المراجحة: الطريق لتحقيق عوائد مستقرة في سوق العملات الرقمية
في تقلبات سوق العملات الرقمية، أصبحت استراتيجيات المراجحة الكمية خيارًا مفضلًا للمستثمرين بسبب استقرارها والتحكم في المخاطر. مؤخرًا، شارك اثنان من خبراء التداول الكمي المخضرمين رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.
المنطق الأساسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من الفروق السعرية بين السوق الفوري والعقود الآجلة لتحقيق الربح. يقوم المستثمرون بشراء السوق الفوري وفي نفس الوقت بيع العقود الآجلة، مما يحققون عائدًا من معدل التمويل الذي يدفعه حاملو العقود الآجلة. الميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجية تكمن في تحقيق الحيادية السوقية من خلال التحوط بين السوق الفوري والعقود، مما يجعل المحفظة غير متأثرة بتقلبات الأسعار.
في سوق الثور، تكون معدلات التمويل جيدة، ويمكن أن تصل العائدات السنوية إلى 20%-30%; حتى في سوق الدب، لا يزال بإمكانه الحفاظ على عائد ثابت يتراوح بين 8%-10%. لضمان الاستقرار على المدى الطويل، تعتمد فرق الكوانت على حساب ضمان موحد لإدارة الأموال، وتقوم بتحسين تخصيص العملات من خلال آلية دوران ديناميكية.
في مواجهة المخاطر المحتملة، مثل اتساع الفجوة السعرية فجأة أو تحول معدل التمويل إلى سالب، أكد الخبراء على ضرورة اتخاذ تدابير صارمة للتحكم في المخاطر. ويشمل ذلك تعديل المراكز في الوقت المناسب بناءً على بيانات التراجع، وكذلك وضع آلية لإيقاف الخسائر، مثل تعديل الاستراتيجية إذا كان معدل التمويل سالبًا لمدة 5 أيام متتالية.
مقارنةً بالاحتفاظ المباشر بالعملات الرقمية، يوفر المراجحة الكمي خياراً منخفض المخاطر وعائدات مستقرة، مما يجعله مناسباً بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. ينصح الخبراء بدمج الاحتفاظ بالعملات مع المراجحة الكمية لتحقيق تعزيز العوائد وتوزيع المخاطر.
في العمليات الفعلية، على سبيل المثال باستخدام مليون دولار، يمكن استخدامها لشراء مليونين دولار من السلع الفورية، وفي نفس الوقت فتح مركز قصير بنفس القيمة من العقود الدائمة، وعادة ما يتم التحكم في الرافعة المالية ضمن مرتين. إن استخدام حساب الهامش الموحد يبسط بشكل كبير من عملية التشغيل، ويزيد من الكفاءة.
حتى في بيئات السوق المتطرفة، مثل التقلبات الكبيرة في مارس 2020، لا تزال استراتيجيات المراجحة الكمية قادرة على التحكم في المخاطر بفعالية من خلال توزيع المراكز والتعديل الديناميكي للمراكز. يؤكد الخبراء أن قدرة النظام التقني على إصدار تحذيرات في الوقت المناسب والاستجابة السريعة تعتبر ضرورية في مواجهة الأحداث الطارئة في السوق.
بشكل عام، تعتبر استراتيجيات المراجحة الكمية نسخة مطورة من أدوات إدارة النقد التقليدية، حيث توفر عوائد أعلى ومخاطر أقل. وهي مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين ينتقلون من السندات أو صناديق النقد، حيث يمكن تحقيق تعزيز واضح في العوائد في بيئة الفائدة المنخفضة الحالية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المراجحة الكمية: فخ عائد مستقر في سوق العملات الرقمية
المراجحة: الطريق لتحقيق عوائد مستقرة في سوق العملات الرقمية
في تقلبات سوق العملات الرقمية، أصبحت استراتيجيات المراجحة الكمية خيارًا مفضلًا للمستثمرين بسبب استقرارها والتحكم في المخاطر. مؤخرًا، شارك اثنان من خبراء التداول الكمي المخضرمين رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.
المنطق الأساسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من الفروق السعرية بين السوق الفوري والعقود الآجلة لتحقيق الربح. يقوم المستثمرون بشراء السوق الفوري وفي نفس الوقت بيع العقود الآجلة، مما يحققون عائدًا من معدل التمويل الذي يدفعه حاملو العقود الآجلة. الميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجية تكمن في تحقيق الحيادية السوقية من خلال التحوط بين السوق الفوري والعقود، مما يجعل المحفظة غير متأثرة بتقلبات الأسعار.
في سوق الثور، تكون معدلات التمويل جيدة، ويمكن أن تصل العائدات السنوية إلى 20%-30%; حتى في سوق الدب، لا يزال بإمكانه الحفاظ على عائد ثابت يتراوح بين 8%-10%. لضمان الاستقرار على المدى الطويل، تعتمد فرق الكوانت على حساب ضمان موحد لإدارة الأموال، وتقوم بتحسين تخصيص العملات من خلال آلية دوران ديناميكية.
في مواجهة المخاطر المحتملة، مثل اتساع الفجوة السعرية فجأة أو تحول معدل التمويل إلى سالب، أكد الخبراء على ضرورة اتخاذ تدابير صارمة للتحكم في المخاطر. ويشمل ذلك تعديل المراكز في الوقت المناسب بناءً على بيانات التراجع، وكذلك وضع آلية لإيقاف الخسائر، مثل تعديل الاستراتيجية إذا كان معدل التمويل سالبًا لمدة 5 أيام متتالية.
مقارنةً بالاحتفاظ المباشر بالعملات الرقمية، يوفر المراجحة الكمي خياراً منخفض المخاطر وعائدات مستقرة، مما يجعله مناسباً بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. ينصح الخبراء بدمج الاحتفاظ بالعملات مع المراجحة الكمية لتحقيق تعزيز العوائد وتوزيع المخاطر.
في العمليات الفعلية، على سبيل المثال باستخدام مليون دولار، يمكن استخدامها لشراء مليونين دولار من السلع الفورية، وفي نفس الوقت فتح مركز قصير بنفس القيمة من العقود الدائمة، وعادة ما يتم التحكم في الرافعة المالية ضمن مرتين. إن استخدام حساب الهامش الموحد يبسط بشكل كبير من عملية التشغيل، ويزيد من الكفاءة.
حتى في بيئات السوق المتطرفة، مثل التقلبات الكبيرة في مارس 2020، لا تزال استراتيجيات المراجحة الكمية قادرة على التحكم في المخاطر بفعالية من خلال توزيع المراكز والتعديل الديناميكي للمراكز. يؤكد الخبراء أن قدرة النظام التقني على إصدار تحذيرات في الوقت المناسب والاستجابة السريعة تعتبر ضرورية في مواجهة الأحداث الطارئة في السوق.
بشكل عام، تعتبر استراتيجيات المراجحة الكمية نسخة مطورة من أدوات إدارة النقد التقليدية، حيث توفر عوائد أعلى ومخاطر أقل. وهي مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين ينتقلون من السندات أو صناديق النقد، حيث يمكن تحقيق تعزيز واضح في العوائد في بيئة الفائدة المنخفضة الحالية.