انتعش سوق العملات المشفرة بشكل كبير في اليومين الماضيين ، واشتد النقاش المجتمعي بين الدب الثور ، ما هي وجهة النظر التي تتفق معها؟ هذا المقال مأخوذ من مقال بقلم كيفن ، الباحث في Movemaker ، برعاية وتجميع ومساهمة من قبل Foresight News. (ملخص: نادرا ما يتردد صدى المؤشرات الفنية المتعددة ، تبدأ BTC جولة جديدة من الاختراقات؟ (ملحق الخلفية: ملاحظة أرباح أسهم التكنولوجيا الأمريكية: ريشة الطقس في سوق العملات المشفرة) مع ارتفاع حجم الاهتمام المفتوح بالبيتكوين والزيادة المستمرة في نقاط السعر الرئيسية في خريطة المقاصة ، بدأ الاختلاف في السوق في التكثيف ، هل يتحول الارتفاع الحالي إلى انعكاس ، أم أنه التوزيع الثاني للتتابع الهبوطي؟ هذا ما يلاحظه المؤلف من السوق ، ووجهتا النظر السائدتان حول الاتجاه المستقبلي ، وكلا الرأيين مدعومان من قبل العديد من المحللين ، ووجهتا النظر من بيانات ووجهات نظر مختلفة تماما ، ولكن نظرة فاحصة على جوهر تفكيرهم يمكن أن ترى أن الاثنين لهما نفس المسار. لذلك ، فإن سياق المشاركة اليوم هو البدء من العرض والطلب ، وتحليل كيفية النظر إلى الانعكاس ومعرفة كيف ينظر التوزيع الثانوي من نفس الجذر ، أي أن كلاهما يبدأ من تحليل العرض والطلب ، لكنهما يتوصلان إلى استنتاجات مختلفة تماما. في بداية الخط K هو اتجاه السعر ، وهو الرسم البياني المرئي الأكثر سطحية للعلاقة بين العرض والطلب ، وتشكل مقايضة كثافة البيع والشراء تقلبات الأسعار ، وتشكيل كل خط K ، هو نتيجة لتبادل الطاقة بين المشترين والبائعين ، هو صورة مضغوطة للتغيرات في هيكل العرض والطلب. علاوة على ذلك ، فإن الشراء والبيع مكثفان ، ويمكن ملاحظتهما بشكل حدسي من حجم التداول. إذا فكرت أكثر ، فلماذا يتحرك السعر؟ لماذا التراجع في مكان ما؟ لماذا تفشل الاختراقات في بعض الأحيان؟ هنا يشارك المؤلف نظرية كرة الرخام ، من أجل تسهيل شرح تأثير تغييرات سياسة التعريفة ومستوى الزخم المتشكل عندما يتغير العرض والطلب. نظرية الكرة والدبابيس هي فكرة تغير العلاقة بين العرض والطلب من التجريد إلى الملموسة. يمكن رؤية علاقة العرض والطلب الضيقة بسهولة في دفتر الطلبات ، وتشكل الطلبات المعلقة المختلفة زجاجا بسماكات مختلفة ، وكل أمر معاملة يتم تداوله بنشاط عبارة عن رخام به طاقة حركية. عملية تغير السعر هي في الأساس عملية هذه الكرات التي تضرب باستمرار دفتر الطلبات ، وتخترق الزجاج ، وتدفع السعر إلى الأمام. يمثل سمك الزجاج عمق السيولة وكثافة الأوامر المعلقة بسعر معين ؛ تأتي الطاقة الحركية للكرات من حجم وسرعة أوامر الشراء أو البيع النشطة. كل دفعة في سعر السوق هي نتيجة قفز السعر إلى الطبقة التالية بعد اختراق الرخام لطبقة معينة من الزجاج. إذا كانت الطاقة الحركية قوية ، فقد تخترق باستمرار طبقات متعددة من الزجاج ؛ إذا كانت الطاقة الحركية غير كافية ، فقد تتعثر في طبقة معينة أو حتى ترتد. عندما يكون السوق متقلبا ، قم بالتبديل إلى مستوى 1 دقيقة ويمكنك العثور على مثل هذا الرخام الانهيار. يمكن أن يفسر هذا عدم القدرة على التنبؤ بالأسعار على أطر زمنية قصيرة ، حيث يمكن اعتبارها حركة مضطربة بين طبقتين سميكتين من الزجاج. بالمقارنة مع "تحركات الأسعار" ، تؤكد نظرية الرخام على "البنية الدافعة". بدلا من التنبؤ بالشموع ، تحاول نظرية الرخام إعادة بناء العملية الفيزيائية التي يتم من خلالها دفع الأسعار. هذه طريقة لتحليل أقرب إلى جوهر السوق. من ظهور الشمعة ، يمكن أن يؤدي الجمع بين الوقت والحجم إلى تباعد عدد لا يحصى من مؤشرات التداول ، ومعظمها ليس في مناقشة اليوم ، ولكنها تنطوي على العرض والطلب ، وهو ما سأذكره في المحتوى التالي. بناء على نظرية الرخام ، يمكن الحصول على التجريدات التالية: سمك الأمر المعلق = عمق طبقة السعر التداول النشط = حجم الكرات = الطاقة الحركية للكرات تكلفة التأثير = فقدان الطاقة للكرات التي تخترق الزجاج بناء على هذه الفكرة ، يمكن اشتقاق الافتراضات التالية: لا ينزلق سعر السوق باستمرار ، ولكنه يقفز إلى "انهيار" نطاق سعري تلو الآخر ؛ تختلف كثافة الأوامر المعلقة بأسعار مختلفة ، والفرق في السماكة يخلق الدعم والضغط ؛ كلما كانت الصفقة النشطة أكبر ، كلما كان زخمها أقوى ويمكن أن يدفع السعر من خلال المزيد من "الطبقات الزجاجية" ؛ بعض الأوامر المعلقة في السوق هي "سيولة زائفة" ، والتي لا تمثل الرغبة الحقيقية ، والرخام الذي يصطدم بهذا الزجاج سيؤدي إلى اختراقات كاذبة ؛ حركة السعر لها قصور ذاتي ، وعندما يكون الزخم كبيرا جدا ، فقد يتسبب ذلك في "ضرب السعر" ، مما يشكل ظاهرة محمومة أو مفرطة التبريد ، أي ذروة الشراء أو ذروة البيع. هذه هي نظرية المؤلف من كلا وجهتي النظر ومن تجارته الخاصة. لإجراء معاملة ، يمكنك فقط إلقاء نظرة على الخط K ، لأن كل علاقة العرض والطلب مخفية في خط K ، إذا كان مستوى التداول مرتفعا بدرجة كافية ، يمكنك فقط إلقاء نظرة على خط K للحكم على اتجاه علاقة العرض والطلب ، والتحكم في وصول النقطة الحرجة ، سيد يبسط المجمع ، خط K يكفي. لإعطاء مثالين بسيطين: عادة ما تعني الشمعة البيضاء الطويلة أن قوة المشتري تهيمن خلال الدورة ، ويستمر الطلب في الارتفاع ويأكل الطلبات المعلقة ، ويخترق الزخم بقوة طبقات متعددة من "الزجاج" ؛ تعكس الشمعة السوداء الطويلة الهيمنة القمعية للعرض ، ودعم المشتري ضعيف ، والسعر ينهار بسرعة مستويات دعم متعددة ، والطاقة الحركية للرخام قوية من إرادة البائع. إذا لم تتمكن من رؤية العلاقة بين العرض والطلب من خلال مراقبة خط K ، فأنت بحاجة إلى مساعدة المزيد من المؤشرات ، مثل حجم الفائدة المفتوحة ، والعلاوة الفورية ، وخريطة المقاصة ، والعثور على دعم البيانات لدعم معاملاتك الخاصة من زوايا أكثر. يعتمد تعزيز الارتداد إلى انعكاس ، أو تتابع التوزيع الثاني ، على وجهات نظرهم الخاصة ، حيث يعتقد الأول أن الطلب أكبر من العرض ، ويعتقد الأخير أن العرض أكبر من الطلب ، وبشكل مباشر يعتقد الأول أن السوق الصاعدة لا تزال موجودة ، ويعتقد الأخير أن السوق الهابطة أصبحت وستستمر في التعمق. من حيث الإدراك المادي ، هناك المزيد من الأشخاص المتفائلين بشأن تحول الارتداد إلى انعكاس ، أي أن هناك المزيد من الأشخاص الذين لم يغادروا ، لذلك سأقدم أولا الأساس النظري للرأي الأول. العرض الأول: من المرجح أن يتحول الارتداد إلى انعكاس ينقسم العرض الأول تقريبا إلى 3 أنواع مختلفة من الطلب أكبر من العرض ، من أصحاب المدى الطويل والقصير إلى مناقشة علاقة العرض في منطقة الرقائق الكثيفة من @Murphychen888 ، كما سيتم استخدام أفكار مورفي كثيرا أدناه. الأول هو العلاقة بين حاملي LTH على المدى الطويل (LTH) وحاملي المدى القصير (STH) ، وغالبا ما تشير التحولات في حالة LTH إلى STH إلى نقاط تحول مهمة في السوق. الحجة الصغيرة الأولى هي مراقبة التغيرات في نسبة ربح وخسارة الحامل على المدى الطويل (LTH-RPC) لالتقاط إشارة قاع السوق. عندما يظهر المؤشر أن حاملي الأسهم على المدى الطويل بدأوا في إظهار خسائر واسعة النطاق ، فهذا يعني غالبا أن السوق يقترب من أدنى مستوى للمرحلة. مبدأ المؤشر هو: عندما تنخفض نسبة ربح أصحاب المدى الطويل بشكل كبير وهناك خسارة ، فهذا يعني أن هامش الربح الذي يمكن تحقيقه مضغوط إلى حد كبير سيؤدي استمرار حالة الخسارة إلى تثبيط الرغبة في البيع ، وسيضعف ضغط البيع في السوق تدريجيا مع انخفاض الرقائق القابلة للبيع عندما يتم استنفاد زخم البيع إلى حد ما ، يشكل السوق بشكل طبيعي قاع السعر دعم البيانات التاريخية: في قاع السوق الهابطة في عامي 2018 و 2022 ، وصلت نسبة الرقائق الخاسرة لأصحاب المدى الطويل إلى نطاق 28٪ -30٪ في السوق المتطرفة في مارس 2020 ، يرتفع المؤشر أيضا إلى حوالي 29٪ خلال دورة الصعود ، عندما تصل هذه النسبة إلى 4٪ -7٪ ، فإنها تتوافق عادة مع المنطقة المنخفضة لسوق التصحيح تظهر خصائص السوق الحالية ما يلي: ارتفعت حصة الخسائر من قبل حاملي الأسهم طويلة الأجل من ما يقرب من الصفر إلى 1.9٪ ، بالقرب من مستويات يوليو 2024 بالنظر إلى أن Bitcoin التي تم شراؤها بتكلفة 90,000 ألف دولار - 100,000 دولار في نهاية عام 2024 وأوائل عام 2025 على وشك التحول إلى مركز طويل الأجل (حاليا في حالة خسارة عائمة) ، من المتوقع أن تستمر النسبة في الارتفاع عندما تدخل نسبة الخسائر 4٪ -7٪ ، ستكون هناك فرص تخطيط أكثر تحديدا عندما تكون الغالبية العظمى من حاملي الأسهم طويلة الأجل مربحة ، فإن كل ارتفاع في الأسعار يؤدي إلى جني الأرباح ، مما يخلق ضغطا هبوطيا مستمرا. وتظهر التجربة التاريخية أنه سواء كان قاع سوق هابطة أو ...
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحليل عميق》هل يعد تجاوز بيتكوين 9.3 ألف دولار نقطة بدء الانعكاس، أم أنه توزيع ثانٍ لموجة الهبوط للهروب؟
انتعش سوق العملات المشفرة بشكل كبير في اليومين الماضيين ، واشتد النقاش المجتمعي بين الدب الثور ، ما هي وجهة النظر التي تتفق معها؟ هذا المقال مأخوذ من مقال بقلم كيفن ، الباحث في Movemaker ، برعاية وتجميع ومساهمة من قبل Foresight News. (ملخص: نادرا ما يتردد صدى المؤشرات الفنية المتعددة ، تبدأ BTC جولة جديدة من الاختراقات؟ (ملحق الخلفية: ملاحظة أرباح أسهم التكنولوجيا الأمريكية: ريشة الطقس في سوق العملات المشفرة) مع ارتفاع حجم الاهتمام المفتوح بالبيتكوين والزيادة المستمرة في نقاط السعر الرئيسية في خريطة المقاصة ، بدأ الاختلاف في السوق في التكثيف ، هل يتحول الارتفاع الحالي إلى انعكاس ، أم أنه التوزيع الثاني للتتابع الهبوطي؟ هذا ما يلاحظه المؤلف من السوق ، ووجهتا النظر السائدتان حول الاتجاه المستقبلي ، وكلا الرأيين مدعومان من قبل العديد من المحللين ، ووجهتا النظر من بيانات ووجهات نظر مختلفة تماما ، ولكن نظرة فاحصة على جوهر تفكيرهم يمكن أن ترى أن الاثنين لهما نفس المسار. لذلك ، فإن سياق المشاركة اليوم هو البدء من العرض والطلب ، وتحليل كيفية النظر إلى الانعكاس ومعرفة كيف ينظر التوزيع الثانوي من نفس الجذر ، أي أن كلاهما يبدأ من تحليل العرض والطلب ، لكنهما يتوصلان إلى استنتاجات مختلفة تماما. في بداية الخط K هو اتجاه السعر ، وهو الرسم البياني المرئي الأكثر سطحية للعلاقة بين العرض والطلب ، وتشكل مقايضة كثافة البيع والشراء تقلبات الأسعار ، وتشكيل كل خط K ، هو نتيجة لتبادل الطاقة بين المشترين والبائعين ، هو صورة مضغوطة للتغيرات في هيكل العرض والطلب. علاوة على ذلك ، فإن الشراء والبيع مكثفان ، ويمكن ملاحظتهما بشكل حدسي من حجم التداول. إذا فكرت أكثر ، فلماذا يتحرك السعر؟ لماذا التراجع في مكان ما؟ لماذا تفشل الاختراقات في بعض الأحيان؟ هنا يشارك المؤلف نظرية كرة الرخام ، من أجل تسهيل شرح تأثير تغييرات سياسة التعريفة ومستوى الزخم المتشكل عندما يتغير العرض والطلب. نظرية الكرة والدبابيس هي فكرة تغير العلاقة بين العرض والطلب من التجريد إلى الملموسة. يمكن رؤية علاقة العرض والطلب الضيقة بسهولة في دفتر الطلبات ، وتشكل الطلبات المعلقة المختلفة زجاجا بسماكات مختلفة ، وكل أمر معاملة يتم تداوله بنشاط عبارة عن رخام به طاقة حركية. عملية تغير السعر هي في الأساس عملية هذه الكرات التي تضرب باستمرار دفتر الطلبات ، وتخترق الزجاج ، وتدفع السعر إلى الأمام. يمثل سمك الزجاج عمق السيولة وكثافة الأوامر المعلقة بسعر معين ؛ تأتي الطاقة الحركية للكرات من حجم وسرعة أوامر الشراء أو البيع النشطة. كل دفعة في سعر السوق هي نتيجة قفز السعر إلى الطبقة التالية بعد اختراق الرخام لطبقة معينة من الزجاج. إذا كانت الطاقة الحركية قوية ، فقد تخترق باستمرار طبقات متعددة من الزجاج ؛ إذا كانت الطاقة الحركية غير كافية ، فقد تتعثر في طبقة معينة أو حتى ترتد. عندما يكون السوق متقلبا ، قم بالتبديل إلى مستوى 1 دقيقة ويمكنك العثور على مثل هذا الرخام الانهيار. يمكن أن يفسر هذا عدم القدرة على التنبؤ بالأسعار على أطر زمنية قصيرة ، حيث يمكن اعتبارها حركة مضطربة بين طبقتين سميكتين من الزجاج. بالمقارنة مع "تحركات الأسعار" ، تؤكد نظرية الرخام على "البنية الدافعة". بدلا من التنبؤ بالشموع ، تحاول نظرية الرخام إعادة بناء العملية الفيزيائية التي يتم من خلالها دفع الأسعار. هذه طريقة لتحليل أقرب إلى جوهر السوق. من ظهور الشمعة ، يمكن أن يؤدي الجمع بين الوقت والحجم إلى تباعد عدد لا يحصى من مؤشرات التداول ، ومعظمها ليس في مناقشة اليوم ، ولكنها تنطوي على العرض والطلب ، وهو ما سأذكره في المحتوى التالي. بناء على نظرية الرخام ، يمكن الحصول على التجريدات التالية: سمك الأمر المعلق = عمق طبقة السعر التداول النشط = حجم الكرات = الطاقة الحركية للكرات تكلفة التأثير = فقدان الطاقة للكرات التي تخترق الزجاج بناء على هذه الفكرة ، يمكن اشتقاق الافتراضات التالية: لا ينزلق سعر السوق باستمرار ، ولكنه يقفز إلى "انهيار" نطاق سعري تلو الآخر ؛ تختلف كثافة الأوامر المعلقة بأسعار مختلفة ، والفرق في السماكة يخلق الدعم والضغط ؛ كلما كانت الصفقة النشطة أكبر ، كلما كان زخمها أقوى ويمكن أن يدفع السعر من خلال المزيد من "الطبقات الزجاجية" ؛ بعض الأوامر المعلقة في السوق هي "سيولة زائفة" ، والتي لا تمثل الرغبة الحقيقية ، والرخام الذي يصطدم بهذا الزجاج سيؤدي إلى اختراقات كاذبة ؛ حركة السعر لها قصور ذاتي ، وعندما يكون الزخم كبيرا جدا ، فقد يتسبب ذلك في "ضرب السعر" ، مما يشكل ظاهرة محمومة أو مفرطة التبريد ، أي ذروة الشراء أو ذروة البيع. هذه هي نظرية المؤلف من كلا وجهتي النظر ومن تجارته الخاصة. لإجراء معاملة ، يمكنك فقط إلقاء نظرة على الخط K ، لأن كل علاقة العرض والطلب مخفية في خط K ، إذا كان مستوى التداول مرتفعا بدرجة كافية ، يمكنك فقط إلقاء نظرة على خط K للحكم على اتجاه علاقة العرض والطلب ، والتحكم في وصول النقطة الحرجة ، سيد يبسط المجمع ، خط K يكفي. لإعطاء مثالين بسيطين: عادة ما تعني الشمعة البيضاء الطويلة أن قوة المشتري تهيمن خلال الدورة ، ويستمر الطلب في الارتفاع ويأكل الطلبات المعلقة ، ويخترق الزخم بقوة طبقات متعددة من "الزجاج" ؛ تعكس الشمعة السوداء الطويلة الهيمنة القمعية للعرض ، ودعم المشتري ضعيف ، والسعر ينهار بسرعة مستويات دعم متعددة ، والطاقة الحركية للرخام قوية من إرادة البائع. إذا لم تتمكن من رؤية العلاقة بين العرض والطلب من خلال مراقبة خط K ، فأنت بحاجة إلى مساعدة المزيد من المؤشرات ، مثل حجم الفائدة المفتوحة ، والعلاوة الفورية ، وخريطة المقاصة ، والعثور على دعم البيانات لدعم معاملاتك الخاصة من زوايا أكثر. يعتمد تعزيز الارتداد إلى انعكاس ، أو تتابع التوزيع الثاني ، على وجهات نظرهم الخاصة ، حيث يعتقد الأول أن الطلب أكبر من العرض ، ويعتقد الأخير أن العرض أكبر من الطلب ، وبشكل مباشر يعتقد الأول أن السوق الصاعدة لا تزال موجودة ، ويعتقد الأخير أن السوق الهابطة أصبحت وستستمر في التعمق. من حيث الإدراك المادي ، هناك المزيد من الأشخاص المتفائلين بشأن تحول الارتداد إلى انعكاس ، أي أن هناك المزيد من الأشخاص الذين لم يغادروا ، لذلك سأقدم أولا الأساس النظري للرأي الأول. العرض الأول: من المرجح أن يتحول الارتداد إلى انعكاس ينقسم العرض الأول تقريبا إلى 3 أنواع مختلفة من الطلب أكبر من العرض ، من أصحاب المدى الطويل والقصير إلى مناقشة علاقة العرض في منطقة الرقائق الكثيفة من @Murphychen888 ، كما سيتم استخدام أفكار مورفي كثيرا أدناه. الأول هو العلاقة بين حاملي LTH على المدى الطويل (LTH) وحاملي المدى القصير (STH) ، وغالبا ما تشير التحولات في حالة LTH إلى STH إلى نقاط تحول مهمة في السوق. الحجة الصغيرة الأولى هي مراقبة التغيرات في نسبة ربح وخسارة الحامل على المدى الطويل (LTH-RPC) لالتقاط إشارة قاع السوق. عندما يظهر المؤشر أن حاملي الأسهم على المدى الطويل بدأوا في إظهار خسائر واسعة النطاق ، فهذا يعني غالبا أن السوق يقترب من أدنى مستوى للمرحلة. مبدأ المؤشر هو: عندما تنخفض نسبة ربح أصحاب المدى الطويل بشكل كبير وهناك خسارة ، فهذا يعني أن هامش الربح الذي يمكن تحقيقه مضغوط إلى حد كبير سيؤدي استمرار حالة الخسارة إلى تثبيط الرغبة في البيع ، وسيضعف ضغط البيع في السوق تدريجيا مع انخفاض الرقائق القابلة للبيع عندما يتم استنفاد زخم البيع إلى حد ما ، يشكل السوق بشكل طبيعي قاع السعر دعم البيانات التاريخية: في قاع السوق الهابطة في عامي 2018 و 2022 ، وصلت نسبة الرقائق الخاسرة لأصحاب المدى الطويل إلى نطاق 28٪ -30٪ في السوق المتطرفة في مارس 2020 ، يرتفع المؤشر أيضا إلى حوالي 29٪ خلال دورة الصعود ، عندما تصل هذه النسبة إلى 4٪ -7٪ ، فإنها تتوافق عادة مع المنطقة المنخفضة لسوق التصحيح تظهر خصائص السوق الحالية ما يلي: ارتفعت حصة الخسائر من قبل حاملي الأسهم طويلة الأجل من ما يقرب من الصفر إلى 1.9٪ ، بالقرب من مستويات يوليو 2024 بالنظر إلى أن Bitcoin التي تم شراؤها بتكلفة 90,000 ألف دولار - 100,000 دولار في نهاية عام 2024 وأوائل عام 2025 على وشك التحول إلى مركز طويل الأجل (حاليا في حالة خسارة عائمة) ، من المتوقع أن تستمر النسبة في الارتفاع عندما تدخل نسبة الخسائر 4٪ -7٪ ، ستكون هناك فرص تخطيط أكثر تحديدا عندما تكون الغالبية العظمى من حاملي الأسهم طويلة الأجل مربحة ، فإن كل ارتفاع في الأسعار يؤدي إلى جني الأرباح ، مما يخلق ضغطا هبوطيا مستمرا. وتظهر التجربة التاريخية أنه سواء كان قاع سوق هابطة أو ...