BTC买不了披萨的第十四个披萨节

转眼间,加密世界已迎来第十四个披萨节。这个节日源于加密先驱Laszlo Hanyecz用1万枚BTC购买两个披萨的传奇故事。这不仅是加密货币史上的第一笔交易,更标志着数字加密货币正式登上了全球货币的历史舞台。

十四年过去,尽管BTC价格飙升,但用BTC直接购买披萨在大多数地方仍不可行。BTC在价值共识上取得了长足进步,但在应用落地方面却止步不前。中本聪设想的"点对点电子现金系统"仍停留在技术可行阶段,没有真正实现产品化。

正是由于BTC应用落地迟缓,造就了如今的局面:稳定币和其他数字货币开始蚕食BTC在全球汇款、支付等传统市场的份额。美国政府和华尔街也看准机会,试图利用数字加密支付市场来进一步扩张美元霸权。

随着加密信仰的松动,币圈的市场流动性逻辑发生了质的转变。2021年以后,坚持BTC、ETH本位的人越来越少。当BTC、ETH的交易中介地位被动摇,它们的定价权被华尔街掌握,整个加密货币的估值就更深地落入美国的控制之中。

美元稳定币侵占了原本BTC和ETH作为交易中介的职能,削弱了它们的价值捕获能力。在去中心化交易所,BTC和ETH还能守住主要市场。但在中心化交易所,大量交易对都以美元稳定币计价,稳定币的交易对数量远超BTC和ETH。加密货币的定价权在BTC、ETH被关入ETF之前就已经开始被蚕食。

这样一来,原本由BTC、ETH价格支撑的市场,变成了美元霸权的附庸。数字加密货币持有者和交易者的身份,从自由主义的加密朋克,变成了短视的美元流动性来源和美元霸权的支持者。

现状难免让人感到些许凄凉。然而,区块链技术作为一场创世纪的系统性科技革命,其影响力仍在持续扩大。去中心化支付不仅让跨境支付时间从以天计变为以秒计,更创造了低成本的多方信任交易环境。尽管旧世界的既得利益者在无谓抵制,但世界精英从未放弃将区块链技术融入传统金融系统。

在这种大趋势下,全球主权国家都在思考如何在新的货币环境中立足。区块链的记账方式解决了金融主体间的信任问题,是最新的具有生产力优势的货币形式。结合区块链技术发行数字法币成为了大国的必然选择。中国和欧洲走的是一条道路,引入区块链技术重建支付结算系统。相比之下,美国采取了更开放的态度,不排斥私人公司发行的数字美元。

目前,中心化加去中心化稳定币的规模已超过1600亿美元,承担了全球主要数字加密货币的流动性责任。虽然数字美元不是由美联储发行,但在市场接受度上已远超其他竞争对手。

发行加密资产法币是对抗原生加密资产代币最有效直接的途径。不仅货币会加密化,资产也会加密化。庞大的资产加密化将形成一体化的全球金融市场、商品市场和服务市场。谁能跟上加密发展的快车,占领最大的市场份额,谁就能获得最大的福祉。

对于美国这个世界货币发行国来说,加密美元的扩张有助于为疫情期间超发的基础货币提供新的需求市场,支撑美元估值。同时,加密美元正在侵蚀BTC和ETH在加密世界的流动性市场地位。加密世界横跨全球各地传统金融市场,去中心化属性让传统监管难以介入。因此加密金融不仅与各国市场接壤,还与之深度融合渗透。

对华尔街而言,数字加密资产为其提供了新的获利机会。主流中心化稳定币背后大多是商业票据和货币市场基金。这种将资产直接变现的能力堪称点石成金。以前只有美联储拥有这样的能力,如今只要成为稳定币发行方,就可以分享为新兴市场提供信用的铸币税。

金融业的代币化是一场正在展开的革命。实物资产上链(RWA)不仅可以将美元资产低成本销售到全世界,扩大买方市场,还可以把美国占优的金融服务推广到全球。未来,简单的钱包+前端与代币+区块链将取代目前繁琐的跨国金融市场结构。只要资金在链上,结合去中心化KYC,就可以参与所有符合条件的金融交易。RWA甚至还能用美国的金融服务为发展中国家的项目融资。

在支付领域,美元稳定币既有链上约束,又有链下支付的优势。通过与Visa、Mastercard等传统支付巨头合作,美元稳定币可以打通线上线下支付场景。对于多数非币圈用户来说,用稳定币付账更直观便捷。

在RWA领域,相比BTC,华尔街的金融资产多以美元计价。建立美元稳定币对标的交易对,提供美元稳定币杠杆,不仅更符合用户习惯,还能降低风险。RWA在将美国金融服务输出全球的同时,也为美元稳定币搭建了更适宜的应用场景。

在区块链底层,为了防止BTC一家独大,培养竞争对手也是一种手段。ETH、Solana、Cosmos、Polkadot等公链及各种Layer2方案的兴起,分散了BTC的注意力,降低了其垄断性。这有利于华尔街控制BTC等原生加密资产的定价,形成基于美元和美元稳定币的数字加密资产定价体系。

除了市场和技术层面,美国还试图从思想层面瓦解加密世界的文化认同。当前市场上充斥着美元标价,新入场者对加密货币的历史和理念知之甚少。文化的断层已经形成,这正是美国所希望看到的。

然而,这种美元主导的加密世界格局也带来了一些积极的变化。它加速了全球金融的融合,打破了地方势力对本地金融资源的垄断。虽然没有实现去中心化,但在某种程度上实现了去信用中介,这客观上也是金融史上的进步。

展望未来,真正在加密技术和文化熏陶下成长起来的一代人,或许能重新点燃加密世界的理想之火。届时,去中心化技术将更加发达,成本大幅降低,而中心化的弊端也会更加明显。也许一个自由而大同的世界,终将在美元霸权之中破茧重生。