Передмова

Як дві найпопулярніші криптовалюти за капіталізацією на ринку, BTC та ETH, рухаються в напрямку американського ринку торгівлі фондами, їх зростання ціни все більше впливає на американські макроекономічні показники. CPI та PPI є двома важливими показниками інфляції. Як вони визначаються і як вони впливають на криптовалютний ринок?

Що таке індекс споживчих цін (CPI)?

Індекс споживчих цін, скорочено CPI, є показником зміни цін на товари та послуги, пов'язаних із життям мешканців, що відображає зміни цін, які споживачі платять за кошик товарів та послуг. Він часто використовується як важливий показник для спостереження за рівнями інфляції. Порівняння цих даних з попередніми значеннями безпосередньо показує загальну економічну ситуацію та впливає на коливання індексу долара США. Найважливіше, зміни в індексі CPI також визначають макроекономічні політики регулювання Федеральної резервної системи для економіки США, такі як підвищення процентних ставок, призупинення підвищення ставок або зниження процентних ставок. Індекс CPI зазвичай публікується у першій половині наступного місяця.

Що таке індекс цін виробника (PPI)?

Індекс виробничих цін, скорочено PPI, вимірює тенденцію та ступінь змін у цінах на продукцію промислових підприємств на фабриці Gate.io. Це важливий економічний показник, що відображає зміни цін в галузі виробництва протягом певного періоду. Ці дані також вважаються важливим показником для вимірювання рівня інфляції. Індекс PPI у США зазвичай публікується Бюро статистики праці (BLS) і оновлюється дуже часто, зазвичай наприкінці кожного місяця.

Взаємозв'язок між ІПК та ІПП

Як CPI, так і PPI можна використовувати для вимірювання інфляції. Однак CPI походить з погляду покупця, заснований на споживчій групі, тоді як PPI спостерігається з погляду продавця, представляючи групу виробників. Це фундаментальна різниця між ними.
Зазвичай PPI публікують раніше, ніж CPI, і дані CPI часто посилаються на дані PPI. Для бізнесу як виробника, збільшення витрат на сировину та зарплати безпосередньо призводить до зростання виробничих витрат. Коли виробничі витрати зростають, це непрямо вказує на зменшення рівня прибутковості бізнесу. Щоб впоратися зі зменшенням рівня прибутковості, найбільш прямим рішенням для бізнесу є підвищення ціни на свої товари, що в кінцевому підсумку призводить до зростання CPI.

Вплив на криптовалютний ринок

Публікація даних зі споживчою та виробничою інфляцією часто змушує учасників криптовалютного ринку відповідно коригувати свої позиції. Після публікації даних уряд повинен реагувати та робити наступні рішення, щоб боротися зі зростанням інфляції, оскільки кожен відсотковий пункт може мати значний вплив. Перед публікацією даних ринок робить передбачення (наприклад, прогноз CPI Федерального резерву Клівленду). Цифри інфляції вищі за очікування можуть свідчити про те, що уряд введе більші підвищення процентних ставок на наступних засіданнях, щоб стримати зростання інфляції, що впливає на облігації, доходи від облігацій та інше, що означає, що учасники ринку повинні знову збалансувати свої позиції.
Можливі чинники впливу включають:

1. Очікування інфляції: Дані щодо CPI та PPI, які перевищують очікування, можуть спровокувати ринкові обурення щодо зростаючої інфляції, що призводить до обережного ринкового настрою. Інвестори можуть шукати активи, які вважаються безпечними укриттям, і біткоін вважається як такий актив, так і захист від інфляції. Інвестори, які спеціалізуються на криптовалютах, можуть коригувати свої позиції з огляду на питання безпеки.
2. Грошова політика: дані про інфляцію впливають на рішення центральних банків щодо грошової політики. Вищий ІПК може призвести до підвищення процентних ставок центральними банками для контролю інфляції, що впливає на ліквідність та інвестиційний настрій на криптовалютному ринку. Навпаки, нижчий ІПК може призвести до більш м'якої грошової політики, сприяючи інвестиціям в високоризикові активи, такі як криптовалюти.
   Наприклад, у лютому індекс виробничих цін у США зрос на 0,6% місяць до місяця, що вище за очікування економістів у розмірі 0,3%. Постійна інфляція пригнічувала надії інвесторів на швидке зниження ставок, що спричинило падіння основних індексів американських акцій. Криптовалютний ринок також відчував негативні коливання, зокрема, Біткоін впав з майже 73 800 доларів до під 69 000 доларів після публікації даних, що становить понад 6%.
   Так само 12 червня Міністерство праці США оприлюднило індекс CPI за травень, показавши річний приріст на рівні 3,3%, що нижче прогнозу Федерального резерву Клівленда на рівні 3,4%. Ця новина підштовхнула ринок, зростання BTC більш ніж на 5% за короткий період, більшість альткоїнів отримали прибуток на рівні 10%.
   Криптовалютний ринок все ще є нішевим ринком, що означає, що відносно невеликі корекції портфеля можуть призвести до більшої волатильності порівняно з традиційними ринками. Публікація економічних даних часто слугує індикатором ринкової тенденції, що вимагає уважності з боку інвесторів.