Qu'est-ce que Berachain?

Berachain est une blockchain publique de couche 1 compatible avec l'EVM construite sur le Cosmos SDK qui utilise un mécanisme de consensus Proof-of-Liquidity (PoL). En incitant à la liquidité, elle répond aux défis de liquidité rencontrés dans la DeFi.
Berachain a commencé comme une chaîne de mèmes connectée à l'ours fumeur NFT et peut être retracée jusqu'au lancement de la série Bong BERAs NFT en août 2021. L'équipe, bien consciente de l'importance de la liquidité dans la DeFi, estime que la décentralisation, la scalabilité, la sécurité et l'interopérabilité reposent toutes sur la liquidité. Cette compréhension les a conduits à concevoir une chaîne de couche 1 spécifiquement axée sur la résolution des problèmes de liquidité — Berachain.

En février 2025, juste avant le lancement du mainnet, son testnet a attiré la participation de 240 millions d'adresses, avec une valeur totale bloquée (TVL) dépassant 1,6 milliard de dollars.

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Pourquoi Berachain est-il nécessaire?

Le secteur actuel de la chaîne publique est confronté à deux défis majeurs:

1. Liquidité Fragmentée :
   Sous les mécanismes PoS traditionnels, le jalonnement et la liquidité se disputent les mêmes jetons, ce qui conduit à une liquidité fragmentée et à une faible utilisation du capital. De plus, le pouvoir de gouvernance a tendance à se concentrer entre les mains des baleines, sapant la décentralisation.
2. Compétition Homogénéisée:
   La plupart des nouvelles chaînes publiques se concentrent sur des métriques techniques (telles que le TPS et la modularité) tout en négligeant l'engagement des utilisateurs et la diversité de l'écosystème. Dans les écosystèmes multi-chaînes, les actifs isolés restreignent l'effet synergique de la DeFi, entraînant souvent la prolifération des « chaînes fantômes ».

Berachain adresse ces problèmes en :

• En reliant directement les fournisseurs de liquidité à la sécurité du réseau, en incitant les utilisateurs à verrouiller des actifs dans des pools de liquidité on-chain. Les validateurs doivent fournir de la liquidité pour participer au consensus, garantissant que la sécurité du réseau se renforce à mesure que la liquidité augmente.
• Permettre aux utilisateurs de bloquer des actifs (par exemple, ETH, BTC, stablecoins) pour gagner le jeton de gouvernance $BGT tout en conservant l'utilisation des actifs (comme pour le prêt et le trading), réalisant ainsi le concept de "liquidité en rendement". Cette approche améliore l'utilisation du capital on-chain et attire plus d'utilisateurs et de projets vers l'écosystème, créant une boucle de rétroaction positive.
• De plus, Berachain exploite les protocoles de communication inter-chaînes de Cosmos pour permettre des transferts d'actifs sans couture avec d'autres blockchains (par exemple, Ethereum, Solana), intégrant ainsi davantage de liquidité.

Preuve de Liquidité (PoL)

Preuve de Liquidité (PoL) est une extension de la Preuve d'Enjeu (PoS) qui réaligne les incitations économiques entre les validateurs, les applications et les utilisateurs. Ce mécanisme utilise un modèle à double jeton : un jeton ($BERA) garantit la sécurité de la chaîne, tandis que l'autre jeton ($BGT) est utilisé pour la gouvernance et les récompenses.

Composants PoL

Couche de sécurité ($BERA)
L'ensemble des validateurs actifs de Berachain (c'est-à-dire les validateurs participant au consensus) est déterminé par la quantité de $BERA mis en jeu par les validateurs. Il existe une exigence de mise en jeu minimale de 250 000 $BERA et un plafond maximum de 10 000 000 $BERA. Les principaux validateurs par montant mis en jeu constituent l'ensemble actif. Au sein de cet ensemble, la probabilité pour un validateur de proposer un nouveau bloc est proportionnelle à la quantité de $BERA qu'il a mis en jeu - plus il y a de $BERA mis en jeu, plus la probabilité d'être choisi pour proposer un bloc est élevée.
Couche de récompense ($BGT)
Le montant de la récompense en bloc $BGT qu'un validateur reçoit est déterminé par son « Boost », qui est le pourcentage de $BGT délégué à ce validateur par rapport à la délégation totale de $BGT à travers tous les validateurs. Le boost d'un validateur augmente lorsque les détenteurs de $BGT lui délèguent.

Cycle de vie PoL

1. Intégration du validateur
   • Les validateurs potentiels commencent par miser $BERA comme un "lien de garantie".
   • En fonction du montant mis en jeu, les validateurs ont une chance proportionnelle d'être sélectionnés pour produire de nouveaux blocs, recevant une récompense de base ainsi que des récompenses supplémentaires basées sur leur boost.
2. Distribution des récompenses
   • Après avoir collecté les récompenses de base $BGT pour eux-mêmes, les validateurs allouent les récompenses variables restantes de $BGT aux coffres de récompenses désignés pour gagner des incitations supplémentaires.
3. Fourniture de Liquidité
   • Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité sur des plateformes telles que BeraSwap et recevoir des jetons de reçu en guise de preuve de leur contribution.
   • Ces jetons de reçu peuvent ensuite être mis en jeu dans des coffres de récompenses, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses $BGT.
4. Mécanisme de Délégation
   • Les utilisateurs détenant $BGT peuvent déléguer ces jetons aux validateurs, augmentant ainsi le "Boost" des validateurs.
   • Plus un validateur reçoit de délégation, plus son booster est élevé, ce qui se traduit par des récompenses $BGT plus importantes lorsqu'il propose des blocs. Cela crée un cycle positif, encourageant une plus grande participation.

Participants de l'écosystème PoL

En intégrant les récompenses du réseau natif de Berachain parmi tous les participants de l'écosystème, PoL réalise l'alignement parmi :

• Les validateurs: Ils ont besoin de délégation de $BGT pour maximiser les récompenses en bloc et doivent diriger efficacement les récompenses dans les coffres de récompenses pour gagner des incitations supplémentaires, attirant ainsi un plus grand soutien.
• Protocoles : Ils se disputent les récompenses de $BGT en offrant des taux d'incitation attractifs dans leurs coffres de récompenses.
• Les utilisateurs : ils gagnent des $BGT en fournissant de la liquidité, qu'ils peuvent ensuite déléguer aux validateurs pour maximiser les rendements.

Économie Tri-Token

Le modèle à trois jetons de Berachain est conçu pour créer un écosystème équilibré. Chaque jeton sert un but différent, et ensemble, ils améliorent la liquidité, l'utilité et la décentralisation du réseau. Leurs interactions sont les suivantes :

• $BERA - Jeton Gaz:
  Chaque transaction sur Berachain, que ce soit un transfert, une opération de prêt, ou une interaction avec un protocole DeFi, nécessite $BERA pour les frais de gaz. Les utilisateurs peuvent gagner $BERA en validant des transactions ou en fournissant de la liquidité sur la plateforme Berachain.
• $BGT – Jeton de gouvernance:
  Utilisé pour la gouvernance du réseau, $BGT ne peut être obtenu qu'en misant $BERA. Les fournisseurs de liquidité sur Berachain gagnent des frais de transaction en $BGT. Les détenteurs ont des droits de vote dans la gouvernance du réseau et peuvent proposer des changements, voter sur des mises à jour et ajuster les paramètres de PoL.
• $HONEY – Stablecoin :
  Les validateurs et les fournisseurs de liquidité reçoivent $HONEY en récompense pour sécuriser le réseau. Cela incite à leurs contributions aux pools de liquidité. L'émission de $HONEY est réglementée pour garantir un système de récompenses durable qui correspond aux exigences de liquidité du réseau.
  

Les fournisseurs de liquidité gagnent $BGT en contribuant à la liquidité du réseau, améliorant ainsi sa sécurité. En même temps, ils peuvent utiliser $HONEY pour atténuer les risques de volatilité dans leurs pools de liquidité, rendant la participation plus stable et prévisible. Les validateurs bénéficient à la fois du jalonnement de $BERA et de la délégation de $BGT, créant une structure d'incitation qui aligne tous les participants sur le succès du réseau.
Ce mécanisme interconnecté garantit que les validateurs, les fournisseurs de liquidité et les détenteurs de jetons de gouvernance ont tous un intérêt financier dans la santé de l'écosystème. À mesure que la liquidité augmente, le réseau devient plus sécurisé, et à mesure que la gouvernance devient plus active, le réseau peut évoluer en fonction des besoins des participants.

Contexte de financement

20 avril 2023: Berachain a bouclé une levée de fonds de 42 millions de dollars dirigée par Polychain Capital, avec la participation de Hack VC, Dao5, Tribe Capital, Shima Capital et d'autres.
8 juin 2024 : Berachain a annoncé l'achèvement d'un tour de financement de série B de 100 millions de dollars américains, dirigé par la succursale d'Abou Dhabi de Brevan Howard Digital et Framework Ventures, avec la participation supplémentaire de Polychain Capital, Hack VC, Samsung Next, Laser Digital, entre autres.

Projets d'écosystème

Le pot de miel

Le Honey Jar sert de point d'entrée à l'écosystème Berachain, responsable de l'éducation des utilisateurs, de l'incubation et de la promotion des projets de l'écosystème, et de la facilitation des collaborations entre différents projets. Son site web est conçu pour ressembler à un bureau d'ordinateur, avec des informations liées à Berachain organisées en diverses "applications".

Beradrome

Beradrome est le marché de liquidité DEX et de retaking sur Berachain, avec une tokenomique ve(3,3), des mécanismes de corruption intégrés, des votes et d’autres fonctionnalités. L’équipe a lancé une série NFT appelée « Tour de Berance » il y a un an, qui est surnommée avec humour « Beras on Bikes ».

Dolomite

Dolomite est un protocole de prêt sur Berachain où les utilisateurs peuvent mettre en jeu BGT en guise de garantie pour amplifier les récompenses minières de liquidité jusqu'à 5 fois. Il permet également aux utilisateurs de se couvrir contre la volatilité du marché tout en amplifiant leur rendement, formant ainsi un écosystème minier levier durable.

Beramonium

Beramonium est le jeu blockchain de Berachain. Ils ont lancé un RPG inactif appelé « Chasseurs de gemmes », où les joueurs peuvent assigner leurs BERAs de Génération Beramium à des missions pour collecter des gemmes, qui peuvent ensuite être échangées contre des NFTs d'autres projets bien connus de Berachain.

Berachain Tokenomics

Distribution de jetons:

Pendant la phase BERA Genesis, l'offre totale de jetons est de 500 millions, répartie comme suit :
Contributeurs principaux 16.8%;
Investisseurs 34.3%;
Allocation communautaire 48.9%:

• Airdrop 15.8%;
• Incentives de la communauté future 13.1%;
• Écosystème et R&D 20%.