Tâm trạng Phái sinh của BTC và ETH

Phân Tích Tâm Lý Phái Sinh BTC

Đường cong lợi suất hóa BTC hàng năm đã đảo ngược một cách nhẹ ở phần cuối ngắn, cho thấy tầm nhìn cẩn trọng từ các nhà đầu tư trong tương lai gần. Sự đảo ngược này, đặc biệt khi nó tiến gần đến thời kỳ bầu cử, phản ánh một cách ngăn chặn tiềm năng chống lại biến động. Việc giảm lợi suất cho thấy các nhà giao dịch có thể ít chú ý hơn đến các vị thế đòn bẩy cao, chọn lựa thay vào đó là một tư thế tránh rủi ro giữa những biến động tiềm năng trên thị trường.

Phân tích Tâm trạng Phái sinh ETH

Đường cong sinh lợi của ETH phản ánh các biến động gần đây của BTC, mặc dù với sự giảm đáng kể hơn tại phần đầu. Hình dạng tái dốc này trong cấu trúc điều khoản của ETH ngụ ý một tâm trạng cân đối, với các nhà giao dịch có thể đang lướt sóng chống lại các rủi ro giảm giá trong khi vẫn mở cửa cho tiềm năng tăng giá lâu dài. Sự ham muốn của thị trường đối với ETH dường như ổn định hơn so với BTC, gợi ý về sự ổn định tương đối trong các phái sinh ETH trước chu kỳ bầu cử.

Tỷ lệ Tài trợ BTC và ETH

Phân tích Tỷ lệ Tài trợ Kết hợp cho BTC và ETH

Trong những ngày dẫn đầu cuộc bầu cử, cả BTC và ETH đều đã cho thấy dấu hiệu giảm, mặc dù các xu hướng chệch nhau về mức độ. Tỷ lệ tài trợ của BTC đáng chú ý đã giảm xuống vùng tiêu cực, cho thấy rằng người bán ngắn đang trả một khoản phí cao hơn cho các vị thế dài hạn. Sự chuyển đổi này cho thấy một tâm lý ủ rũ tăng cao, khi các nhà giao dịch ngày càng đang đầu cơ chống lại rủi ro giảm giá tiềm năng. Việc chuyển từ một tỷ lệ trước đó tích cực sang vùng tiêu cực cho thấy một tư thế phòng vệ mạnh mẽ trong dự báo về sự biến động tiềm ẩn liên quan đến kết quả bầu cử. Điều này có thể phản ánh sự không chắc chắn rộng lớn trong thị trường, khi các nhà giao dịch đánh giá BTC đặc biệt nhạy cảm với biến động chính trị và kinh tế.

Tỷ lệ tài trợ của ETH, trong khi cũng trải qua sự suy giảm, vẫn giữ ổn định và tránh khỏi việc giảm âm. Sự ổn định tương đối này cho thấy một tâm lý thị trường đối với ETH cân đối hơn, cho thấy rằng trong khi các nhà giao dịch thận trọng, họ không thể hiện sự thiên hướng giảm giống như thấy ở BTC. Tỷ lệ tài trợ trung lập của ETH có thể ngụ ý rằng thị trường cảm nhận nó như một phần nào đó được bảo vệ khỏi rủi ro liên quan đến bầu cử ngay lập tức hoặc xem xét động lực giá của nó như là ổn định hơn.

Tác động của Tâm lý Thị trường

Sự chênh lệch trong tỷ lệ tài trợ BTC và ETH làm nổi bật các quan điểm thị trường khác nhau về những tài sản này: BTC dường như dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường giảm giá ngắn hạn do các sự kiện bên ngoài, trong khi ETH duy trì một triển vọng tương đối ổn định. Các nhà giao dịch có thể coi BTC là một tài sản biến động hơn dưới điều kiện hiện tại, lựa chọn cách chống đỡ mạnh mẽ hơn, trong khi tỷ lệ tài trợ của ETH cho thấy một quan điểm về sự chịu đựng trong bối cảnh không chắc chắn.

Tùy chọn BTC và ETH: Biến động ngụ ý và Đảo nguy cơ

Phân tích tùy chọn BTC

Thị trường tùy chọn BTC cho thấy một cấu trúc biến động ngược được nhấn mạnh, với biến động ngụ ý tăng cao, đặc biệt là ở giai đoạn ngắn hơn của đường cong. Sự đảo ngược này cho thấy rằng các nhà giao dịch đang mong đợi biến động ngắn hạn đáng kể, có thể liên quan đến bầu cử hoặc các sự kiện gần đây khác. Ngoài ra, mức độ nghiêng nguy cấp 25-Delta của BTC là tích cực trên tất cả các kỳ hạn, phản ánh một tâm trạng tích cực mạnh mẽ trong dài hạn. Nhu cầu cho tùy chọn mua hơn tùy chọn bán ở các mức độ này cho thấy rằng, mặc dù lo ngại về biến động ngắn hạn, có niềm tin phổ biến vào tiềm năng tăng giá của BTC trong số các nhà giao dịch tùy chọn.

Phân tích tùy chọn ETH

Cấu trúc biến động tùy chọn về thời hạn của ETH cũng thể hiện sự đảo chiều, mặc dù sự tăng biến động ngụ ý ít quyết liệt hơn so với BTC. Điều này cho thấy các nhà giao dịch mong đợi một số biến động ngắn hạn cho ETH nhưng coi đó là ít cường điệu hơn so với BTC. Rủi ro đảo chiều 25-Delta cho ETH cho thấy một hình ảnh phức tạp hơn: các thời hạn ngắn cho thấy nhu cầu bảo vệ mức giảm, phản ánh tâm lý bi quan trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự chênh lệch vẫn dương trong dài hạn, cho thấy các nhà giao dịch mong đợi ETH hồi phục hoặc tăng giá trong một khoảng thời gian dài hơn, mặc dù với một số cẩn trọng.

Phân tích so sánh và Tâm lý thị trường

Dữ liệu kết hợp từ thị trường tùy chọn BTC và ETH tiết lộ sự chia rẽ trong tâm lý thị trường giữa hai tài sản:

• Triển vọng ngắn hạn: Cả BTC và ETH đều có biến động ngấu nghiến cao trong ngắn hạn, với BTC đối mặt với tâm lý lạc quan mạnh mẽ hơn và ETH cho thấy một cách tiếp cận cẩn thận hơn, khi các nhà giao dịch đang đầu cơ chống lại rủi ro tiềm năng trong tương lai gần.
• Triển vọng dài hạn: Đối với cả hai tài sản, sự chệch hướng tích cực trong các kỳ hạn dài hạn cho thấy thị trường nói chung dự đoán sự tăng trưởng hoặc ổn định, với BTC cho thấy kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ hơn so với ETH.

Biến động theo Sàn và Sự chênh lệch Put-Call theo Sàn

Biến động theo sàn giao dịch (Thời hạn 1 tháng)

Trên các sàn giao dịch lớn, cả BTC và ETH đều thể hiện sự khác biệt đáng chú ý trong mức độ biến động ngụ ý. Đối với BTC, thời hạn 1 tháng cho thấy mức độ biến động ngụ ý tăng cao, đặc biệt là trên các sàn giao dịch với khối lượng giao dịch cao hơn, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ cho các lựa chọn bảo vệ trước các sự kiện có khả năng biến động như cuộc bầu cử. Sự biến đổi này cho thấy các sàn giao dịch khác nhau có thể trải qua các mức độ hoạt động cơ hội bảo hiểm khác nhau, có thể do sự khác biệt về quan điểm của thương nhân hoặc mức độ thanh khoản theo khu vực.

Ngược lại, việc hiệu chỉnh biến động 1 tháng của ETH vẫn khá ổn định trên các sàn giao dịch, với mức biến động ngụ ý không nổi bật như BTC. Sự nhất quán này cho thấy rằng ETH được coi là ít ổn định hoặc dễ dự đoán hơn trong tương lai gần, với ít biến động cụ thể của sàn giao dịch trong tâm lý giao dịch viên. Sự biến động đồng đều hơn của ETH trên các sàn giao dịch cũng có thể cho thấy mức độ hoạt động giao dịch đầu cơ thấp hơn so với BTC, củng cố tầm nhìn tương đối ổn định của nó.

Độ lệch Mua-Bán theo Sàn Giao Dịch (Kỳ hạn 1 tháng, Delta 25)

Đối với BTC, sự chênh lệch put-call skew 1 tháng, 25-Delta vẫn dương trên các sàn giao dịch, cho thấy rằng các lựa chọn gọi (cược lạc quan) được định giá cao hơn các lựa chọn đặt, phản ánh tâm trạng lạc quan kéo dài trên các thị trường. Tuy nhiên, có sự khác biệt tinh tế về mức độ skew giữa các sàn giao dịch, cho thấy rằng trong khi tâm trạng tổng thể là lạc quan, một số sàn giao dịch cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ hơn. Sự chênh lệch này có thể phát sinh từ sự biến đổi trong nhu cầu khu vực hoặc sự ưa thích của các nhà giao dịch cung ứng so với người tiêu dùng cuối trên một số sàn giao dịch cụ thể.

Đối với ETH, sự chênh lệch put-call 1 tháng cũng thay đổi một chút theo sàn giao dịch, mặc dù nó hướng về tính trung lập, cho thấy triển vọng cân nhắc với nhu cầu tối thiểu cho cả quyền mua và quyền bán. Sự chênh lệch trung lập này trên các sàn giao dịch cho thấy rằng các nhà giao dịch không có một xu hướng cụ thể cho ETH trong tương lai gần, phù hợp với tỷ lệ tài trợ và cấu trúc biến động tương đối ổn định của ETH được quan sát trong các phân tích trước đó.

Tổng quan

Dữ liệu biến động và biến thiên put-call bởi sàn giao dịch cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách tâm lý giao dịch viên chênh lệch giữa BTC và ETH:

• BTC cho thấy cả biến động lớn hơn và một độ nghiêng tích cực, cho thấy tâm lý mạnh mẽ của người mua được làm dịu bởi kỳ vọng biến động trong tương lai gần. Tâm trạng này được củng cố bởi sự khác biệt trên các sàn giao dịch, chỉ ra các khu vực đặc biệt hoạt động trong lĩnh vực chống đỡ.
• ETH, ngược lại, mang đến một tâm trạng ổn định hơn trên các sàn giao dịch, với mức độ lệch cân đối và biến động ổn định, phản ánh một tầm nhìn cẩn thận nhưng vững chắc.

Bề mặt biến động và nụ cười biến động trên các kỳ hạn và sàn giao dịch khác nhau

Bề Mặt Biến Động Hợp Đồng Phái Sinh Thị Trường

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường cho cả BTC và ETH làm nổi bật sự biến động biến động dự kiến ​​qua các mức giá và thời hạn đình chỉ khác nhau. Đối với BTC, bề mặt cho thấy biến động giao dịch ngụ ý cao cho các cuộc tấn công gần, ngay tại tiền, ngụ ý rằng các nhà giao dịch dự đoán sự dao động giá lớn trong ngắn hạn. Điều này phản ánh sự cẩn trọng tăng cao, đặc biệt là xung quanh giai đoạn bầu cử, nơi các biến động giá ngay lập tức có khả năng cao hơn. Bề mặt dần phẳng dần cho các tùy chọn có thời hạn lâu hơn, chỉ ra rằng trong khi có không chắc chắn ngắn hạn, kỳ vọng biến động dài hạn được kiểm soát hơn.

Ngược lại, bề mặt biến động của ETH vẫn giữ ổn định, với sự biến đổi ít hơn qua các mức giá và thời hạn. Sự phẳng này cho thấy những người giao dịch ETH mong đợi biến động giá thấp hơn cả trong ngắn hạn và dài hạn so với BTC. Bề mặt ổn định hơn cho ETH cho thấy một sự ổn định trên thị trường, có thể do tỷ lệ tài trợ gần đây và dữ liệu biến động cho thấy ít biến động ồn ào hơn.

Cười nụ cười biến động giữa các sàn giao dịch Cười nụ cười biến động giữa các sàn giao dịch cho BTC và ETH thể hiện các hồ sơ khác biệt. Cười nụ cười biến động của BTC đáng chú ý, đặc biệt là ở các kỳ hạn ngắn, cho thấy có nhu cầu mạnh mẽ cho cả các lệnh mua và bán ngoài tiền. Hình dạng này cho thấy các nhà giao dịch đang bảo hiểm cho cả sự di chuyển giá lên và xuống, chuẩn bị cho các biến động giá tiềm năng. Cười nụ cười rõ ràng cũng cho thấy một tâm trạng kết hợp với sự mong đợi tăng cao về các biến động giá mạnh, khi các nhà giao dịch sử dụng tùy chọn để quản lý rủi ro từ các biến động thị trường bất ngờ.

Nụ cười biến động của ETH, tuy nhiên, ít dốc hơn, cho thấy có nhu cầu cân bằng hơn đối với việc mua và bán và tình hình thị trường ít cực đoan hơn. Đường cong nhẹ nhàng này cho thấy các nhà giao dịch ETH ít quan tâm đến những biến động giá cả cực đoan và thị trường tùy chọn dự đoán một quỹ đạo giá ổn định hơn cho ETH, ngay cả trong các thời hạn ngắn hơn. Nụ cười phẳng hơn trên các sàn giao dịch củng cố cảm nhận thị trường ổn định của ETH so với BTC.

Nụ cười biến động tăng trưởng không ngừng

Việc xem xét nụ cười biến động hằng số cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về rủi ro được cảm nhận của tài sản qua các khung thời gian khác nhau. Đối với BTC, nụ cười vẫn đứng cao cho các kỳ hạn ngắn, xác nhận mức độ cảnh báo cao đối với biến động giá ngay lập tức. Hình dạng ổn định, đứng cao qua các kỳ hạn ngụ ý rằng BTC được coi là dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện gần đây nhưng có thể ổn định trong dài hạn.

Nụ cười vĩnh cửu của ETH, ngược lại, chỉ thể hiện ít độ cao hơn và hình dạng phẳng hơn qua các kỳ hạn. Điều này củng cố quan sát trước đó rằng ETH được xem là ổn định hơn và các nhà thị trường không quá quan tâm đến sự lệch giá mạnh, ngay cả trong giai đoạn ngắn.

Tóm lược các thông tin

Phân tích bề mặt biến động và nụ cười cho BTC và ETH cho thấy sự chênh lệch trong kỳ vọng thị trường:

• BTC: Bề mặt biến động và nụ cười cao và dốc, đặc biệt là trong tương lai gần, cho thấy một thị trường chuẩn bị cho sự biến động đáng kể. Điều này phù hợp với triển vọng thận trọng xung quanh bầu cử và các tác động vĩ mô có thể xảy ra.
• ETH: Bề mặt biến động phẳng hơn và nụ cười nhẹ nhàng cho thấy triển vọng ổn định hơn, với biến động dự kiến thấp hơn cả trong cả ngắn hạn và dài hạn. ETH dường như được coi là mạnh mẽ hơn đối với các sự kiện ngay lập tức, với các nhà giao dịch mong đợi hiệu suất ổn định hơn.

Kết luận

Phân tích hiện tại trên các phái sinh BTC và ETH phản ánh một thị trường chuẩn bị cho sự biến động ngắn hạn tăng cao với triển vọng cẩn trọng nhưng lạc quan cho dài hạn. Trước cuộc bầu cử, các phái sinh BTC và ETH thể hiện các xu hướng tương phản, nhấn mạnh các quan điểm thị trường khác nhau về sự ổn định ngay lập tức và tiềm năng dài hạn của mỗi tài sản.

Tâm trạng Ngắn hạn: Tỷ lệ tài trợ của BTC đang chuyển từ âm sang dương, cùng với một cấu trúc biến động volatiliti ngược đứng đứng, cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực giảm thiểu rủi ro của giá trong tương lai gần. Vị thế phòng thủ này nhấn mạnh một sự mong đợi về những biến động giá tăng cao, có thể liên quan đến bầu cử và tác động tiềm năng đến thị trường. Nhu cầu của BTC về bảo vệ giảm giá được thể hiện ở cả tỷ lệ tài trợ và thị trường tùy chọn, nơi một nụ cười biến động rõ ràng cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động giá đáng kể điều hướng. Trong khi đó, tỷ lệ tài trợ của ETH, mặc dù thấp hơn, vẫn duy trì tính trung lập, phản ánh một tâm trạng ổn định hơn. Bề mặt biến động phẳng hơn cho ETH ngụ ý rằng biến động giá dự kiến thấp hơn, cho thấy rằng trong khi ETH có thể trải qua biến động, thị trường xem nó ít nhạy cảm hơn đối với các cú sốc ngay lập tức so với BTC.

Triển vọng dài hạn: Mặc dù cảnh báo trong tương lai gần, cả BTC và ETH đều cho thấy dấu hiệu của tâm lý tích cực hơn trong dài hạn, với rủi ro đảo chiều tích cực cho thấy một xu hướng hướng lên giá trị tích cực. Sự chênh lệch tích cực của BTC trên các kỳ hạn giao dịch tùy chọn cho thấy nhà giao dịch cuối cùng kỳ vọng tài sản này sẽ đánh giá cao theo thời gian, mặc dù sau một thời kỳ biến động. Cấu trúc kỳ hạn của ETH phẳng hơn và tỷ lệ tài trợ trung bình không đổi liên tục phản ánh quan điểm thị trường cân đối và kiên cố hơn, củng cố ETH là tài sản ổn định với triển vọng tăng trưởng vững chắc. Sự chênh lệch ổn định hơn trong các tùy chọn cho ETH càng khẳng định ý kiến rằng nhà giao dịch coi ETH là một tài sản cơ bản mạnh mẽ, ít phơi bày cho rủi ro hạ nhiệt cực kỳ.

Trend Thị Trường Tổng Quan: Thị trường đang ở tư thế phòng ngự trong tương lai ngắn hạn, với các nhà giao dịch ưa chuộng các công cụ chống đỡ chống lại biến động, đặc biệt là trong BTC. Tuy nhiên, sự nghiêng về hướng tích cực dài hạn và tâm trạng tương đối ổn định đối với ETH cho thấy sự tự tin cơ bản trong việc phục hồi của thị trường sau cuộc bầu cử. Sự khác biệt giữa sự cảnh báo ngắn hạn cao của BTC và vị trí ổn định của ETH phản ánh một xu hướng rộng lớn, khi thị trường đang chuẩn bị cho sóng biến động nhưng cuối cùng lại hướng tới một quỹ đạo tích cực trong tương lai dài hạn. Tâm trạng kết hợp này cho thấy một thị trường sẵn sàng cẩn trọng trong tương lai gần nhưng lạc quan về tiềm năng tăng trưởng, đặc biệt là khi những không chắc chắn ngay lập tức giải quyết.


Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử mang lại rủi ro cao, và người dùng được khuyến nghị thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do quyết định đầu tư này gây ra.

• • Dữ liệu và biểu đồ chủ yếu được lấy từ tổ chức bên thứ ba - Black Scholes.
• Thông tin này không được thiết kế để và không hiện tạo thành tư vấn tài chính hoặc bất kỳ khuyến nghị nào khác được cung cấp hoặc được đề xuất bởi Gate.io.
• Bài viết này có thể không được sao chép, truyền tải hoặc sao chép mà không có sự tham khảo từ Gate.io. Vi phạm là vi phạm Bản quyền và có thể bị xử lý theo pháp luật.*