摩根大通推出存款代币JPMD：新一代链上支付工具

摩根大通近日宣布将试点推出名为JPMD的存款代币，部署在Base区块链上。这一举措标志着该银行区块链战略的重要里程碑，也反映出传统金融机构正加速探索链上支付的未来形态。

JPMD初期仅面向摩根大通的机构客户，未来将在监管批准后逐步向更广泛用户群体及更多币种扩展。摩根大通区块链部门Kinexys的全球联席主管Naveen Mallela表示，该代币以美元计价，未来可能具备计息功能，并可能纳入存款保险。

与稳定币不同，存款代币是由持牌存款机构在区块链上发行的可转让代币，代表持有人对发行机构的存款请求权。Mallela认为，从机构角度来看，存款代币是优于稳定币的替代方案，因为它们基于部分准备金银行体系，具有更强的可扩展性。

摩根大通早在2023年就开始研究存款代币的可行性。此次JPMD的推出并非孤立事件，而是该行持续推进区块链技术应用的又一重要举措。目前，摩根大通运营的Kinexys Digital Payments网络每日处理交易超过20亿美元，但这仅占该行支付部门每日处理交易总额的一小部分。

值得注意的是，JPMD的推出恰逢美国稳定币监管法案GENIUS Act获得参议院通过。该法案为稳定币和数字资产建立监管框架，要求一比一储备、消费者保护及反洗钱机制。这一系列动向表明，链上支付正逐步走向主流金融系统。

除摩根大通外，西班牙桑坦德银行、德意志银行、PayPal等跨国金融与科技公司也在尝试利用区块链技术实现更高效、低成本的支付结算服务。在这一趋势下，由商业银行发行、受监管框架保护、与现有账户体系联通的存款代币，可能成为新阶段的"链上现金"标准。

随着区块链技术在商业应用方面的持续发展，对区块链原生"现金等价物"的需求日益增长。存款代币不仅可支持多种应用场景，还可实现新功能，如可编程性、即时且原子化的结算，从而加快交易速度并自动执行复杂的支付操作。

然而，摩根大通的一位高管也对"过度拥挤"的稳定币市场表示警惕。她认为，行业需要思考是否会导致市场过度拥挤或碎片化，因为各家公司都选择使用自己的稳定币。

总的来说，JPMD的推出标志着传统金融机构正积极探索区块链技术在支付领域的应用。随着监管框架的逐步完善和技术的不断进步，存款代币可能在数字资产生态系统中扮演越来越重要的角色。