现实世界资产在加密货币行业中的崛起

现实世界资产(RWA)正成为加密货币行业中一个备受关注的新兴资产类别。截至2024年5月，RWA市场规模已超过66亿美元，反映出投资者对这种创新金融产品的浓厚兴趣和不断增长的需求。

RWA的兴起与区块链技术的广泛应用密不可分。通过代币化，实物资产如房地产、商品和知识产权等可以在区块链上以数字代币的形式表示。这一过程带来了几个关键优势:

1. 资产所有权分割：原本不可分割的资产现在可以分成更小的代币单位，让更多投资者有机会参与。

2. 流动性提升：代币化简化了资产交易流程，有望增加传统非流动性市场的流动性。

3. 透明度和安全性增强：区块链技术确保交易的安全性和透明度,降低了交易对手风险。

RWA通过代币化并上链后,可以作为去中心化金融(DeFi)中的收益来源。业内预计,到2030年资产代币化市场规模将达到10万亿美元。

随着投资者兴趣持续上升,一些专注于RWA的项目有望在这一增长过程中占据有利位置。RWA正逐渐成为基于股权、实物资产和固定收益的DeFi市场的核心,越来越多的相关项目不断涌现。

本文将深入探讨Dusk Network,这是Web3 RWA领域内一个注重合规性的"基础设施"项目。经过长期开发,Dusk的主网计划于2024年第二季度推出,这将是该项目的一个重要里程碑。

Dusk Network:合规与隐私并重的RWA公链

Dusk Network是一个专为监管和去中心化金融设计的区块链平台。它致力于发行数字证券,旨在在保护用户数据隐私的同时实现自动化合规。通过整合隐私和合规性,Dusk Network为RWA的安全上链交易提供了有力支持。

Dusk Network采用了独特的共识机制,结合了权益证明(PoS)和零知识加密技术,以确保机密性和合规性。该平台旨在通过消除高成本中介机构来简化监管市场,同时仍然严格遵守监管标准。

主要特点

1. 符合监管要求的区块链解决方案

Dusk Network旨在满足机构的监管需求。它是一个开源的、公共的、无需许可的区块链,使各种规模的公司都能访问。

2. 集成隐私保护

Dusk提供了一个注重隐私的系统,用于代币化、清算和结算金融工具。他们开发了Citadel协议,将自主身份系统集成到Dusk区块链中,并开发了名为Shelter的链下版本,用于机构的私密KYC。用户可以选择性地披露信息并保护数据。

3. 机密智能合约

Dusk是首批具有原生保密智能合约功能的区块链之一,可以创建和发行启用隐私的代币化证券。这简化了业务操作,通过自动化审计轨迹、减少行政和法律成本以及提高整体效率。机构也可以利用这些合约,在遵守合规性的同时,充分利用公共网络的优势进行金融应用。

零知识技术应用

Dusk使用零知识证明(ZKP)技术,该技术允许在不泄露底层数据的情况下进行验证。通过整合PLONK - 一种先进的零知识加密技术,Dusk确保了强大的隐私保护。

市场竞争分析

Dusk Network在现实世界资产(RWA)领域是一个独特的参与者,专注于监管合规,并强调隐私保护。以下是与主要竞争对手的比较:

1. Mantra

   • 特点:建立在Cosmos SDK上,Layer 1,RWA代币化,去中心化身份系统,合规交易所
   • 与Dusk的区别:应用范围更广,市值更高
   • Dusk的优势:隐私支持的区块链,机密智能合约

2. Nexera

   • 特点:代币化解决方案,跨多个区块链运营,与Chainlink和Peaq合作
   • 与Dusk的区别:不是Layer 1,专注于多链
   • Dusk的优势:强调隐私,正在申请欧盟许可证

3. Securitize

   • 特点:数字证券平台,区块链代币化,与BlackRock合作
   • 与Dusk的区别:强大的Web2集成,高知名度合作关系
   • Dusk的优势:高收益债券,强调隐私

4. Oasis Network

   • 特点:为dApps提供可定制隐私服务,独立的共识和计算层
   • 与Dusk的区别:通过不同层实现隐私
   • Dusk的优势:原生隐私性,保密智能合约

5. Secret Network

   • 特点:保护隐私的智能合约,建立在Cosmos SDK上
   • 与Dusk的区别:不同的隐私执行措施
   • Dusk的优势:原生隐私性,监管合规

6. Ondo Finance

   • 特点:DeFi和机构级产品,RWA代币化,结构化金融产品
   • 与Dusk的区别:主要专注于DeFi,结构化产品
   • Dusk的优势:隐私支持的区块链,为RWA提供机密智能合约

Dusk的优势在于其隐私支持的区块链、保密智能合约和监管合规性,这使其成为需要隐私和合规的金融dApps和机构的理想选择。然而,Dusk也面临一些挑战:知名度较低,市值较小,且仍处于早期阶段。此外,其对隐私和监管合规的关注可能会限制其对更广泛的区块链和DeFi项目的吸引力。

代币经济学

DUSK代币是Dusk Network的核心,具体情况如下:

市场指标

• 市值:2.2072亿美元(基于流通供应量和价格)
• 排名:#271
• 全部稀释估值(FDV):2.3765亿美元(基于总供应量和价格)
• 排名:#350
• 流通供应量:4.6962亿DUSK(最大供应量的46.96%)
• 总供应量:5亿DUSK
• 最大供应量:10亿DUSK,其中5亿在主网前发行,主网期间18至36个月向持币者发放的5亿
• 下一次解锁:截至2022年4月11日已完全解锁

代币用途

• 质押与奖励:锁定DUSK代币以赚取奖励并增强网络安全
• 交易与Gas费:支付网络交互的交易费用和Gas成本
• 支付与抵押:在网络内使用DUSK进行支付以及作为发行数字资产的抵押

代币分配

归属期从2019年5月开始至2022年4月结束。

团队、筹资和生态系统

Dusk Network的团队融合了技术和商业专长,由创始人Emanuele Francioni、Fulvio Venturelli和Jelle Pol领导。他们拥有来自顶尖机构和公司的丰富经验,并得到17名技术团队成员和9名顾问委员会成员的支持。

在筹资方面,Dusk Network已经取得了显著成果:2020年ICO筹集了100万美元,2018年由某交易平台支持的私人销售筹集了808万美元,以及BlockVenture的种子基金筹集了100万美元。

Dusk Network正在与NPEX合作,开创欧洲首个区块链驱动的证券交易所。这一举措使Dusk在欧洲数字代币化愈加普及的背景下占据有利位置,预计到2032年该市场将达到37亿美元规模。

2023年9月7日公布的最新路线图概述了2024年主网启动的计划。关键里程碑包括激励测试网(ITN)和全面的审计过程。

项目前景分析

有利因素:

1. RWA市场潜力巨大:大型金融机构对实体RWA表现出浓厚兴趣,凸显了这一领域的发展潜力。
2. 私人市场机遇:Dusk通过结合隐私和合规性,为私人市场的数字资产提供了安全的链上交易解决方案。
3. 欧洲首个区块链股票交易所:Dusk有望成为欧洲首个基于区块链的股票交易所。
4. 多语言编程支持:Dusk区块链支持多种编程语言,包括Rust、C、C++和Go,并在Piecrust(Dusk的零知识友好虚拟机)上运行,优化了隐私和效率。
5. 开发者支持计划:名为Thesan的赠款计划承诺提供1500万DUSK,支持在Dusk网络上进行开发,促进生态系统的创新和增长。
6. 主网即将启动:Dusk Network计划于2024年第二季度推出主网。

不利因素:

1. 竞争压力:在RWA领域,一些项目已经占据了领先地位,并可能继续吸引大部分关注和市场份额。
2. 机构投资者兴趣有限:目前尚未观察到大型机构投资者对DUSK代币表现出明显的购买和积累兴趣。
3. 战略风险:Dusk专注于实体资产代币化的基础设施,这种相对狭窄的焦点可能带来一定的战略风险。
4. 监管挑战:在不同司法管辖区为代币化项目导航复杂的法律框架是具有挑战性的。Dusk使用的保密智能合约可能面临与合约可执行性和资产分类相关的监管障碍。