Oportunidades y desafíos de Ethereum en la ola de moneda estable

La demanda global de dólares está creciendo de manera explosiva. Más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de moneda estable, lo que representa la mayor expansión del efecto red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para Ethereum. Desde 2020, la escala de las monedas estables ha crecido 60 veces, superando los 200 mil millones de dólares. Millones de nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, es difícil para las finanzas tradicionales servir a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas, ya que puede proporcionar infraestructura financiera global para esta nueva economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

La moneda estable impulsa la rápida expansión del grupo de poseedores de dólares

Hay una gran demanda potencial de dólares por parte de individuos y empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo esperan utilizar dólares para garantizar la seguridad:

• Más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario, derivado de la inestabilidad política, políticas monetarias deficientes y la inflación estructural.
• Aproximadamente el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, que está erosionando rápidamente los ahorros y el poder adquisitivo.
• Para estos grupos, poseer dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, un medio para transacciones transfronterizas y una herramienta para cubrir la volatilidad de la moneda local.

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas a nivel mundial involucran al menos una parte que utiliza dólares.
• Las empresas de mercados emergentes dependen de la liquidez en dólares para realizar pagos internacionales, importar y gestionar la cadena de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más el dólar digital para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Históricamente, por primera vez, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de moneda estable:

• Cualquier persona con acceso a Internet puede poseer y comerciar dólares, sin necesidad de bancos, sin necesidad de permisos gubernamentales, disponible globalmente las 24 horas del día.
• Desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente fueron excluidos de las finanzas valoradas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que en China, a pesar de la prohibición, las aplicaciones de criptomonedas subterráneas continúan.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares entre la población más grande del mundo: las empresas están fijando precios en USDT y las familias están ahorrando en USDC. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Nuevos tenedores de dólares buscan rendimientos, creando nuevas oportunidades en la infraestructura financiera global

Los tenedores de moneda estable quieren que sus fondos trabajen.

Hoy en día, millones de personas pueden tener dólares a través de moneda estable. Pero sus deseos van mucho más allá de esto. Tanto individuos como empresas naturalmente desean utilizar sus fondos para generar ganancias, invertir y aumentar su riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. requiere el cumplimiento de regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo costosos, lentos y están limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales están diseñadas para instituciones y personas de alto patrimonio, no para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias han obstaculizado la participación de miles de millones de dólares en financiamiento denominado en dólares.

Esto ha generado una demanda de una nueva infraestructura financiera, que puede proporcionar servicios a miles de millones de titulares de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum satisface las tres principales demandas de los poseedores de moneda estable en todo el mundo

La nueva infraestructura financiera que proporciona servicios a los titulares de moneda estable debe cumplir simultáneamente tres requisitos clave:

1. Disponible globalmente: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet, desde Nueva York hasta Nigeria y hasta las zonas rurales de Nepal. La mayoría de las regiones del mundo no pueden acceder a financiamiento basado en dólares, ya sea por su ubicación geográfica o por restricciones regulatorias.

2. Seguridad para las instituciones: debe proporcionar la seguridad, fiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros por valor de miles de millones de dólares.

3. Resistir la intervención del gobierno——no debe estar bajo el control de ningún gobierno único, ya que muchos gobiernos prefieren restringir la circulación del dólar para proteger su moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumplió con los tres requisitos:

1. Accesible globalmente: Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede utilizar Ethereum las 24 horas del día.

2. Sobre la seguridad institucional:

   • Seguridad——la más económica y descentralizada de todas las cadenas de bloques programables. La infraestructura de seguridad más madura——con la mayor cantidad de desarrolladores de código abierto, contratos verificados, auditores de seguridad y herramientas.
   • Fiable——ya sea que el mercado colapse o haya eventos geopolíticos, puede mantener un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años.
   • Cumplimiento de regulaciones——los reguladores estadounidenses clasifican el ETH como una mercancía, proporcionando así un marco institucional claro.
   • Personalizable——El marco L1+L2 de Ethereum ha logrado la personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
   • Récord de rendimiento excepcional: cuenta con el mayor ecosistema de finanzas digitales del mundo: más de 14,000 millones de dólares en monedas estables, inversiones en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) superiores a 60,000 millones de dólares y más de 7,000 millones de dólares en tokenización de activos del mundo real.

3. Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a sus poderosas características de descentralización, satisface de manera única estos requisitos: su historia de origen es casi irrepetible hoy en día.

• La poderosa descentralización hace que Ethereum sea accesible, seguro y confiable en todo el mundo, y capaz de resistir la intervención gubernamental.
• Este nivel de descentralización está arraigado en el origen y la cultura de Ethereum.
  • Ethereum fue inicialmente una cadena de bloques financiada por la comunidad que adoptaba un mecanismo de prueba de trabajo, lo que hacía que la propiedad de sus activos fuera muy amplia. Pero el entorno actual hace que ya no sea adecuado iniciar de esta manera.
  • Su cultura siempre prioriza la descentralización del poder: mantener una costosa diversidad de clientes y resistir los atajos centralizados; esta cultura es casi imposible de transformar.
• Como resultado, Ethereum tiene ventajas de descentralización que otras cadenas no pueden replicar fácilmente, lo que también proporciona a Ethereum una duradera muralla defensiva.
• Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
• Múltiples equipos de desarrollo independientes garantizan la flexibilidad y el máximo ecosistema de desarrolladores de código abierto
• Debido al inicio financiado por la comunidad y el origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

Actualmente no hay ninguna otra alternativa que pueda satisfacer los tres requisitos al mismo tiempo.

Ether tiene el potencial de convertirse en el activo de reserva de la nueva economía del dólar digital.

En cualquier sistema financiero, los activos de reserva son la base confiable que sostiene todo. Son colaterales, ahorros o activos de liquidez que poseen instituciones, protocolos y usuarios, utilizados para almacenamiento de valor, garantía de préstamos y liquidación de transacciones.

En el sistema tradicional, el dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro son ejemplos de activos de reserva, ya que son confiables, tienen alta liquidez y son ampliamente aceptados.

A medida que miles de millones de dólares fluyen a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permiso y eficiente para respaldar el préstamo, la participación y la generación de rendimientos. ETH tiene ventajas inherentes en este aspecto, porque:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, con una baja tasa de inflación y sin control central.
• Productividad: A diferencia del oro o el dólar estático, ETH genera ingresos a través del staking, similar a cómo se generan ingresos al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad de la garantía: ETH ya es el mayor activo de garantía en cadena en el ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamo por un valor de 19,000 millones de dólares. Las instituciones lo poseen porque lo necesitan para acceder al mercado DeFi.
• Resistencia a la incautación y la censura: ETH no puede ser congelado o incautado por el gobierno, lo que lo hace más resiliente que los activos emitidos de manera centralizada.
• Programable y con gran liquidez: ETH se integra profundamente en todo el sistema financiero en cadena, ofreciendo una liquidez incomparable para transacciones de gran volumen.

A medida que más y más usuarios poseen monedas estables y requieren servicios financieros, necesitan un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema se desarrolle, la demanda de ETH crecerá naturalmente.

En pocas palabras: mayor adopción de moneda estable → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → las instituciones y los usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de las transacciones y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde ETH puede ser utilizado como colateral. Esto ha ampliado el alcance de ETH y ha reforzado su posición como activo de reserva en la economía digital en dólares.

Ether tiene el potencial de convertirse en un medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de Ether también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado de almacenamiento de valor tradicional.

• Al igual que Bitcoin, Ethereum tiene características de almacenamiento de valor (SoV) superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían hacerse un hueco en los activos tradicionales de SoV (oro, bonos del gobierno, acciones, bienes raíces) con un valor de 5 billones de dólares en los próximos años.
• ETH, además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también ofrece rendimientos a los poseedores.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren activos generadores de ingresos. Las familias estadounidenses poseen aproximadamente 32 billones de dólares en acciones que pagan dividendos, mientras que el valor del oro que poseen es de menos de 1 billón de dólares.

ETH tiene características superiores a los activos tradicionales de SoV y puede generar rendimientos.

Conclusión: Poseer ETH puede ser la mejor manera de participar en la creciente economía de moneda estable.

El crecimiento de la economía de la moneda estable ha establecido un poderoso ciclo para Ethereum y ETH.

Con el uso creciente de moneda estable en Ethereum, la demanda de ETH también ha aumentado. Un mayor valor de ETH y una red más segura han atraído a más instituciones y servicios, lo que a su vez ha impulsado aún más la adopción de moneda estable.

Las alternativas enfrentan importantes desafíos al intentar replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno aún están sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• Bitcoin carece de la programabilidad de servicios financieros complejos.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, fiabilidad y personalización que requieren las instituciones, además de carecer de la descentralización necesaria para resistir la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer Ether puede ser la forma más simple y efectiva de acceder a la creciente economía de monedas estables.

• También puedes elegir invertir en protocolos DeFi específicos que se benefician de la expansión de las monedas estables. Pero esto conlleva un riesgo mayor y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema del dólar digital.

![¿Por qué se dice que poseer ETH es la mejor manera de participar en la ola de las monedas estables?](