dYdX أطلق نسخة تطبيقات سلسلة Cosmos: تحفيز نقل التداول وتحليل السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المصمم على أساس Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة بيتا، وتم فتح وظائف التداول. يُعرف هذا الإصدار الجديد باسم dYdX Chain، وهو يعمل حاليًا بالتوازي مع الإصدار v3 من dYdX على StarkEx. لا يزال معظم حجم التداول يتركز في v3، وتوفر هذه الاستراتيجية الموازية مساحة للحفاظ على وظائف v3 وقاعدة المستخدمين، بالإضافة إلى الابتكار والتطور لإصدار v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الحالية، شهدت منصات العقود الآجلة المستمرة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وعرضت الرموز المرتبطة بالمنصات أداءً رائعاً. اعتباراً من 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، بزيادة قدرها 54.45% خلال 7 أيام. وفقًا للبيانات، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا ذروة أحجام التداول اليومية في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كمشروع بأعلى قيمة سوقية في هذا المجال، تعكس أداء dYdX في السوق الاهتمام الكبير والاستجابة الإيجابية من المستثمرين.
تحليل قدرة الربح ل DYDX
في آخر تحديث لـ dYdX، كان أكثر ما يثير اهتمام المستثمرين هو أن رسوم التداول ستوزع بالكامل على المودعين والمتحققين من رموز DYDX على شكل USDC، بدلاً من أن تتقاضاها شركة dYdX Trading Inc. هذه التغييرات تشبه تحول رموز الحوكمة في بعض منصات التداول اللامركزية الرائدة من وظيفة الحوكمة البحتة إلى القدرة على مشاركة عائدات المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الدائمة الأخرى و DEX الفورية، تعتمد dYdX على طريقة تداول دفتر الطلبات، وليس هناك مزودو سيولة سلبيون، حيث يمكن لصانعي السوق المشاركين بنشاط الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول قابلة للتوزيع بالكامل على المساهمين، مما يعزز بشكل كبير من ربحيتهم.
وفقًا لبيانات منصة معينة، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على الرسوم البالغة 86.7 مليون دولار في آخر 30 يومًا، فإن الرسوم السنوية المقدرة تبلغ حوالي 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، والعائد المتوقع من التثبيت هو 14.6%.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها قيود، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول يبقى ثابتًا وأن جميعه ينتقل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تُستخدم للتخزين، في نفس الوقت تتجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليًا لا يمثل 20% من الإجمالي.
تدابير متعددة لتحفيز حجم التداول من v3 إلى v4
ستعمل dYdX v4 في شكل dYdX Chain، حيث تُعتبر DYDX كرسوم غاز للتداول. يتمتع المراهنون بحقوق الحوكمة بينما يحصلون على مكافآت، ويتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع رسوم المعاملات الناتجة فقط عن dYdX v4 على المراهنين في v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي لـ v4 يبلغ 80,000 دولار أمريكي فقط، وهو أقل بكثير من 1.7 مليار دولار أمريكي لـ v3، فقد اتخذت dYdX العديد من الإجراءات لتعزيز التحويل من v3 إلى v4.
تخصيص 20 مليون دولار أمريكي لتحفيز DYDX لبدء v4
إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول وخصومات الرسوم
تقليل خصم رسوم التداول والمكافآت التجارية ومكافآت LP لـ v3 تدريجياً
فتح وحدة رهن v4، والسماح لـ DYDX بالانتقال من إيثيريوم إلى سلسلة dYdX
دعم عدة مشاريع ضمن نظام Cosmos
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعلها تحصل على دعم واسع من مشاريع النظام البيئي منذ إطلاقها على Cosmos.
USDC الأصلي و CCTP: أطلقت Circle USDC الأصلي على Noble وستدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP)
دعم الرهن العقاري السائل: قررت Stride تطوير رمز الرهن العقاري السائل stDYDX لـ dYdX
التطبيقات الأخرى لمشاريع DeFi: يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi مثل Levana وShade Protocol على Cosmos.
ملخص
تم إطلاق dYdX على شكل AppChain في Cosmos، حيث سيحصل المدققون والمراهنون على رموز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة وتحمل مسؤوليات الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية dYdX v4 قد بدأت للتو، وحجم التداول صغير، إلا أنه تم اتخاذ مجموعة من التدابير لتحفيز حجم التداول للانتقال من v3 إلى v4. من المتوقع أنه بعد توقف مكافآت التداول وLP لـ v3 في بداية العام المقبل، قد يتركز حجم التداول بشكل رئيسي على v4.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
dYdX أطلق النسخة التجريبية من تطبيق سلسلة Cosmos وتحليل حوافز نقل التداول
dYdX أطلق نسخة تطبيقات سلسلة Cosmos: تحفيز نقل التداول وتحليل السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المصمم على أساس Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة بيتا، وتم فتح وظائف التداول. يُعرف هذا الإصدار الجديد باسم dYdX Chain، وهو يعمل حاليًا بالتوازي مع الإصدار v3 من dYdX على StarkEx. لا يزال معظم حجم التداول يتركز في v3، وتوفر هذه الاستراتيجية الموازية مساحة للحفاظ على وظائف v3 وقاعدة المستخدمين، بالإضافة إلى الابتكار والتطور لإصدار v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الحالية، شهدت منصات العقود الآجلة المستمرة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وعرضت الرموز المرتبطة بالمنصات أداءً رائعاً. اعتباراً من 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، بزيادة قدرها 54.45% خلال 7 أيام. وفقًا للبيانات، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا ذروة أحجام التداول اليومية في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كمشروع بأعلى قيمة سوقية في هذا المجال، تعكس أداء dYdX في السوق الاهتمام الكبير والاستجابة الإيجابية من المستثمرين.
تحليل قدرة الربح ل DYDX
في آخر تحديث لـ dYdX، كان أكثر ما يثير اهتمام المستثمرين هو أن رسوم التداول ستوزع بالكامل على المودعين والمتحققين من رموز DYDX على شكل USDC، بدلاً من أن تتقاضاها شركة dYdX Trading Inc. هذه التغييرات تشبه تحول رموز الحوكمة في بعض منصات التداول اللامركزية الرائدة من وظيفة الحوكمة البحتة إلى القدرة على مشاركة عائدات المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الدائمة الأخرى و DEX الفورية، تعتمد dYdX على طريقة تداول دفتر الطلبات، وليس هناك مزودو سيولة سلبيون، حيث يمكن لصانعي السوق المشاركين بنشاط الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول قابلة للتوزيع بالكامل على المساهمين، مما يعزز بشكل كبير من ربحيتهم.
وفقًا لبيانات منصة معينة، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على الرسوم البالغة 86.7 مليون دولار في آخر 30 يومًا، فإن الرسوم السنوية المقدرة تبلغ حوالي 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، والعائد المتوقع من التثبيت هو 14.6%.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها قيود، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول يبقى ثابتًا وأن جميعه ينتقل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تُستخدم للتخزين، في نفس الوقت تتجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليًا لا يمثل 20% من الإجمالي.
تدابير متعددة لتحفيز حجم التداول من v3 إلى v4
ستعمل dYdX v4 في شكل dYdX Chain، حيث تُعتبر DYDX كرسوم غاز للتداول. يتمتع المراهنون بحقوق الحوكمة بينما يحصلون على مكافآت، ويتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع رسوم المعاملات الناتجة فقط عن dYdX v4 على المراهنين في v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي لـ v4 يبلغ 80,000 دولار أمريكي فقط، وهو أقل بكثير من 1.7 مليار دولار أمريكي لـ v3، فقد اتخذت dYdX العديد من الإجراءات لتعزيز التحويل من v3 إلى v4.
دعم عدة مشاريع ضمن نظام Cosmos
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعلها تحصل على دعم واسع من مشاريع النظام البيئي منذ إطلاقها على Cosmos.
ملخص
تم إطلاق dYdX على شكل AppChain في Cosmos، حيث سيحصل المدققون والمراهنون على رموز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة وتحمل مسؤوليات الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية dYdX v4 قد بدأت للتو، وحجم التداول صغير، إلا أنه تم اتخاذ مجموعة من التدابير لتحفيز حجم التداول للانتقال من v3 إلى v4. من المتوقع أنه بعد توقف مكافآت التداول وLP لـ v3 في بداية العام المقبل، قد يتركز حجم التداول بشكل رئيسي على v4.