El mercado de criptomonedas se ha recuperado significativamente en los últimos dos días, y el debate alcista-bajista de la comunidad se ha intensificado aún más, ¿con qué opinión está de acuerdo? Este artículo es de un artículo de Kevin, el investigador de Movemaker, curado, compilado y contribuido por Foresight News. (Sinopsis: Múltiples indicadores técnicos rara vez resuenan, ¿BTC está comenzando una nueva ronda de avances? (Suplemento de antecedentes: Observación de las ganancias de las acciones tecnológicas de EE. UU.: la veleta del mercado de criptomonedas) Con el aumento en el volumen de interés abierto de bitcoin y el aumento continuo en los puntos de precios clave en el mapa de compensación, la divergencia en el mercado ha comenzado a intensificarse, ¿el repunte actual se está convirtiendo en una reversión o es la segunda distribución del relé a la baja? Esto es lo que el autor observa desde el mercado, los dos puntos de vista principales sobre la tendencia futura, ambos puntos de vista son apoyados por muchos analistas, los dos puntos de vista desde datos y perspectivas completamente diferentes, pero una mirada más cercana al núcleo de su pensamiento puede ver que los dos tienen el mismo camino. Por lo tanto, el contexto actual de compartir es partir de la oferta y la demanda, analizar cómo mirar la reversión y ver cómo la distribución secundaria se ve desde la misma raíz, es decir, ambas parten del análisis de la oferta y la demanda, pero llegan a conclusiones completamente diferentes. Al principio de la línea K se encuentra la tendencia del precio, es el gráfico visual más superficial de la relación entre la oferta y la demanda, el trade-off de la intensidad de compra y venta constituye las fluctuaciones del precio, la formación de cada línea K, es el resultado del intercambio de poder entre compradores y vendedores, es una imagen comprimida de los cambios en la estructura de la oferta y la demanda. Además, la compra y la venta son intensivas, lo que se puede observar intuitivamente a partir del volumen de operaciones. Si lo piensas un poco más, ¿por qué se mueve el precio? ¿Por qué una reducción en alguna parte? ¿Por qué a veces fracasan los avances? Aquí el autor comparte una teoría de la bola de mármol, con el fin de facilitar la explicación de la influencia de los cambios en la política arancelaria y el nivel de impulso que se forma cuando la oferta y la demanda cambian. La teoría del pinball es una idea que cambia la relación entre la oferta y la demanda de la abstracción a la concreción. La estrecha relación entre la oferta y la demanda se puede ver fácilmente en el libro de órdenes, las diferentes órdenes pendientes forman vidrio de diferentes espesores, y cada orden de transacción negociada activamente es una canica con energía cinética. El proceso de cambio de precios es esencialmente el proceso de estas canicas golpeando constantemente el libro de órdenes, rompiendo el vidrio y empujando el precio hacia adelante. El grosor del vidrio representa la profundidad de liquidez y la densidad de órdenes pendientes a un precio determinado; La energía cinética de las canicas proviene del volumen y la velocidad de las órdenes de compra o venta activas. Cada empuje en el precio de mercado es el resultado de que el precio salta a la siguiente capa después de que las canicas atraviesan una cierta capa de vidrio. Si la energía cinética es fuerte, puede atravesar continuamente múltiples capas de vidrio; Si la energía cinética es insuficiente, puede atascarse en una determinada capa o incluso rebotar. Cuando el mercado es volátil, cambie al nivel de 1 minuto y podrá encontrar una canica de ruptura de este tipo. Esto puede explicar la imprevisibilidad de los precios en plazos cortos, ya que puede verse como un movimiento desordenado entre dos gruesas capas de vidrio. En comparación con los "movimientos de precios", la teoría de las canicas enfatiza la "estructura motriz"; En lugar de predecir las velas, la teoría de las canicas intenta reconstruir el proceso físico por el cual se empujan los precios. Esta es una forma de analizar que se acerca más a la esencia del mercado. A partir de la aparición de la vela, la combinación de tiempo y volumen puede divergir en innumerables indicadores comerciales, la mayoría de los cuales no están en la discusión de hoy, pero involucran oferta y demanda, que mencionaré en el próximo contenido. Con base en la teoría de las canicas, se pueden obtener las siguientes abstracciones: Espesor de la orden pendiente = profundidad de una capa de precios Trading activo = canicas Volumen = energía cinética de las canicas Coste de impacto = pérdida de energía de las canicas que penetran en el vidrio Sobre la base de esta idea, se pueden derivar los siguientes supuestos: El precio de mercado no se desliza continuamente, sino que salta a "romper" un rango de precios tras otro; La densidad de órdenes pendientes a diferentes precios es diferente, y la diferencia de grosor crea soporte y presión; Cuanto más grande sea la transacción activa, más fuerte será su impulso y puede empujar el precio a través de más "capas de vidrio"; Algunas órdenes pendientes en el mercado son de "falsa liquidez", lo que no representa una verdadera voluntad, y las canicas que golpean dicho vidrio causarán falsas rupturas; La acción del precio tiene inercia, y cuando el impulso es demasiado grande, puede hacer que el precio "golpee la cabeza", formando un fenómeno de sobrecalentamiento o sobreenfriamiento, es decir, sobrecompra o sobreventa. Esta es la teoría del autor desde ambos puntos de vista y desde su propio comercio. Para realizar una transacción, solo puede mirar la línea K, porque toda la relación entre la oferta y la demanda está oculta en la línea K, si el nivel comercial es lo suficientemente alto, solo puede mirar la línea K para juzgar la dirección de la relación entre la oferta y la demanda, y el control de la llegada del punto crítico, el maestro simplifica lo complejo, la línea K es suficiente. Para dar dos ejemplos simples: una vela blanca larga generalmente significa que el poder de compra domina durante el ciclo, la demanda continúa aumentando y se come las órdenes pendientes, y el impulso rompe fuertemente múltiples capas de "vidrio"; Una vela negra larga refleja el dominio opresivo de la oferta, el soporte del comprador es débil, el precio rompe rápidamente múltiples niveles de soporte y la energía cinética de las canicas es fuerte por la voluntad del vendedor. Si no puede ver la relación entre la oferta y la demanda observando la línea K, necesita la ayuda de más indicadores, como el volumen de interés abierto, la prima al contado, el mapa de compensación y encontrar soporte de datos para respaldar sus propias transacciones desde más ángulos. El fortalecimiento del rebote en una reversión, o el relevo de la segunda distribución, se basan en sus propias perspectivas, el primero cree que la demanda es mayor que la oferta, el segundo cree que la oferta es mayor que la demanda, más directamente el primero cree que el mercado alcista todavía está ahí, y el segundo cree que el mercado bajista se ha convertido y continuará profundizándose. En términos de percepción física, hay más personas que son optimistas de que el rebote se convierta en una reversión, es decir, hay más personas que no se han ido, por lo que primero presentaré la base teórica de la primera visión. El primer punto de vista: es probable que el rebote se convierta en una reversión El primer punto de vista se divide aproximadamente en 3 tipos diferentes de demanda es mayor que la oferta, desde los tenedores a largo y corto plazo hasta la discusión de la relación de oferta en el área densa de chips de @Murphychen888, y las ideas de Murphy también se utilizarán mucho más adelante. El primero es la relación entre los tenedores a largo plazo (ILP) y los tenedores a corto plazo (ISTH), y las transiciones de estado de ILP a ILP a menudo señalan importantes puntos de inflexión en el mercado. El primer pequeño argumento es observar los cambios en la relación de pérdidas y ganancias de los tenedores a largo plazo (LTH-RPC) para capturar la señal de fondo del mercado. Cuando el indicador muestra que los tenedores a largo plazo están comenzando a mostrar pérdidas generalizadas, a menudo significa que el mercado se está acercando a una etapa baja. El principio del indicador es: Cuando el índice de ganancias de los tenedores a largo plazo cae significativamente y hay una pérdida, significa que el margen de ganancia que se puede realizar se comprime en gran medida La continuación del estado de pérdida inhibirá la voluntad de vender, y la presión de venta del mercado se debilitará gradualmente a medida que disminuyan las fichas vendibles Cuando el impulso de venta se agota hasta cierto punto, el mercado forma naturalmente un fondo de precios Soporte de datos históricos: En la parte inferior del mercado bajista en 2018 y 2022, la proporción de chips con pérdidas de los titulares a largo plazo alcanzó el rango del 28% al 30% En el mercado extremo en marzo de 2020, El indicador también sube a alrededor del 29% Durante un ciclo alcista, cuando este porcentaje alcanza el 4%-7%, suele corresponder a la zona baja del mercado de corrección Las características actuales del mercado muestran que: La proporción de pérdidas de los tenedores a largo plazo ha aumentado de casi cero a 1,9%, cerca de los niveles de julio de 2024 Teniendo en cuenta que Bitcoin comprado a un costo de $ 90,000 - $ 100,000 a fines de 2024 y principios de 2025 está a punto de convertirse en una posición a largo plazo (actualmente en un estado de pérdida flotante), se espera que la proporción continúe aumentando Cuando la proporción de pérdidas entre 4% -7% , habrá oportunidades de diseño más definidas Cuando la gran mayoría de los tenedores a largo plazo son rentables, cada repunte de precios desencadena una toma de beneficios, creando una presión bajista sostenida. Y la experiencia histórica muestra que, ya sea en el fondo de un mercado bajista o...
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Análisis profundo》¿Es el rompimiento de Bitcoin por encima de 93,000 la PI de inicio de una reversión, o la segunda distribución de una ola de caída?
El mercado de criptomonedas se ha recuperado significativamente en los últimos dos días, y el debate alcista-bajista de la comunidad se ha intensificado aún más, ¿con qué opinión está de acuerdo? Este artículo es de un artículo de Kevin, el investigador de Movemaker, curado, compilado y contribuido por Foresight News. (Sinopsis: Múltiples indicadores técnicos rara vez resuenan, ¿BTC está comenzando una nueva ronda de avances? (Suplemento de antecedentes: Observación de las ganancias de las acciones tecnológicas de EE. UU.: la veleta del mercado de criptomonedas) Con el aumento en el volumen de interés abierto de bitcoin y el aumento continuo en los puntos de precios clave en el mapa de compensación, la divergencia en el mercado ha comenzado a intensificarse, ¿el repunte actual se está convirtiendo en una reversión o es la segunda distribución del relé a la baja? Esto es lo que el autor observa desde el mercado, los dos puntos de vista principales sobre la tendencia futura, ambos puntos de vista son apoyados por muchos analistas, los dos puntos de vista desde datos y perspectivas completamente diferentes, pero una mirada más cercana al núcleo de su pensamiento puede ver que los dos tienen el mismo camino. Por lo tanto, el contexto actual de compartir es partir de la oferta y la demanda, analizar cómo mirar la reversión y ver cómo la distribución secundaria se ve desde la misma raíz, es decir, ambas parten del análisis de la oferta y la demanda, pero llegan a conclusiones completamente diferentes. Al principio de la línea K se encuentra la tendencia del precio, es el gráfico visual más superficial de la relación entre la oferta y la demanda, el trade-off de la intensidad de compra y venta constituye las fluctuaciones del precio, la formación de cada línea K, es el resultado del intercambio de poder entre compradores y vendedores, es una imagen comprimida de los cambios en la estructura de la oferta y la demanda. Además, la compra y la venta son intensivas, lo que se puede observar intuitivamente a partir del volumen de operaciones. Si lo piensas un poco más, ¿por qué se mueve el precio? ¿Por qué una reducción en alguna parte? ¿Por qué a veces fracasan los avances? Aquí el autor comparte una teoría de la bola de mármol, con el fin de facilitar la explicación de la influencia de los cambios en la política arancelaria y el nivel de impulso que se forma cuando la oferta y la demanda cambian. La teoría del pinball es una idea que cambia la relación entre la oferta y la demanda de la abstracción a la concreción. La estrecha relación entre la oferta y la demanda se puede ver fácilmente en el libro de órdenes, las diferentes órdenes pendientes forman vidrio de diferentes espesores, y cada orden de transacción negociada activamente es una canica con energía cinética. El proceso de cambio de precios es esencialmente el proceso de estas canicas golpeando constantemente el libro de órdenes, rompiendo el vidrio y empujando el precio hacia adelante. El grosor del vidrio representa la profundidad de liquidez y la densidad de órdenes pendientes a un precio determinado; La energía cinética de las canicas proviene del volumen y la velocidad de las órdenes de compra o venta activas. Cada empuje en el precio de mercado es el resultado de que el precio salta a la siguiente capa después de que las canicas atraviesan una cierta capa de vidrio. Si la energía cinética es fuerte, puede atravesar continuamente múltiples capas de vidrio; Si la energía cinética es insuficiente, puede atascarse en una determinada capa o incluso rebotar. Cuando el mercado es volátil, cambie al nivel de 1 minuto y podrá encontrar una canica de ruptura de este tipo. Esto puede explicar la imprevisibilidad de los precios en plazos cortos, ya que puede verse como un movimiento desordenado entre dos gruesas capas de vidrio. En comparación con los "movimientos de precios", la teoría de las canicas enfatiza la "estructura motriz"; En lugar de predecir las velas, la teoría de las canicas intenta reconstruir el proceso físico por el cual se empujan los precios. Esta es una forma de analizar que se acerca más a la esencia del mercado. A partir de la aparición de la vela, la combinación de tiempo y volumen puede divergir en innumerables indicadores comerciales, la mayoría de los cuales no están en la discusión de hoy, pero involucran oferta y demanda, que mencionaré en el próximo contenido. Con base en la teoría de las canicas, se pueden obtener las siguientes abstracciones: Espesor de la orden pendiente = profundidad de una capa de precios Trading activo = canicas Volumen = energía cinética de las canicas Coste de impacto = pérdida de energía de las canicas que penetran en el vidrio Sobre la base de esta idea, se pueden derivar los siguientes supuestos: El precio de mercado no se desliza continuamente, sino que salta a "romper" un rango de precios tras otro; La densidad de órdenes pendientes a diferentes precios es diferente, y la diferencia de grosor crea soporte y presión; Cuanto más grande sea la transacción activa, más fuerte será su impulso y puede empujar el precio a través de más "capas de vidrio"; Algunas órdenes pendientes en el mercado son de "falsa liquidez", lo que no representa una verdadera voluntad, y las canicas que golpean dicho vidrio causarán falsas rupturas; La acción del precio tiene inercia, y cuando el impulso es demasiado grande, puede hacer que el precio "golpee la cabeza", formando un fenómeno de sobrecalentamiento o sobreenfriamiento, es decir, sobrecompra o sobreventa. Esta es la teoría del autor desde ambos puntos de vista y desde su propio comercio. Para realizar una transacción, solo puede mirar la línea K, porque toda la relación entre la oferta y la demanda está oculta en la línea K, si el nivel comercial es lo suficientemente alto, solo puede mirar la línea K para juzgar la dirección de la relación entre la oferta y la demanda, y el control de la llegada del punto crítico, el maestro simplifica lo complejo, la línea K es suficiente. Para dar dos ejemplos simples: una vela blanca larga generalmente significa que el poder de compra domina durante el ciclo, la demanda continúa aumentando y se come las órdenes pendientes, y el impulso rompe fuertemente múltiples capas de "vidrio"; Una vela negra larga refleja el dominio opresivo de la oferta, el soporte del comprador es débil, el precio rompe rápidamente múltiples niveles de soporte y la energía cinética de las canicas es fuerte por la voluntad del vendedor. Si no puede ver la relación entre la oferta y la demanda observando la línea K, necesita la ayuda de más indicadores, como el volumen de interés abierto, la prima al contado, el mapa de compensación y encontrar soporte de datos para respaldar sus propias transacciones desde más ángulos. El fortalecimiento del rebote en una reversión, o el relevo de la segunda distribución, se basan en sus propias perspectivas, el primero cree que la demanda es mayor que la oferta, el segundo cree que la oferta es mayor que la demanda, más directamente el primero cree que el mercado alcista todavía está ahí, y el segundo cree que el mercado bajista se ha convertido y continuará profundizándose. En términos de percepción física, hay más personas que son optimistas de que el rebote se convierta en una reversión, es decir, hay más personas que no se han ido, por lo que primero presentaré la base teórica de la primera visión. El primer punto de vista: es probable que el rebote se convierta en una reversión El primer punto de vista se divide aproximadamente en 3 tipos diferentes de demanda es mayor que la oferta, desde los tenedores a largo y corto plazo hasta la discusión de la relación de oferta en el área densa de chips de @Murphychen888, y las ideas de Murphy también se utilizarán mucho más adelante. El primero es la relación entre los tenedores a largo plazo (ILP) y los tenedores a corto plazo (ISTH), y las transiciones de estado de ILP a ILP a menudo señalan importantes puntos de inflexión en el mercado. El primer pequeño argumento es observar los cambios en la relación de pérdidas y ganancias de los tenedores a largo plazo (LTH-RPC) para capturar la señal de fondo del mercado. Cuando el indicador muestra que los tenedores a largo plazo están comenzando a mostrar pérdidas generalizadas, a menudo significa que el mercado se está acercando a una etapa baja. El principio del indicador es: Cuando el índice de ganancias de los tenedores a largo plazo cae significativamente y hay una pérdida, significa que el margen de ganancia que se puede realizar se comprime en gran medida La continuación del estado de pérdida inhibirá la voluntad de vender, y la presión de venta del mercado se debilitará gradualmente a medida que disminuyan las fichas vendibles Cuando el impulso de venta se agota hasta cierto punto, el mercado forma naturalmente un fondo de precios Soporte de datos históricos: En la parte inferior del mercado bajista en 2018 y 2022, la proporción de chips con pérdidas de los titulares a largo plazo alcanzó el rango del 28% al 30% En el mercado extremo en marzo de 2020, El indicador también sube a alrededor del 29% Durante un ciclo alcista, cuando este porcentaje alcanza el 4%-7%, suele corresponder a la zona baja del mercado de corrección Las características actuales del mercado muestran que: La proporción de pérdidas de los tenedores a largo plazo ha aumentado de casi cero a 1,9%, cerca de los niveles de julio de 2024 Teniendo en cuenta que Bitcoin comprado a un costo de $ 90,000 - $ 100,000 a fines de 2024 y principios de 2025 está a punto de convertirse en una posición a largo plazo (actualmente en un estado de pérdida flotante), se espera que la proporción continúe aumentando Cuando la proporción de pérdidas entre 4% -7% , habrá oportunidades de diseño más definidas Cuando la gran mayoría de los tenedores a largo plazo son rentables, cada repunte de precios desencadena una toma de beneficios, creando una presión bajista sostenida. Y la experiencia histórica muestra que, ya sea en el fondo de un mercado bajista o...