Muchos traders y usuarios ven la criptomoneda y la tecnología blockchain en general como un espacio técnico y complejo que solo unos pocos elegidos pueden navegar. Lo que la mayoría no sabe es que aunque la tecnología blockchain todavía está encontrando su camino y a veces puede ser compleja, aún sigue las leyes de las narrativas. Por eso debemos aprender sobre el trading narrativo.

¿Qué es el trading narrativo?

Fuente: https://www.gate.io/learn/articles/a-narrative-trading-guide/3245

El trading narrativo en criptomonedas se refiere a cómo las historias y creencias populares influyen en el comportamiento de compra y venta. Estas narrativas se basan en factores como avances tecnológicos, asociaciones prometedoras, preocupaciones regulatorias y vulnerabilidades del mercado.

Narrativas positivas, por ejemplo, pueden surgir al lanzar una nueva solución de escalado de capa 2 o aumentar tokens relacionados con la inteligencia artificial, lo que sugiere que estos proyectos funcionarán bien. Por otro lado, narrativas negativas como problemas regulatorios pueden asustar a los inversores y causar caídas de precios. Estas historias son factores importantes que moldean cómo se sienten y actúan los inversores.

Las narrativas ayudan a los comerciantes a identificar tendencias a corto plazo y perspectivas a largo plazo. Por ejemplo, cuando una narrativa comienza a ganar tracción, puede afectar los patrones de oferta y demanda de un activo en particular, provocando que los precios aumenten o disminuyan. Si el público cree que un proyecto en particular tiene un serio potencial de adopción generalizada, los inversores pueden apresurarse a comprar, lo que resulta en un aumento de precios.

Por otro lado, si hay un aire de escepticismo o negatividad en torno a un proyecto, los inversores pueden vender sus activos, lo que provoca una caída significativa en el precio. Los traders que siguen estas narrativas pueden usarlas para anticipar movimientos del mercado y posicionarse en consecuencia, incluso si las condiciones generales del mercado siguen siendo inciertas.

Sin embargo, el trading narrativo no solo implica seguir noticias sobre un proyecto, sino también comprender el contexto más amplio detrás de estas historias. La idea principal es que detrás de cada movimiento de precios hay una historia, ya sea innovación tecnológica o una nueva tendencia de mercado. Monitorear estas narrativas permite a los traders predecir cuándo podría comenzar o revertirse una tendencia de precios, lo que les permite tomar decisiones más informadas.

¿Cómo se forman estas narrativas?

Crear narrativas positivas generalmente depende de desarrollos concretos. Por ejemplo, un proyecto diseñado para un caso de uso específico, asegurando asociaciones con empresas conocidas, atraerá a más inversores. Esto hará que los analistas vean favorablemente el proyecto, creando una narrativa positiva en torno a su potencial. Este tipo de narrativa se encuentra típicamente en mercados alcistas cuando el optimismo es alto y los precios están subiendo.

Sin embargo, surgen narrativas negativas cuando aumentan los riesgos, como represalias regulatorias, bajo rendimiento, vulnerabilidades técnicas o tecnología de proyectos obsoleta. Las condiciones del mercado bajista pueden intensificar estas historias negativas, lo que conduce a una pérdida de confianza y a una caída de los precios.

Las narrativas criptográficas son alimentadas por diversas fuentes, incluidos los medios de comunicación tradicionales (televisión y radio), las redes sociales, los foros en línea, los influencers y las tendencias del mercado en general. Por ejemplo, las narrativas en torno a las memecoins o el auge de los agentes de IA sugieren que hacen que el mercado criptográfico sea más accesible para un público más amplio, incluso para aquellos sin experiencia en blockchain.

Sin embargo, si bien las narrativas pueden guiar e informar las decisiones de inversión, también pueden ser engañosas si se basan en suposiciones falsas o en la exageración. Por eso es muy importante que los traders evalúen seriamente cada narrativa y basen sus decisiones en una investigación y análisis sólidos.

Elementos de una operativa narrativa exitosa

El comercio narrativo exitoso en el mercado de criptomonedas depende de varios elementos. Uno de los aspectos más críticos del comercio narrativo es el análisis de sentimiento. Esto se refiere a prestar mucha atención a cómo las noticias y las redes sociales influyen en las actitudes y percepciones de los inversores. Si un importante evento político genera un sentimiento negativo, podría provocar una caída de los precios. Estar atento a estas señales emocionales permite a los comerciantes narrativos evaluar cuándo un mercado puede estar a punto de cambiar de dirección.

Los traders también deben aprender a identificar la narrativa dominante en el mercado. Mientras diferentes narrativas pueden rodear un proyecto en particular, los buenos traders de narrativas siempre son capaces de identificar la(s) narrativa(s) que están ganando más tracción.

La gestión del riesgo también es vital en el trading narrativo exitoso. Incluso si una narrativa fuerte impulsa las tendencias del mercado, los traders deben proteger sus inversiones estableciendo estrategias claras de salida y órdenes de stop-loss en caso de que el mercado gire inesperadamente. Además, debido a que las narrativas pueden cambiar rápidamente, los traders deben estar listos para cambiar su estrategia si surge algo nuevo.

Finalmente, los traders también pueden aprender de las ballenas de cripto. Pueden lograr esto construyendo una red sólida de contactos, siguiendo el dinero inteligente como las inversiones de capital de riesgo y traders conocidos, y aprovechando los datos on-chain para encontrar narrativas emergentes y aprovecharlas temprano.

Narrativas populares en el mercado alcista anterior

Ethereum Killers

Fuente: https://drwealth.com/ethereum-killers/

En el último mercado alcista, mucha gente hablaba de criptomonedas creadas para competir con Ethereum, conocidas popularmente como “Asesinos de EthereumA medida que Ethereum comenzó a mostrar signos de tensión, como altas comisiones de gas y transacciones más lentas, varias blockchains alternativas de Capa 1 como Solana, AvalanchayFantomcomenzó a volverse más popular.

Debido a que eran más rápidos y más baratos, muchos inversores creían que uno o más de estos "Ethereum Killers" podrían eventualmente superar a Ethereum como la plataforma líder de contratos inteligentes. Aunque Ethereum sigue siendo fuerte, el entusiasmo por estos proyectos es una de las razones detrás del crecimiento constante de la industria de las criptomonedas.

X-Para-Ganar

Fuente: https://ideasoft.io/blog/what-is-x-to-earn-applications/

Otra narrativa popular fue la tendencia "X-to-Earn", que estaba compuesta por varios modelos diseñados para pagar a los usuarios directamente por sus actividades. El modelo de jugar para ganar (P2E) presentaba juegos como Axie Infinity, Illuvium, y Mi vecina Alice, lo que permite a los jugadores ganar tokens de su juego. Posteriormente, surgió el modelo de mover para ganar (M2E), que recompensaba a los usuarios simplemente por moverse. Plataformas como STEPN, Economía del sudoryAplicación Stepse convirtieron en ejemplos populares.

El Auge del Metaverso

Fuente: https://www.abosaadblog.com/2024/04/the-rise-of-the-metaverse.html

La narrativa del metaverso también ganó popularidad durante el mercado alcista, y logró captar el interés de muchos inversores. El concepto de un mundo virtual interconectado donde los usuarios pueden convivir, explorar e incluso ganar dinero con su actividad llevó al desarrollo de proyectos como DecentralandyEl Sandbox.

Su éxito también inspiró el desarrollo de varios otros proyectos de metaverso, como Highstreet, XANA, y Yuga Labs’ApeCoin. Aunque algunos otros proyectos de metaverso lucharon con baja participación y funcionalidad limitada, el hecho de que la narrativa general fuera positiva impulsó a grandes empresas como Meta y Microsoft explorarán el concepto de mundos virtuales, afianzando así el metaverso como una fuerza masiva en el espacio criptográfico.

Próximas narrativas destacadas en 2025

Algunas narrativas esperadas para convertirse en principales este año incluyen:

IA y Agentes de IA

Fuente: https://hyperight.com/ai-agents-a-catalyst-for-transformation-by-2025/

Recientemente, la Inteligencia Artificial (IA) y los agentes de IA han estado recibiendo una cobertura positiva. Con empresas líderes como Nvidia alcanzando valoraciones de varios billones de dólaresy herramientas de IA como ChatGPT ganando una gran popularidad en todo el mundo, los proyectos relacionados con la IA en criptomonedas han experimentado un crecimiento explosivo, registrando ganancias de más del 2,900%Esta narrativa ha despertado un mayor interés en proyectos que pueden crear e implementar agentes de IA, convirtiendo su capacidad avanzada en un caso de uso significativo dentro del espacio de la cadena de bloques.

Memecoins

Fuente: https://coins.ph/academy/why-do-memecoins-have-value/

Las memecoins suelen estar basadas en memes virales de internet y ser impulsadas por comunidades entusiastas. El sector experimentó un crecimiento significativo en 2024, con algunos tokens creciendo hasta un 2,185%. Proyectos como GOAT y Fartcointambién ayudóimpulsar un superciclo de memecoin, donde se lanzaron millones de tokens con pocos o ningún obstáculo técnico en plataformas como Pump.funenSolanaEsta narrativa anima incluso a los traders principiantes a participar, ya que las memecoins suelen lanzarse a precios muy bajos y pueden aumentar rápidamente.

Participación líquida y re-participación

Fuente: https://blog.matcha.xyz/article/liquid-staking-restaking

Las narrativas en torno al staking líquido y al restaking han ayudado a transformar la forma en que se utilizan los activos criptográficos. Los tokens de staking líquido permiten a los inversores obtener rendimientos en activos como ETHySOLal desbloquear la liquidez y permitir que estos activos se utilicen en actividades adicionales de DeFi. Luego, volver a apostar permitirá a los usuarios apostar las mismas fichas en varias redes, mejorando la eficiencia del capital.

Al mismo tiempo, las narrativas principales en torno a los ETF de criptomonedas, la tokenización de activos del mundo real (RWA) y las redes descentralizadas de infraestructura física (DePIN) están empezando a despertar un interés serio. Estas tendencias están ayudando a conectar las finanzas tradicionales y las criptomonedas, como grandes actores como Blackrock y otros proyectos como Mantraimpulso para una mayor adopción y nuevos modelos económicos en el espacio criptográfico.

Tokenización de activos del mundo real

Origen:https://eastgate-software.com/rwa-tokenization-explained/

La tokenización es el proceso de convertir activos físicos como bienes raíces o monedas fiduciarias en tokens de blockchain. Esto permite que estos activos sean más accesibles para una gama más amplia de inversores a través de lo que se conoce como propiedad fraccional. Como tal, incluso si un inversor no puede permitirse comprar toda una propiedad, todavía puede ser dueño de una parte de ella, abriendo así nuevas vías de ingresos.

Además, instituciones financieras como BlackRock, Franklin Templeton y UBS están comenzando a aceptar la tokenización de RWA, y esto podría cambiar completamente la perspectiva de las finanzas globales. Los analistas también proyectan que el mercado de activos tokenizados podría crecer desde una capitalización de mercado de alrededor de $250 mil millones hoya cualquier lugar entre$2 trilliony30 billones de dólares para 2030.

Regulaciones de criptomonedas en EE. UU.

Fuente: https://coingeek.com/regulacion-de-criptomonedas-y-aplicacion-de-la-ley-en-ee-uu-durante-2021/

La regulación de la criptomoneda en los Estados Unidos está experimentando actualmente algunas transformaciones, y estos cambios podrían afectar positivamente al mercado global de criptomonedas. Las recientes iniciativas bajo la administración de Trump incluyen propuestas para una estratégiaReserva de Bitcoinpara el almacenamiento seguro de los activos de bitcoin gubernamentales y Consejo Asesor de CriptoEstos movimientos podrían significar que el gobierno de EE. UU. está empezando a considerar seriamente las criptomonedas, lo que podría aumentar el uso institucional.

Una de esas políticas es la reciente decisión de la SEC dedesestimar demandas contra Coinbase. Estas destituciones podrían sugerir que los reguladores están comenzando a replantearse la clasificación de activos como XRP y Solana, tratándolos potencialmente más como activos tradicionales que como valores. Una reclasificación podría resultar en un marco regulatorio más sencillo, lo que beneficiaría tanto a los traders regulares como a los inversores más grandes.

Desafíos que enfrenta el trading narrativo

Uno de los mayores desafíos del trading narrativo es la naturaleza volátil de las narrativas en general. Lo que parece una tendencia prometedora hoy puede convertirse repentinamente en negativa, causando cambios de precio inesperados. Como resultado, incluso si una narrativa parece sólida, los traders deben estar siempre preparados en caso de que cambie el sentimiento del mercado.

Otro desafío es filtrar varias narrativas sobre un proyecto para seleccionar oportunidades genuinas de meras expectativas. Hay innumerables historias circulando en todo momento, por lo que puede ser fácil perderse en el ruido. Por eso, los traders prefieren usar datos, indicadores de dinero inteligente y una red sólida para identificar cuáles narrativas realmente están aportando valor.

Conclusión

Es importante que todos los traders reconozcan cómo las narrativas pueden afectar los aumentos y caídas de precios. Sin embargo, deben recordar lo volátil que es el mercado. También deben poder determinar qué narrativas tienen verdad detrás de ellas y cuáles son solo ruido. Esto los mantendrá al tanto de las nuevas narrativas y les permitirá detectar los proyectos adecuados para invertir.