区块链在金融和公共部门应用的"ChatGPT时刻"

2025年有望成为区块链在金融和公共领域应用的"ChatGPT时刻"。美国监管机构对区块链的支持性立场预计将成为改变行业格局的关键因素,可能导致基于区块链的货币得到更广泛采用,并刺激美国私营和公共部门在金融及其他领域出现新的应用场景。另一个潜在的催化剂是持续关注公共支出的透明度和问责制。

这些变化建立在过去12-15个月的发展之上,包括欧盟的加密资产监管市场(MiCA)、加密货币ETF的发行、加密货币交易和托管的制度化,以及美国政府建立战略比特币储备等。

虽然银行、资产管理公司、公共部门和政府机构对区块链的参与度有所提高,但仍落后于一些较为乐观的预期。数字金融已经存在于消费者和机构金融领域,包括互联网银行这些专有数据库和中心化系统之上。我们现在正看到互联网原生技术、货币以及区块链和数字原生用例正在加速融合。

政府对区块链的采用主要分为两类:赋能新的金融工具和系统现代化。系统通过整合共享账本进行升级,以增强数据同步、透明度和效率。

稳定币的崛起

稳定币是与稳定资产(如美元)挂钩的加密货币,推动其获得更广泛接受的主要催化剂可能是美国监管的明确性。这可以使稳定币以及区块链更好地融入现有金融体系。

鉴于美元在国际金融中的主导地位,美国对于稳定币的变化将影响更广泛的全球体系。美国政府似乎热衷于促进在岸数字资产行业的发展,这是其提升创新和效率的重点之一。2025年1月,美国总统行政命令题为"加强美国在数字金融技术领域的领导地位",成立了一个数字资产工作组,负责为该行业制定联邦监管框架。

在监管友好的背景下,数字资产与现有金融机构日益融合,为稳定币的使用量增长奠定了基础,新兴市场和前沿市场对美元的需求等宏观经济因素也进一步支撑了这一趋势。

根据DefiLlama数据,截至2025年3月底,稳定币的总价值超过2300亿美元,是五年前的30倍。这在一定程度上反映了加密货币总价值的增长(截至2025年3月底的五年内增长了1400%)以及机构需求的增长。分析表明,在基准情形下,稳定币的总供应量可能达到1.6万亿美元,熊市和牛市情景分别达到约0.5万亿美元至3.7万亿美元。

建立美国稳定币监管框架将支持美国境内外对美元无风险资产的需求。稳定币发行者必须购买美国国债或类似的低风险资产,以此作为衡量其拥有安全基础抵押品的指标。在基准情形下,预计美国国债购买量将超过1万亿美元。到2030年,稳定币发行者持有的美国国债数量可能超过目前任何一个司法管辖区的总量。

未来挑战

稳定币的发展也面临阻力和挑战:

• 地缘政治形势依然动荡。如果世界继续走向多极化体系,中国和欧洲的政策制定者很可能会热衷于推动央行数字货币(CBDC)或以本国货币发行的稳定币。新兴市场和前沿市场的政策制定者也将对美元化带来的本地风险保持警惕。

• 稳定币和央行数字货币(CBDC)都是创建数字货币的尝试,但它们在技术架构和治理方面有所不同。CBDC的发行者是中央银行,而私人实体可以发行稳定币。CBDC通常受到区块链原理的启发,但并非基于公链。

• 鉴于批发和金融交易对美元的需求,尤其是货币波动较大的司法管辖区对美元的需求,稳定币可能扮演欧洲美元2.0的角色。预计未来几年稳定币市场仍将以美元为主。在基准情形下,预计2030年稳定币供应量约90%将以美元计价,尽管低于目前的近100%。

• 稳定币存在挤兑风险,并可能引发蔓延效应。2023年,稳定币脱钩约1900次,其中约600次为大型稳定币。大规模脱钩事件可能会抑制加密市场的流动性,触发自动清算,削弱交易平台的赎回能力,并可能对金融体系产生更广泛的蔓延效应。

公共部门对区块链的需求

信任和透明度对于维护公众对政府和机构的支持至关重要。区块链引入了一种基于信任的去中心化公共部门数据管理方法。传统系统的信任源于权威机构,而区块链则允许加密真实性证明。信任植根于技术本身。

区块链的不可篡改性确保信息一旦记录就无法更改,从而为敏感公共数据(例如土地登记、投票系统和金融交易)提供防篡改记录。虽然其他技术也能实现不可篡改,但它们通常需要可信方来执行。

跨境活动,尤其是通过世界银行等机构或人道主义援助项目支付国际资金,是区块链的重要用例。国际资金流动可能不透明,难以有效验证资源是否到达预期接收者。区块链可以为复杂的交易提供透明度,即使在金融机构运作不畅的偏远或不稳定地区也是如此。

公共部门区块链应用

公共支出与财政

区块链技术有望通过提高透明度、效率和问责制来改变政府服务的公共支出和财政,同时显著减少对手动和纸质流程的依赖。通过整合政府机构和外部合作伙伴之间的财务和非财务报告,区块链能够实时追踪支出。

这应该能够降低腐败风险,同时增强公众对公共机构的信任。区块链记录的不可篡改特性确保交易的可追溯性和可验证性,从而简化审计流程并加强问责制。区块链还能实时监控财政拨款,并提供数据驱动的洞察,以评估公共支出的影响。

智能合约的使用可以通过自动化投标、评估和合同授予流程,提高招标流程的效率。这减少了人工干预,提高了合同授予的透明度,从而解决了人工选择中常见的偏见和偏袒问题。合同付款也可以按里程碑分阶段进行,确保仅在项目里程碑达成时才发放资金。

公共记录管理

区块链技术为公共记录管理提供了一个强大而安全的平台,确保关键数据的真实性、完整性和可访问性。通过利用不可篡改的账本,区块链可以保持记录的完整性、准确性和防篡改性,从而增强公众对政府系统的信任。

与集中存储记录的传统数据库不同,区块链上的数据分布在多个节点的网络中,即使单个节点发生故障,数据仍然可访问,并降低了网络攻击导致数据泄露的风险。对记录的任何修改都会被加密并记录时间戳,从而创建可审计的线索,在保护公民数据的同时增强问责制。区块链还提高了记录的可访问性和可用性,因为记录可以在需要时轻松检索和访问。

各国政府正在探索用于公共记录管理的区块链解决方案。例如,新加坡的OpenCerts是一个区块链平台,它使教育机构能够颁发和验证防篡改的学历证书。这有助于降低文件伪造的风险,并简化凭证验证。

区块链可以推动显著改进的另一个领域是土地所有权和房地产管理。该领域往往受到记录保存碎片化、流程过时和腐败的困扰。在公共部门腐败猖獗的国家,欺诈风险尤其高。例如,格鲁吉亚已将其土地所有权登记系统整合到比特币区块链中,改进了房地产相关交易的验证,同时提高了安全性和服务效率。

人道主义援助

在危机期间,有效的协调至关重要,因为多个实体使用不同的系统提供食品、医疗保健和住所方面的援助。区块链可以通过提供统一的共享账本来简化项目设计、资源分配和数据共享,从而避免重复工作并确保援助能够送达最需要的人。实时、可验证的交易记录还能促进援助机构、政府和非政府组织之间的合作,从而缩短整体响应时间。

除了协调之外,区块链还有潜力重塑危机众筹,提供一个透明且去中心化的资金调动机制。通过利用数字货币,区块链可以收集捐款并将其直接转移到经过验证的受益人,无需中介机构,从而降低成本并减少延误。智能合约的使用可以进一步实现基于预定条件的资金支付自动化。

确保人道主义供应链的完整性是区块链可能帮助解决的另一个关键挑战。通过实现端到端可追溯性,区块链使援助机构能够追踪人道主义物资的来源、流动和使用情况。这打破了数据孤岛,防止了腐败,并确保援助物资有效地送达受灾社区。它还能实现实时库存跟踪,帮助各组织更快地应对物资短缺,并避免出现物流瓶颈。

数字身份

单一的数字身份可以作为公共和私人交易的有效证明,增强存储安全性和便捷性。基于区块链的数字身份(ID)提供了一种去中心化、防篡改的身份验证机制,从而降低了欺诈和身份盗窃的风险。

数字身份将基本服务扩展到服务匮乏的社区和那些没有官方证件的人群,例如流离失所者。由于近8.5亿人缺乏官方身份证明,数字身份证可以通过使用生物识别和社区验证等替代数据赋予个人权力。

区块链的不可篡改特性为每笔交易创建了透明的记录,创建了可验证的数字审计线索,从而增强了安全性和问责制。其去中心化的架构和强大的加密协议可以保护个人数据免遭泄露和欺诈。

此外,自主主权身份确保个人拥有对其信息的所有权和控制权,并根据需要选择性地共享数据。零知识证明等先进技术能够在不泄露敏感信息的情况下验证身份属性。

公共部门区块链应用面临的挑战

区块链为政府服务带来巨大潜力,带来诸多优势,例如透明度、安全性和效率。然而,区块链的大规模应用也面临着以下重大挑战:

• 缺乏信任:许多区块链解决方案仍处于实验阶段,未经测试,这使得在生态系统中建立信任变得困难。有必要提高整个生态系统的认知度并培养相关技能。这需要时间和投资。

• 互操作性和可扩展性:如果要在国家或全球范围内采用区块链解决方案,它们需要具备互操作性和可扩展性,以处理大量交易。目前正在努力制定区块链的全球标准,使其在不同市场获得广泛认可。

• 转型挑战:彻底改造现有基础设施可能极具挑战性,需要投入