تحت موجة العملات المستقرة، فرص وتحديات إثيريوم

تتزايد الطلبات العالمية على الدولار بشكل متفجر. أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تسعى بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة لإثيريوم. منذ عام 2020، زادت قيمة عملة مستقرة بمقدار 60 مرة، لتتجاوز 200 مليار دولار. الملايين من حاملي الدولارات الجدد لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى عوائد، وفرص استثمار، وخدمات مالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، من الصعب على المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد الضخم.

إثيريوم لديها مزايا فريدة، حيث يمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وسيستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

عملة مستقرة تدفع مجموعة حاملي الدولار للتوسع بسرعة

هناك طلب محتمل هائل على الدولار من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• أكثر من 4 مليارات شخص يواجهون مخاطر مالية كبيرة، ناتجة عن عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسات النقدية، والتضخم الهيكلي.
• يعيش حوالي 21% من سكان العالم في دول تتجاوز فيها معدلات التضخم السنوي 6%، مما يسبب تآكلًا سريعًا للمدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، فإن حيازة الدولار تعني الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيطًا للتجارة عبر الحدود، وأداة للتحوط ضد تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا يزال الدولار هو العملة الرئيسية في التجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس العالمية تتضمن على الأقل طرفًا واحدًا بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار في المدفوعات الدولية والاستيراد وإدارة سلسلة الإمداد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبي في هذه الأسواق عادة محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملة.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولارات - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في جميع أنحاء العالم.
• منذ عام 2020 ، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة يتركز في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقاً من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما في الصين، على الرغم من الحظر، لا تزال التطبيقات غير القانونية للعملة المشفرة مستمرة.

عملة مستقرة تقوم بخلق مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر تجمع سكاني في العالم - الشركات تضع الأسعار بـ USDT، والأسر تدخر بـ USDC. إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجديد يسعون لتحقيق العائدات، مما يخلق فرصًا جديدة للبنية التحتية المالية العالمية

حاملو عملة مستقرة يأملون في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم ليست كذلك فقط. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لتحقيق الأرباح، والاستثمار، وزيادة الثروة.

التمويل التقليدي لا يمكنه خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• الخدمات المالية عبر الحدود لا تزال مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• المالية التقليدية تم إنشاؤها للمؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للتجزئة العالمية.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعيق مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى نشوء حاجة للبنية التحتية المالية الجديدة، التي يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إثيريوم تلبي ثلاثة متطلبات رئيسية لحاملي عملة مستقرة في جميع أنحاء العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لمستخدمي العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في وقت واحد:

1. متاح عالميًا - يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. لا يمكن الوصول إلى التمويل القائم على الدولار في معظم مناطق العالم، وذلك بسبب الموقع الجغرافي أو القيود التنظيمية.

2. بالنسبة للمنظمات، الأمان - يجب توفير الأمان والموثوقية ووضوح التنظيم وقابلية التخصيص اللازمة لبناء المنتجات المالية التي تقدر قيمتها بعشرات المليارات من الدولارات.

3. مقاومة تدخل الحكومة - يجب أن تكون غير خاضعة لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والتحكم في حركة رأس المال.

إثيريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

1. متاحة عالميًا: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت في جميع أنحاء العالم استخدام إثيريوم على مدار الساعة.

2. الأمان المؤسسي:

   • الأمان—— في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أماناً اقتصادياً ودرجة من اللامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجاً—— تضم أكبر عدد من المطورين مفتوحي المصدر، والعقود المثبتة، ومدققي الأمان والأدوات.
   • موثوق—— سواء كانت انهيارات سوقية أو أحداث جيوسياسية، يمكن الحفاظ على 100% وقت التشغيل الطبيعي لمدة 10 سنوات.
   • متوافق مع القوانين التنظيمية - صنفت الهيئات التنظيمية الأمريكية عملة ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا تنظيميًا واضحًا.
   • قابل للتخصيص——إطار عمل L1+L2 لإثيريوم يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمنظمات بتحسينها وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
   • سجل أداء متميز - يمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تزيد عن 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تزيد عن 60 مليار دولار، ورمزية الأصول الواقعية تزيد قيمتها عن 7 مليار دولار.

3. مقاومة التدخل الحكومي: لا يمكن للحكومة السيطرة على نقطة تحكم واحدة للتحكم أو تقييد الشبكة.

إثيريوم بفضل ميزاته القوية في اللامركزية تلبي هذه المتطلبات بشكل فريد - قصة نشأتها تكاد تكون غير قابلة للتكرار اليوم.

• تجعل اللامركزية القوية إثيريوم متاحة وآمنة وموثوقة على مستوى العالم، وقادرة على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصول وثقافة إثيريوم.
  • إثيريوم كانت في الأصل سلسلة كتل ممولة من قبل المجتمع، تتبنى آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. لكن البيئة الحالية تجعلها غير مناسبة لبدء العمل بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائماً تعطي الأولوية للسلطة اللامركزية - الحفاظ على تنوع العملاء باهظ الثمن ومقاومة الطرق المركزية - هذه الثقافة يكاد يكون من المستحيل تحويلها.
• نتيجة لذلك، تمتلك إثيريوم ميزة المركزية التي لا يمكن تكرارها بسهولة من قبل سلاسل أخرى، مما يوفر لإثيريوم خندقًا دائمًا.
  • أكثر من 1,000,000 مُحقق منتشرين في أكثر من 100 دولة
  • فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب إطلاق المجتمع المدعوم وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد حاليًا أي حلول بديلة تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

ايثر من المتوقع أن يصبح الأصول الاحتياطية في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية هي الأساس الموثوق الذي يدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي يحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة وضمان القروض وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب من أمثلة الأصول الاحتياطية لأنها موثوقة، ولها سيولة عالية، وتُقبل على نطاق واسع.

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر عملة مستقرة على إثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العائدات. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH يمكن التنبؤ بها، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاج: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، فإن ETH يولد عائدات من خلال الرهن - مشابه للطريقة التي يتم بها توليد الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: إن ETH هو بالفعل أكبر أصل ضامن على السلسلة في نظام إثيريوم البيئي، ويدعم بروتوكولات الإقراض التي تبلغ قيمتها 19 مليار دولار. تمتلك المؤسسات هذا الأصل لأنها تحتاجه للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول التي تصدر مركزياً.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH مدمجة بعمق في النظام المالي على السلسلة، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تحقق ETH عوائد، وتضمن أمان الشبكة، وتدعم إقراض DeFi - وبالتالي، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

نمو Layer-2 لإيثريوم يعزز الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، تفتح Layer-2 مجالات أكثر لاستخدام ETH كضمان. هذا يوسع نطاق ETH ويعزز مكانته كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي للدولار.

ايثر من المتوقع أن يصبح وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على إيثريوم جعلها تحتل حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع إثيريوم بخصائص تخزين قيمة (SoV) تفوق الأصول التقليدية مثل الذهب.
• لن تتنافس ETH و BTC مع بعضها البعض، بل قد تتشارك في المستقبل القريب جزءًا من أصول SoV التقليدية التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار (الذهب، سندات الحكومة، الأسهم، العقارات).
• إيثريوم بالإضافة إلى خصائص SoV لبيتكوين، توفر أيضًا عوائد لحامليها.
• خلق العائدات هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم ذات العائد، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

يمتلك ETH خصائص تتفوق على الأصول التقليدية كوسيلة للحفظ، ويمكنه أيضًا تقديم عوائد.

الخاتمة: قد يكون امتلاك ايثر هو أفضل طريقة للمشاركة في الاقتصاد المتزايد للعملة المستقرة

نمو اقتصاد العملات المستقرة أنشأ دوامة قوية لإثيريوم و ETH.

مع استخدام المزيد والمزيد من العملات المستقرة على إثيريوم، زادت الطلب على ETH. جذبت القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع إلى انتشار العملات المستقرة بشكل أكبر.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للخدمات المالية التقليدية أن تخدم مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الخاضع لسيطرة الحكومة يتأثر بالسياسة ويخضع للقيود القانونية.
• تفتقر بيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والتخصيص المطلوب من قبل المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد تكون حيازة إثيريوم هي أسهل وأكثر الطرق فعالية للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع عملة مستقرة. لكن هذا ينطوي على مخاطر أعلى ويتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، توفر إيثريوم أبسط فرصة للوصول إلى نظام الدولار الرقمي بأكمله.

![لماذا يُعتبر امتلاك ETH أفضل وسيلة للمشاركة في موجة العملات المستقرة؟](