中心化稳定币的冻结风险：以某大型金融集团为例

某公司发行的中心化稳定币在区块链网络中通过智能合约约束，其币值与美元挂钩。这种稳定币具有匿名转移和无许可使用的特性，同时赋予发行方强大的调度权限。发行方可以增发或销毁特定地址的代币，甚至限制某些地址的操作权限，业内称之为"冻结"。

这类冻结行为通常由政府执法要求或重大安全事故触发，旨在阻止非法活动并保护受损资产。随着该稳定币在金融体系中的应用范围扩大，涉及违法犯罪的事件增多，冻结行为也愈发普遍。这对许多正常经营但不慎接收风险资金的Web3企业造成了负面影响，甚至带来法律风险。

本文将以某东南亚金融集团被冻结近3000万美元稳定币的事件为例进行分析。

集团业务概况

这家金融集团位于东南亚，业务涵盖加密货币钱包、支付、交易担保、保险和交易所等领域。其核心支付和担保业务大量使用了上述稳定币。根据某风险监测平台的数据，该集团官方及用户地址数超18万个，是当地规模最大的加密企业，影响力遍及东南亚乃至东亚地区。

从2022年6月到2024年6月，该集团已知业务地址的月度资金规模持续上升，从最低10.3亿美元增长到最高83.9亿美元，两年间总资金规模达1023.97亿美元。同期，集团相关业务地址保持着大量准备金，日均余额达3568万美元。

由于东南亚是加密货币非法活动的高发区域，该集团的业务地址在一定程度上受到影响。以其一个核心业务地址为例，2023年7月至2024年6月期间，该地址总流入21.58亿美元，其中包含各类高风险资金，如网赌、黑灰产交易、洗钱和欺诈等。

冻结事件分析

2024年7月13日，该集团一个波场网络地址遭到限制，2962万美元稳定币被冻结无法转移。调查显示，这个地址创建仅5天就达到10亿美元的交易规模，收取了大量用户存款及其他官方地址的资金。

随后，有链上分析师指出，此前发生的某日本交易所被盗事件中的部分资产通过跨链兑换进入了该集团的支付系统。被盗资金经过多次跨链和兑换操作，最终约1400万美元流入了被冻结的地址。

值得注意的是，除了日本交易所事件，另一起交易所被盗案件中的部分资金也与该集团有关。2024年6月初，至少105万美元涉案资金流入了集团的多个官方业务地址。

目前没有直接证据表明此次冻结与这两起安全事件有关，但考虑到集团其他地址未受影响，这至少说明冻结行动并非针对集团本身。

资金流动分析

被冻结的2963万美元约占集团准备金的75%，给提款业务带来一定压力。分析显示，冻结发生后2.5小时，集团启用了新的业务地址处理用户充值和提现需求。截至7月16日，新地址的交易规模已达7.33亿美元。

对新地址的收支情况进行统计，未发现明显的资金异常现象，且该地址仍保持1288万美元余额。进一步分析交易对手方发现，资金转入量前十的地址中有两个被标记为集团担保业务地址，占总转入的23.64%；资金转出量前十的地址中有三个被标记为担保业务地址，占总转出的7.76%。

这表明冻结事件后，该集团经历了较大规模的资金流出，但官方及时从其他业务地址补充了准备金，能够满足用户的提币请求。