وجهة نظر التدقيق في تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي
إلى الأمام عنوان المقال الأصلي 'فوائد وقيود MiCA: وجهة نظر تدقيقية حول تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي'
تختلف المشهد التشريعي العالمي للعملات المشفرة بشكل كبير، من البلدان التي تعتنق تماما التكنولوجيا المالية لابتكارها وإمكانيتها الاقتصادية إلى تلك التي تحظر تماما استخدامها. يفحص هذا المقال نهج الاتحاد الأوروبي في تنظيم العملات المستقرة، مشددا على دور المدققين في التقييمات الأمنية والمخاطر بموجب هذه التشريعات.
ما هو MiCA؟
في يونيو 2023، كشف الاتحاد الأوروبي عن النسخة النهائية من تشريعه "تنظيم الأسواق في العملات المشفرة" (MiCA)، بهدف تحقيق التوحيد عبر الدول الأعضاء. تهدف أهداف MiCA إلى توضيح القوانين المتعلقة بالأصول الرقمية، وتعزيز الابتكار، وحماية المستهلكين، والحد من مخاطر عدم استقرار النظام المالي. وتحدد التكليفات المحددة لمرسلي العملات المشفرة ومقدمي الخدمات.
نطاق MiCA
تصنف MiCA الأصول الرقمية إلى ثلاث مجموعات رئيسية:
- رموز الأموال الإلكترونية: "نوع من الأصول الرقمية الرئيسية التي تهدف إلى استخدامها كوسيلة للتبادل والتي تدعي الحفاظ على قيمة ثابتة من خلال الرجوع إلى قيمة عملة وطنية قانونية."
- الرموز المرجعية للأصول: "نوع من العملات الرقمية التي تدعي الحفاظ على قيمة ثابتة من خلال الرجوع إلى قيمة عدة عملات نقدية قانونية، أو واحدة أو عدة سلع، أو واحدة أو عدة عملات رقمية، أو مزيج من مثل هذه الأصول."
- الأصول الرقمية (باستثناء ما سبق): 'تمثيل رقمي للقيمة أو الحقوق التي يمكن نقلها وتخزينها إلكترونيًا، باستخدام تقنية الدفتر الأساسي الموزع أو تقنية مماثلة.'
تنطبق MiCA على الكيانات المعنية بإصدار وعرض العام وتداول الأصول الرقمية داخل الاتحاد الأوروبي. على وجه التحديد، تنطبق تنظيمات MiCA على المجموعتين الرئيسيتين التاليتين من الكيانات:
- مُصدرو العملات المستقرة، وتحديدا الذين يتعاملون مع عملات مستقرة مرتبطة بعملة واحدة ومتعددة الأصول.
- مقدمو خدمات الأصول الرقمية (CASPs)، الذين يتعاملون مع الأصول الرقمية الثلاث المذكورة أعلاه.
من الجدير بالذكر أن NFTs و DeFi و CBDCs خارج نطاق اختصاص MiCA وسيتم التعامل معها بشكل منفصل.
تم تطبيق MiCA بفعالية منذ منتصف عام 2023، مع تحديد موعد نهائي شامل للامتثال في نهاية عام 2024. ومع ذلك، يجب على مُصدري رموز النقود الإلكترونية ورموز الأصول المرجعية تلبية معايير محددة بحلول 30 يونيو 2024. ويمتلك مقدمو الخدمات الذين حصلوا بالفعل على ترخيص ضمن إطار وطني في الاتحاد الأوروبي حتى منتصف عام 2026 للامتثال.
جيد MiCA
نطاق التنظيم المستهدف
تنظم MiCA بشكل انتقائي العملات المستقرة ومقدمي خدمات العملات المشفرة التقليدية، مما يتجنب قطاعات Web3 الأوسع مثل DeFi و NFTs. يعزز هذا التركيز التكامل مع الأنظمة المالية التقليدية، مما قد يسهل دخول المزيد من المؤسسات المالية إلى مجال Web3.
التركيز على حماية المستخدم
تولي MiCA أولوية لسلامة المستخدم، وتفرض الإفصاح الواضح عن المخاطر في ورقات البيض والاتصالات لمقدمي العملات المستقرة ومقدمي العملات الرقمية.
المتطلبات الرئيسية المفروضة من قبل MiCA تتضمن:
- إرشادات مفصلة للكتيبات البيضاء والتسويق للأصول الرقمية.
- المواصفات المطلوبة لمحتوى التطبيق اللازم لإصدار الأصول الرقمية أو خدمات العملات المشفرة.
- الحقوق المحددة للمستخدمين التجزئة، مثل حقوق السحب.
- إرشادات لحوكمة العمليات المالية والمالية.
- معايير الشفافية والنزاهة والأمان للمرسلين والمقدمين.
- قواعد محددة لـ CASP، بما في ذلك متطلبات حفظ الأصول الرقمية والشفافية التشغيلية.
- تحديد دور وسلطة الهيئات التنظيمية الوطنية وعلى مستوى الاتحاد الأوروبي.
قيود MiCA
نقص في المتطلبات التقنية المفصلة
يوفر ميكا إطارًا عالي المستوى دون مواصفات تقنية مفصلة. يتجنب هذا النهج تقييد الابتكار ولكن ينتج عنه إرشادات غامضة، على سبيل المثال فيما يتعلق بتدابير حفظ المفتاح الخاص.
تأكيد الأهمية الزائدة على الكتب البيضاء
تتطلب MiCA في المقام الأول متطلبات ورقة بيضاء مفصلة، تغطي بيانات الكيان، والأهداف، وكشف المخاطر، واستراتيجيات الإدارة. على الرغم من هذه المتطلبات الدقيقة، فإن المخاطر الواقعية في العالم الحقيقي غالبًا ما تنبع من الاختلافات بين الوعود التي تم إدلاؤها في الكتب البيضاء وتنفيذ المشروع الفعلي، تتراوح بين التفسيرات الخاطئة والأخطاء العرضية إلى الاحتيال العمدي، مثل عمليات الخروج.
توصيات للمراجعين
انتبه إلى عدم التناسق بين الكتيبات البيضاء والتنفيذ
يجب على المراجعين فحص أي اختلافات بين ما هو موجود في الكتب البيضاء وتنفيذ المشروع الفعلي. على الرغم من أن ليس كل اختلاف يشير إلى مخاطر، يجب الإبلاغ عن الانحرافات الكبيرة في نتائج التدقيق لمراجعة التنظيم والوعي العام.
النظر في الامتثال بما وراء MiCA
على الرغم تم الانتهاء من نص قانون التنظيم للعملات المشفرة ونشره, الاستشارات مستمرة. تم مشاركة حزمة الاستشارات الأولى في يوليو 2023، الثانية في أكتوبر 2023، ومن المتوقع أن تُصدر الثالثة في الربع الأول من عام 2024. يقود هذا الجهد السلطة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، بالتعاون الوثيق مع الهيئة الأوروبية للرقابة المصرفية (EBA)، والهيئة الأوروبية للتأمين والتقاعد المهني (EIOPA)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB). في المعايير الفنية الحالية، على الرغم من وجود دعوة لتقييمات منتظمة لتقنية المعلومات والأمان واستمرارية الأعمال، إلا أن الوثائق تفتقر إلى توجيهات مفصلة بشأن نطاق العمل، والأساليب، أو المتطلبات الإضافية.
من الضروري أن نتذكر أن MiCA جزء من إطار معياري أوسع: حزمة التمويل الرقمي. وقد تم تطوير هذا لتعزيز القدرة التنافسية للاتحاد الأوروبي في القطاع المالي ومنح المستهلكين إمكانية الوصول إلى المنتجات المالية المبتكرة ، مع ضمان حماية المستخدم والاستقرار المالي. تتضمن حزمة التمويل الرقمي ، بالإضافة إلى MiCA ، "قانون المرونة التشغيلية الرقمية" (DORA) ، و "تنظيم تحويل الأموال" (TFR) و "النظام التجريبي لتكنولوجيا دفتر السجلات الموزعة" للبنى التحتية للأسواق المالية. ترتبط جميعها بمساحة Web3 إلى حد ما ، مع تطبيق MiCA و DORA و TFR على مصدري الأصول المشفرة الحاليين ومقدمي الخدمات.
استنتاج
تقدم ميكا إطارًا تنظيميًا مركزًا على العملات المستقرة وخدمات العملات المشفرة التقليدية داخل الاتحاد الأوروبي، مع التأكيد على حماية المستهلكين ولكن بدون معايير فنية مفصلة. يجب على المدققين تقييم الاختلافات بدقة بين أوراق البيض الخاصة بالمشروع والتنفيذات الفعلية، مبرزين أي انحرافات كبيرة لفحص التنظيم والرقابة العامة. علاوة على ذلك، يجب على المدققين التنقل خارج نطاق ميكا، باعتبار التحديثات الدائمة والحزمة الأوسع للتمويل الرقمي لضمان الامتثال الشامل.
إخلاء المسؤولية:
- تم نشر هذه المقالة من [عملةcertik]. أرسل العنوان الأصلي "فوائد وقيود MiCA: منظور تدقيق حول تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي". جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [certik]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبع، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
- إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- تُنجز ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.
Articles connexes
ما هو سولانا？
ما هي ترون؟
ما هي ديسينترالاند؟ كل ما تريد معرفته عن MANA
وجهة نظر التدقيق في تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي
إلى الأمام عنوان المقال الأصلي 'فوائد وقيود MiCA: وجهة نظر تدقيقية حول تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي'
تختلف المشهد التشريعي العالمي للعملات المشفرة بشكل كبير، من البلدان التي تعتنق تماما التكنولوجيا المالية لابتكارها وإمكانيتها الاقتصادية إلى تلك التي تحظر تماما استخدامها. يفحص هذا المقال نهج الاتحاد الأوروبي في تنظيم العملات المستقرة، مشددا على دور المدققين في التقييمات الأمنية والمخاطر بموجب هذه التشريعات.
ما هو MiCA؟
في يونيو 2023، كشف الاتحاد الأوروبي عن النسخة النهائية من تشريعه "تنظيم الأسواق في العملات المشفرة" (MiCA)، بهدف تحقيق التوحيد عبر الدول الأعضاء. تهدف أهداف MiCA إلى توضيح القوانين المتعلقة بالأصول الرقمية، وتعزيز الابتكار، وحماية المستهلكين، والحد من مخاطر عدم استقرار النظام المالي. وتحدد التكليفات المحددة لمرسلي العملات المشفرة ومقدمي الخدمات.
نطاق MiCA
تصنف MiCA الأصول الرقمية إلى ثلاث مجموعات رئيسية:
- رموز الأموال الإلكترونية: "نوع من الأصول الرقمية الرئيسية التي تهدف إلى استخدامها كوسيلة للتبادل والتي تدعي الحفاظ على قيمة ثابتة من خلال الرجوع إلى قيمة عملة وطنية قانونية."
- الرموز المرجعية للأصول: "نوع من العملات الرقمية التي تدعي الحفاظ على قيمة ثابتة من خلال الرجوع إلى قيمة عدة عملات نقدية قانونية، أو واحدة أو عدة سلع، أو واحدة أو عدة عملات رقمية، أو مزيج من مثل هذه الأصول."
- الأصول الرقمية (باستثناء ما سبق): 'تمثيل رقمي للقيمة أو الحقوق التي يمكن نقلها وتخزينها إلكترونيًا، باستخدام تقنية الدفتر الأساسي الموزع أو تقنية مماثلة.'
تنطبق MiCA على الكيانات المعنية بإصدار وعرض العام وتداول الأصول الرقمية داخل الاتحاد الأوروبي. على وجه التحديد، تنطبق تنظيمات MiCA على المجموعتين الرئيسيتين التاليتين من الكيانات:
- مُصدرو العملات المستقرة، وتحديدا الذين يتعاملون مع عملات مستقرة مرتبطة بعملة واحدة ومتعددة الأصول.
- مقدمو خدمات الأصول الرقمية (CASPs)، الذين يتعاملون مع الأصول الرقمية الثلاث المذكورة أعلاه.
من الجدير بالذكر أن NFTs و DeFi و CBDCs خارج نطاق اختصاص MiCA وسيتم التعامل معها بشكل منفصل.
تم تطبيق MiCA بفعالية منذ منتصف عام 2023، مع تحديد موعد نهائي شامل للامتثال في نهاية عام 2024. ومع ذلك، يجب على مُصدري رموز النقود الإلكترونية ورموز الأصول المرجعية تلبية معايير محددة بحلول 30 يونيو 2024. ويمتلك مقدمو الخدمات الذين حصلوا بالفعل على ترخيص ضمن إطار وطني في الاتحاد الأوروبي حتى منتصف عام 2026 للامتثال.
جيد MiCA
نطاق التنظيم المستهدف
تنظم MiCA بشكل انتقائي العملات المستقرة ومقدمي خدمات العملات المشفرة التقليدية، مما يتجنب قطاعات Web3 الأوسع مثل DeFi و NFTs. يعزز هذا التركيز التكامل مع الأنظمة المالية التقليدية، مما قد يسهل دخول المزيد من المؤسسات المالية إلى مجال Web3.
التركيز على حماية المستخدم
تولي MiCA أولوية لسلامة المستخدم، وتفرض الإفصاح الواضح عن المخاطر في ورقات البيض والاتصالات لمقدمي العملات المستقرة ومقدمي العملات الرقمية.
المتطلبات الرئيسية المفروضة من قبل MiCA تتضمن:
- إرشادات مفصلة للكتيبات البيضاء والتسويق للأصول الرقمية.
- المواصفات المطلوبة لمحتوى التطبيق اللازم لإصدار الأصول الرقمية أو خدمات العملات المشفرة.
- الحقوق المحددة للمستخدمين التجزئة، مثل حقوق السحب.
- إرشادات لحوكمة العمليات المالية والمالية.
- معايير الشفافية والنزاهة والأمان للمرسلين والمقدمين.
- قواعد محددة لـ CASP، بما في ذلك متطلبات حفظ الأصول الرقمية والشفافية التشغيلية.
- تحديد دور وسلطة الهيئات التنظيمية الوطنية وعلى مستوى الاتحاد الأوروبي.
قيود MiCA
نقص في المتطلبات التقنية المفصلة
يوفر ميكا إطارًا عالي المستوى دون مواصفات تقنية مفصلة. يتجنب هذا النهج تقييد الابتكار ولكن ينتج عنه إرشادات غامضة، على سبيل المثال فيما يتعلق بتدابير حفظ المفتاح الخاص.
تأكيد الأهمية الزائدة على الكتب البيضاء
تتطلب MiCA في المقام الأول متطلبات ورقة بيضاء مفصلة، تغطي بيانات الكيان، والأهداف، وكشف المخاطر، واستراتيجيات الإدارة. على الرغم من هذه المتطلبات الدقيقة، فإن المخاطر الواقعية في العالم الحقيقي غالبًا ما تنبع من الاختلافات بين الوعود التي تم إدلاؤها في الكتب البيضاء وتنفيذ المشروع الفعلي، تتراوح بين التفسيرات الخاطئة والأخطاء العرضية إلى الاحتيال العمدي، مثل عمليات الخروج.
توصيات للمراجعين
انتبه إلى عدم التناسق بين الكتيبات البيضاء والتنفيذ
يجب على المراجعين فحص أي اختلافات بين ما هو موجود في الكتب البيضاء وتنفيذ المشروع الفعلي. على الرغم من أن ليس كل اختلاف يشير إلى مخاطر، يجب الإبلاغ عن الانحرافات الكبيرة في نتائج التدقيق لمراجعة التنظيم والوعي العام.
النظر في الامتثال بما وراء MiCA
على الرغم تم الانتهاء من نص قانون التنظيم للعملات المشفرة ونشره, الاستشارات مستمرة. تم مشاركة حزمة الاستشارات الأولى في يوليو 2023، الثانية في أكتوبر 2023، ومن المتوقع أن تُصدر الثالثة في الربع الأول من عام 2024. يقود هذا الجهد السلطة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، بالتعاون الوثيق مع الهيئة الأوروبية للرقابة المصرفية (EBA)، والهيئة الأوروبية للتأمين والتقاعد المهني (EIOPA)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB). في المعايير الفنية الحالية، على الرغم من وجود دعوة لتقييمات منتظمة لتقنية المعلومات والأمان واستمرارية الأعمال، إلا أن الوثائق تفتقر إلى توجيهات مفصلة بشأن نطاق العمل، والأساليب، أو المتطلبات الإضافية.
من الضروري أن نتذكر أن MiCA جزء من إطار معياري أوسع: حزمة التمويل الرقمي. وقد تم تطوير هذا لتعزيز القدرة التنافسية للاتحاد الأوروبي في القطاع المالي ومنح المستهلكين إمكانية الوصول إلى المنتجات المالية المبتكرة ، مع ضمان حماية المستخدم والاستقرار المالي. تتضمن حزمة التمويل الرقمي ، بالإضافة إلى MiCA ، "قانون المرونة التشغيلية الرقمية" (DORA) ، و "تنظيم تحويل الأموال" (TFR) و "النظام التجريبي لتكنولوجيا دفتر السجلات الموزعة" للبنى التحتية للأسواق المالية. ترتبط جميعها بمساحة Web3 إلى حد ما ، مع تطبيق MiCA و DORA و TFR على مصدري الأصول المشفرة الحاليين ومقدمي الخدمات.
استنتاج
تقدم ميكا إطارًا تنظيميًا مركزًا على العملات المستقرة وخدمات العملات المشفرة التقليدية داخل الاتحاد الأوروبي، مع التأكيد على حماية المستهلكين ولكن بدون معايير فنية مفصلة. يجب على المدققين تقييم الاختلافات بدقة بين أوراق البيض الخاصة بالمشروع والتنفيذات الفعلية، مبرزين أي انحرافات كبيرة لفحص التنظيم والرقابة العامة. علاوة على ذلك، يجب على المدققين التنقل خارج نطاق ميكا، باعتبار التحديثات الدائمة والحزمة الأوسع للتمويل الرقمي لضمان الامتثال الشامل.
إخلاء المسؤولية:
- تم نشر هذه المقالة من [عملةcertik]. أرسل العنوان الأصلي "فوائد وقيود MiCA: منظور تدقيق حول تنظيم العملة المستقرة في الاتحاد الأوروبي". جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [certik]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبع، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
- إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- تُنجز ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.
Articles connexes
ما هو سولانا？
ما هي ترون؟