El plan de compensación de 16 mil millones de dólares de FTX se inicia oficialmente, podría convertirse en un catalizador del bull run

El caso de quiebra de FTX finalmente ha tenido un nuevo desarrollo. El 3 de enero, FTX anunció oficialmente que el plan de reestructuración de los deudores ha entrado en vigor. Los acreedores pueden presentar reclamaciones a través de canales oficiales para recibir compensación, y la primera ronda de distribución comenzará dentro de los 60 días posteriores a la fecha de entrada en vigor. La fase de compensación inicial es de aproximadamente 1.2 mil millones de dólares, y tras un largo proceso de quiebra y recuperación de activos, FTX tiene entre 14.7 mil millones y 16.5 mil millones de dólares disponibles para reembolsar a los clientes y otros deudores.

Esta noticia ha alegrado a los acreedores; aunque el pago en efectivo implica pérdidas potenciales, el largo camino de la recuperación de deudas finalmente parece llegar a su fin. Para el mercado, esta noticia es un arma de doble filo. La compensación de FTX podría traer nueva liquidez, pero su recaudación de fondos a través de ventas también está ejerciendo presión sobre algunos activos cripto.

La revisión del evento FTX es, sin duda, uno de los acontecimientos con un impacto negativo significativo en la historia de las criptomonedas. La caída de FTX afectó a todo el sector cripto, con cientos de empresas e instituciones de inversión sufriendo pérdidas, lo que no solo provocó una fuerte caída del mercado, sino que también golpeó gravemente la imagen pública de las criptomonedas, que apenas había mejorado. Además, las operaciones de fraude financiero por parte de SBF y su equipo también desataron una fuerte indignación entre los usuarios.

En noviembre de 2022, FTX y más de 130 de sus empresas afiliadas solicitaron protección por quiebra. Se estimó inicialmente un déficit de fondos de aproximadamente 8 mil millones de dólares, pero a medida que avanzó la investigación, las reclamaciones finales superaron las 36,000, con un total de deuda de aproximadamente 16 mil millones de dólares.

Desde entonces, los acreedores y FTX han entrado en una larga lucha. Se han presentado múltiples planes de reestructuración, pero han fracasado repetidamente. Hasta la segunda mitad de 2023, con el calentamiento del mercado de criptomonedas y la apreciación de los activos, FTX finalmente tuvo suficientes fondos para pagar en su totalidad las reclamaciones aprobadas. En octubre de 2023, un tribunal estadounidense aprobó oficialmente el plan de reestructuración de FTX.

Según el último plan, los acreedores deben completar la presentación de formularios fiscales y la verificación de identidad antes del 20 de enero. Los primeros reembolsos estarán dirigidos a los usuarios con reclamaciones de 50,000 dólares o menos, que representan aproximadamente el 98% de los acreedores. Se espera que estos usuarios reciban un reembolso equivalente al 119% del valor declarado. Dos compañías de custodia de criptomonedas ayudarán a FTX en el proceso de compensación.

A pesar de que FTX prometió pagar el total más intereses por el tiempo, no es un desenlace perfecto para algunos acreedores. Los pagos se realizarán en forma de stablecoins o moneda fiduciaria, y el monto se basará en el valor de los activos criptográficos en el momento de presentar la reclamación. Teniendo en cuenta que en ese momento el precio de Bitcoin era de solo 16,000 dólares, mientras que ahora ha subido a 95,000 dólares, algunos acreedores han expresado su descontento.

La fuente de fondos de FTX proviene principalmente de los activos criptográficos que posee. Un informe a finales de agosto de 2023 mostró que los diez principales activos criptográficos de FTX representan el 72% de su total de tenencias, con un valor total de aproximadamente 3.2 mil millones de dólares. Entre ellos, SOL, BTC y ETH son las principales tenencias. Desde que se inició el plan de reestructuración, FTX ha estado vendiendo gradualmente estos activos para recaudar fondos.

Actualmente, FTX aún posee aproximadamente 1,343 millones de dólares en activos criptográficos, de los cuales tokens como FTT, OXY y MAPS tienen una proporción significativa. La venta de estos activos podría tener un impacto a corto plazo en los precios de los tokens relacionados, especialmente en aquellos con baja liquidez o alta concentración de tenencias en FTX.

Después de que se asignen 16 mil millones de dólares en compensaciones, el mercado se pregunta si estos fondos fluirán hacia el mercado de criptomonedas. Hay opiniones que sugieren que esto podría convertirse en un catalizador para una nueva ronda de aumento en el mercado de criptomonedas en 2025. Sin embargo, debido a que el proceso de recuperación de deudas es largo, muchos acreedores originales pueden haber vendido sus derechos a empresas de reclamaciones, lo que reduce la probabilidad de que esta parte de los fondos regrese.

A pesar de esto, es muy probable que parte de los fondos regrese al mercado de criptomonedas, lo que sin duda es una buena noticia para un ámbito que a menudo enfrenta problemas de liquidez.

Actualmente, el sentimiento del mercado se ve afectado por múltiples factores. Los datos económicos de Estados Unidos, la situación geopolítica y los problemas de deuda interna han aumentado el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Además, los recientes incendios forestales graves en California también han generado preocupaciones sobre la estabilidad económica y política de Estados Unidos.

Con la inminente llegada de Trump al poder, cualquier evento podría afectar el mercado de criptomonedas. Sin embargo, hay informes de que el equipo de Trump está trabajando con líderes de la industria de criptomonedas para desarrollar políticas relacionadas, lo que brinda cierto apoyo al mercado. Hasta ahora, el precio de Bitcoin ha vuelto a subir a 95452 dólares, mientras que el precio de Ethereum es de 3183 dólares.