现有的去中心化金融 vaults 在最重要的地方表现不佳

去中心化金融保险库本应改变一切。在一段时间内，这种感觉确实如此。用户只需点击几下，就可以充值他们的加密货币，并通过复杂的自动化策略进行处理。没有银行，没有经理，没有等待，只有智能合约在完成所有工作。但现实是，保险库模型并没有达到炒作的高度。

主要思想仍然是合理的。通过代码自动化执行消除了旧系统的一个重要负担。无需信任某人来持有你的资金或进行正确的交易。仅这一点就是一个巨大的进步。但去中心化金融不仅仅需要新的基础设施。它需要更好的协调。它需要一种真正将具备技能、资本和洞察力的人们连接起来的方法。那部分从未完全结合在一起。

当前的保险库模型尚不足以推动去中心化金融超越其小众市场。为了让去中心化金融达到主流，我们需要更强的协调性、更好的风险管理、透明度和信任。

无法知道你在信任谁

具有讽刺意味的是，尽管保险库消除了对某人管理你资金的信任需求，但它们创造了一种新的信任问题。你仍然依赖于创建该策略的人。问题是，你很少知道那是谁。

大多数保险库不验证管理者。管理者是设计和运行保险库内交易策略的人或团队。他们决定你的资金如何投资，但在大多数去中心化金融平台上，你不知道他们是谁，他们的过往记录如何，或者他们是否优秀。

大多数资金池不提供任何管理记录。没有声誉系统，没有技能验证，没有与交易背后的人关联的真实身份。如果你只是用几块钱进行实验，那没关系。但如果你在分配真实资本时，这开始感觉更像是一场赌博，而不是一种投资。

发现和风险管理是一团糟

即使你想投资于金库，你会如何选择？大多数平台几乎没有任何筛选。没有个性化，没有排名系统，也没有办法跟随经过验证的策略或找出表现最好的那些。这就像被扔进一个拥挤的市场，没有标志、标签或推荐。你只能徘徊，希望偶然发现一些好的东西。

对于用户来说，这令人沮丧。对于金库创建者来说，这限制了他们。它创建了一个系统，使得优秀的策略可能永远不会被注意到，而用户则默认选择任何流行的内容，而不是适合他们目标的内容。

为了汲取过去的教训，金融风险控制的历史是一条漫长而不断发展的道路。它反映了数十年来金融系统的变化、技术的进步以及对风险真正含义的更深刻理解。尽管加密和去中心化金融领域仍处于早期阶段，但显然正在遵循类似的轨迹。

问题是，大多数去中心化金融仓库还没有跟上。通常没有基本风险管理的框架，没有头寸上限，没有延迟披露，没有防止市场操纵或强制清算的保护。仓库可能会自动执行，但其他一切都留给了偶然。

金融风险控制的历史是一个从错误中学习、在数字上变得更聪明，以及试图为每个人建立一个更稳定、更少恐惧的“钱的游戏”的故事。这是一个不断努力避免下一个大“哦哦”时刻的过程。

在去中心化金融认真对待这个教训之前，金库将继续让用户暴露于风险之中。风险不仅仅是保护资本。它还涉及创建人们可以信任的系统，即使在市场转变时也是如此。

过多的透明度可能会影响性能

起初，公开策略逻辑和链上活动似乎是一个胜利。用户可以确切地看到他们的钱发生了什么，甚至是每一笔交易。但问题在于，严肃的交易者依赖于判断。他们不希望自己的每一个动作被模仿或被抢先。当策略实时完全公开时，优势就消失了。

对于任何管理大量资本的交易者来说，这根本是不可行的。这就像试图赢得一场比赛，而每个人都能看到你的蓝图。难怪许多优秀的操作者选择不进入去中心化金融的金库。他们没有办法保护自己的优势。

最后的想法

这些问题都回归到一个大主题：去中心化金融的保险库过于关注执行，而忽视了协调。他们去除了中介，但从未替代那些真正帮助人们做出智能投资决策的东西。比如经过验证的技能、智能发现工具，以及对高信念策略的保护。

去中心化金融接下来需要的不是更多的自动化。它需要零售投资者和资金管理者之间更好的对接。它需要基础设施来帮助你找到合适的策略，了解背后的人，并自信地投资。它应该更像是在YouTube上发现顶尖创作者，而不是猜测哪个匿名钱包本周可能会表现。

我们已经看到智能合约在后端运行时的可能性。现在是时候修复前端，即人类部分。保险库是一个强有力的第一步。但如果我们希望去中心化金融投资变得有用、可扩展和可信，那么是时候思考更大的目标。不仅仅是更快的合约，而是更智能的协调。

洪叶

洪烨是GRVT的联合创始人兼首席执行官。在共同创办GRVT之前，洪在瑞士信贷和高盛分别做了十年的交易员，GRVT成立于2022年5月，正值加密货币市场崩溃前几周。GRVT团队的目标是通过将区块链技术和自我保管解决方案整合到传统金融和去中心化金融中，彻底改变金融市场。通过将区块链结算和无信任风险管理应用于集中式订单簿基础设施，GRVT正在转变交易和投资，同时维护传统的安全控制。洪相信，这种从加密市场开始的方法可以重塑整个金融格局。洪在马来西亚和波兰接受国际教育，随后在韩国延世大学学习商业管理，他利用自己多元的国际背景和战略敏锐性推动GRVT的使命前进。