達到交易量峯值 4,327 萬美金，交易筆數超過 4 萬筆，隨後幾天交易活動盡管有下降，但仍持續活躍。【15】平台治理代幣 VISTA 自上線以來，漲幅也高達 1,500%，吸引了大量關注。

Ethervista 其交易機制不同於 Uniswap，主要亮點爲：

• 流動性鎖定：平台要求初始流動性鎖定 5 天，以增強市場信心，防止短期套利行爲。
• 交易費用分配：交易手續費以 ETH 計價，會在流動性提供者和協議之間進行分配，以激勵更多用戶參與流動性提供。
• 通縮機制：VISTA 被稱爲“價值複利型通縮貨幣”，通過自動回購和銷毀機制維持其價值，迄今爲止已銷毀了 2.17% 的總供應量。
  雖然 Ethervista 在流動性鎖定和交易費用分配上有所創新，但此類創新在 DeFi 領域並不罕見，更多用戶將其看作是 Uniswap、PumpFun 以及各類借貸協議的融合。PumFun 和 SunPump 等 MEME 發射平台的火熱，讓市場格外關注此類平台項目，推動其快速火熱。

8 月以太坊鏈上借貸月清算量達歷史第二高
根據 The Block 數據，以太坊上的鏈上借貸市場在 8 月份經歷了歷史上第二高的月度清算，總額達到 4.36 億美元，僅次於 2021 年 5 月創下的 6.71 億美元的紀錄。

由於 ETH 以及相關衍生品代幣是最廣泛使用的抵押品，ETH 價格變化對鏈上借貸市場有關鍵影響。8 月期間，ETH 價格環比下跌 22% ，並在當月的最低點暴跌 35%。不僅鏈上借貸市場因價格波動出現清算，8 月市場疲軟表現相繼導致 7 個不同日期期貨多頭遭到清算，清算額超 1.5 億美元。

鏈上借貸、中心化交易所永續合約、去中心化交易所永續合約等，大面積未能幸免於這一輪行情下行，鏈上活動和 Gas 費用也受到影響。【16】

安全事件

Pendle 生態 DeFi 協議 Penpie 遭遇黑客攻擊
9 月 4 日，Pendle 生態 DeFi 協議 Penpie 遭遇黑客攻擊，據不完全統計，被盜加密資產約 2,700 萬美元，包括質押的以太坊、Ethena 的 sUSDE 和封裝的 USDC 穩定幣等。【17】

攻擊者在攻擊之前準備充足，交易裏調用僞造的收益合約，隨後攻擊者利用這些合約在 Pendle 上註冊虛假的流動性池，鑄造了大量 PT（Principal Token，本金部分） 等代幣後，將這些代幣存入市場並獲取對應 LPT（Liquidity Provider Token，流動性提供者代幣） ，最終將 LP 代幣存入 Penpie 相應的池子以換取存款憑證 PRT（Pendle Reward Token，獎勵代幣） 。【18】

此次被盜的根本原因在於 Penpie 項目代碼中對市場和池子註冊過程的驗證不嚴格，同時關鍵函數缺乏有效的重入保護措施。攻擊者利用了這些漏洞，通過單一交易多次重入合約，反復獲取代幣，最終導致資金被盜。截止 9 月 5 日 4 時（UTC+0），Penpie 攻擊者地址已將 1,000 ETH （價值約 244 萬美元）轉移到混幣平台 Tornado Cash。

項目關注

比特幣再質押協議 Lombard 即將啓動公測
Lombard 再質押協議將於 9 月 5 日啓動公測。Lombard 通過 LBTC 代幣提升比特幣的資本利用效率。LBTC 是一種 1:1 由比特幣支持的流動性再質押代幣，協議將參與用戶的 BTC 質押在 Babylon 協議中，同時通過 LBTC 保持其在 DeFi 領域的流動性和可用性。

持有 LBTC 將有收益生成、增強流動性和跨鏈可訪問性等效用，突破比特幣在復雜金融應用中的局限。作爲 Babylon 生態中的再質押協議，Lombard 有望帶來更多 DeFi 玩法。此前，Babylon 第一階段質押開放後，質押量迅速突破 1000 BTC，參與質押的地址約爲 1.27 萬個。是 Bitcoin 生態的頭號玩家之一。此外，Lombard 於 7 月完成了 Polychain Capital 領投的 1,600 萬美元種子輪融資，在 Babylon 生態都屬於比較少見的融資規模。【19】

Polygon (MATIC) 主網升級
Polygon 項目在 2023 年 9 月提出了代幣升級提案，計劃將代幣名稱從 MATIC 更改爲 POL，並於今年 9 月 4 日正式實施。升級後，Polygon PoS 上的 MATIC 將自動轉換爲 POL，而以太坊、Polygon zkEVM 和各大交易所上的 MATIC 將通過遷移合約主動將其代幣遷移到 POL。MATIC 的持有用戶可以查看官方的教程進行代幣遷移。POL 將以 1 比 1 的比例兌換，初始供應量爲 100 億，年釋放量爲 2%，其中 1% 用於驗證者質押獎勵，另 1% 用於社區財庫以支持生態系統發展。【20】

亮點數據

比特幣買入賣出比
近日，比特幣的買入賣出比顯示市場情緒上的波動性。在過去一周，比特幣價格在 58,000 美元窄幅震蕩。9 月 1 日，比特幣的價格觸底，同時買入賣出比急劇下滑。市場出現大量拋售行爲，空頭佔據主導，比特幣價格持續走低。9 月 2 日，市場出現反轉，買入賣出比企穩回升，與之同時，比特幣的價格反彈。【21】

加權資金費率
根據 Coinglass 數據，截止 9 月 5 日 0:00 （UTC+0）比特幣持倉加權資金費率爲 0.0074%，以太坊持倉加權資金費率爲 0.0030%。過去七天，比特幣持倉加權資金費率總體爲正。 比特幣與以太坊弱勢下行，自 9 月 4 日多頭倉位大規模清算開始，市場陷入震蕩。過去 24 小時，BTC 全網合約持倉量下降 0.65% 至 299.78 億美元，ETH 全網合約持倉量下降 0.96% 至 105.06 億美元。【22】【23】

ETF 數據
截止 9 月 4 日，比特幣 ETF 的總資產淨值爲 525.8 億美元，佔 BTC 的市值的 4.59%，累計淨流入 172.7 億美元。本週 BTC ETF 市場呈現持續淨流出，9 月 3 日出現高達 2.88 億美元的資金流出。Fidelity、灰度和 Ark 21Shares 的資金流出佔據主要份額，分別爲 1.623 億美元、5,040 萬美元和 3,360 萬美元。盡管市場對於聯準會可能降息的預期依然存在，但投資者的風險規避情緒使比特幣價格保持疲軟，短期內市場回升的動力仍顯不足。

截止 9 月 4 日，以太坊 ETF 的總資產淨值爲 67.3 億美元，累計淨流出 5.62 億美元。本週以太坊 ETF 市場持續走弱，9 月 4 日淨流出 4,551 枚 ETH（約 1,111 萬美元），Grayscale 流出量較大，達到 6,412 枚 ETH（約 1,565 萬美元）。整體來看，自 7 月 23 日開始交易以來，以太坊 ETF 總體呈現出資金淨流出趨勢，僅在 8 月份初期出現資金淨流入。

穩定幣市值變化
過去七天，穩定幣市值小幅下降了 0.19%，降至 1,694.56 億美元。USDT 繼續佔據主導地位，市場份額 69.69%。與上周相比，USDT 市值小幅下降 0.08%，USDC 市值增加 0.7%。整體來看，本週穩定幣市場保持相對平穩，雖然市值有小幅調整，但資金規模變化不大。【24】

以太坊 Gas
總體來看，以太坊 Gas 費在過去 7 天內波動較大，並出現了幾次明顯的峯值，尤其是在 9 月 4 日至 9 月 5 日達到本週最高水平。這與 Ethervista 等熱門項目的上線和本週加密貨幣價格波動較大，使鏈上交易活動更加頻繁等因素有關。但總體來說，以太坊 Gas 仍然處於相對低位，近 7 日，ETH 供應量增加 16,554 ETH，折合年通脹率 0.718%。【25】

市場機會

項目空投

本週可關注的空投項目是： Lumoz 和 Grass

Lumoz 是一個模塊化計算層和 ZK-RaaS 平台，專注於資產多樣性和無限可擴展性，致力於爲高吞吐量的 Web3 應用提供友好的操作環境。Lumoz 網路結合 DePIN 網路，提供強大、安全且靈活的計算平台，爲前沿技術如人工智能提供強大的計算能力，並支持零知識證明服務。在今年 5 月，Lumoz 以 1.2 億美元估值完成 Pre-A 輪融資，參投機構包括 Hashkey Captial、OKX Venture、Polygon Cofounders、Comma3、Waterdrip、YBB 等。

其激勵測試網於 8 月 27 日正式開始，將提供 5,000 萬 Lumoz 積分，相當於 5,000 萬 MOZ 代幣（兌換率爲 1:1），作爲獎勵。【26】

參與方式：

• 前往 Lumoz 官網，連接錢包並開始完成任務以獲取積分。
• 登入Lumoz Telegram Bot，完成關注社交媒體帳戶和加入社區羣組等基本任務以獲取積分。

提示：
空投計劃和參與方式可能會隨時更新，建議用戶關注 Lumoz  的官方渠道以獲取最新信息。同時，用戶應該謹慎參與，注意風險，並在參與前做好充分的研究。Gate.io 不保證後續空投獎勵發放。

9 月 5 日，Grass 上線空投查詢網頁，用戶可以檢查自己是否有資格參與空投。目前查詢網頁僅提供 Closed Alpha 階段和第 1-7 輪的分配信息，不包含正在進行的 Bonus Epoch 和尚未公布的分配。GRASS 代幣總供應量爲 10 億枚，其中 10% 用於首次空投。

空投分配如下：

• Closed Alpha: 1.5%
• Epochs 1 至 7: 7%
• Bonus Epoch: 0.5%
• 尚未公布: 1%

提示：
目前空投申領尚未開始，用戶需警惕詐騙，請從 Grass 官方渠道獲取信息進行查詢。

融資週報

本週多個項目成功完成融資，涉及解決方案、AI、穩定幣等多個領域的廣泛應用。據 RootData 統計，8 月 30 日 - 9 月 5 日期間，共有 10 個項目宣布獲得融資，總計 4,800 萬美元。以下是融資規模前三的情況：【27】

Hypernative —— 9 月 3 日成功通過 Quantstamp 牽頭的 A 輪融資籌集了 1,600 萬美元，其他知名投資者也加入了行列。這筆新資金將用於增強其爲 Web3 生態系統量身定制的人工智能驅動的安全解決方案。過去一年中 Hypernative Platform 將其網路覆蓋範圍擴大了兩倍，達到 40 多條鏈，並增加了 100 個新檢測器，以識別業內多個類別中最大的風險集。【28】

IDA —— 9 月 2 日，總部位於香港的數字資產公司 IDA 宣布完成 600 萬美元的種子輪融資。本輪融資由 CMCC Global 旗下 Titan Fund 和 Hashed 領投，其他參與者包括 Hack VC、Anagram、GSR 等機構投資者，以及 Solana 聯合創始人 Raj Gokal 等天使投資人。IDA 計劃利用這筆資金推動其首個法幣參考穩定幣 HKDA 的開發和發行。【29】

TrendX —— 9 月 2 日，Web3 趨勢追蹤和智能交易平台 TrendX 宣布完成 500 萬美元 A 輪融資。本輪融資由 Promontory Technologies、Coinstash 等機構參投。TrendX 累計融資 600 萬美元。自 2022 年創立以來，TrendX 已經處理了超過 20 TB 的數據，並通過直觀的交互方式爲用戶提供可靠的投資建議。新一輪融資將用於推動技術開發、擴展市場份額以及進行人才招聘。【30】

下周關注

代幣解鎖

根據 Token Unlocks 的數據，下周（2024.9.6-9.12）市場上將迎來幾批重要的代幣解鎖事件，多數代幣解鎖規模在百萬美元以下，共解鎖1.12萬億美元。其中，本週解鎖前 3 情況如下：【31】

APT 將在 11 日上午 10 時（UTC+0）時間解鎖 1,131 萬枚代幣，佔流通供應量的 2.33%，其中核心貢獻者解鎖代幣 396萬枚，佔本次解鎖代幣的 35%。本輪釋放之後，釋放速率將有所減緩。

IMX 將在 6 日上午 12 時（UTC+0）時間解鎖 3,247 萬枚代幣，佔流通供應量的 2.06%，其中項目開發者解鎖代幣 1,656 萬枚，佔本次解鎖代幣的 51%。

XAI 將在 9 日上午 9 時 30 分（UTC+0）時間解鎖 3,588萬枚代幣，佔流通供應量的 6.31%，其中投資者解鎖代幣331萬枚，佔本次解鎖代幣的 48.3%。

加密日曆

在接下來的一周內（2024.9.6-9.12），區塊鏈和加密貨幣行業將迎來多個關鍵事件。9 月 7 日，流動性再質押協議 EigenLayer 第 1 階段第 1 季的 EIGEN 申領窗口將於 9 月 7 日關閉；【32】9 月 9 日，比特幣擴展網路 Fractal Bitcoin 將正式上線主網。【33】宏觀層面的一些重要數據公布也對行業有重大影響。值得注意的事情是聯準會理事沃勒的講話。本次講話涵蓋經濟增長、通脹和就業市場等關鍵領域，這些數據是了解聯準會未來貨幣政策走向的重要基礎。【34】【35】

參考資料

1. Gate.io, https://www.gate.io/price
2. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
3. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
4. CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
5. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/zh/assets/etf/us-btc-spot
6. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
7. Ultrasound, https://ultrasound.money/
8. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
9. Gate.io, https://www.gate.io/trade/RDNT_USDT
10. Gate.io, https://www.gate.io/trade/STMX_USDT
11. X, https://x.com/veloprotocol/status/1825411624473137281
12. Gate.io, https://www.gate.io/trade/VELO_USDT
13. Bloomberg, https://www.bloomberg.com/quote/NDX:IND
14. Coinglass, https://www.coinglass.com/today
15. Dune, https://dune.com/obchakevich/ethervista
16. The Block, https://www.theblock.co
17. X, https://x.com/Penpiexyz_io/status/1831058385330118831
18. Blocksec, https://app.blocksec.com
19. X, https://x.com/Lombard_Finance/status/1830941331893752033
20. The Block， https://www.theblock.co/post/314595/polygon-developers-transition-matic-token-to-pol
21. Cryptoquant, https://cryptoquant.com
22. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/BTC
23. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/ETH
24. DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
25. Dune，https://dune.com/queries/3917119
26. Lumoz, https://lumoz.org/quidditch-join
27. Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
28. Hypernative,https://www.hypernative.io
29. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/IDA?k=MTQyNjA%3D
30. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/TrendX?k=Njg5MQ%3D%3D
31. Token Unlocks, https://token.unlocks.app/
32. X, https://x.com/eigenfoundation/status/1788977898470215779
33. X, https://x.com/fractal_bitcoin/status/1828110003527672183
34. PANews, https://www.panewslab.com/zh/calendar/index.html
35. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2024-09-02

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